Проспект ценных бумаг (стр. 3 )

3.3.2. Кредитная история эмитента.

Кредитные договоры и/или договоры займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и бо­лее процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчет­ного квар­тала, предшествующего заключению соответствующего договора: указанные договоры эмитентом не заключались.

Выпуск облигации эмитентом не осуществлялся.

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам.

Эмитент не предоставлял обеспечения третьим лицам.

3.3.4. Прочие обязательства эмитента.

Любые соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском бала­нсе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: указанные соглашения эмитентом не заключались.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг.

Настоящий проспект зарегистрирован не в процессе регистрации выпуска ценных бумаг, в связи с чем сведения данного пункта не приводятся.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг.

3.5.1. Отраслевые риски.

Общество не прогнозирует ухудшение ситуации в отрасли, в которой Общество ведет свою деятель­ность, поскольку степень износа энергетического обору­дование в настоящее время велика, что влечет за собой увеличение потребности в его ремонте. С другой стороны, замена изношенного оборудования на новое требует наладки нового оборудования. Оба этих фактора свидетельствуют о возрастающей потребности в услугах, предоставляемых Обществом. Вместе с тем, в случае ухудшения ситуации в указанной отрасли Общество сможет переориентировать свою деятельность на предоставление иных слуг, связанных энергетическим оборудованием, и, таким образом, не испытает серьезных затруднений в своей деятельности.

В случае изменения цен на сырье и материалы, используемые Обществом в своей деятельности, Общество будет вынуждено повысить цены на предоставляемые услуги. Учитывая, что спрос на услуги Общества яв­ляется неэластичным, повышение цен на услуги Общества не окажет негативного влияния на объем оказываемых Обществом услуг.

В свете изложенных обстоятельств отраслевые риски являются незначительными.

3.5.2. Страновые и региональные риски.

Российская Федерация в целом и Ростовская область в частности харак­теризуются стабильной поли­тической и экономической ситуацией. По общему уровню социально-экономического развития Рос­товская область относится к ведущим в Южном федеральном округе.

В январе-сентябре 2006 года в Ростовской области отмечается сохранение по­зитивных тенденций в основных видах экономической деятельности области. Область относится к группе наиболее динамично развивающихся промышленных регионов страны. Увеличены объемы валовой продукции сельского хозяйства, грузооборота, внешнеторгового оборота, оборота розничной торговли и общественного питания, платных услуг населению, ввода жилых домов. Вместе с тем остается высоким уро­вень регистрируемой безработицы в шахтерских территориях и отдельных сельских районах.

Индекс промышленного производства области за девять месяцев 2006 го­да составил 112,0%. В январе-сентябре 2006 года более высокие темпы роста выпуска продукции против уровня производства января-сентября 2005 года обеспечены пред­приятиями обрабатывающих видов деятельности (114,1%), в то время как добыча по­лезных ископаемых сократилась на 11,1%.

В аграрном секторе отмечается рост объемов производства. С начала года во всех категориях хозяйств произведено продукции почти на 52,0 млрд. руб., что на 0,5 % больше уровня января-сентября 2005 года. По объемам валовой продукции сельского хозяйства область сохраняет 2 место среди регионов Южного федерального округа.

Инвестиционно-строительная деятельность в январе-сентябре 2006 года харак­теризовалась позитивной динамикой. Объем работ, выполненных по виду деятельно­сти «Строительство» по полному кругу организаций, в январе-сентябре 2006 года со­ставил более 28,6 млрд. рублей или 126,2% к январю-сентябрю 2005 года, в сентябре 2006 года - около 4,4 млрд. рублей или 125,8%.

По оперативным данным в январе-сентябре 2006г. вследствие опережения тем­пов роста денежных доходов населения (116,4 %) над темпами роста потребительских цен (110,3%) реальные денежные доходы населения составили к уровню января-сентября 2005 года 105,5 % (в январе-сентябре 2005 года -108 %).

Среднедушевые денежные доходы по оперативным данным составили в сентяб­ре 2006 года 6838,2 рубля, в январе-сентябре - 7816,3 рубля в месяц. Величина прожи­точного минимума в III квартале 2006 года в целом по Ростовской области в среднем на душу населения по расчетам составила 3021 рубль, по оценке до конца года возрастет до 3150 рублей.

Потребительские расходы в среднем на душу населения сложились в сентябре 2006г. в размере 6346,9 рублей, в январе - сентябре ,5 рублей.

На потребительском рынке области в январе - сентябре 2006 года отмечалась устойчивая динамика роста оборота розничной торговли (в сопоставимых ценах на 7,5 процентного пункта к уровню января-сентября 2005 года).

Общество оценивает вероятность введения чрезвычайного положения в Российской Федерации в це­лом и в Ростовской области в частности как низкую.

Проведение забастовок, которые могут оказать влияние на деятельность эмитента, крайне малове­роятно, поскольку Ростовская область характеризуется высоким уровнем доходов социальной защи­щенности населения.

Общество расположено и основную свою деятельность осуществляет в г. Ростове-на-Дону и Ростовской области, т. е. на значительном удалении от регионов, в которых возможны военные конфликты, деятельность неза­конных вооруженных формирований и террористические акты.

Ростовская область не характеризуется повышенной опасностью стихийных бедствий.

Являясь «воротами» России в страны Черноморского и Прикаспийского бассей­нов, Ростовская область обладает развитой инфраструктурой, представленной желез­нодорожными и автомобильными магистралями федерального значения, морскими и речными портами, международным аэропортом в г. Ростове-на-Дону.

Транспортная инфраструктура области составляет часть одного из ведущих ме­ждународных транспортных коридоров, проходящего по маршруту Санкт-Петербург - Моск­ва - Ростов - Новороссийск. Ростовскую область пересекает автомагистраль «Дон», параллельный ей железнодорожный путь Москва - Ростов - Кавказ, судоходный путь по реке из центра России в Черное и Средиземное моря, а также воздушный коридор Санкт-Петербург - Москва - Кавказский регион.

Основным перевозчиком грузов и пассажиров во внутреннем и международном сообщениях является Северо-Кавказская железная дорога. По территории области проходят магистральные железные дороги, связывающие центральные и западные районы страны, Сибирь с южным регионом. Действуют узловые железнодорожные станции, обеспечивающие прием, обработку и отправление практически всех видов грузов. Протяженность железнодорожных путей составляет около 3,3 тыс. км.

В систему водного транспорта входит пять портов: Ростовский, Азовский мор­ской, Таганрогский морской, Волгодонский и Усть-Донецкий, связавшие регион с пятью морями, более двадцати предприятий-судовладельцев, судоремонтные предприятия и транспортно-экспедиционные компании.

В свете изложенного вероятность прекращения транспортного сообщения с Ростовской областью крайне низка.

Таким образом, уровень странового и регионального рисков является низким.

3.5.3. Финансовые риски.

Общество мало подвержено финансовым рискам.

Изменение процентных ставок не окажет существенного влияния на деятельность Общества, по­скольку Общество не планирует осуществлять привлечение кредитов и займов; финансирование дея­тельности Общество осуществляет за счет собственных средств.

Изменение курсов валют также не окажет заметного влияния на деятельность Общества, поскольку импорт в поставках товарно-материальных ценностей отсутствует, а свои услуги Об­щество оказывает на территории Российской Федерации.

Общество предполагает, что инфляция не скажется на выплатах по ценных бумагам
.

Общество предполагает, что влияние перечисленных выше факторов не скажется на показателях его финансовой отчетности.

3.5.4. Правовые риски.

Изменение валютного регулирования не окажет ощутимого воздействия на деятельность Общества, поскольку она оказывается на территории Российской Федерации и не связана с движением капитала.

Общество не применяет специальные налоговые режимы; вместе с тем, налоговое законодательство РФ на протяжении последних лет приобретает всю большую стабильность. Данные факторы позволяют утверждать, что изменение налогового законодательства не скажется на деятельности Общества.

Изменение правил таможенного контроля и пошлин не окажет существенного влияния на деятель­ность Общества, поскольку импорт в поставках товарно-материальных ценностей отсутствует; экс­порта товаров (работ, услуг) Общество не осуществляет.

В ближайшей перспективе изменение правил лицензирования деятельности Общества не скажется на его финансовом состоянии, поскольку лицензии, полученные Обществом на право осуществления от­дельных видов деятельности, действительны до середины 2009 года.

Общество осуществляет свою деятельность в строгом соответствии с законодательством РФ, не участвует в судебных процессах, которые могут негативно отразиться на деятельности Общества, в связи с чем, изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Общества, не окажет существенного негативного влияния на его деятельность.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента.

Общество не участвует в судебных процессах, которые могут оказать негативное влияние на его деятельность.

Общество предполагает, что препятствий в продлении срока действия имеющихся лицензий не воз­никнет.

Общество не имеет дочерних обществ, не предоставляло поручительств по обязательствам третьих лиц, в связи с чем Общество не будет нести ответственность по долгам третьих лиц.

Возможная потеря потребителей, которым Общество оказывает услуги по перевозке, на оборот с которыми приходится более 10% общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) не окажет существенного негативного влияния на деятельность Общества, поскольку Общество имеет возможность реализовывать свои услуги широкому кругу потенциальных приобретателей. Вероятность потери потребителей таких потребителей Общество оценивает как низкую, поскольку данная деятельность является узкоспециализированной и не может быть оказана большинством иных организаций. Для преодоления риска потери потребителей Общество планирует осуществление мероприятий по повышению качества оказываемых услуг, сокращения сроков оказания услуг, а также установление долговременных хозяйственных отношений с такими потребителями.

Указанные выше обстоятельства позволяют утверждать, что риски, связанные с деятельностью Обще­ства, являются незначительными.

IV. Подробная информация об эмитенте.

4.1. История создания и развитие эмитента.

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента.

Полное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «Ростовское энергетическое нала­дочное предприятие»;

сокращенное наименование эмитента: .

Фирменное наименование эмитента не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания.

В течение времени существования эмитента его фирменное наименование и организационно-право­вая форма не изменялись.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента.

ОГРН эмитента: ;

дата регистрации: 26 декабря 2003 года;

наименование регистрирующего органа: Инспекция МНС России по Советскому району г. Ростова-на-Дону.

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента.

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации: 3 года; эмитент создан на неопределенный срок.

Краткое описание истории создания и развития эмитента:

Ростовское предприятие по наладке оборудования, совершенствованию технологических процессов электростанций и сетей – «Ростовэнергоналадка» создано в составе АО «Ростовэнерго» в октябре 1993 года.

Цель создания предприятия – повышение эффективности энергетического производства, роста производительности труда, совершенствование структуры управления.

Основной состав предприятия был сформирован из числа сотрудников аппарата АО «Ростовэнерго» (52 человека), Центральных электрических сетей (26 человек) и Производственного ремонтного предприятия (10 человек).

В июне 1994 г. в структуре предприятия создан Цех тепловой автоматики.

В связи с реформой энергетической отрасли решением Совета директоров (протокол от 01.01.01 года) на базе имущества филиала «Ростовэнергоналадка» учреждено дочернее акционерное общество .

Общество имеет в своем составе пять подразделений:

- цех наладки электротехнического оборудования (ЦНЭТО);

- цех наладки тепломеханического оборудования (ЦНТМО);

- цех тепловой автоматики (ЦТА);

- проектно-конструкторское бюро (ПКБ);

- участок обеспечения производства.

В составе цехов имеется 15 специализированные групп и лабораторий.

Основная производственная база располагается в г. Ростове-на-Дону, имеются производственные участки при Волгодонской ТЭЦ-2, Ростовской ТЭЦ-2, Новочеркасской ГРЭС.

4.1.4. Контактная информация.

Место нахождения эмитента: г. Ростов-на-Дону, ;

номер телефона, факса, адрес электронной почты:

тел.: (8, факс: (8; e-mail: *****@.

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой доступна информация об эмитенте, выпу­щенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: www. *****.

Специальное подразделение эмитента (третье лицо) по работе с акционерами и инвесторами отсутствует.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика.

ИНН эмитента: .

4.1.6. Филиалы и представительства эмитента.

Эмитент не имеет филиалов и представительств.

4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента.

4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента.

Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

31.62.9, 31.10.9, 31.20.9, 74.20.12.

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента.

Основными видами деятельности эмитента являются:

- ремонт, реконструкция, наладка электротехнического оборудования;

- ремонт, реконструкция, наладка оборудования КИП и А;

- наладка тепломеханического оборудования;

- проектно-конструкторские работы.

Сведения о доле каждого вида деятельности в общем объеме выруч­ки приведены в п. 4.2.3. проспекта.

Изменения в доле выручки, полученной от каждого из основных видов деятельности, в общем объеме выручки объясняются различным уровнем спроса в течение отчетных периодов на те или иные услуги, оказываемые Обществом.

Вместе с тем, в среднем, доля выручки от каждого указанного вида деятельности остается стабильной.

В целом деятельность Общества не носит сезонный характер, однако в связи со спецификой ремонта отдельных видов оборудования, выручка Общества несколько снижается в осенне-зимний период.

4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг).

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выруч­ки) эмитента:

Вид работ, услуг	Описание работ и услуг	Основные характеристики	Объемы по данному виду работ за 2004 год	Объемы по данному виду работ за 2005 год	Объемы по данному виду работ за 9 месяцев 2006 года
Ремонт, реконструкция, наладка электротехнического оборудования	Капитальный, текущий ремонт э/оборудования	Релейная защита, автоматика, диагностика, связь	29117,3	33969,87	15336,49
Доля от общего объема выручки, %			54%	40%	63%
Ремонт, реконструкция, наладка оборудования КИП и А	Капитальный, текущий ремонт турбин, котлов	Пирометрия, термометрия, управление арматурой	8428,1	40417,94	1799,51
Доля от общего объема выручки, %			15%	47%	7%
Наладка тепломеханического оборудования	Испытания котлов, вспомогательного оборудования	Оптимизация режимов, замер выбросов	7112,6	4104,37	3546,2
Доля от общего объема выручки, %			13%	5%	15%
Проектно-конструкторские работы	Проектная документация	Рабочая документация	9769	7042,82	3712,8
Доля от общего объема выручки, %			18%	8%	15%
ИТОГО			54427	85535	24395
100%	100%	100%

Общая структура себестоимости эмитента.

Наименование статьи затрат	2005 год	9 месяцев 2006 года
Сырье и материалы, %	36	6
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	-	-
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	19	21
Топливо, %	-	-
Энергия, %	-	-
Затраты на оплату труда, %	28	48
Проценты по кредитам, %	-	-
Арендная плата, %	3	3
Отчисления на социальные нужды, %	-	-
Амортизация основных средств, %	1	2
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	7	12
Прочие затраты, %	6	8
амортизация по нематериальным активам, %
вознаграждения за рационализаторские предложения, %
обязательные страховые платежи, %
представительские расходы, %
иное, %	6	8
ИТОГО: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	100	100
Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости	104	101

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте: