Учебно-методический комплекс дисциплины «Рынок ценных бумаг» (стр. 2 )

Дидактические единицы (ДЕ)	Наименование разделов	Максимальная нагрузка студентов, час.	Количество аудиторных часов при очной форме обучения	Самостоятельная работа студентов, час.
Всего	Лекции	Семинары
1	2	3	4	5	6	7
ДЕ 1	1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики	8	1	1		7
2. Сущность и классификация ценных бумаг	8	2	1	1	6
3. Классические виды ценных бумаг и их характеристика	8	4	2	2	4
4. Производные ценные бумаги и их характеристика	8	2	1	1	6
5 Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг	8	4	2	2	4
6 Международные ценные бумаги	8	1	1		7
Промежуточный контроль	Тестирование
ДЕ 2	7. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа)	8	2	1	1	6
8. Брокерская компания как профессиональный участник рынка ценных бумаг	8	2	1	1	6
9. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ)	8	2		2	6
10. Эмиссия ценных бумаг	8	2	1	1	6
11. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг	8	2	1	1	6
Промежуточный контроль	Тестирование
ДЕ 3	12. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг	6	1	1		5
13. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели)	5	1	1		4
14. Рынок ценных бумаг Российской Федерации	7	2		2	5
Промежуточный контроль	Тестирование
Итоговый контроль	Экзамен
Итого часов	106	28	14	14	78

СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ (ДИДАКТИЧЕСКИЕ ЕДИНИЦЫ)

Обязательный минимум содержания образовательной программы (выписка из ГОС)

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа). Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История и необходимость создания рынка. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов
. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Участники рынка. Основные операции на рынке. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.

Содержание разделов учебной дисциплины

ДЕ 1 (56 часов)

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Виды ценных бумаг и их характеристика

Тема 1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики

Аудиторное изучение:

Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель).

Самостоятельное изучение:

Рынок ценных бумаг как составная часть финансовых рынков. Основная цель функционирования рынка ценных бумаг. Понятие ликвидности рынка ценных бумаг. Ключевые функции рынка ценных бумаг. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро - и микроэкономике. Виды рынков ценных бумаг. Международный, национальный и региональный рынки ценных бумаг. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий.

Тема 2. Сущность и классификация ценных бумаг

Аудиторное изучение:

Понятие ценной бумаги. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Документарные и бездокументарные ценные бумаги. История появления ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг.

Самостоятельное изучение:

Виды ценных бумаг по Гражданскому кодексу Российской Федерации. Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам в российской и международной практике. Способы передачи прав по ценным бумагам (цессия, индоссамент). Эмиссионные ценные бумаги. Сертификат эмиссионной ценной бумаги
.

Тема 3. Классические виды ценных бумаг и их характеристика

Аудиторное изучение:

Понятие и свойства акции. Категории акции: размещенные, объявленные, дополнительные. Обыкновенные акции. Учредительские акции. Особенности и виды привилегированных акций: кумулятивные, конвертируемые. Голосующие акции. Права акционеров. Понятие облигации. Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. Разновидности облигаций по способу обеспечения обязательств. Конвертируемые облигации: цели выпуска и характеристики. Условия осуществления конверсии. Процентные платежи и прирост капитала как виды дохода по облигациям. Соотношение цен и процентных ставок по облигациям. Текущая доходность по облигациям и доходность к погашению.

Федеральные государственные ценные бумаги РФ. Условия выпуска и обращения ГКО. Участники рынка ГКО. Функции Банка России как агента Министерства финансов России по обслуживанию выпусков ГКО. Облигации федерального займа (ОФЗ). Основные параметры выпуска. Форма и порядок размещения облигаций. Аукцион как форма размещения облигаций. Понятие конкурентных и неконкурентных предложений. Обращение облигаций на вторичном рынке. Порядок заключения сделок купли-продажи облигаций и переход права собственности по ним. Особенности осуществления денежных расчетов по сделкам с облигациями. Условия выпуска, порядок размещения, обращения и погашения ОГСЗ. Порядок расчета и выплаты дохода по облигациям. Облигации республиканского внутреннего займа Российской Федерации 1991г.: условия выпуска и обращения, порядок расчета накопленного купонного дохода. Параметры выпуска, порядок обращения и погашения ОВВЗ.

Самостоятельное изучение:

Источник, порядок выплаты и ограничения на выплату дивидендов. Размещение и обращение акций. Оценка акций. Доходность и прирост капитала по акциям. Международные рынки акций. Основные черты рынка акций США. Рынок акций Великобритании и его регулирование. Особенности организации рынка акций Японии и Германии. Основы оценки рыночной стоимости акций. Определение рыночной стоимости акций на основе оценки стоимости чистых активов. Определение стоимости реализованных ценных бумаг. Методика комплексного подхода к определению рыночной стоимости акций. Оценка стоимости акций на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций частных эмитентов. Государственный внутренний и внешний долг и виды долговых обязательств государства. Функции и преимущества государственных ценных бумаг.

Тема 4. Производные ценные бумаги и их характеристика

Аудиторное изучение:

Понятие производных финансовых инструментов
, их виды. Форвардные и фьючерсные контракты: сущность и особенности. Определение форвардной цены акции, валюты, товара. Организация торговли фьючерсами, понятие начальной и вариационной маржи. Стоимость ведения позиции и другие элементы фьючерсной цены. Понятие опциона. Опционы «колл» и «пут». Варранты.

Самостоятельное изучение:

Определение внутренней, временной стоимости и премии опциона. Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы премии опционов колл и пут. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования. Основы спекулятивной игры на повышение-понижение с использованием производных ценных бумаг. Сделки репо: основные понятия. Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования. Сравнительная характеристика организации рынка производных финансовых инструментов в международной и российской практике. Проблемы и тенденции развития рынка производных финансовых инструментов в России.

Тема 5. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Аудиторное изучение:

Сущность и функции векселя. Основные свойства векселя. Классификация векселей. Простой и переводной вексель: основные понятия, реквизиты, различия. Трактовка вексельной суммы и возможных сроков платежа в российском вексельном законодательстве. Участники вексельного обращения: трассант, трассат, ремитент, акцептант, индоссант, индоссат и другие. Аваль как гарантия платежа по векселю третьим лицом. Особенность механизма передачи векселя. Виды индоссаментов. Понятие цессии. Условия передачи прав по векселю посредством цессии. Защита прав векселедержателя в российском вексельном законодательстве. Солидарная ответственность лиц по ордерной ценной бумаге. Сущность протеста и правила его оформления. Сроки вексельной давности. Депозитные и сберегательные сертификаты: общее и особенности. Основные свойства и реквизиты банковского сертификата. Условия выпуска и порядок обращения сертификатов. Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов

Самостоятельное изучение:

Основные правила, касающиеся индоссамента и ответственности индоссанта. Последствия истечения сроков, установленных для предъявления векселя к акцепту, платежу, и совершения протеста по векселю. Возмещение ущерба при совершении протеста векселя. Учет векселей коммерческими банками. Авалирование векселей. Домициляция векселей. Форфейтинг. Расчет доходности операций с сертификатами, продаваемыми с дисконтом
.

Тема 6. Международные ценные бумаги

Аудиторное изучение:

Международный рынок ценных бумаг. История возникновения и развития еврооблигаций. Классификация и виды еврооблигаций. Евроакции и евроноты. Участники международного рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынки еврооблигаций. Современный рынок еврооблигаций.

Самостоятельное изучение:

Российские еврооблигации (евробонды). Международные депозитарные расписки. Особенности и характерные черты международных ценных бумаг.

ДЕ 2

Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа. Эмиссия

Тема 7. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа)

Аудиторное изучение:

Организационная структура и функции фондовой биржи. Организованные рынки ценных бумаг и их структура. Классификация фондовых бирж. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. Виды членства и требования, предъявляемые к членам биржи. Порядок и условия проведения торгов. Структура торгового дня: предторговый период, торговая сессия и послеторговый период. Период открытия, торговый период и период закрытия в течение торговой сессии. Листинг. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже. Этапы листинга
, их характеристика. Причины делистинга. Торговые аукционы, их виды.

Самостоятельное изучение:

Организационные структуры и персонал фондовых бирж. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей. Структура доходов и расходов биржи. Порядок создания фондовых бирж, их лицензирование, реорганизации и ликвидации. Конъюнктура биржевого рынка ценных бумаг. Организационно-правовой статус фондовых бирж в России и за рубежом. Проблемы и тенденции развития биржевого рынка ценных бумаг в России. Важнейшие фондовые биржи мира.

Тема 8. Брокерская компания как профессиональный участник рынка ценных бумаг

Аудиторное изучение:

Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к участникам рынка ценных бумаг, их организационно-правовые формы, учредители. Классификация и содержание основных операций и услуг брокерских компаний. Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс.