Инвестиционная политика развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований (стр. 3 )

4	Инновацион-но активный	Приоритетное инвестирование коммерциализации передовых технологий для быстрого доведения до практически применимого уровня существующих заделов	Риск невостребованности передовых коммерческих технологий в силу отсталых научно-технологических укладов в предпринимательском секторе и их низкой восприимчивости к передовым технологиям	Средний
5	Инжиниринговый	Создание и продвижение улучшающих инновации в рамках базовых технологий	Внедрение только улучшающих инновации для выпуска усовершенствованной продукции не обеспечивает кардинального переоснащения технологического переоснащения производства для выпуска новой продукции	Высокий
6	Реинжиниринговый	Развитие радикальных инноваций, обеспечивающих создание качественно новых технологий в рамках реинжиниринга	Попытки создания качественно новых технологий имеют меньшую вероятность положительного исхода, чем улучшающие инновации для выпуска усовершенствованной продукции	Высокий

Таким образом, предлагаемые основные положения концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений основаны на использовании принципов инжиниринга и реинжиниринга как системного подхода к управлению предприятием и ориентированы на повышение эффективности, устойчивости и надежности инвестиционного обеспечения процессов развития имущественного комплекса.

Основные положения предлагаемой концепции заключаются в необходимости инвестиционного обеспечения высокого уровня инновационной активности при изменении имущественного комплекса промышленного предприятия на базе принципов инжиниринга и реинжиниринга с целью: роста соответствия формируемым рыночным стандартам; увеличения зависимости окружающих объектов рынка от инновационной деятельности предприятия; роста конкурентоспособности предприятия не только как источника предложения инновационной продукции, но и как прибыльного объекта приложения капитала; формирования нового уровня спроса за счет качественного изменения предложения.

Предложенная схема концепции формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений, основанной на использовании принципов инжиниринга и реинжиниринга как системного подхода к управлению предприятием приведена на рис. 5.

Рис. 5. Концепция формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных изменений.

2.4. Формирование системы критериев эффективности реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия

7. При разработке методологического подход к формированию перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на первом этапе была разработана целевая функция эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований.

При разработке целевой функции эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса за основу были приняты условия эффективности реализации инвестиционной политики (5), проецируемые на схемы реализации инжинирингового, реинжинирингово подходов и их комбинаций для последовательных и последовательно-параллельных схем единичного, мелкосерийного, серийного, крупносерийного и массового производства.

При таком подходе целевая функция эффективности F перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований рассматривается как функция от восьми переменных:

, (9)

где PI – индекс доходности предприятия,

Х – степень соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия при реализации инжинирингового, реинжинирингово подходов или их комбинаций условиям инновационных преобразований,

Y - степень соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия схеме производства последовательной или последовательно-параллельной,

Z - степень соответствия инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия характеру производства (единичному, мелкосерийному, серийному, крупносерийному или массовому производству).

В общем случае критерий эффективности Fр перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований имеет вид:

, (10)

где показатели Х, Y, Z представлены нормированным величинами диапазона [0;1],

- нормированные весовые коэффициенты, определяемые из условия .

Выражение (10) соответствует наиболее сложному, с точки зрения развития имущественного комплекса предприятия, реинжиниринговому подходу, предполагающему радикальный характер развития объектов имущественного комплекса.

При инжиниринговом подходе, предполагающем возможность модульного развития имущественного комплекса предприятия на основе имеющейся базы, исчезает необходимость в учете параметров РР и Х, поскольку технологические циклы производства в этом случае не прерываются, и критерий эффективности реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований принимает вид:

, (11)

При реализации в рамках инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия комбинации инжинирингового и реинжинирингово подходов, соответствующей варианту производства широкого ассортимента продукции, критерий эффективности реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия Fк может быть представлен как взвешенная сумма объемов, охваченных инжиниринговым и реинжиниринговым подходом соответственно:

, (12)

где W – доля объемов производства, охваченных реинжиниринговым подходом.

Таким образом, предложенные критерии эффективности реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований (10) – (12) обеспечивают возможность оценок при использовании инжинирингового, реинжинирингово подходов и их комбинаций для последовательных и последовательно-параллельных схем единичного, мелкосерийного, серийного, крупносерийного и массового производства.

2.5. Разработка методологии формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований

8. С учетом предложенных критериев эффективности реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в работе были обоснованы условия рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания.

Рассматривая в качестве базовых варианты стабильных, плодотворных и изменчивых технологий, с учетом темпов их изменений Vт относительно темпов изменений создаваемой продукции Vп (рис.6), можно утверждать, что:

- реинжиниринговый подход соответствует случаю изменчивых технологий,

- инжиниринговый подход соответствует случаю плодотворных технологий,

- в то время как случаю стабильных технологий может соответствовать комбинация инжинирингового и реинжинирингового подходов.

Как следует из схемы (рис. 6) условия рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания определяются исходя из обеспечения максимума критериев эффективности реализации инвестиционной политики (10) – (12) при соблюдении ограничений, представленных неравенствами по параметрам .

Рис.6. Схема условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания.

9. В рамках развития инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса в условиях инновационных преобразований решалась задача достижения синхронизации обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры (рис. 7).

Исходя из рыночных условий инновационных изменений в рамках инвестиционной политики развития имущественного комплекса, определяется рациональный уровень асинхронности ΔТ(IC) инвестирования развития производства IC2 и обеспечивающей инфраструктуры IC1.

Процесс определения рационального уровня асинхронности инвестирования ΔТ(IC) представляет собой решение оптимизационной задачи достижения минимума суммарных потерь Z(ΔТ). Суммарные потери определяются потерями чистой терминальной стоимости Z(NTV) при сдерживании развития производства неподготовленной инфраструктурой (недостаточный уровень ΔТ), с одной стороны. С другой стороны, излишне увеличенный временной разрыв инвестирования инфраструктуры относительно производства приводит к потерям в использовании инвестиционных ресурсов Z(IC) не только с точки зрения традиционных дисконтированных
потоков денежных ресурсов, но и с точки зрения простоя и морального устаревания инфраструктуры.

Рис. 7. Синхронизация обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры.

Таким образом, рациональный уровень асинхронности инвестирования инфраструктуры и производства ΔТ(IC) в имущественном комплексе предприятия определяется минимумом суммарных потерь от недополученной выгоды и потерь от простоя:

Z(ΔТ) = Z(NTV) + Z(IC) →min (13)

Аналогичным образом может быть расчитан рациональный уровень асинхронности ΔТ1 инвестирования инновационной и традиционной инфраструктуры Z1(ΔТ1) в имущественном комплексе предприятия:

Z1(ΔТ1) = Z1(NTV) + Z1(IC1) →min, (14)

и рациональный уровень асинхронности ΔТ2 инвестирования обеспечивающего и основного производства Z2(ΔТ2) в имущественном комплексе предприятия:

Z2(ΔТ2) = Z2(NTV) + Z2(IC2) →min. (15)

10. При обосновании сбалансированности инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия на всем цикле инновационных преобразований будем исходить из условия обеспечения стабильности роста чистой терминальной стоимости предприятия при комбинированном использовании инжинирингового и реинжинирингового подхода (рис. 8).

Рис. 8. Обоснование сбалансированности инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия на всем цикле инновационных преобразований.

Предложенный подход предусматривает учет различия скоростей процессов создания в результате инвестирования развития производства и морального устаревания инновационного материального продукта и создания и устаревания интеллектуального продукта в результате инвестирования развития инфраструктуры.

Таким образом, разработанная методология формирования и реализации инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, включает:

- использование механизмов комплексного развития имущественного комплекса, направленных на кардинальное технологическое обновление основных производственных фондов в интересах ускоренного развития процессов создания инновационного материального продукта, с одной стороны, и перспективное обновление инновационной инфраструктуры в интересах развития процессов создания конкурентоспособного интеллектуального продукта, с другой;

- аналитический инструментарий, позволяющий анализировать рыночные условия инновационных преобразований как среды развития имущественного комплекса предприятия и моделировать вероятные сценарии развития имущественного комплекса;

- систему критериев эффективности перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований, обоснование условий рационального использования имущественного комплекса предприятия в зависимости от соотношений жизненных циклов инновационной продукции и технологий их создания.

Методологический подход обеспечивает: сбалансированность инновационного и инвестиционного циклов развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований; синхронизацию обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры.

2.6. Формирование модели определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики

11. При разработке механизма реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на первом этапе решалась задача определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики.

В диссертационном исследовании процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия рассматривается с точки зрения его производственно-финансового цикла на этапе инвестирования в развитие объектов имущественного комплекса. В этой связи определена способность предприятия осуществлять техническое перевооружение в рамках реализации инновационных изменений бизнес-процессов с помощью коэффициента обновления k0:

k0 = tОП / tПР, (16)

где tОП – средний период подготовки и освоения новых технологий производства продукции, определяемый по формуле:

tОП = t1 + t2 + t3, (17)

tПР – средний период производства и реализации продукции;

t1 – затраты времени на НИОКР;

t2 – затраты времени на реновацию объектов имущественного комплекса промышленного предприятия;

t3 – затраты времени на подготовку к производству новой продукции (наладка оборудования и т. п.).

Расчетное количество изделий (продукции) в освоении (Р) определяется по формуле:

Р = k0 ∙ НП, (18)

где НП - номенклатура производимой продукции (количество видов продукции).

Решая уравнение (17) относительно t2, получаем величину затрат времени на реновацию объектов имущественного комплекса в рамках технологического переоснащения промышленного предприятия:

. (19)

Таким образом, максимальное значение продолжительности инвестиционного цикла в развитие имущественных активов (Тmax) в зависимости от технологического уровня производства предприятия, обусловленного его производственно-финансовыми циклами будет определяться следующим неравенством:

. (20)

Предложенный подход к планированию сроков инвестирования в объекты имущественного комплекса (рис.9), основанный на интеграции методов инвестиционного менеджмента и теории жизненного цикла продукции, позволяет сформировать модель определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики.

Совместный анализ всех изменяющихся затрат в составе инвестиций в обновление имущественных активов и величины эффекта от сокращения цикла реновации производственных имущественных активов позволяет определить минимальное значение продолжительности инвестиционного цикла в развитие имущественного комплекса предприятий (Тmin) в зависимости от общих затрат на развитие ИКПП путем решения неравенства:

. (21)

Таким образом, оптимальная продолжительность реновации производственных объектов имущественного комплекса в рамках технологического переоснащения предприятий имеет минимальное (21) и максимальное значение (20) и описывается следующим интервалом:

. (22)

Инвестиционная политика развития объектов имущественного комплекса промышленных предприятий ориентирована на сокращение сроков реализации инвестиционного проекта во взаимосвязи с минимизацией затрат на его осуществление. При этом инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, начинающийся с возникновения инновационной идеи и завершающийся внедрением и утверждением нового продукта на рынке по факту изменения производственной структуры, а также структуры имущественного комплекса промышленного предприятия. При этом в целях увеличения денежных потоков, генерируемых ИКПП, необходимо стремиться к снижению себестоимости продукции, ликвидации убыточного имущества, снижению эффективной налоговой ставки промышленного предприятия, более полному использованию потенциала ранее осуществленных капитальных вложений, более эффективному управлению запасами и осуществлению более жесткой кредитной политики.

Рис. 9. Модель определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса.

Таким образом, сформированная модель определения необходимых и достаточных условий осуществления инновационных преобразований имущественного комплекса в рамках реализуемой инвестиционной политики включает критерий оптимизации инновационных изменений основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры и алгоритм согласования инвестиционного и инновационного циклов развития имущественного комплекса, обеспечивающий рационализацию затрат на развитие имущественного комплекса промышленных предприятий с учетом уровня и темпов физического и морального износа используемых объектов имущественного комплекса, с одной стороны, и ожидаемых сроков полезного использования перспективных технологий и объектов имущественного комплекса их реализующих, с другой стороны.

2.7. Разработка механизма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия

12. Предложенный в диссертации механизм управления инвестициями в рамках формирования и реализация инвестиционной политики развития ИКПП (рис. 10) предполагает определенный набор работ в организации инвестиционного процесса.

Реализации предложенного механизма предшествует подготовительный этап, направленных на решение следующих задач.

1) Анализ общей структуры процесса управления инвестиционными проектами по развитию ИКПП. Результаты мероприятий по формированию и реализации инвестиционных проектов и последующему повышению эффективности управления объектами имущественного комплекса должны соответствовать корпоративной миссии и инвестиционной стратегии.

2) Детализация элементов структуры процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. После того, как сформулированы стратегические направления развития предприятия, команда менеджеров проекта должна определить необходимые действия в рамках инвестиционного процесса, начиная с обоснования инвестиций на входе и заканчивая капиталоотдачей, завершением инвестиционного проекта.

3) Имитация процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. После согласования инвестиционного проекта с производственными целями, установленными в бизнес-стратегии, строится имитационная модель. На имитационной модели проверяется, как будет функционировать промышленное предприятие.

4) Моделирование процесса управления инвестиционными проектами по развитию объектов ИКПП. Если имитационная модель показывает, что вновь разработанный процесс соответствует стратегии развития бизнеса предприятия, теоретическая модель реализуется физически для подтверждения концепции.

Таким образом, разработанный механизм управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия направлен на структурную и техническую адаптацию имущественного комплекса к изменившимся условиям внешней среды на всех этапах инвестиционного и производственного циклов в рамках инновационных преобразований на предприятии и заключается в реализации инжинирингового подхода при ориентации на эволюционное развитие используемых базовых технологий, и реинжинирингового подхода при ориентации на революционное развитие ключевых и возникающих технологий, планируемых к использованию.

 

Рис. 10. Элементы механизма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса предприятия.

2.8. Обоснование функциональной и организационной структуры инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса

13. При формировании базовых схем реализации перспективной инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований на основе принципов инжиниринга и реинжиниринга основное внимание уделялось обоснованию инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса (рис. 11).

Рис. 11. Организационная структура инжинирингового центра промышленного предприятия по формированию и реализации инвестиционной политики развития ИКПП.

Отличительной особенностью предлагаемого подхода к обоснованию инжинирингового центра промышленного предприятия является формирование организационной структуры инжинирингового центра предприятия на основе модели ЕРСМ-контракта, позволяющей поддерживать соответствие между организационной структурой инжинирингового центра промышленного предприятия и портфелем инвестиционных проектов развития имущественных активов предприятия.

Важной составляющей деятельности инжинирингового центра является поиск новых технологических решений, находящихся за пределами областей интересов существующих подразделений. Такая деятельность создает научно-технический задел предприятия, расширяет его потенциальный рынок в соответствии с ресурсными возможностями.

Таким образом, обоснованная функциональная и организационная структура инжинирингового центра промышленного предприятия, ответственного за формирование и реализацию инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса промышленного предприятия, призванного эффективно взаимодействовать с функциональными подразделениями предприятия, ответственными за научно-техническую, финансовую, кадровую политику, а также развитие маркетинговых, инженерных систем и систем менеджмента качества.

2.9. Разработка алгоритма реализации основных положений инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса

При разработке алгоритма управления инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований выбор источников инвестирования объектов имущественного комплекса промышленного предприятия предлагается осуществлять посредством расчета стоимости инвестиционных ресурсов по следующим критериям: цена инвестиционного ресурса (% годовых) и эффективная стоимость инвестиционного ресурса, рассчитываемая за весь срок реализации проекта (iЭ). При определении стоимости инвестиционных ресурсов комплексным методом предлагается оценивать величину затрат предприятия по следующим критериям: ставка процента за год и эффективная процентная ставка за весь срок реализации инвестиционного проекта.

Процедуру выбора оптимального варианта инвестирования можно представить в виде следующего алгоритма (рис. 12).

Алгоритм отражает последовательность действий, которой необходимо следовать в целях выбора оптимального источника инвестиций при реализации инвестиционных проектов реновации объектов имущественного комплекса промышленного предприятия. Определив вариант привлечения инвестиций в объекты ИКПП, необходимо сравнить затраты на его привлечение (i и iЭ) с заранее заданными (допустимыми или приемлемыми для предприятия) величинами i* и iЭ* по данному проекту. Заданные допустимые значения i* и iЭ* определяются исходя из выполнения условий экономической эффективности реализации инвестиционного проекта развития ИКПП. Такое сопоставление позволяет оценить приемлемость привлечения данного источника инвестиций.

Отличительной особенностью предложенного подхода к оценке стоимости инвестиционных ресурсов является обеспечение комплексного анализа каждого источника финансирования, а также формирование их рациональной структуры в рамках принятых управленческих решений по распределению инвестиций в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия в существующих условиях функционирования.

В качестве внутреннего источника финансирования инвестиций в развитие объектов имущественного комплекса промышленного предприятия предлагается рассмотреть собственные средства предприятия, формируемые из части прибыли, получаемой в результате его хозяйственной деятельности. Для определения максимального значения доли инвестиционного вклада в развитие объектов имущественного комплекса в общем объеме чистой прибыли предприятия (kmax) предлагается принять в качестве граничного условия горизонт расчета, равный заданному сроку окупаемости проекта (Тэок), превышение которого может привести к отказу предприятия от реализации инвестиционного проекта по развитию объектов имущественного комплекса.

Примечание: i*, i*Э – заданные (допустимые) величины процентных ставок для конкретного предприятия

Рис. 12. Алгоритм выбора источников инвестирования проектов развития ИКПП.

В результате ряда преобразований получено выражение (23) для определения величины капиталообразующих затрат (К).

(23)

где ЧП – чистая прибыль предприятия,

Е – норма дисконта (норма доходности),

– заданный (эталонный) срок окупаемости инвестиционного проекта с момента начала его реализации, исходя из условий конкретного предприятия (t = 0).

Решая уравнение (23) относительно коэффициента kmax, можно определить его максимальное значение, исходя из показателей экономической эффективности инвестиционного проекта:

(24)

Таким образом, разработанный алгоритм реализации основных положений инвестиционной политики инновационного развития имущественного комплекса позволяет определять рациональные периоды, уровни и объемы обновления основных производственных фондов и обеспечивающей инфраструктуры, включая ее инновационную составляющую на основе прогнозных оценок корреляционных связей соответствия характеристик объектов имущественного комплекса окрестностям максимумов полезного использования возникающих, ключевых и базовых производственных технологий.

Результаты исследования апробированы на предприятиях металлургии и машиностроения, расположенных в Нижегородской области (табл. 4). При этом использована отчетность рассмотренных предприятий за 2009 год.

Таблица 4

Апробация результатов исследования инвестиционной политики развития имущественного комплекса предприятия в условиях инновационных преобразований

Наименование	Стоимость ИК, тыс. руб.	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	Объем инвестиций в проекты развития ИК	ТЭок	kmax
Всего, тыс. руб.	В % к стоимости ИК	В % к чистой прибыли
1	2	3	4	5	6	7	8
ОАО "ВМЗ"		7782625	8812649	10,3	113,2	7	0,60
ОАО "РУМО"		202	12200	6,0	6039,6	8	-19,65
ОАО "Русполимет"	2035233	71741	260190	12,8	362,7	3	-1,00
ОАО "ГАЗ"		-3865	24710	0,2	-	4	-
ОАО "ЗМЗ"	3657702		98900	2,7	26,2	3	0,86
ОАО "Павловский автобус"	947550	-44948	20489	2,2	-	6	-
ОАО "АМЗ"	432577		41832	9,7	13,2	4	0,94
ОАО "Транспневматика"	720717	-38353	183000	25,4	-	4	-
НОАО "Гидромаш"			38488	19,8	26,4	6	0,90
ОАО "Дробмаш"	449285	-35060	120000	26,7	-	7	-

По результатам, представленным в табл.4, можно сделать следующие выводы:

1. Отсутствуют корреляционные связи между величиной инвестиций в проекты развития имущественного комплекса и стоимостью имущества, а также размером чистой прибыли предприятия за отчетный год.

Данное обстоятельство объясняется тем, что, во-первых, оценка стоимости имущественного комплекса производится предприятием исходя из балансовой (остаточной) стоимости объектов, а не по их рыночной стоимости; во-вторых, объем инвестиций определяется величиной капитальных затрат, предусмотренных инвестиционным проектом, и не зависит от полученной прибыли (убытка) по итогам анализируемого года.

2. Расчет максимального значения доли инвестиционного вклада в развитие объектов имущественного комплекса в общем объеме чистой прибыли предприятия (kmax) выполнен исходя из предпосылки, что весь объем чистой прибыли может быть направлен предприятием на инвестирование проектов развития. Отрицательное значение kmax свидетельствует о невозможности использования предприятием внутренних источников финансирования инвестиционных проектов развития имущественного комплекса и необходимости использования для этих целей внешних заимствований.

3. Результаты проведенного анализа показывают, что решения об инвестировании в проекты развития имущественного комплекса рассмотренных предприятий в основном формируются под влиянием спроса на их продукцию на рынке, что затрудняет возможность их обобщения по отраслевому или региональному признаку.

В заключении приведены основные выводы и предложения автора диссертационного исследования по развитию теории и методологии формирования и реализации инвестиционной политики развития имущественного комплекса промышленного предприятия в условиях инновационных преобразований.

3. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Монографии и учебные пособия

1.  Горбунов имущественным комплексом промышленного предприятия на основе инвестиционного инжиниринга [Текст]: Монография / . – Н. Новгород, ННГАСУ, 2007. (6,7 п. л.).

2.  Горбунов инжиниринг на промышленном предприятии: теоретические и практические аспекты [Текст]: Монография / . – Н. Новгород, ННГАСУ, 2008. (8,6 п. л.).

3.  Горбунов и проблемы социально-экономического развития предприятий, отраслей, комплексов [Текст]: Монография, кн.2 / . Под общ. ред. . - Пенза: РИО ПГСХА, 20с. (вклад автора 1,2 п. л.).

4.  Горбунов инновационного потенциала для реализации модернизационного вектора развития машиностроительных предприятий [Текст]: Монография / , – Н. Новгород, ННГАСУс. (вклад автора 5,8 п. л.).

5.  Горбунов подход к управлению инвестициями в развитие имущественного комплекса промышленного предприятия [Текст]: Монография / . – Н. Новгород, ННГАСУ, 20,8 п. л.).

6.  Горбунов менеджмента в формировании и развитии кадрового и экономического потенциалов предприятий, отраслей и комплексов [Текст]: Монография / . Под общ. ред. В. В Бондаренко – Пенза: РИО ПГСХА, 2010. – 240 с. (вклад автора 1,0 п. л.).

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК

7.  Горбунов недвижимостью как элемент управления производственной системой [Текст] / // Инновации. – 2005. - № 7 (84). (0,25 п. л.).

8.  Горбунов матричных методов анализа при разработке инвестиционной стратегии [Текст] / // Инновации. – 2005. - № 9 (86). (0,25 п. л.).

9.  Горбунов промышленных земель как источник инвестирования программ стратегического развития предприятия [Текст] / // Инновации. – 2006. - № 5 (92). (0,4 п. л.).

10.  Горбунов оценки промышленных объектов недвижимости с учетом их технического состояния [Текст] / // Монтажные и специальные работы в строительстве. – 2006. - № 10. (0,25 п. л.).

11.  Горбунов инвестиционного инжиниринга в системе управления имущественным комплексом промышленного предприятия [Текст] / , // Транспортное дело России. – 2006. - № 9. Часть 3. (вклад автора 0,2 п. л.).

12.  О проблемах инвестирования в развитие объектов недвижимости промышленного предприятия в рамках его технологических изменений [Текст] / // Интеграл. – 2007. - № 6 (38). (0,2 п. л.).

13.  Горбунов имущественными активами промышленного предприятия на основе инвестиционного инжиниринга [Текст] / // Предпринимательство. – 2008. - № 2. (0,3 п. л.).

14.  Горбунов инвестиционной стратегии в рамках реализации инвестиционного инжиниринга имущественного комплекса промышленного предприятия [Текст] / // Транспортное дело России. – 2008. - № 3. (0,5 п. л.).

15.  Горбунов имущественного комплекса промышленного предприятия на основе проектного подхода к управлению инвестициями [Текст] / // Предпринимательство. – 2009. - №1. (0,5 п. л.).

16.  Диверсификация портфеля активов промышленного предприятия в рамках построения системы проектного управления его инвестиционной деятельностью [Текст] / // Транспортное дело России. – 2009. - № 7 (68). (0,5 п. л.).

17.  Проектное управление инвестициями в развитие имущественного комплекса как основа инвестиционной политики предприятия [Текст] / // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2010. - № 2. (0,5 п. л.).

Статьи в журналах и периодических научных изданиях

18.  Горбунов оценки промышленных зданий и сооружений [Текст] / // Вестник экономических реформ. – 1999. - № 11–12. (0,25 п. л.).

19.  Горбунов стратегия как основа реализации инвестиционного замысла [Текст] / // Вестник экономических реформ. – 2001. - № 2. (0,4 п. л.).

20.  Горбунов как фактор формирования инвестиционной стоимости промышленных зданий и сооружений [Текст] / // Вестник экономических реформ. – 2001. - № 12. (0,3 п. л.).

21.  О проблемах оценки эффективности развития промышленного предприятия при внедрении технологических инноваций [Текст] / // РААСН. Вестник Волжского регионального отделения РААСН. – 2008. – Вып.11. (0,2 п. л.).

Статьи в сборниках научных трудов

22.  Горбунов метода экспертных оценок для факторного анализа инвестиционной стоимости промышленных зданий [Текст] / // Проблемы экономического развития предприятий. Выпуск 1. – Н. Новгород, 1999. (0,2 п. л.).

23.  Об особенностях оценки инвестиционной стоимости недвижимого имущества промышленных предприятий [Текст] / // Проблемы экономического развития предприятий. Выпуск 1. – Н. Новгород, 1999. (0,2 п. л.).

24.  Об основных аспектах формирования инвестиционной привлекательности промышленных зданий и сооружений [Текст] / // Проблемы функционирования строительного комплекса в условиях рынка. Выпуск 2. – Н. Новгород, 2002. (0,2 п. л.).

25.  К вопросу об использовании портфельного подхода к управлению недвижимым имуществом промышленных предприятий [Текст] / // Развитие инвестиционного потенциала отечественных предприятий. Выпуск 1. – Н. Новгород, 2004. (0,5 п. л.).

26.  Горбунов имущественным комплексом предприятий в условиях изменяющейся внешней экономической среды [Текст] / , // Развитие инвестиционного потенциала отечественных предприятий. Выпуск 2. – Н. Новгород, 2005. (вклад автора 0,2 п. л.).

27.  Горбунов подход к управлению инвестициями в развитие имущественного комплекса предприятия [Текст] / // Управление инновационной деятельностью в социальных и экономических системах: сборник трудов. Выпуск 1. – Н. Новгород, 2008. (0,3 п. л.).

28.  Горбунов подход к управлению инвестициями в развитие имущественного комплекса предприятия [Текст] / // Управление инновационной деятельностью в социальных и экономических системах: сборник трудов. Выпуск 2. – Н. Новгород, 2009. (0,3 п. л.).

29.  Горбунов формирования системы управления инвестиционными проектами развития имущественного комплекса предприятия [Текст] / // Управление инновационной деятельностью в социальных и экономических системах: сборник трудов. Выпуск 2. – Н. Новгород, 2009. (0,3 п. л.).

30.  Горбунов инновационными рисками в рамках реализации проектов технологического переоснащения промышленного предприятия [Текст] / // Опыт и перспективы инновационного развития строительного комплекса: сборник трудов. Выпуск 2. – Н. Новгород, 2009. (0,3 п. л.).

Статьи в материалах конференций

31.  Горбунов реформирования ГОК» [Текст] / , , // Тез. докл. научно-техн. конф. ППС, аспирантов и студентов «Строительный комплекс-98». Часть 5. – Н. Новгород, ННГАСУ, 1998. (вклад автора 0,2 п. л.).

32.  Горбунов стоимость зданий [Текст] / , , // Тез. докл. Всеросс. научно-мет. конф. «Организация процесса обучения студентов в магистратуре. Проблемы и их решение». – Н. Новгород, НГТУ, 1999. (вклад автора 0,2 п. л.).

33.  Горбунов подготовки специалистов по технической инвентаризации зданий [Текст] / , , // Тез. докл. VIII Международной научно-мет. конф. «Проблемы многоуровневого высшего образования». Часть 2. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2000. (вклад автора 0,2 п. л.).

34.  К вопросу об определении физического износа при оценке промышленных объектов [Текст] / // Тез. докл. VIII Международной научно-мет. конф. «Проблемы многоуровневого высшего образования». Часть 2. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2000. (0,2 п. л.).

35.  Горбунов экономические принципы оценки инвестиционной стоимости имущества предприятий [Текст] / // Тез. докл. научно-техн. конф. ППС, докторантов, аспирантов и студентов «Архитектура и строительство-2000». Часть 5. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2000. (0,2 п. л.).

36.  О необходимости оценки инвестиционной стоимости промышленных предприятий [Текст] / // Тез. докл. научно-техн. конф. ППС, докторантов, аспирантов и студентов «Архитектура и строительство-2000». Часть 5. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2000. (0,2 п. л.).

37.  Горбунов стратегии эффективного использования промышленных объектов недвижимости [Текст] / // Тез. докл. V Всеросс. научно-практ. конф. «Экономическая безопасность – региональные проблемы». – Н. Новгород, ННГАСУ, 2003. (0,2 п. л.).

38.  О формировании управленческих решений по эффективному использованию промышленных объектов недвижимости [Текст] / , // Тез. докл. научно-техн. конф. ППС, докторантов, аспирантов и студентов «Архитектура и строительство-2003». Часть 4. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2004. (вклад автора 0,2 п. л.).

39.  Горбунов имущественным комплексом предприятий в условиях изменяющейся внешней экономической среды [Текст] / , // Актуальные вопросы развития экономики России: теория и практика. Труды IV Международной научно-практ. конф. преподавателей, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Часть 4. – Н. Новгород, ВГИПУ, 2006. (вклад автора 0,2 п. л.).

40.  Горбунов оптимальной продолжительности реконструкции промышленных объектов недвижимости в рамках технологического переоснащения предприятий [Текст] / , // Основные направления повышения эффективности экономики, управления и качества подготовки специалистов. Сборник статей IV Международной научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2006. (вклад автора 0,2 п. л.).

41.  Горбунов изменения в промышленности как основа инвестиционного обеспечения объектов имущественного комплекса предприятий [Текст] / , // Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий. Сборник статей VII Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2007. (вклад автора 0,2 п. л.).

42.  О проблемах развития Российского рынка промышленной недвижимости [Текст] / // Развитие инвестиционно-строительного комплекса региона в свете реализации национальных программ. Материалы VIII региональной научно-практ. конф. – Н. Новгород, НРО МАИЭС, 2007. (0,2 п. л.).

43.  Горбунов машиностроительных предприятий как объект инвестирования [Текст] / // Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие: сборник статей V Международной научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2007. (0,3 п. л.).

44.  Горбунов источников финансирования при формировании системы инвестиционного инжиниринга на промышленном предприятии [Текст] / , // Стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами: сборник статей II Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2008. (вклад автора 0,15 п. л.).

45.  Горбунов как фактор инвестиционной привлекательности промышленных зданий и сооружений [Текст] / // Стратегическое управление предприятиями, организациями и регионами: сборник статей II Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2008. (0,3 п. л.).

46.  О методических особенностях внедрения технологических инноваций в производственную систему промышленного предприятия [Текст] / // Экономическое и социальное развитие регионов России: сборник статей IV Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2008. (0,25 п. л.).

47.  Горбунов внедрения инноваций в производственный процесс промышленного предприятия [Текст] / // Конкурентоспособность предприятий и организаций: сборник статей VI Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2008. (0,3 п. л.).

48.  Горбунов инновации как фактор повышения стоимости промышленных предприятий [Текст] / // Конкурентоспособность предприятий и организаций: сборник статей VI Всеросс. научно-практ. конф. – Пенза, РИО ПГСХА, 2008. (0,2 п. л.).

49.  Горбунов этапы оценки инвестиционной стоимости промышленных объектов недвижимости [Текст] / // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды 9-й Международной науч.-практ. конф. Ч. 2. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2008. (0,2 п. л.).

50.  Горбунов риска как критерий выбора стратегии инвестирования в промышленную недвижимость [Текст] / // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды 9-й Международной науч.-практ. конф. Ч. 2. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2008. (вклад автора 0,15 п. л.).

51.  Горбунов политика как неотъемлемая часть системы управления инвестиционной деятельностью предприятия [Текст] / // Управление внедрением инноваций на предприятиях в условиях экономического кризиса. Труды Всероссийской науч.-практ. конф. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2010. (0,25 п. л.).

52.  Горбунов принципы построения системы управления инвестициями в развитие имущественного комплекса предприятия [Текст] / // Инновационное управление предприятиями инвестиционно-строительного комплекса. Труды Всероссийской науч.-практ. конф. – Н. Новгород, ННГАСУ, 2010. (0,25 п. л.).

Подписано в печать 24.02.2010. Формат бумаги 60х90/16. Бумага писчая.

Печать трафаретная. Объем 2 п. л. Тираж 100 экз. Заказ № 000.

Отпечатано в Полиграфическом центре ГОУ ВПО «ННГАСУ»,

Н. Новгород, ул. Ильинская,.