Highland gold mining limited объявляет предварительные результаты работы в 2004 году (стр. 4 )

Мы разрабатываем более полные программы подготовки по технике безопасности. В течение 2004 года более чем 1000 наших сотрудников прошло подготовку на таких курсах. Мы также обращаем особое внимание на совершенствование знаний наших сотрудников в области охраны здоровья, обеспечиваем их медицинским оборудованием и препаратами для вакцинации. Необходимые средства скорой медицинской помощи имеются на каждом участке наших работ.

ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ

Для Highland Gold жесткая политика по охране окружающей среды – не просто формальные обещания, но и моральная ответственность. В 2004 году на Многовершинном мы нарастили высоту дамбы хвостохранилища, построили отстойник для сбора дренажных вод под дамбой хвостохранилища для дальнейшей подачи их на ЗИФ, емкости для хранения топлива и смазочных материалов, восстановили склад для хранения цианида натрия, организовали санитарную защитную зону на водозаборе с реки Улчонок. На Дарасуне мы построили шламохранилище для хранения цианидных кеков, расширили площадь дамбы хвостохранилища, построили три модульных бойлерных на жидком топливе и котлован для сбора шахтных вод.

В 2004 году мы начали подготовку к внедрению новой системы управления экологическими рисками на всех объектах Highland Gold. Эта система предназначена для снижения экологических рисков и управления ими на наших рудниках и включает план действий в чрезвычайных ситуациях и программу эффективного и постоянного экологического мониторинга.

КОРПОРАТИВНАЯ И СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

В тех регионах, в которых мы работаем, Highland Gold является одним из самых крупных налогоплательщиков. В 2004 году общая сумма уплаченных налогов в местные бюджеты превысила $11,3 млн. дол. США. В 2004 году Группа принимала активное участие в различных социальных программах в Москве, а также в регионах – в Хабаровске, Чите и на Чукотке, в том числе делая пожертвования в пользу Русской Православной Церкви, на поддержание приюта и специализированного интерната для слепых и слабовидящих детей в Московской области. Кроме того, мы являемся спонсором волейбольной команды Читинского Университета и оказываем поддержку хоккейным и футбольным федерациям регионов.

Мы поощряем наших сотрудников к занятиям спортом, в том числе за счет обеспечения спортивным оборудованием и поддержки различных спортивных команд на Многовершинном и Дарасуне. Кроме того, на Многовершинном мы построили современную горнолыжную трассу с подъемником и оказываем спонсорскую поддержку местной команде горнолыжников.

Мы также сочли своим долгом принять участие в реабилитационной кампании по оказанию помощи пострадавшим во время террористических актов в Беслане в сентябре 2004 года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В течение прошедшего года основным приоритетом для компании было обеспечение будущего бизнеса на долговременную перспективу. Не смотря на ряд производственных трудностей, мы успешно расширили географию своей деятельности и производственную базу бизнеса, одновременно делая все для успешной работы наших существующих производственных активов. Мы также заложили финансовый фундамент для своего будущего роста.

Дмитрий Коробов

Управляющий директор

Отчет Финансового директора

Финансовые показатели

	2004 ФГ, тыс. $ если не указ. иное)	2003 ФГ, тыс. $ если не указ. иное	% измен.
Выручка	82,062	71,578	15%
Прибыль до процента, налогообложения и амортизации (EBITDA)	25,610	32,264	-21%
Операционная прибыль	18,784	27,892	-33%
Прибыль до налогообложения	14,229	24,632	-42%
Чистая прибыль	5,011	18,049	-72%
Прибыль на акцию (центы)	4	16	-75%
Чистый поток денежных средств от операций	10,455	7,602	37%
Капитальные затраты	69,168	56,883	22%
Дивиденды на акцию (центы)	2	3	-33%

Объем выручки в 2004 году увеличился на 15% с 71.6 млн. долл. США до 82,1 млн. долл. США, что обусловлено 1% ростом производства на Многовершинном, получением выручки в размере 0,9 млн. долл. США от нового производства на Дарасуне и ростом средней цены на золото на 12%. В тоже время, себестоимость продаж и административные расходы увеличились на 46% и 38% соответственно, что привело к снижению операционной прибыли на 33% с 27.9 млн. долл. США в 2003 году до 18,8 млн. долл. США в 2004 году.

Себестоимость продукции в 2004 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 16,4 млн. долл. США. Увеличение затрат включает расходы в объеме 3,2 млн. долл. США, связанные с ведением операций на Дарасуне, где в 2003 году все затраты были капитализированы. Это привело к чистому убытку на Дарасуне в сумме 2.3 млн. долл. США, что составляет в основном списание балансовой стоимости руды до чистой стоимости реализации. Подземные горные работы в 2004 году включали значительный объем подготовительных работ, в результате чего объемы дорогой руды накапливались на балансе. С учетом того, что в течение первого года было добыто большое количество руды с низким содержанием, чистая стоимость реализации такой руды была меньше ее первоначальной стоимости.

Средний обменный курс рубля к доллару США снизился с 30.68 руб. в 2003 году до 28.81 руб. в 2004 году, что привело к дополнительному росту себестоимости продаж в 2004 году на 2.9 млн. долл. США. Объем себестоимости продукции на Многовершинном увеличился на 8.8 млн. долл. США, что было вызвано повышением стоимости материалов на 3 млн. долл. США, увеличением расходов на заработную плату - на 1.6 млн. долл. США, изменением балансовой стоимости незавершенного производства – на 1 млн. долл. США и увеличением амортизационных отчислений в сумме 2 млн. долл. США в результате начисления амортизации за полный год по основным средствам приобретенным у администрации Хабаровского края в конце 2003 года. Из суммы увеличения стоимости материалов в объеме 3 млн. долл. США, 1 млн. долл. США относится на увеличение стоимости гипохлорита, используемого для нейтрализации хвостов обогащения. На рост показателя себестоимости продаж на Многовершинном существенное влияние оказало также увеличение стоимости металлов и химических реагентов.

В течение 2004 года были выявлены некоторые остатки по НДС, относящиеся к периоду до 2002 года, которые были признаны невозвратными. Эти суммы были списаны, что привело к увеличению себестоимости продаж на 0,9 млн. долл. США.

Административные расходы увеличились на 3.2 млн. долл. США с 8.3 млн. долл. США до 11.5 млн. долл. США. Основным компонентом этих расходов стало увеличение затрат в сумме 1,8 млн. долл. США, связанных с увеличением московского офиса, осуществляемого в соответствии с запланированным расширением нашей деловой активности. Расходы, относящиеся к ведению деятельности в офисе Джерси, остались на уровне 2003 года.

В 2004 году показатель EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации) достиг 25,6 млн. долл. США по сравнению с 32.7 млн. долл. США в 2003 году, в результате, снижение составило 21%. Несмотря на сниженный показатель EBITDA, показатель потока денежных средств от операций увеличился до 10.5 млн. долл. США, по сравнению с 7.6 млн. долл. США в 2003 году. Это было достигнуто за счет более низкого оттока денежных средств, относящихся к изменениям в оборотном капитале (15,2 млн. долл. США в 2004 году по сравнению с 25.1 млн. долл. США в 2003 году).

В 2004 году сумма по процентам, подлежащая выплате Группой составила 5.8 млн. долл. США по сравнению с 3,8 млн. долл. США в 2003 году, что отражает более высокие уровни кредитных средств в 2004 году, привлеченных для финансирования проектов разработки Группы. Сумма выплаченных процентов увеличилась с 2 до 4,8 млн. В результате вышеуказанных изменений показатель прибыли до налогообложения снизился на 42% с 24.6 млн. долл. США до 14.2 млн. долл. США. В то время как сумма текущего налога на прибыль в соответствии с российскими стандартами налогового учета составила только 2,2 млн. долл. США, сумма отложенного налога на прибыль и единоразовое списание части отложенного налога увеличили общую сумму налога на прибыль до 9,2 млн. долл. США, в результате чего эффективная налоговая ставка составила 64,8% по сравнению с 26,7% в 2003 году.

В частности, единоразовое списание в размере 2.9 млн. долл. США относится к налоговым убыткам, накопленных на Дарасуне в течение 2004 года. В соответствии с требованиями Российского налогового законодтельства, компания сможет списывать накопленные налоговые убытки на будущую налогооблагаемую прибыль в течение 10-летнего периода, однако списание за каждый год будет ограничено 30% от налогооблагаемой прибыли. Принимая во внимание начальную стадию разработки Дарасуна и в соответствии с общей практикой бухгалтерского учёта, руководство компании считает, что признание всей суммы налогового актива будет непредусмотрительно. Поэтому, часть актива по отложенному налогу, которая вряд ли будет использована в течение ближайших трех лет, была списана. Такие же списания были сделаны в 2004 году в общей сумме 1,4 млн. долл. США, относящейся к отложенному налоговому активу, накопленному на месторождениях Майское и Новоширокинское. В совокупности, эти списания повысили эффективную налоговую ставку на 30,2%.

Усиление курса Российского рубля привело к образование положительных курсовых разниц, что привело к увеличению эффективной налоговой ставки еще на 8,8% Прочие постоянные разницы, включая расходы не принимаемые для налогообложения, привели к дальнейшему увеличению ставки еще на 6,1%. Эти увеличения были скомпенсированы более низкими налоговыми ставками на Кипре и Джерси, снизившими эффективную налоговую ставку на 7%.

Руководство компании продолжит контролировать отложенные налоговые активы в различных проектах разработки и оценивать время и достоверность их признания в соответствии с общей практикой бухгалтерского учёта. Данная практика позволит либо признать ранее списанные активы по отложенному налогу либо продолжать и далее списывать отложенные налоговые активы, особенно в случае проектов, находящихся на начальной стадии разработки.

За полугодовой период компания выплатила дивиденд в размере 0.01 долл. США на акцию (по сравнению с 0.015 долл. США в 2003 году) и сейчас предлагает выплатить еще 0.01 долл. США на акцию (по сравнению с 0,015 долл. США в 2003 году). Общая сумма дивидендов за 2004 год составит 2,7 млн. долл. США по сравнению с 3,5 млн. долл. США в 2003 году.

В течение 2004 года общий объем капитальных вложений Группы составил 107.8 млн. долл. США, включая 26.8 млн. долл. США на приобретение лицензии на месторождение Тасеевское и 69,2 млн. долл. США на строительство и приобретение материальных активов для проектов Группы (56,8 млн. долл. США в 2003 году). Кроме того, Группа осуществила второй платеж за приобретение лицензии на Майское месторождение в сумме 11,5 млн. долл. США. Группа ожидает получить 50% от цены приобретения за Тасеевское месторождение от компании Barrick Gold после завершения передачи прав собственности.

Почти все капитальные затраты были профинансированы за счет двух эмиссий акций. В январе 2004 года Группа выпустила 9,3 млн. акций в пользу Barrick Gold Corporаtion, получив при этом 38 млн. долл. США за вычетом расходов и позже в декабре 2004 года Группа получила еще 94 млн. долл. США от размещения 27,4 млн. акций по цене 1,90 английских фунтов стерлингов за акцию.

Чистая задолженность Группы снизилась с 66,4 млн. долл. США в конце 2003 года до 37,7 млн. долл. США на конец 2004 года. На сегодняшний день чистая задолженность Группы состоит из денежных средств в сумме 40,8 млн. долл. США, займов на сумму 70,9 млн. долл. США, а так же догосрочных займов в сумме 7,6 млн. долл. США включая задолженность по лизингу. Данное снижение чистой задолженности было вызвано ростом денежных остатков в размере 35,4 млн. долл. США, увеличением займов на 5 млн. долл. США и увеличением долгосрочных обязательств на сумму 1,7 млн. долл. США.

В 2004 году Группа сосредоточилась на изменении параметров своей задолженности и улучшении показателей бухгалтерского баланса. В конце 2004 года Группа подписала соглашение о синдицированном кредите с Коммерцбанком на сумму 80 млн. долл. США с погашением в течение 3,5 лет. Первый транш в сумме 25 млн. долл. США был получен в декабре 2004 года, второй транш в сумме 39 млн. долл. США получен в феврале 2005 года. Поступления были использованы для рефинансирования существующей задолженности. Оставшаяся сумма в размере 16 млн. долл. США будет доступна Группе после достижения определенного уровня производства на Дарасунском руднике. Впоследствии, по окончании года, в апреле 2005 года Группа выпустила облигации на российском рынке на сумму 750 млн. рублей (26,8 млн. долл. США) под 12%, выплачиваемых ежеквартально, сроком на 3 года, с возможностью погашения через 1,5 года.

Наибольший прирост по оборотному капиталу в 2004 году произошел вследствие увеличения товарно-материальных запасов в сумме 8,6 млн. долл. США, увеличения дебиторской задолженности в сумме 2,4 млн. долл. США и увеличения дебиторской задолженности по НДС в размере 5 млн. долл. США. Дебиторская задолженность составляет в основном предоплату за материалы и поставки, используемые для развития проектов Группы. Большая часть роста дебиторской задолженности по НДС относится к НДС на строительство, который будет востребован к возврату после завершения строительства.

В течение 2004 года Группа продолжила политику нехеджирования в отношении цены на золото. С учетом последних колебаний обменного курса рубля к доллару, Группа рассматривает возможность хеджирования валютных рисков.

Денис Александров

Финансовый Директор

HIGHLAND GOLD MINING LIMITED

«Настоящее предварительное объявление представляет собой краткие результаты Группы в виде Годового отчета и Отчетности, утвержденные Советом Директоров 18 апреля 2005 года. Отчет аудиторов по полной отчетности за год, заканчивающийся 31 декабря 2004 года, был подписан этой же датой и на него имеется безусловно положительное аудиторское заключение. Настоящие финансовые отчеты были подготовлены на принципах учета, раскрытых в 31 декабря 2003 года в Годовом отчете и Отчетности».

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

	12 месяцев, заканч. 31 Декабря 2004, тыс. $	12 месяцев, заканч. 31 Декабря 2003 тыс. $
Выручка от реализации	82,062	71,578
Себестоимость реализованной продукции	(51,810)	(35,400)
ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ	30,252	36,178
Административные расходы	(11,468)	(8,286)
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ ГРУППЫ	18,784	27,892
Проценты к получению	56	323
Проценты к уплате и аналогичные платежи	(5,843)	(3,846)
Курсовые разницы	1,232	263
ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ	14,229	24,632
Налог на прибыль от обычной деятельности	(9,218)	(6,583)
ПРИБЫЛЬ ФИНАНСОВОГО ПЕРИОДА	5,011	18,049
Дивиденды	(2,672)	(3,456)
Нераспределенная прибыль за отчетный период	2,339	14,593
Нераспределенная прибыль, перенесенная с прошлого периода	20,660	6,067
Нераспределенная прибыль, переносимая на следующий период	22,999	20,660

Нет существенной разницы между прибылью по отчету и прибылям в предшествующие периоды за период до 31 декабря 2004 года.

Нет признанных прибылей или убытков, кроме прибыли, остающейся распоряжении акционеров, компании в сумме $5,011,000 долл. США за год, заканчивающийся 31 декабря 2004 года и прибылью в сумме $18,049,000 долл. США за год, заканчивающийся 31 декабря 2003 года.

Консолидированный баланс

	Прим.	На 31 декабря 2004, тыс. $	На 31 декабря 2003, тыс. $
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы – отрицательный гудвил	8	(8,796)	(8,074)
Основные средства	7	224,213	146,017
		215,416	137,943
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Запасы	10	41,952	27,811
Дебиторская задолженность	11	37,356	23,609
Отложенные расходы		1,526	1,751
Денежные средства		40,765	5,361
		121,600	58,532
кредиторская задолженность – погашение в течение 12 мес.	12	(83,931)	(76,517)
чистые ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ (ОБЯЗАТЕЛЬСТВА)		37,670	(17,985)
ВСЕГО активы за вычетом ТЕКУЩЕЙ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ		253,086	119,958
кредиторская задолженность: погашение более, чем через 12 мес.	13	(23,098)	(30,734)
резервы ПОД ПРЕДСТОЯЩИЕ РАСХОДЫ И обязательства	14	(19,714)	(12,222)
Доля меньшинства		(338)	(1,445)
		209,936	75,557
капитал и НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
Уставный капитал	19	233	162
Добавочный капитал	20	186,704	54,735
Нераспределенная прибыль	20	22,999	20,660
		209,936	75,557

Утверждено Советом Директоров 18 апреля 2005 года.

Джеймс

Председатель Управляющий директор
Баланс компании