Анализ рынка ценных бумаг Республики Беларусь

за первое полугодие 2003 г.

Наметившаяся в последние 5–7 лет тенденция к ускоренному развитию интеграционных процессов в различных сферах экономики – формирование всевозможных зон свободной торговли, таможенных, валютных союзов и других объединений государств, перенос производства и капиталов за пределы национальных границ – обусловили рост количества эмитентов в Республике Беларусь.

Ценные бумаги – термин, охватывающий широкий диапазон финансовых активов. В Республике Беларусь к их числу относятся государственные ценные бумаги, акции и облигации акционерных обществ, компаний. К этой же категории относятся и векселя.

Ценные бумаги являются гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц, а также эффективным способом мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения общественных потребностей. С каждым годом возрастает активность их участия в обслуживании товарного и денежного обращения.

В целях получения необходимой информации о первичном рынке ценных бумаг в органах государственной статистики республики организован учет и наблюдение за движением ценных бумаг и доходов по ним согласно форме статистической отчетности бумаги «Отчет о выпуске и размещении ценных бумаг эмитентов», утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 16 июля 2001 г. № 50.

Основной задачей наблюдения является получение данных от инстуциональных эмитентов страны об эмиссионном объеме ценных бумаг, размещении их на первичном рынке, размере полученных доходов по ценным бумагам
в разрезе секторов экономики.

По данным статистической отчетности по состоянию на 1 июля 2003 г. количество ценных бумаг по сравнению с началом года увеличилось в 1,2 раза и составило 566 млрд штук на общую сумму 5,6 трлн руб. В I полугодии 2003 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года их количество увеличилось в 1,8 раза.

В целом развитие рынка ценных бумаг в республике можно характеризовать как стабильное. Ежегодно рост наличия ценных бумаг в обороте увеличивается в 1,8–1,9 раза.

В территориальном разрезе наличие ценных бумаг в стоимостном выражении распределилось таким образом, что первичный рынок ценных бумаг в основном представлен эмитентами г. Минска – 3 121,1 млрд руб., или 55,6 % от общей суммы ценных бумаг эмитентов Республики Беларусь. Меньше всего ценных бумаг приходится на Гомельскую (236,1 млрд руб., или 4,2 %) и Минскую (186,7 млрд руб., или 3,3 %) области.

В целом по республике на 1 июля 2003 г. была зарегистрирована 2 971 организация-эмитент, в т. ч. в Брестской области 275 организаций, Витебской – 320, Гомельской – 247, Гродненской – 155, Минской – 349, в г. Минске 1 345 организаций.

В текущем году, как и в предыдущие годы, наблюдаются разные уровни доли ценных бумаг в различных отраслях народного хозяйства по отношению к общему объему их выпуска. Так, основной удельный вес ценных бумаг приходится на предприятия промышленности (47,2 %). В стоимостном выражении это составляет 2 646 млрд руб. Значителен удельный вес ценных бумаг в организациях транспорта (22,5 %) и финансовых организациях (23,2 %) (в стоимостном выражении 1 261,8 млрд руб. и 1 299,8 млрд руб. соответственно).

Удельный вес ценных бумаг, принадлежащих другим отраслям (строительству, торговле и общественному питанию, материально-техническому снабжению и сбыту, сельскому хозяйству и другим организациям), колеблется от 0,9 до 2 %.

Основной удельный вес в структуре ценных бумаг занимают акции субъектов хозяйствования.

Динамика выпуска и размещения акций свидетельствует о наличии тенденции роста этой категории ценных бумаг и характеризуется следующими данными (на конец периода) (см. табл. 1).

Таблица 1

Динамика выпуска и размещения акций в I полугодии 2003 г.

Количество акций, млн шт.

Сумма, млрд руб.

 

2000 г.

2001 г.

2002 г.

I полуго-
дие 2003 г.

2000 г.

2001 г.

2002 г.

I полуго-дие 2003 г.

Выпущено

504,0

898,6

2 974,7

5 195,1

Размещено

490,2

722,1

2 945,7

5 145,4

в том числе среди:

юридических лиц Республики Беларусь

323,6

511,1

2 346,1

4 412,5

физических лиц Республики Беларусь

311

1 686

1 884

1 909

149,9

183,9

475,1

563,6

других государств

1 575

1 607

10 623

1 436

16,7

27,1

124,5

169,3

Необходимо отметить ежегодный рост размещения акций в других государствах. Так, на конец 2002 г. количество размещенных акций в других государствах по сравнению с соответствующим периодом 2001 г. увеличилось в стоимостном выражении почти в 5 раз, а на 1 июля 2003 г. по сравнению с соответствующим периодом 2002 г. – в 1,4 раза.

Практически все выпущенные субъектами хозяйствования акции являются простыми (99,9 %).

По состоянию на 1 июля 2003 г. Национальным банком Республики Беларусь введено в обращение 758,3 тыс. ценных бумаг (облигации и векселя). Их стоимость составила 92,2 млрд руб. и по сравнению с началом года возросла в 2,2 раза.

Из числа выпущенных ценных бумаг Национальным банком размещено 70,3 %, из них 97,4 % – среди юридических лиц Республики Беларусь и 2,6 % – среди физических лиц Республики Беларусь.

Отдельное место среди ценных бумаг занимают депозитные и сберегательные сертификатымлн руб. и 1 481 млн руб. соответственно). Данные ценные бумаги размещены в полном объеме среди юридических лиц.

Векселя – одна из наиболее известных разновидностей ценных бумаг. По состоянию на 1 июля 2003 г. удельный вес векселей юридических лиц (с учетом выданных под банковскую гарантию) в общем объеме ценных бумаг в целом по республике составил 5,6 % (314 млрд руб.). Надо отметить, что это незначительный процент. Однако в условиях сложного финансового положения организаций расчеты векселями на протяжении ряда лет способствуют «развязке» неплатежей субъектов хозяйствования.

Основанием оценки итогов работы субъектов хозяйствования (юридических лиц) с векселями является сравнение наличия этого вида ценных бумаг в натуральном и стоимостном выражении на начало и конец отчетного периода (см. табл. 2).

Таблица 2

Состав и структура выпущенных и размещенных векселей в I полугодии 2003 г.

Виды векселей

Выпуск векселей

 

Наличие на начало 2003 г.

Наличие на 1 июля 2003 г.

 

количество, шт.

стоимость, млрд руб.

количество, шт.

стоимость, млрд руб.

Векселя, всего

17 330

262,8

22 420

314,0

из них:

простые

6 337

96,0

5 782

70,3

переводные

99

0,4

12

0,1

выданные под банковскую
гарантию

10 894

166,4

16 626

243,6

ОЛЬГА КОВАЛЕВА,

ведущий экономист Главного управления статистики финансов

Министерства статистики и анализа Республики Беларусь