Контроль знаний, умений и навыков обучаемых имеет целью:
- определения уровня их теоретической и практической подготовки, качества выполнения учебных планов и программ обучения;
- установления степени достижения поставленных целей (задач) обучения;
- выявления отношения студентов к учебной деятельности;
- стимулирования самостоятельной работы студентов;
- получения информации, необходимой для управления процессом обучения, для совершенствования методики преподавания и организационных форм самостоятельной работы студентов;
Функции контроля:
- контролирующая (определение уровня);
- воспитательная;
- обучающая;
Уровень контроля должен соответствовать поставленным целям (задачам) обучения. Превышение уровня контроля над уровнем целей обучения недопустимо. Нельзя, например, контролировать на уровне «умений», если ставилась цель дать общие сведения по контролируемому вопросу, так как под соответствующую цель и выделен определенный бюджет времени на изучение дисциплины (проблемы).
Контроль подразделяется на текущий и промежуточный.
Текущий контроль проводится в ходе учебных и контрольных занятий в форме устного или письменного опроса, летучек, решения тестов, ситуационных задач, выполнения комплексных квалификационных заданий, контрольных работ.
Результаты текущего контроля заносятся в журнал учета учебных занятий.
Занятия с целью промежуточного контроля качества усвоения материала студентами, обучающимися по заочной форме, могут проводиться преподавателями учебной дисциплины в форме контрольных работ.
Студенты, получившие неудовлетворительную оценку, выполняют контрольную работу повторно. По итогам успеваемости при выполнении контрольных работ по решению преподавателя студент может быть освобожден от сдачи зачета.
Тесты по курсу
1. Страхование означает:
1) привлечение страховщиков к участию в возмещении возможного ущерба;
2) резервирование предпринимателем части внутренних финансовых и материальных средств для возмещения возможного ущерба;
3) использование средств партнеров в возмещении возможного ущерба.
2. Чтобы чувствовать себя уверенным в финансовой среде нужно учитывать:
1) фактор времени и инфляцию;
2) фактор риска;
3) фактор времени, фактор риска и инфляцию.
3. Финансовый рынок воздействует на предпринимателя в виде;
1) процентной, дивидендной и налоговой политики;
2) процентной, и налоговой политики;
3) дивидендной и налоговой политики.
4. Риск-это:
1) действие наудачу, в надежде на счастливый случай;
2) опасность, возможность убытка или ущерба;
3) верно 1) + 2).
5. Принципиальная разница статичного и динамичного рисков в том, что:
1) статичный риск прогнозируется на микроуровне, а динамичный риск связан с неопределенностью на макроуровне;
2) только динамичный риск рассчитывается с учетом времени;
3) только статичный риск имеет постоянное значение.
6. Экономический риск - это:
1) совокупность неопределенностей в экономической деятельности предпринимателя;
2) совокупность неопределенностей в предпринимательской деятельности;
3) верно 1) + 2).
7. Лизинг - это.
1) предоставление в аренду на длительный срок основных фондов;
2) отношения между лизинговой компанией и банком;
3) отношения между лизинговыми компаниями и государственной инспекцией.
8. Принципиальная разница между привилегированной акцией и облигаций является то, что:
1) привилегированная акция свидетельствует о праве собственности на долю в функционирующем капитале, а облигация - нет, и она является видом долговой расписки;
2) доход по привилегированной акции называется дивидендом, а по облигациям доходом является процент;
3) верно 1) + 2).
9. Искусство предпринимателя означает:
1) творчество предпринимателя в художественной сфере;
2) способность идти на риск и на нововведения в организации бизнеса;
3) использовать любые возможности для достижения максимального дохода.
10. Риск уничтожения большого количества однородного имущества лучше страховать методом:
1) страхования в страховых компаниях;
2) самострахования;
3) страхования в обществе взаимного страхования.
11. По количеству собственников предпринимательство бывает:
1) малым;
2) индивидуальным и коллективным;
3) коллективным.
12. Коммандитное товарищество - это:
1) товарищество, все участники которого отвечают всем своим имуществом по обязательствам этого товарищества;
2) товарищество, не все участники которого отвечают всем своим имуществом по обязательствам этого товарищества;
3) товарищество, в котором только полные товарищи отвечают всем своим имуществом по обязательствам этого товарищества.
13. Унитарное предприятие означает:
1) коммерческое предприятие, имущество которого принадлежит гоударству, а прибыль - предпринимателю;
2) коммерческое предприятие, имущество и прибыль от предпринимательской деятельности которого принадлежит государству;
3) форма предпринимательства за рубежом.
14. Виды предпринимательской деятельности:
1) коммерческое, финансовое и консалтинговой предпринимательство;
2) производственное, коммерческое, финансовое и консалтинговой предпринимательство;
3) производственное, финансовое и консалтинговой предпринимательство.
15. Финансовое предпринимательство включает:
1) банковское, страховое, аудиторское, лизинговое и производственное предпринимательство;
2) банковское, страховое, аудиторское, лизинговое и инвестиционное предпринимательство;
3) банковское, страховое, аудиторское, лизинговое и торгово-закупочное предпринимательство.
16. Венчурный бизнес - это:
1) рисковый бизнес;
2) рисковый бизнес, связанный с предоставлением кредитов предпринимателю;
3) рисковый бизнес, осуществляемый для коммерциализации результатов научных исследований.
17. Консалтинг - это:
1) консультативное предпринимательство;
2) финансовое предпринимательство;
3) верно 1) +2).
18. Менеджмент-консалтинг означает:
1) предоставление независимых советов и помощи по вопросам управления и оценку проблем и возможностей фирмы;
2) переоценку фондов предприятия с учетом их рыночной стоимости;
3) коммерческие советы по организации работы трудового коллектива.
19. Политический риск выражается:
1) в возможности возникновения убытков или высоких доходов в результате проводимой государством политики;
2) риск предпринимателя, участвующего в президентских выборах;
3) риск исполнения госзаказа.
20. Технический риск выряжается:
1) в возможных потерях или выгодах в результате применения новых технологий и освоения рекомендаций новых разработок;
2) в использовании политики ускоренной амортизации;
3) верно 1) + 2).
21. Производственный риск возникает в результате:
1) резкого повышения или резкого уменьшения намеченных объемов производства, качества товаров, расходов сырья и материалов, фонда оплаты труда, налоговых платежей, дисциплины поставок;
2) физического и морального износа оборудования;
3) незапланированных забастовок трудящихся.
22. Инвестиционный портфель предпринимателя дифференцирован, если:
1) ценные бумаги представлены акциями и облигациями разных отраслей;
2) доля ценных бумаг одной компании не превышает 10% инвестиционного портфеля;
3) верно 1)+ 2).
23. Некоммерческие организации - это:
1) потребительские кооперативы, общественные и религиозные объединения, благотворительные фонды;
2) государственные и муниципальные предприятия;
3) верно 1) + 2).
24. Долевые ценные бумаги
означают:
1) участие в рисках акционерного общества;
2) совместное владение акцией;
3) верно 1) + 2).
25. Наименее рискованными пенными бумагами в современной России являются:
1) государственные векселя;
3) акции финансово-промышленных групп.
26. Потери от риска это:
1) материальные, трудовые, финансовые и потери времени;
2) специальные виды потерь, которые включают: ущерб здоровью и жизни людей, ущерб окружающей среде, ущерб престижу предпринимателя;
3) верно 1) + 2).
27. Дериваты – это:
1) финансовые инструменты
" href="/text/category/proizvodnie_finansovie_instrumenti/" rel="bookmark">производные финансовые инструменты
, усложняющие финансовый риск;
2) фьючерсы, форварды, свопы
, опционы, структурированные долговые обязательства, депозиты и их практически бесчисленные комбинации;
3) верно 1) + 2).
28. Риски новых финансовых инструментов - это:
1) использование финансовых схем для отмывания денег;
2) использование финансовых инструментов для финансирования терроризма;
3) риски дериватов.
29. Риски е-бизнеса означают:
1) риски электронного предпринимательства (при работе в открытых коммуникационных и трансакционных системах);
2) риски потери информации фирмы при отказе работы компьютеров;
3) риски, связанные с компьютерным бизнесом.
30. Катастрофический финансовый риск - это:
1) риск, финансовые потери по которому, равны сумме собственного и заемного капиталов;
2) риск, финансовые потери по которому, равны только собственному капиталу;
3) риск, финансовые потери по которому, равны только заемному капиталу.
Глоссарий (словарь применяемых терминов)
Агрессивные ценные бумаги - ценные бумаги в виде акций, облигаций и др., курс которых может значительно повыситься согласно наблюдаемой конъюнктуре фондового рынка, тенденциям, прогнозам. Такие бумаги обычно приобретаются в расчете на получение значительной прибыли, но их покупка сопровождается большим риском.
Активные операции банков - размещение банком имеющихся у него финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль. Наиболее распространенные формы таких операций: предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство.
Акции привилегированные - акции, которые дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении.
Акции простые (обыкновенные) – акции, которые позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.
Анализ сценариев будущего развития – метод анализа риска реализации долгосрочного инвестиционного проекта, опирающийся на общие представления о возможности развития хозяйственной конъюнктуры, предусматривающей исследование ограниченного числа сценариев ее развития, которые должны описывать наиболее характерные версии будущей реализации рассматриваемого проекта.
Анализ чувствительности – метод определения зависимости между изменением значения параметра денежного потока (например, цен и объемов продаж по годам реализации проектов, условно-постоянных и условно-переменных расходов в сумме по годам исполнения проекта и по отдельным статьям их калькуляции) и изменением значения чистой настоящей стоимости и других показателей, являющихся критериями оценки долгосрочных инвестиционных проектов; используется для оценки устойчивости проекта по отношению к факторам риска.
Бизнес-план - план, программа осуществления бизнес-операции, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.
Биржевая спекуляция - получение посредством сделок на фондовой бирже спекулятивной прибыли за счет разницы между курсами ценных бумаг в момент заключения и исполнения сделки.
Буферный запас - минимальный запас, необходимый для нормального функционирования предприятия. Буферный запас относится к оборотному капиталу и финансируется из краткосрочной задолженности и из капиталов, являющихся источником запасов. Такой запас должен быть постоянным и рассчитывается исходя из производственной структуры, предполагаемых результатов хозяйственной деятельности, в зависимости от уровня снабжения фирмы сырьем и материалами, от цен на сырье.
Валютный риск - опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа. Экспортер или кредитор несут убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, получая меньшую реальную стоимость по сравнению с оговоренной в контракте. И наоборот, для импортера (или должника по займам) валютный риск возникает при повышении курса валюты цены (займа) к валюте платежа. Колебания валютных курсов приводят к обогащению одних компаний и к убыткам других - их контрагентов.
Венчурые операции (от англ. venture - рискованное предприятие)- денежные операции и операции с ценными бумагами, связанные с кредитованием и финансированием технических нововведений, научных исследований и разработок, внедрения изобретений и открытий. Такие операции проводятся в основном инновационными банками и связаны с высоким риском.
Вероятностная модель - математическая модель экономического процесса, учитывающая факторы случайной природы.
Диверсификация (от лат. diversus - разный и facere - делатьрасширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства; 2) распределение вкладываемых в экономику или кредитуемых денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход. Такую диверсификацию именуют диверсификацией кредитов.
Диверсификация портфеля - политика инвестора, состоящая в расширении числа активов в портфеле и изменении его структуры с целью снижения риска по портфелю.
Диверсифицируемый риск - риск, который может быть сокращен в процессе диверсификации портфеля инвестора.
Длинная позиция - позиция, которую занимает покупатель (собственник) индивидуального или рыночного условного срочного контракта
; предполагает возможность выбора исполнения или не исполнения условий этого контракта; противоположная сторона, которая занимает короткую позицию, обязана исполнить его решение.
Жизненный цикл товара - период времени, в течение которого товар обладает жизнеспособностью, обращается на рынке, пользуется спросом, приносит доход производителям и продавцам. Принято считать, что жизненный цикл товара состоит из следующих этапов: 1) поступление товара в широкую продажу; 2) рост объема продаж товара вследствие наличия и увеличения спроса; 3) период зрелости, когда достигается максимальный объем продаж; 4) насыщение рынка данным товаром, снижение спроса, уменьшение сбыта; 5) резкий спад объема продаж, снижение прибыли.
Инвестиционный риск - риск обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления.
Инвестиционный фонд - инвестиционный институт в форме акционерного общества, ресурсы которого образуются за счет выпуска собственных ценных бумаг и продажи их мелким инвесторам с целью привлечения сбережения широких слоев населения. Средства вкладываются от имени инвестора в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады. Инвестиционный фонд открытого типа выпускает акции определенными порциями, которые свободно продаются новым покупателям, что позволяет постоянно наращивать денежный капитал для новых инвестиций. Инвестиционный фонд закрытого типа, как правило, выпускает акции единоразово и в значительном количестве. Новый покупатель вынужден приобретать их по рыночной цене у прежних владельцев.
Имитационные методы анализа риска - подход к анализу риска на основе моделирования на ЭВМ изменения параметров денежного потока и оценки устойчивости чистой настоящей стоимости и других критериев оценки инвестиционных проектов.
Иммунизация портфеля облигаций - выбор структуры портфеля облигаций, средневзвешенный срок до погашения которого совпадает с периодом до погашения обязательств фирмы и который защищен от риска однократного изменения ставки процента.
Индексный портфель - портфель ценных бумаг, определяемый по акциям компаний, учитываемых при формировании биржевых индексов, который практически используется в качестве рыночного портфеля при расчетах коэффициентов бэта и альфа отдельных активов по модели ценообразования на финансовые активы.
Информационная доступность и прозрачность рынка капитала - ситуация, при которой информация о любой трансакции на этом рынке свободно и незамедлительно поступает всем инвесторам.
Косвенные меры риска - оценки риска, основанные на косвенном учете риска без использования распределений дохода или определения влияния отдельных факторов риска, например, на введении специальных субъективных добавок (премии за риск) к ставке расчетного процента при определении чистой настоящей стоимости проекта.
Коэффициент альфа - характеризует доходность акции при нулевой доходности рыночного портфеля.
Коэффициент бэта - характеризует соотношение, рыночного риска по акции, выраженного ковариацией доходности акции и рыночного портфеля, и риска рыночного портфеля, представленного дисперсией доходности рыночного портфеля. Коэффициент бета является показателем относительной неустойчивости курса акций по сравнению с остальным рынком:
- для сводного индекса 500 агентства «Standard & Poor's» коэффициент бета равен 1;
- для более неустойчивых акций коэффициент бета больше 1;
- для менее устойчивых акций коэффициент бета меньше 1.
Коэффициент бета рассматривается как индекс систематического риска вследствие общих условий рынка. Осторожные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем коэффициента бета.
Коэффициент вариации - мера риска, представляющая собой отношение стандартного отклонения к ожидаемому доходу.
Коэффициент эластичности - мера риска, характеризующая относительное изменение доходов или иных полезных результатов на один процент изменения соответствующего фактора риска.
Коэффициент риска - отношение величины возможной потери к ожидаемой прибыли при производстве нового продукта.
Кредитный риск - риск невыполнения обязательств одной стороной по договору и возникновения, в связи с этим, у другой стороны финансовых убытков. Кредитный риск связан с неплатежеспособностью покупателя, с военными действиями, с конфискацией, с введением ограничений и т. д.
Лизинг (от англ. leasing - аренда) - долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. Международным называют лизинг, договор о котором заключается между арендатором и арендодателем, находящимися в разных странах.
Линия рынка капитала - в рамках модели ценообразования на финансовые активы прямая, на которой располагаются ожидаемая доходность и риск оптимальных портфелей всех инвесторов; содержит эффективное множество портфелей в условиях данной модели.
Линия рынка ценных бумаг - в рамках модели ценообразования на финансовые активы характеризует зависимость ожидаемой доходности по акции от доходности рыночного портфеля и рыночного риска по акции, представленного коэффициентом бэта.
Линия характеристик - в рамках модели ценообразования на финансовые активы прямая линия, соответствующая линейному регрессионному уравнению, которое характеризует зависимость доходности по акции от доходности рыночного портфеля, его параметры представляют собой оценку коэффициентов бэта и альфа; используется для построения прогнозов доходности акций и оценки риска отдельных активов.
Мера риска - количественное выражение степени колеблемости распределения доходов по соответствующему активу портфелю, проекту и т. п. или оценка влияния фактора риска на величину доходов и иного полезного результата; часто меру риска называют просто риском.
Метод Монте-Карло - метод оценки устойчивости инвестиционного проекта с помощью компьютерной имитации случайного распределения одного или нескольких факторов риска; позволяет оценить вероятность неблагоприятного использования проекта, а также чувствительность чистой настоящей стоимости и других полезных результатов к изменениям выбранных факторов риска.
Метод сценариев будущего развития — метод оценки риска проектов долгосрочных инвестиций, основанный на выделении основных направлений развития будущей рыночной конъюнктуры - сценариев будущего развития, формирование которых опирается на ожидания инвестора или иного лица, принимающего решения относительно возможных изменений рыночной конъюнктуры и субъективные вероятности их наступления; предполагает фиксацию условий каждого сценария на весь период исполнения проекта.
Модель ценообразования на финансовые активы - модель, позволяющая анализировать зависимость ожидаемой доходности отдельных рисковых активов и индивидуальных портфелей от доходности рыночного портфеля, которая в рамках данный модели выступает единственным фактором риска; содержит практические рекомендации по анализу доходности активов и изменению структуры портфеля инвестора.
Налоговая ставка - величина налога в расчете на единицу налогообложения, то есть доля от стоимости объекта налогообложения, которую подлежит уплатить в виде налога, или величина налога, приходящаяся на единицу земельной площади, веса, количества товара или на другую единицу, в которой измеряется величина объекта налогообложения. Если налог взимается с доходов в денежной форме, то налоговая ставка устанавливается в виде процента с облагаемого налогом дохода. Налоговые ставки могут устанавливаться и в виде денежной суммы, приходящейся на один объект или на показатель, характеризующий этот объект, например налог на транспортное средство, или с единицы земельной площади, с кубического сантиметра объема двигательной установки.
Недиверсифпцируемый риск - риск, который невозможно снизить в процессе диверсификации портфеля
Несистематический риск - специфический для конкретной компании риск, который может быть в значительной степени уменьшен посредством диверсификации.
Нефакторный риск - та часть риска по акции, индивидуальному или рыночному портфелю, которая определяется не учитываемыми в модели факторами; измеряется в форме остаточного стандартного отклонения, т. е. стандартного отклонения случайной переменной в соответствующем регрессионном уравнении доходности акций, портфеля или фондового рынка в целом.
Однородные ожидания - ситуация, когда все инвесторы на финансовых рынках одинаково оценивают будущую ожидаемую доходность рисковых активов, а также дисперсию и ковариацию распределения доходностей этих активов.
Операционный риск - риск, связанный с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля.
Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Операционный рычаг - отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли.
Отраслевой риск - риск, связанный с циклическими колебаниям, стадиями жизненного цикла, венчурными разработками и другими особенностями отраслей реального производства.
Опцион (от лат. optio - выбор, желание, усмотрение) - право выбора, получаемое за определенную плату. Наиболее часто термин применяется в следующих его значениях: 1) предоставляемое одной из договаривающихся сторон условиями договора право выбора способа, формы, объема выполнения принятого ею обязательства или даже отказа от выполнения обязательства при возникновении обстоятельств, обусловленных договором; 2) соглашение, предоставляющее одной из сторон, заключающих биржевую сделку купли-продажи, право выбора между альтернативными (вариантными) условиями договора, в частности право покупать или продавать ценные бумаги в заранее установленном объеме по твердой цене в течение того или иного срока.
Опционный контракт - контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения
у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).
Оценка риска - натурально-вещественный и стоимостный анализ всех рисковых обстоятельств, характеризующих параметры риска.
Политический риск - риск, связанный с военными действиями, национализацией, конфискацией, введением ограничений и эмбарго, то есть с непредсказуемыми последствиями политической линии, проводимой правительствами государств.
Портфельная теория - инвестиционная теория, использующая статистические методы для определения предпочтительного риска портфеля ценных бумаг и оценки прибыли. Включает 4 основных элемента: оценку активов, инвестиционные решения, оптимизацию портфеля, оценку результатов.
Правовой риск - риск потерь из-за пробелов или нарушения юридических требований действующего законодательства.
Предпринимательская деятельность - по законодательству РФ - самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность граждан и их объединений, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. В РФ регулирование предпринимательской деятельности основывается на нормах гражданского права.
Премия за риск - а) прирост ожидаемой доходности портфеля (или отдельного рискового актива) по сравнению с безрисковой ставкой процента; б) субъективная добавка к ставке расчетного процента.
Предпринимательский риск – возможность наступления (опасность возникновения) неблагоприятного события, в результате которого субъект, принявший решение, направленное на достижение поставленной цели, теряет полностью или частично свои ресурсы, недополучает ожидаемый доход или несет не предусмотренные замыслом дополнительные материальные и финансовые расходы.
Преференции (от лат. praeferentia - предпочтение) - преимущества, льготы, предоставляемые отдельным государствам, предприятиям, организациям для поддержки определенных видов деятельности; осуществляются в форме снижения налогов, скидок с таможенных пошлин, освобождения от платежей, предоставления выгодных кредитов. Преференции предоставляются государством, носят адресный характер. В отношениях между государствами преференции предоставляются как на началах взаимности, так и в одностороннем порядке.
Процентный риск - один из видов банковского риска, обусловленный колебанием рыночных процентных ставок, которое может привести к уменьшению или к потере прибыли банка от кредитно-депозитных операций.
Рассеивание - политика капиталовложений, направленная на уменьшение риска потерь, связанная с направлением инвестиций в различные области капиталовложений.
Реальный опцион - условный срочный контракт, который данная фирма заключает с целью снизить риски по проекту; вторая сторона обязуется выполнить требования договора, если в будущем наступают, оговоренные заранее условия; за это фирма платит в момент заключения контракта определенную сумму — стоимость реального опциона.
Риск - опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Наиболее опасны риски с осязаемой вероятностью уровня потерь, превосходящих величину ожидаемой прибыли. Принято выделять следующие виды риска: банковский риск - риск, которому подвергаются коммерческие банки; валютный риск - риск, связанный с непредвиденным изменением курса иностранных валют; кредитный риск - риск, связанный с опасностью невозврата, неполного возврата или несвоевременного возврата кредитов; политический риск - риск, обусловленный влиянием политических перемен и военных конфликтов на экономические процессы; процентный риск - риск, связанный с непредвиденным изменением процентных ставок.
Риск-менеджмент - в широком смысле - процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска. Риск менеджмент включает:
- идентификацию, анализ и оценку рисков;
- превентивную разработку программы мероприятий по ликвидации последствий кризисных ситуаций;
- разработку механизмов выживания;
- создание системы страхования;
- прогнозирование развития предприятия с учетом возможного изменения конъюнктуры и другие мероприятия.
Риски нестрахуемые - риски, вероятность которых трудно рассчитать даже в самом общем виде и которые считаются слишком большими для страхования. Законодательства некоторых стран содержат перечни "нестрахуемых" рисков, которые подлежат обязательному страхованию. Во избежание нарушения закона эти риски страхуются, для чего создаются пулы страховщиков, в рамках которых специальным договором определяются пропорции прав и обязанностей сторон, принимающих участие в пуле.
Рыночная цена риска - Отношение премии за риск по рыночному портфелю к риску рыночного портфеля в форме стандартного отклонения.
Рыночный портфель - с теоретической точки зрения совокупность акций, обращающихся на фондовом рынке; с практической точки зрения в качестве рыночного рассматривается индексный портфель.
Рыночный риск - часть риска по акции или иному рисковому активу или портфелю, которая определяется ковариацией доходности этого актива (портфеля) и доходности рыночного портфеля и не может быть снижена в процессе диверсификации портфеля.
Самострахование - метод образования страхового фонда хозяйствующим субъектом в целях обеспечения бесперебойности производства, подверженного различным рисковым обстоятельствам. Самострахование выступает в денежной и натурально-вещественной формах. Порядок использования средств страхового фонда в условиях самострахования предусматривается в уставе хозяйствующего субъекта.
Совершенный рынок капитала - модель рынка капитала, в условиях которой можно инвестировать и занимать капитал под одну и ту же безрисковую ставку процента, ни один инвестор не может повлиять на цену продажи
или покупки тех или иных рисковых активов, и не существует ограничений на «короткую продажу» « любых рисковых активов».
Средневзвешенный срок до погашения - отношение суммы средневзвешенных дисконтированных
платежей некоторого денежного потока к его настоящей стоимости; характеризует риск изменения ставки процента.
Стандартное отклонение - мера риска, представляющая корень квадратный из дисперсии распределения доходов по рисковому активу, портфелю, проекту, и т. п. и характеризующая распределение этих доходов относительно их ожидаемого значения; с теоретической точки зрения может использоваться в том случае, когда распределение доходов подчиняется нормальному закону.
Стоимость реального опциона - предельная цена, которую целесообразно платить за заключение условного срочного контракта - реального опциона; определяется как прирост чистой настоящей стоимости, обеспечиваемый в результате заключения данного контракта, может быть также определена через стоимость эквивалентного портфеля рисковых доходов.
Стратегия управления рисками хеджирующего типа — стратегия, основанная на передаче или снижении риска при условии сокращения как отрицательных, та и положительных колебаний будущих доходов, т. е. уменьшении интервала возможных изменений будущих доходов одновременно в условиях благоприятной и неблагоприятной хозяйственной конъюнктуры.
Стратегия управления рисками страхующего типа - стратегия, основанная на передаче риска при условии полного или частичного сокращения только отрицательных колебаний будущих доходов при сохранении возможности полного использования положительных колебаний этих доходов в условиях благоприятной хозяйственной конъюнктуры.
Страхование риска (коммерческого) - вид страхования, сущность которого заключается в уменьшении риска осуществления предпринимательских сделок за счет страхования. Наиболее распространено страхование банковских кредитных рисков. Объектами страхования кредитных рисков являются банковские ссуды, обязательства и поручительства, инвестиционные кредиты. При невозврате кредита кредитор получает страховое возмещение, частично или полностью компенсирующее размер кредита.
Субвенция (от лат. subvenire - приходить на помощь) - денежное пособие, выделяемое центральными органами на целевое финансирование определенного мероприятия, объекта. При нарушении целевого использования субвенция подлежит возврату выдавшим ее органам.
Субсидия (от лат. subsidium - помощь, поддержка) - пособие в денежной или натуральной форме, предоставляемое из средств государственного бюджета, местных бюджетов или из специальных фондов физическим и юридическим лицам
, местным органам, другим государствам. Адресные субсидии в виде непосредственно предоставляемых средств называют прямыми, тогда как установление налоговых или других льгот именуют косвенными субсидиями.
Субъективные вероятности - вероятности наступления будущих состояний экономики, которые характеризуют степень убежденности менеджера или иного лица, принимающего решения, что соответствующее состояние экономики наступит.
Теория игр - теоретическое направление в науке, использующее аппарат математического моделирования в целях предсказания, выработки лучших вариантов действий в условиях неопределенности, в игровых ситуациях.
Трансакционные издержки - операционные издержки сверх основных затрат на производство и обращение; косвенные, сопряженные затраты, расходы, связанные с организацией дела, получением информации, ведением переговоров, поиском поставщиков, заключением и оформлением контрактов, лицензий, обеспечением получения прав, юридической защиты, преодолением барьеров входа на рынок.
Устойчивость инвестиционного проекта - способность инвестиционного проекта оставаться выгодным для инвестора при изменениях параметров денежного потока и других факторов, связанных с реализацией этого проекта; определяется степенью влияния изменения указанных параметров на колебания значений чистой настоящей стоимости (чем слабее это влияние, тем выше устойчивость).
Факторный риск - риск, порождаемый: а) факторами, учитываемыми в модели арбитражного ценообразования при определении доходности акций или фондового рынка; б) отдельными внутренними и внешними факторами риска.
Функция рискового предпочтения - функция, заданная на ожидаемом доходе и риске и отражающая рисковые предпочтения инвестора или иного лица, принимающего решения с учетом склонности и несклонности к риску; критерий оценки рисковых решений.
Функция рисковой полезности - функция, заданная на уровне дохода и характеризующая отношение инвестора к этому доходу с учетом, его рисковых предпочтений; критерием оценки рисковых решений является максимизация ожидаемой полезности рисковых доходов.
Хеджирование - страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, то есть продавец заключает сделку на покупку, а покупатель - на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому в целом они не терпят убытка от повышения или понижения цен на товары, которые надлежит продать или купить по будущим ценам.
Хеджирование риска изменения цен - передача риска изменения цен другому лицу в форме продажи срочного контракта, например опциона.
Эквивалентный портфель - портфель, составленный из рисковых и безрисковых активов и имеющий в каждом будущем состоянии экономики такие же доходы, как и рассматриваемая рисковая инвестиция; его стоимость используется для оценки предельной стоимости данной инвестиции, или в более широком смысле - стоимости бизнеса.
Эффективное множество портфелей - множество портфелей, среди которого инвестор осуществляет свой выбор; каждый из них характеризуется максимальной ожидаемой доходностью при заданном уровне риска и минимальным риском при заданной ожидаемой доходности.
Учебно-методическое обеспечение
Основная
1. Гранатуров риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие / . - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 20с.
2. , , 14. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски ID 5171903
3. , , Ермоленко среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие – М.: КНОРУС, 2010. – 360 с.
Дополнительная
4. Шапкин и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / , . - 7-е изд. - М. : Дашков и К, 20с.
5. Вайсблат -менеджмент: учебно-методическое пособие. Н. Новгород, НФ ГУ-ВШЭ, 2004
6. Управление финансовыми рисками. - М.: ИНФРА-М., 1996
7. Хохлов риском: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001
8. , Шапкин и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Дашков и К, 2009
Учебно-методическое обеспечение дисциплины
I. Нормативные правовые акты
1. Конституция (основной закон) Российской Федерации.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части 1, 2, 3, 4. (по состоянию на 01 июня 2012 года).- М.: Проспект, КноРус, 20с.
3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (по состоянию на 01 июня 2012 года). - М.: Проспект, КноРус, 2012. – 448 с.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. ч. 1.ч. 2. Официальный текст. Текст кодекса приводится по состоянию на 01 июня 2012 г. - М.: "Омега-Л", 2012. – 736 с.
5. Федеральный закон от 01.01.2001 г. «О бухгалтерском учете»
6. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (по состоянию на 01 июня 2012 года).- М.: Проспект, КноРус, 2012. – 448 с.
Требования к аудиториям для проведения занятий
Для чтения лекций используется лаборатория по Экономике (каб. 326), оснащенная компьютером, мультимедийным проектором, экраном. TECHPOD – 7CD5B34:
- Дисковод: HL-DT-ST DVD RAM GE20NU10 USB Device
- EDE ATA/ATAPI контроллеры: Intel(R) ICH10D/D0 SATA ACHI Controller
- Видеоадаптер: Intel(R) Q45/Q43 Express Chipset
- Дисковые устройства: WDC WD1600AAJS-60B4A0
- Звуковые устройства: SoundMax Integrated Digital HD Audio
- Клавиатура: HP KB-0316
- Мышь: HP M-SBF96
- Процессор: Pentium(R) Dual-Core CPU E5GHz
- Сетевые плата: Intel(R) 82567LM-3 Gigabit Network Connection
- ОЗУ: 972 МБ
Проектор: BENQ PB-7110
Microsoft Windows XP Professional версия 2002 Service Pack 3
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
