Учебно-методический комплекс по дисциплине: финансовый менеджмент (стр. 2 )

Дидактические единицы (ДЕ)	Наименование тем	Максимальная нагрузка студентов, час.	Количество аудиторных часов при заочной форме обучения	Самостоятельная работа студентов, час.
Лекции	Семинары	Лабораторные работы
1	2	3	4	5	6	7
ДЕ 1	1.Сущность и содержание финансового менеджмента в условиях рыночной экономики	10	1	1	-	8
2.Анализ, планирование и контроль в системе финансового менеджмента	10	1	1	-	8
3. Основы финансовой математики в финансовом менеджменте	10	-	2	-	8
Промежуточный контроль	Коллоквиум
ДЕ 2	4.Управление оборотными активами предприятия	10	2	1	-	7
5.Управление внеоборотными активами предприятия	10	1	1	-	8
6. Управление собственным капиталом предприятия	10	1	1	-	8
7. Управление заемным капиталом предприятия	10	2	1	-	7
Промежуточный контроль	Письменная контрольная работа
ДЕ 3	8.Управление инвестициями на предприятии	10	1	1	-	8
9. Управление финансовыми рисками	10	2	2	-	6
10. Особенности финансового менеджмента в разных субъектах хозяйствования	10	1	1	-	8
Промежуточный контроль	Тестирование
Итоговый контроль	Экзамен
Итого часов	100	12	12	-	76

1.3.СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (ДИДАКТИЧЕСКИЕ ЕДИНИЦЫ)

Обязательный минимум содержания образовательной программы по дисциплине «Финансовый менеджмент» ОПД. Ф.06.

(выписка из государственного стандарта)

Сущность, цели и задачи финансового менеджмента; взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного о менеджмента; основные концепции финансового менеджмента; предпринимательский риск, управление денежными потоками; текущая стоимость капитала
, структура источников финансирования; методы экономической диагностики эффективности управления финансами, управление собственным капиталом, политика привлечения заемных средств; структура и цена капитала; текущая стоимость капитала; методы оценки финансовых активов, доходности и риска; управление оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств; управление основным капиталом, методы управления денежным оборотом; дивидендная политика; финансовое планирование и прогнозирование; специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм; финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях (тнк) и других акционерных компаниях.

Содержание разделов учебной дисциплины (дидактические единицы)

ДЕ 1 Теоретические основы финансового менеджмента

Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента в условиях рыночной экономики

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Сущность, цели и задачи финансового менеджмента. Основные виды финансовой деятельности предприятия. Организация финансового менеджмента. Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента Финансовый механизм, его структура. Основные концепции финансового менеджмента. Внешняя среда и организационно-правовые формы предпринимательства.

Самостоятельное изучение: Понятие и виды финансового рынка. Участники финансового рынка. Основные инструменты финансового рынка. Специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм.

Тема 2. Анализ, планирование и контроль в системе финансового менеджмента.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование на предприятии. Финансовая стратегия. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Состав и содержание финансовой отчетности. Классификация методов и приемов финансового анализа
. Система показателей оценки финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Рейтинговые системы оценки финансового состояния предприятия. Системы и методы внутреннего финансового контроля.

Самостоятельное изучение: Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в России. Эволюция бухгалтерской отчетности в России. Консолидированная финансовая отчетность. Инфляция и анализ финансовой отчетности. Способы использования аналитических показателей. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования. Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании.

Тема 3. Основы финансовой математики в финансовом менеджменте.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Логика финансовых операций в рыночной экономике. Оценка стоимости денег во времени. Учет факторов инфляции, риска и ликвидности при проведении финансово-коммерческих расчетов. Процентные ставки и методы их начисления. Компаундинг и дисконтирование
в финансовых расчетах. Оценка аннуитетов. Управление денежными потоками.

Самостоятельное изучение: Временной аспект ценности денежных средств. Будущая стоимость денег. Настоящая стоимость денег. Простой и сложный проценты. Виды процентных ставок. Аннуитет, его виды. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.

ДЕ 2. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика

Тема 4. Управление оборотными активами предприятия.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Управление оборотным капиталом. Политика управления оборотными активами предприятия. Модели формирования собственных оборотных средств. Управление денежными активами. Бюджет денежных средств. Определение среднего остатка денежных средств. Методы управления денежным оборотом. Учет и оценка запасов. Политика управления запасами. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Политика работы с дебиторами. Определение периодов обращения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Самостоятельное изучение: Экономическая сущность и классификация активов предприятия. Принципы формирования активов предприятия и оптимизация их состава. Политика управления активами предприятия.

Тема 5. Управление внеоборотными активами.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Управление основным капиталом. Сущность и оценка внеоборотных активов. Политика управления внеоборотными активами. Управление обновлением внеоборотных активов. Управление интеллектуальной собственностью и нематериальными активами предприятия. Инструменты долгосрочного финансирования внеоборотных активов предприятия.

Самостоятельное изучение: Классификация основных средств. Основные виды стоимости основных средств. Виды нематериальных активов. Оценка и переоценка основных фондов предприятия. Моральный и физический износ основных средств. Амортизация основных фондов предприятия.

Тема 6. Управление собственным капиталом предприятия.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Экономическая сущность и классификация капитала. Принципы формирования капитала. Структура и цена капитала. Политика формирования собственных финансовых ресурсов. Управление собственным капиталом. Текущая стоимость капитала, структура источников финансирования. Средневзвешенная стоимость капитала. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала. Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций.

Самостоятельное изучение: Распределение прибыли на предприятии. Дивидендная политика. Факторы, влияющие на дивидендную политику предприятия. Понятие финансового обеспечения. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами Управление процессами самоокупаемости и самофинансирования. Стратегия финансового роста. Эмиссия долговых и долевых ценных бумаг.

Тема 7.Управление заемным капиталом.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Политика привлечения заемных средств. Рациональная политика заимствования средств. Определение оптимальных сумм и условий заимствования. Виды заемного капитала. Оценка стоимости отдельных элементов заемного капитала. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования. Современные инструменты долгосрочного финансирования предприятия.

Самостоятельное изучение: Заемный и привлеченный капитал предприятия. Формы привлечения заемных средств. Банковское кредитование. Привлечение товарного (коммерческого) кредита. Управление внутренней кредиторской задолженностью. Государственная финансовая поддержка предприятий. Налоговые льготы. Лизинг как нетрадиционная форма финансирования предприятия.

ДЕ 3. Специальные темы финансового менеджмента

Тема 8 Управление инвестициями.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Инвестиционная политика предприятия. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими на предприятии. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Формирование портфеля финансовых инвестиций. Инвестиционные качества финансовых инструментов
.

Самостоятельное изучение: Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Особенности управления инновационными инвестициями на предприятии. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций. Риск и доходность портфельных инвестиций.

Тема 9. Управление финансовыми рисками на предприятии.

Содержание учебного материала:

Аудиторное изучение: Сущность и виды рисков. Предпринимательский риск. Управление рисками. Классификация рисков. Организация риск – менеджмента, его стратегия и основные правила. Место рисков в инвестировании капитала. Методы оценки рисков, их анализ. Статистический метод оценки рисков. Его инструменты. Потери при рисках. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска

Самостоятельное изучение: Теории предпринимательских рисков. Сущность, функции и виды предпринимательских рисков. Формы и виды страхования финансовых рисков. Риск и доходность финансовых активов.

Тема 10. Особенности финансового менеджмента в разных субъектах хозяйствования

Содержание учебного материала:

Самостоятельное изучение: Специфические аспекты и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм. Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и других акционерных компаниях.

1.4. СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ (СЕМИНАРОВ)

Семинарское занятие 1

Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента в условиях рыночной экономики

Вопросы для обсуждения:

1.  Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.

2.  Организация финансового менеджмента.

3.  Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента

4.  Финансовый механизм, его структура.

5.  Основные концепции финансового менеджмента.

6.  Внешняя среда и организационно-правовые формы предпринимательства.

Контрольные вопросы:

1.  Какие концепции финансового менеджмента применяются в современной финансовой практике?

2.  Применение методов финансового управления на практике

3.  Приведите примеры основных приемов финансового управления.

Темы докладов (рефератов):

1.  Этапы и особенности эволюции анализа финансовой деятельности предприятия в России.

2.  Различия в подходах к анализу финансовой деятельности предприятия в условиях централизованно планируемой экономики и рыночной экономики.

Семинарское занятие 2, 3

Тема: Анализ, планирование и контроль в системе финансового менеджмента.

Вопросы для обсуждения:

1.  Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования на предприятии.

2.  Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации финансовой политики предприятия.

3.  Бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии.

4.  Система информационного обеспечения финансового менеджмента.

5.  Системы и методы финансового анализа.

6.  Основные группы финансовых коэффициентов.

Контрольные вопросы:

4.  Какое место в управлении занимает планирование?

5.  Можно ли планировать на 100 лет вперед?

6.  Есть ли различия между терминами «стратегическое планирование» и «долгосрочное планирование»?

7.  В чем заключаются особенности финансового планирования в современных условиях?

8.  Поясните содержание этапов финансового планирования.

9.  Дайте общую характеристику методов и моделей, используемых для построения прогнозных оценок.

10.  Что такое бюджетирование для современных предприятий?

11.  Как инфляция влияет на финансовую политику предприятия?

Семинарское занятие 4

Тема: Основы финансовой математики в финансовом менеджменте.

Вопросы для обсуждения:

1.  Процентные ставки и методы их начисления.

2.  Операции компаундинга и дисконтирования в финансовом менеджменте.

3.  Оценка аннуитетов.

Контрольные вопросы:

1.  Какие способы начисления процентов Вы знаете?

2.  В чем смысл операции наращения?

3.  Что собой представляет операция дисконтирования?

4.  Почему настоящие деньги ценнее будущих?

5.  Какие виды аннуитетов бывают?

Практические задания:

3.1 Капитал величиной 8240 ден. ед. вложен в банк на 40 дней под 6% годовых. Найдите процентный платеж.

3.2 Капитал 50000 ден. ед. вложен в банк на 6 лет под 4% годовых. Найдите величину процентного платежа.

3.3 Какой процентный платеж должен произвести заемщик, если он занял сумму 62000 ден. ед. на 8 месяцев под 6% годовых?

3.4 Сегодня в банк вложено 20000 ден. ед. под 6% годовых. Вычислите сумму вложений через 10 лет, если: а) начисление полугодовое, б) начисление годовое.

3.5 Вкладчик через 12 лет имел на своем счете 200000 ден. ед. Какую сумму он имел в начале первого года? Процентная ставка 6%, начисление годовое.

3.6 Капитал, вложенный в банк на 7 лет под 4% годовых, увеличился до 50000 ден. ед. Вычислите начальную сумму капитала, если начисление полугодовое.

3.7 Конечная сумма капитала равна 6000 ден. ед. Положен он был в банк 15 лет назад под 6%. Чему равен процентный платеж, если начисление раз в квартал?

3.8 Вы имеете 20 тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через 5 лет. Каково минимально приемлемое значение процентной ставки?

3.9 Рассчитайте эффективную годовую процентную ставку, если номинальная ставка равна 12% и начисление: а) ежегодное; б) полугодовое; в) ежеквартальное; г) ежемесячное; д) ежедневное.

3.10 Какие условия предоставления кредита и почему более выгодны банку: а) 28% годовых с ежеквартальным начислением; б) 30% с годовым начислением?

3.11 Какие условия и почему более выгодны клиенту банка: а) 24% годовых с ежемесячным начислением; б) 26% годовых с полугодовым начислением?

3.12 По векселю номиналом 5000 руб. начислены проценты по ставке 12% годовых. Вексель предъявлен к оплате через 35 дней с момента выписки. Рассчитайте сумму начисленных процентов.

Семинарское занятие 5, 6

Тема: Управление оборотными активами предприятия

Вопросы для обсуждения:

1.  Политика управления оборотными активами.

2.  Управление запасами.

3.  Управление дебиторской задолженностью.

4.  Управление денежными активами.

5.  Управление финансированием оборотных активов.

Контрольные вопросы:

1.  В чем состоит значение оборотных средств для предприятия?

2.  В чем разница между чистым оборотным капиталом и чистыми активами предприятия? Для каких целей разработаны эти показатели?

3.  Поясните логику моделирования размера оптимальной партии заказа (ЭОО).

4.  Объясните взаимосвязь между операционным и финансовым циклами.

5.  Какими показателями характеризуется эффективность управления дебиторской задолженностью?

6.  Какие моменты необходимо учитывать, осуществляя управление кредиторской задолженностью?

7.  Дайте характеристику прямого и косвенного методов анализа движения денежных средств.

8.  Объясните экономический смысл моделей управления денежными средствами.

Практические задания:

Типовые задачи:

1.  Предприятию требуется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения единицы материала – 10 тыс. руб. Чему равен оптимальный размер заказа и как часто следует его размещать?

Решение: используем модель Уилсона

1)  EOQ = √(2SP) / C, √(2*400*200) /10=127 штук,

2)  Количество сделок = S / EOQ, 400/127 = 3 заказа в месяц,

3)  Периодичность = 30 дней /3 раза = 10 дней.

Ответ: 127 единиц материала следует заказывать каждые 10 дней.

2. Имеются следующие данные по предприятию: EOQ = 3000, средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет соответственно 60, 35 и 120 единиц; продолжительность выполнения заказа – 14-20 дней. Считая, что в неделе 5 рабочих дней, рассчитайте: а) уровень запасов, при котором необходимо делать заказ; б) минимальный уровень запасов; в) максимальный уровень запасов

Решение:

а) Точка повторного заказа = Максимальная дневная потребность в сырье * Максимальное число дней выполнения заказа = 120 / 5*20 = 480 единиц,

б) Минимальный уровень запасов = Точка повторного заказа – Средняя дневная потребность в сырье * Среднее число дней выполнения заказа = 480 – 60 /5 * 17 = 276 единиц,