Говоря о доверии к банк» со стороны клиентов следует отметить и рост вкладов граждан, который составили 7981 тыс. руб. в 2007г. против 3500 тыс. руб. в 2005 году.
Таблица 2.7
Анализ актива и пассива баланса банк» за гг.
Наименование показателя | 2005 г. | 2006г. | 2007г. |
Актив | 37,36 | 25,08 | 27,05 |
("24") На основании, проведенного анализа финансовой деятельности филиала (таблица 2.8), наблюдается увеличение прибыли и доходов филиала, что в свою очередь приводит к увеличению рентабельности. По сравнению с 2005 г. имеется увеличение на 31,9 пункта. Рентабельность в банках зависит от процентной маржи и производственных издержек.
Таблица 2.8
Основные экономические показатели работы банк» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.
Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонение 2006 к 2005 в % | Отклонение 2007 к 2006 в % |
Кредиты клиентам | 24000 | 24122 | 27892 | 101 | 116 |
Итого активы, приносящие доход | 13813 | 20411 | 31255 | 148 | 153 |
Резервные и страховые фонды в банке | 2000 | 2021 | 2032 | 101 | 101 |
Доходы будущих периодов | 130 | 145 | 237 | 112 | 163 |
Добавочный капитал | 158 | 158 | 158 | 100 | 100 |
Итого собственные средства | 3081 | 3661 | 4348 | 119 | 199 |
Остатки по привлеченным ресурсам | 3500 | 3696 | 7981 | 106 | 216 |
Сумма полученной прибыли | 1017 | 3243 | 6365 | 319 | 196 |
Валюта баланса | 22051 | 27242 | 42845 | 124 | 157 |
("25") банк» пытается снижать производственные издержки в условиях роста инфляции, повышения затрат на содержание техники, электронной обработки данных, информационных услуг, услуг связи, коммунальных услуг, инкассации и охраны, но при этом увеличивает доходную часть от оказания филиалом услуг в, частности, сфере кредитования и расчетно-кассового обслуживания клиентов.
Отметим так же, что валовой расход на 1 работника в 2007г., по сравнению с 2005 г. снизился на 7%, и при этом наблюдается рост валового дохода на 1 работника в 2007 г. он увеличился на 44 %.
С точки зрения рентабельности следует не только перепроверять установление цен, но и развивать заключение сделок с получением комиссионных: посредничество, страхование, операции с недвижимостью.
Количество клиентов банк» (таблица 2.9) за анализируемый период увеличивается и в 2007 г. составляет 130000 человек, что на 78% больше, чем в 2005 г., основная масса клиентов – юридические лица
–75145 человек в 2007 г.
Таблица 2.9
Основные показатели финансовой деятельности банк» за 2005 –2007 гг.
Показатели | Периоды | ||||
2005 г. | 2006 г. | 2006 к 2005 г. | 2007 г. | 2007г. к 2005 г. | |
Финансовый результат (прибыль, тыс. руб.) | 1150 | 3400 | 296 | 6540 | 569 |
Валовой расход на 1 человека, | 197,9 | 194,1 | 98 | 183,3 | 93 |
Количество | 73152 | 112125 | 153 |
| 178 |
("26") Подведя итог проведенного анализа, можно говорить о высоком рейтинге доверия населения к данному банку, хорошей репутации филиала, как юридического лица, так и репутации менеджеров, а также качестве оказания банковских услуг.
2.3 Кредитная политика банк» и пути ее совершенствования
Кредитная политика банк» строится не только с учетом соблюдения общепринятых основных принципов кредитования: срочность, платность, возвратность, обеспеченность, но и таких как:
1. Формы предоставления кредитов.
Основная форма - срочный коммерческий кредит.
К особым видам кредитования относятся кредиты, предоставляемые в форме кредитной линии и кредиты в форме овердрафта. Кредитование в форме открытия кредитной линии кредитование в форме овердрафта возможно при наличии постоянных стабильных денежных оборотов в Банке.
2. Концентрация ссудной задолженности по одному заемщику - рассчитывается в зависимости от величины капитала Банка с целью соблюдения нормативов по определению размеров кредитных ресурсов, предоставляемых одному заемщику.
3. Целевое использование - выдача кредитов осуществляется с обязательным указанием по тексту кредитного договора целевого назначения выдаваемого кредита, за которым устанавливается постоянный контроль.
4. Установление процентных ставок - ценообразование по ссудам осуществляется в зависимости от таких основных положений как: действующие ставки рефинансирования ЦБ РФ и межбанковского кредита, степень кредитного риска по конкретному кредитному проекту, ликвидность баланса заемщика, наличие имеющихся депозитов в Банке, стоимость осуществления мониторинга за кредитом со стороны Банка, наличие позитивной кредитной истории и стабильных денежных оборотов в Банке, стоимости привлекаемых ресурсов.
5. Срок кредитования - обосновывается технико-экономическими обоснованиями и бизнес-планами заемщиков, но, как правило, краткосрочные кредиты предоставляются на срок не более 6 месяцев, среднесрочные до 1 года, долгосрочные - не более 3 лет. Более длительные сроки (свыше 3 лет) могут быть установлены по проектам отдельных клиентов, имеющих комплексное взаимодействие с Банком по разным операциям.
6. Источники погашения - выдача кредитов осуществляется только при наличии реального первичного источника погашения предоставляемого кредита, а также с учетом предлагаемой заемщиком формы обеспечения возврата кредита (вторичный источник погашения в форме залога, заклада имущества).
7. Кредитная информация - кредитными договорами обязательно предусмотрено реальное осуществление Банком контроля за состоянием финансово-хозяйственной деятельности заемщиков и состоянием залогового обеспечения, с правом затребования необходимых бухгалтерских, финансовых или хозяйственных документов, на всем протяжении срока действия кредитного договора.
8. Синдицированное кредитование - Банком допускается участие в совместных кредитных проектах (с участием других коммерческих банков) по кредитованию заемщиков с обязательным соблюдением необходимых условий такого кредитования. [44,32].
9. Приоритетное право получения кредита - приоритетное право получения кредита имеют предприятия и организации, обслуживающиеся в Банке и являющиеся его постоянными клиентами или акционерами, а также прочие предприятия и организации, имеющие достаточные обороты по счетам в Банке.
10. Взаимосвязь кредитных и депозитных взаимоотношений - клиенты, имеющие депозиты в Банке, также пользуются приоритетом при рассмотрении вопросов о предоставлении кредитов.
Все вышеперечисленные принципы кредитования играют важную роль в дальнейшем процветании и финансовой стабильности банка, который, в свою очередь, предлагает огромный спектр услуг населению, среди которых:
1) срочные кредиты;
2) кредитные линии;
3) кредиты по линии TUSRIF (Инвестиционный Фонд США - Россия);
("27") 4) овердрафты по расчетному счету.
5) лизинговое финансирование
7) кредиты по линии Европейского Банка реконструкции и развития;
8) документарные операции.
9) вексельное кредитование
Получение кредита в Банк» возможно после осуществления ряда процедур, заключающихся в анализе достигнутых потенциальным заемщиком финансовых показателей и бизнес-плана компании (в ряде случаев - технико-экономического обоснования получения кредита), анализе достаточности залогового обеспечения.
Кредит может быть выдан на следующие цели:
- приобретение активов (зданий, оборудования, автотранспорта, судов и т. д.) для расширения производства; на пополнение оборотных средств; оплату услуг; приобретение сырья и материалов для производства; приобретение товаров для перепродажи, то есть на коммерческие цели; иные цели.
Для планирования конкретных действий по решению проблем клиента банковскими аналитическими службами проводится бизнес-диагностика клиента, с помощью, которой уточняется существующее положение клиента на рынке, его потенциальные возможности, степень рациональности деятельности.
Показатели оборачиваемости средств клиента
(по данным баланса и отчета о прибылях и убытках)
Совокупный капитал клиента Кск= ВР/ВБ
Пск= Вб х Т/ ВР
Кск - скорость оборота совокупных активов клиента, раз
("28") ВР – выручка от реализации за рассматриваемый период (отражение в учете по отгрузке)
ВБ – средняя величина активов клиента за рассматриваемый период
Пск – длительность оборота совокупных активов клиента, дни
Т – длительность рассматриваемого периода, дни
Оборотные активы клиента Кта = ВР / ТА
Пта = ТА х Т / ВР
Пр. = Вр / Т х (Пта2 – Пта1)
Кта – скорость оборота оборотных активов клиента, раз
ТА – средняя величина оборотных активов за рассматриваемый период
Пта – длительность оборота оборотных активов клиента, дни
Пр. – дополнительное привлечение (высвобождение) оборотных активов в оборот (из оборота), связанное с замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотных активов
Пта1 – длительность оборота оборотных средств сравниваемого периода, дни
Пта2 – длительность оборота оборотных средств отчетного периода, дни.
Товарно-материальные запасы Кз = ВР / З
Птз = З х Т / ВР
Кз – скорость оборота запасов, раз
З – средняя величина товарно-материальных запасов за рассматриваемый период
Птз – длительность хранения товарно-материальных запасов, дни.
Дебиторская задолженность Кдз = ВР / ДЗ
Пдз = ДЗ х Т / ВР
("29") Кдз – количество раз превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью
ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за рассматриваемый период
Пдз – отражает средний срок расчетов потребителей и заказчиков продукции или услуг клиента, дни.
Незавершенное производство Кнз = ВР / НЗ
Пнз = НЗ х Т / ВР
Кнз – скорость оборота издержек обращения, раз
НЗ – средняя величина затрат в незавершенном производстве за рассматриваемый период
Пнз – длительность периода нахождения затрат в незавершенном производстве, дни
Готовая продукция Кгп = ВР / ГП
Пгп = ГП х Т / ВР
Кгп – скорость оборота готовой продукции за рассматриваемый период, раз
ГП – средний объем готовой продукции за рассматриваемый период
Пгп – срок хранения готовой продукции и товаров для перепродажи, дни.
Кредиторская задолженность Ккз = ВР / КЗ
Пкз = КЗ х Т / ВР
Ккз – скорость оборота кредиторской задолженности за рассматриваемый период, раз
КЗ – средняя кредиторская задолженность за рассматриваемый период
ВР – Выручка от реализации за рассматриваемый период (отражение в учете по кассовому методу)
Пкз – средний сложившийся за рассматриваемый период срок погашения заемных средств, долговых обязательств и авансов полученных.
Показатели деловой активности клиента
("30") Рентабельность продаж
Рр = Пор / ВР
Рр - размер прибыли, получаемой с каждого рубля реализованной продукции или услуг
Пор – прибыль, остающаяся в распоряжении клиента
Рентабельность оборотного капитала
Рок = Пор / ВР
Рок – размер прибыли, получаемой с каждого рубля оборотного капитала клиента
Рентабельность инвестиций
Ри = П / (ВБ – КЗ)
Ри – эффективность использования средств, вложенных в бизнес клиента
П - прибыль до уплаты налогов
КЗ – размер краткосрочных заемных средств
Прогноз движения денежных средств клиента
ППС = (ВР/ВБ х ЧП/ВР х ВБ/СК х ЧП-ФП/ЧП) х ДС
ППС - потенциальные возможности клиента создавать добавленную стоимость собственного бизнеса или прирост собственного капитала
ВР – выручка от реализации
ВБ – величина активов клиента
ЧП – чистая прибыль
СК – собственный капитал
ФП – фонды накопления и социальной сферы
("31") ДС – остаток денежных средств клиента
Повышение доходности кредитных операций непосредственно связано с качеством оценки кредитного риска. В зависимости от классификации клиента по группам риска банк принимает решение, стоит ли выдавать кредит или нет, какой лимит кредитования и проценты следует устанавливать. [16,39].
В мировой практике существует два основных метода оценки риска кредитования, которые могут применяться как отдельно, так и в сочетании друг с другом:
-субъективное заключение экспертов или кредитных инспекторов;
-автоматизированные системы скоринга.
Скоринг представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории «прошлых» клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок.
Философия скоринга заключается не в поиске объяснений, почему этот человек не платит, а он выделяет те характеристики, которые наиболее тесно связаны с ненадежностью или, наоборот, с надежностью клиента.
Мы не знаем, вернет ли данный заемщик кредит, но мы знаем, что в прошлом люди этого возраста, этой же профессии, с таким же уровнем образования и с таким же числом иждивенцев кредит не возвращали. Поэтому мы давать кредит этому человеку не будем.
В этом заключается дискриминационный (не в статистическом, а в социальном значении этого слова) характер скоринга, то есть если человек по формальным признакам близок к группе с плохой кредитной историей, то ему кредит не дадут.
Поэтому даже при очень высокой степени использования автоматизированных систем скоринга осуществляется субъективное вмешательство в случае, когда кредитный инспектор располагает дополнительной информацией, доказывающей, что человек, классифицированный как ненадежный, на самом деле «хороший», и наоборот. Выборка подразделяется на две группы: «хорошие» и «плохие» риски. Это оправдано в том смысле, что банк при принятии решения о кредитовании на первом этапе выбирает из двух вариантов: давать кредит или не давать. При всей «детскости» определений «хороший»/«плохой», это именно те термины, которые используются кредитными аналитиками.
Определение «плохого» риска может быть разным в зависимости от политики банка, в Западной Европе «плохим» риском обычно считается клиент, задерживающийся с очередной выплатой на три месяца. Иногда к «плохим» рискам относятся клиенты, которые слишком рано возвращают кредит, и банк не успевает ничего на них заработать.
Таким образом, скоринг представляет собой классификационную задачу, где исходя из имеющейся информации необходимо получить функцию, наиболее точно разделяющее выборку клиентов на «плохих» и «хороших».
2.4 Финансовые показатели за 2007 год «Дальневосточного банка»
Таблица 2.10. Основные денежные средства и их эквиваленты
Таблица 2.11. Доходы «Дальневосточного Банка» за гг.
Таблица 2.12. Движение денежных средств по операционной деятельности банка
Таблица 2.13.Отчет об изменениях в капитале
("32") 
За последнее десятилетие Российская Федерация испытала серьезные политические, экономические и социальные изменения.
Несмотря на то, что с 2002 года российская экономика признана рыночной и проведен ряд основных реформ, направленных на создание банковской, судебной, налоговой и законодательной систем, деловая и законодательная инфраструктура не обладают тем уровнем стабильности, который существует в странах с более развитой экономикой.
В настоящее время российская экономика продолжает демонстрировать определенные черты, присущие странам, в которых рыночная экономика находится на стадии становления.
К таким характерным особенностям относятся:
- относительно высокие темпы инфляции в течение ряда лет; существование определенных мер валютного контроля, которые не позволяют национальной валюте стать ликвидным платежным средством за пределами Российской Федерации; низкий уровень ликвидности на рынках капитала.
Инфляция
Состояние российской экономики характеризуется относительно высокими темпами инфляции.
В таблице 2.14. ниже приведены данные об индексах инфляции за последние 5 лет:
Индекс инфляции
Год, окончившийся: Инфляция за период
31 декабря 2005 года 11,0%
31 декабря 2004 года 11,7%
31 декабря 2003 года 12,0%
31 декабря 2002 года 15,1%
31 декабря 2001 года 18,8%
Операции на финансовых рынках
Сложившаяся экономическая ситуация в Российской Федерации по-прежнему ограничивает объемы операций на финансовых рынках. Рыночные котировки могут не отражать стоимость финансовых инструментов
, которая могла бы быть определена на действующем активном рынке, на котором осуществляются операции между заинтересованными продавцами и покупателями.
("33") Таким образом, руководство Банка использует наиболее точную имеющуюся информацию для того, чтобы при необходимости корректировать рыночные котировки для отражения собственной оценки справедливой стоимости.
Основы представления отчетности
Финансовая отчетность Банка подготовлена в соответствии с МСФО, включая все принятые ранее стандарты и интерпретации ПКИ и КИМФО. Банк ведет учетные записи в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации.
Данная финансовая отчетность подготовлена на основе этих учетных записей с корректировками, необходимыми для приведения ее в соответствие со всеми существенными аспектами МСФО.
Данная финансовая отчетность представлена в валюте Российской Федерации.
Поскольку характеристика экономической ситуации в Российской Федерации указывает на то, что гиперинфляция прекратилась, начиная с 1 января 2003 года, Банк больше не применяет положения МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». Сравнительная финансовая информация подготовлена с учетом требований МСФО 29 и покупательной способности российского рубля по состоянию на 31 декабря 2002 года.
Подготовка финансовой отчетности требует применения оценок и допущений, которые влияют на отражаемые суммы активов и обязательств, раскрытие условных активов и обязательств на дату составления финансовой
отчетности, а также суммы доходов и расходов в течение отчетного периода.
Принципы учетной политики
Финансовые активы
Банк классифицирует финансовые активы в следующие категории:
- финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; кредиты клиентам; финансовые активы, удерживаемые до погашения; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.
Руководство осуществляет классификацию финансовых активов в момент их первоначального признания.
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, включают в себя торговые ценные бумаги.
Торговые ценные бумаги
— это ценные бумаги, которые приобретаются с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены или торговой маржи, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого Банком для получения краткосрочной прибыли.
Банк классифицирует ценные бумаги как торговые ценные бумаги, если у него есть намерение продать их в течение короткого периода с момента приобретения.
("34") Первоначально торговые ценные бумаги учитываются по стоимости приобретения (которая включает затраты по сделке), и впоследствии переоцениваются по справедливой стоимости. Справедливая стоимость ценных бумаг рассчитывается либо на основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в будущем.
Наличие опубликованных ценовых котировок активного рынка является наилучшим для определения справедливой стоимости инструмента.
При отсутствии активного рынка используются методики, включающие информацию о последних рыночных сделках между хорошо осведомленными, желающими совершить такие сделки, независимыми друг от друга сторонами, обращение к текущей справедливой стоимости другого, в значительной степени тождественного инструмента, результатов анализа дисконтированных
денежных потоков и моделей определения цены.
При наличии методики оценки, широко применяемой участниками рынка для определения цены инструмента и доказавшей надежность оценок значений цен, полученных в результате фактических рыночных сделок, используется именно такая методика. При определении рыночных котировок все торговые ценные бумаги оцениваются по цене последних торгов, если данные ценные бумаги котируются на бирже, или по цене последней котировки на покупку, если сделки по этим ценным бумагам заключаются на внебиржевом рынке.
Реализованные и нереализованные доходы, и расходы по операциям с торговыми ценными бумагами отражаются в отчете о прибылях и убытках за период, в котором они возникли, в составе доходов за вычетом расходов по операциям финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
Процентные доходы по торговым ценным бумагам отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе процентных доходов.
Дивиденды полученные отражаются в составе прочих операционных доходов.
Покупка и продажа торговых ценных бумаг, поставка которых должна производиться в сроки, установленные законодательством или конвенцией для данного рынка (покупка и продажа по “стандартным контрактам”), отражаются на дату расчетов.
Кредиты клиентам
Данная категория включает непроизводные финансовые активы с установленными или определенными платежами, не котирующиеся на активном рынке, за исключением тех:
в отношении, в котором есть намерение о продаже немедленно или в ближайшем будущем и которые должны классифицироваться как предназначенные для торговли, оцениваемые при первоначальном признании по справедливой стоимости через прибыль или убыток;
которые после первоначального признания определяются в качестве имеющихся в наличии для продажи;
по которым владелец не сможет покрыть всю существенную сумму своей первоначальной инвестиции по причинам, отличным от снижения кредитоспособности, и которые следует классифицировать как имеющиеся в наличии для продажи.
Изначально кредиты, предоставленные клиентам отражаются по первоначальной стоимости, которая представляет собой справедливую стоимость предоставленных средств. В дальнейшем кредиты клиентам учитываются по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение кредитов. Амортизированная стоимость основана на справедливой стоимости суммы выданного кредита, рассчитанной с учетом рыночных процентных ставок по аналогичным кредитам, действующих на дату предоставления кредита. Кредиты клиентам отражаются, начиная с момента выдачи денежных средств заемщикам.
Кредиты клиентам, предоставленные по процентным ставкам, отличным от рыночных процентных ставок, оцениваются на дату выдачи по справедливой стоимости, которая представляет собой будущие процентные платежи и сумму основного долга, дисконтированные с учетом рыночных процентных ставок для аналогичных кредитов.
Разница между справедливой стоимостью и номинальной стоимостью кредита отражается в отчете о прибылях и убытках как расход от предоставления активов по ставкам ниже рыночных. Банк не отражает доход от предоставления активов по ставкам выше рыночных, основываясь на принципе осторожности.
Впоследствии балансовая стоимость этих кредитов корректируется с учетом амортизации расхода по предоставленному кредиту, и соответствующий расход отражается в отчете о прибылях и убытках с использованием метода эффективной процентной ставки.
Резерв под обесценение кредитов формируется при наличии объективных данных, свидетельствующих о том, что Банк не сможет получить суммы, причитающиеся к выплате, в соответствии с первоначальными условиями кредитного соглашения.
Сумма резерва представляет собой разницу между балансовой и оценочной возмещаемой стоимостью кредита, рассчитанной как текущая стоимость ожидаемых денежных потоков, включая суммы, возмещаемые по гарантиям и обеспечению, дисконтированные с использованием первоначальной эффективной процентной ставки по данному кредиту.
Резерв под обесценение кредитов также включает потенциальные убытки по кредитам, которые объективно присутствуют в кредитном портфеле на отчетную дату. Такие убытки оцениваются на основании анализа информации о понесенных убытках прошлых лет по каждому компоненту кредитного портфеля, кредитных рейтингов, присвоенных заемщикам, а также оценки текущих экономических условий, в которых данные заемщики осуществляют свою деятельность. Кредиты, погашение которых невозможно, списываются за счет соответствующего резерва под обесценение, сформированного и отраженного в балансе. [47,36].
("35") Списание осуществляется только после завершения всех необходимых процедур и определения суммы убытка. Восстановление ранее списанных сумм отражается по кредиту строки «резерв под обесценение кредитов» в отчете о прибылях и убытках. Уменьшение ранее созданного резерва под обесценение кредитов отражается по кредиту строки «резерв под обесценение кредитов» в отчете о прибылях и убытках.
Начисление процентов по предоставленным кредитам прекращается, если возможность полного погашения основного долга или процентов представляется сомнительной (кредиты, по которым сумма основного долга и проценты просрочены). После принятия решения о прекращении начисления процентов по предоставленным кредитам доход в виде предусмотренных кредитным договором процентов не отражается в отчете о прибылях и убытках. Начисление процентов по кредиту может быть возобновлено после того, как возникает достаточно высокая вероятность погашения своевременно и в полном объеме основной суммы долга и процентов, оговоренных в кредитном договоре.
Сумма начисленных процентов по предоставленным Банком кредитам отражается до момента их погашения заемщиком по строке баланса «Кредиты клиентам».
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи
Данная категория финансовых активов включает инвестиционные ценные бумаги, которые руководство намерено удерживать в течение неопределенного периода времени, которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. Руководство Банка классифицирует инвестиционные ценные бумаги в соответствующую категорию в момент их приобретения.
Первоначально финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по стоимости приобретения (которая включает затраты по сделке), и впоследствии переоцениваются по справедливой стоимости на основе котировок на покупку.
Некоторые финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, по которым не имеется котировок из внешних независимых источников, оценены руководством Банка по справедливой стоимости, которая основана на результатах недавней продажи аналогичных финансовых активов несвязанным третьим сторонам, на анализе прочей информации, такой, как дисконтированные денежные потоки и финансовая информация об объекте инвестиций, а также на применении других методик оценки.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
