В. гарантировать исполнения сделки;
Г. обеспечить необходимый размер комиссионных брокера.
7. Опцион – это:
А. биржевая сделка с реальным товаром с немедленной поставкой;
Б. неуступаемый вид обязательств, которые не могут быть исполнены другими лицами, кроме подписавших их;
В. биржевая сделка, в которой один из участников, заплатив премию своему контрагенту, приобретает право выбора: исполнить сделку или отказаться от ее исполнения;
Г. прямой, без участия денег, обмен товара на товар.
8. Фиксированная цена, по которой покупатель опциона может реализовать свое право на продажу или покупку базисного актива, называется:
А. страйк;
Б. внутренняя стоимость;
В. премия;
Г. цена исполнения
.
9. Опцион будет называться опционом «в деньгах», если:
А. цен исполнения превышает текущую цену;
Б. цена исполнения равна текущей цене;
В. цена исполнения ниже текущей цены.
10. Опцион будет называться опционом «без денег», если:
А. цена исполнения превышает текущую цену;
Б. цена исполнения равна текущей цене;
В. цена исполнения ниже текущей цены.
Литература: основные источники – 10,11,12;
дополнительные – 13, 14, 16, 18, 19, 20, 21.
Задания на СРС по теме №6. Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг
Цель задания - проанализировать функционирование современных фондовых бирж, изучить особенности внебиржевого оборота ценных бумаг.
Содержание:
1. Изучите и проанализируйте деятельность основных фондовых бирж мира, дайте характеристику операциям и объему осуществляемых на них сделках.
2. Определите преимущества и недостатки Интернет-трейдинга по сравнению с традиционными способами ценными бумагами
" href="/text/category/torgovlya_tcennimi_bumagami/" rel="bookmark">торговли ценными бумагами
.
3. Проследите тенденции и этапы эволюции развития внебиржевой торговли ценными бумагами.
4. Покажите на примере США, какие изменения происходили в системе внебиржевой торговли.
5. Практикум:
6. Тесты по теме №6:
1. Биржевой рынок – это:
А. организованный рынок;
Б. неорганизованный рынок;
В. стихийный рынок.
2. Срочный рынок – это:
А. рынок немедленного исполнения заключенных сделок;
Б. рынок, где торговля происходит в строго определенные сроки;
В. рынок с отсроченным исполнением сделок.
3. В зависимости от уровня регулируемости рынок ценных бумаг делится на:
А. биржевой и внебиржевой;
Б. кассовый и срочный;
Г. первичный и вторичный;
Д. организованный и неорганизованный.
4. Стихийным является рынок:
А. испытывающий внезапные стихийные колебания (падения или подъемы) курсов ценных бумаг;
Б. функционирующий без всяких правил: правил доступа ценных бумаг и участников к торгам, механизма торговли, установления цен;
В. прибиржевой, уличный рынок, на котором торгуют ценными бумагами, не котирующимися на бирже.
5. Фондовая биржа может совмещать свою деятельность с деятельностью:
А. в качестве дилера;
Б. по управлению ценными бумагами;
В. по определению взаимных обязательств;
Г. по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
6. Функциями фондовой биржи являются:
А. проведение арбитражных операций с ценными бумагами;
Б. определение цен на финансовые инструменты
;
В. обеспечение условий для обращения ценных бумаг;
Г. поддержание профессионального уровня финансовых посредников;
Д. купля-продажа ценных бумаг от имени фондовой биржи, в которой контрагентами выступают биржевые брокеры
.
7. Котировки на бирже могут выставлять:
А. информационные члены;
Б. торговые члены;
В. маркет-мейкеры.
8. На протяжении торговой сессии в РТС все котировки являются:
А. индикативными;
Б. твердыми.
9. Рыночные поручения на покупку-продажу ценных бумаг выполняются по ценам:
А. лучшим, когда биржевая котировка достигнет стоп-цены, указанной в поручении;
Б. лучшим, сложившимся на рынке к моменту поступления поручения;
В. предельным, указанным в поручении, или лучшим.
10. Арбитражная сделка – это:
А. сделка с немедленным исполнением;
Б. сделка с прибылью, основанная на разнице цен на один и тот же товар;
В. сделка с расчетами на протяжении месяца.
Литература: основные источники – 10,11,12;
дополнительные – 13, 14, 16, 18, 19, 20, 21.
Задания на СРС по теме №7. Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения
Цель задания – изучить и проанализировать мировые и отечественные фондовые индексы, принципы их построения.
Содержание:
1. Изучите понятие индекса, области применения индексов на рынке ценных бумаг, основные факторы, учитываемые при создании индексов;
2. Проанализируйте характерные особенности взвешенных по цене индексов, их
сильные и слабые стороны;
3. Изучите способы расчета делителей при использовании взвешенных по цене индексов;
способы вычисления и области применения взвешенных по стоимости и равновзвешенных индексов;
4. Охарактеризуйте методику расчета индексов российского рынка ценных бумаг.
5. Проследите изменения биржевых индексов в режиме реального времени на сайте www. *****.
6. Практикум:
7. Тесты по теме №7
1. Индекс РТС рассчитывается по методу:
А. среднегеометрического;
Б. капитализации;
В. среднеарифметического.
2. Индекс Доу-Джонса рассчитывается по методу:
А. среднегеометрического;
Б. капитализации;
В. среднеарифметического.
3. Возможна такая ситуация, что индекс растет, а курс отдельной ценной бумаги, входящей в состав индекса, уменьшается?
А. возможна;
Б. невозможна.
4. Если курс отдельной акции повышается быстрее индекса, то значение β-коэффициента для этой бумаги:
А. меньше единицы;
Б. равно нулю;
В. больше единицы.
5. Листинг – это:
А. дополнительный контроль за деятельностью компании;
Б. процедура установления зависимости между курсами ценных бумаг по кассовым и фьючерсным сделкам;
В. процедура допуска ценных бумаг к торговле на бирже.
6. При подсчете взвешенного по цене индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время для исчисления индекса применяется делитель D = 1,2. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит об увеличении дивидендов по своим акциям в 2 раза, и это приведет к росту рыночной цены акции в 2 раза, то как должен измениться делитель D после этой операции?
А. возрасти в 2 раза;
Б. уменьшиться в 2 раза;
В. уменьшиться;
Г. увеличиться;
Д. остаться без изменения.
7. С помощью индекса Доу-Джонса можно судить о состоянии экономики США в целом:
А. да;
Б. нет;
В. да, но только в периоды экономического подъема;
Г. да, но только при экономических спадах.
8. С помощью рыночного индекса РТС (Российской торговой системы) можно вычислить доходность управляемого портфеля из 10 акций российских эмитентов:
А. да, если в портфель объединяют наиболее активные в РТС акции;
Б. нет, с помощью индекса можно вычислить доходность рыночного, а не управляемого портфеля;
В. да, но только если длительность холдингового периода не превышает год;
Г. нет, так как по рыночному индексу можно вычислить доходность портфеля, объединяющего свыше 30 акций.
9. Если используемый индекс является «взвешенным по цене», то это означает, что:
А. цена каждой акции выборки взвешивается долей этой акции в рыночном портфеле;
Б. при исчислении данного индекса используются ценовые показатели акций выборки;
В. при составлении выборки учитывается вес каждой акции в суммарной рыночной стоимости всех акций рынка;
Г. цена акции взвешивается выплачиваемыми по ней дивидендами.
10. В своем изначальном понимании индекс Доу-Джонса должен находиться как:
А. сумма рыночных стоимостей всех акций выборки, деленная на 30;
Б. сумма цен акций выборки, деленная на 30;
В. геометрическое среднее цен акций выборки;
Г. среднее значение цен акций выборки за холдинговый период.
11. Что из перечисленного ниже нельзя отнести к основным областям применения индексов рынка ценных бумаг?
А. для оценки показателей управляемых портфелей;
Б. для оценки темпов инфляции;
В. для оценки причин, воздействующих на изменение цен акций;
Г. использование в качестве базового средства для индексных фьючерсов;
Д. для оценки состояния экономики в целом.
Литература: основные источники – 10,11,12;
дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.
Задания на СРС по теме №8. Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг
Цель задания – раскрыть основы портфельного инвестирования, научиться осуществлять инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.
Содержание:
1. Охарактеризуйте диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски применительно к содержанию портфеля инвестора.
2. Определите, какое влияние на выбор состава портфеля оказывает склонность инвестора к риску.
3. Проанализируйте, в чем отличие модели Г. Марковица от модели У. Шарпа.
4. Дайте сравнительную характеристику фундаментального и технического анализа.
5. Определите особенности инвестиционного прогнозирования.
6. Проанализируйте, какая ситуация на рынке свидетельствует о возможной смене тренда.
7. Практикум:
8. Тесты по теме №8:
1. Величину доходности ценной бумаги определяют следующие составляющие:
А. номинальная ставка процента, процент по срочным вкладам, темп инфляции;
Б. безрисковая реальная ставка процента, темп инфляции, надбавка за риск;
В. уровень государственного долга, инфляция, курс национальной валюты;
Г. безрисковая реальная ставка процента, номинальная ставка процента, темп инфляции.
2. В 2010 году долларовый депозит обеспечивал 7,41% годовых, а по рублевому вкладу выплачивались 45% годовых. Если считать, что процент по долларовому депозиту составлял реальную ставку процента, то темп инфляции составлял:
А. 20%;
Б. 25%;
В. 30%;
Г. 35%.
3. Краткосрочные государственные ценные бумаги США обеспечивают 4,3% годовых. Будем считать, что это реальная безрисковая ставка процента. Процент по рублевому кредиту в Сбербанке РФ составляет 18% годовых. Если полагать, что уровень инфляции оценивается в 11% годовых, то надбавка за риск по рублевому кредиту равна:
А. 2,7%;
Б. 13,7%;
В. 2,0%;
Г. 15,3%.
4. Рублевый вклад обеспечивает 11% годовых. Если ожидаемый темп инфляции составляет 0,6434% в месяц, то чему равна реальная годовая ставка процента?
А. 2,78%;
Б. 3,28%;
В. 13,78%;
Г. 14,28%.
5. Если рыночная стоимость обращающейся на рынке ценной бумаги повысится, то ее доходность:
А. останется без изменения;
Б. уменьшится;
В. увеличится;
Г. все зависит от наблюдаемого темпа инфляции.
6. Рыночная стоимость акций фирмы составляет 25 руб. Пусть она равняется и балансовой стоимости акции. Если в обращении находятся 1 млн акций фирмы, то можно утверждать, что ее собственные средства составляют 25 млн руб.:
А. нет, так как при этом не учитываются суммы дивидендов;
Б. да;
В. балансовая стоимость акции в принципе не может равняться рыночной;
Г. нет, поскольку собственные средства АО содержат три составляющие, а при указанном способе их определения учитывается лишь одна составляющая.
7. Уставный капитал АО и балансовая стоимость обыкновенной акции:
А. вообще не связаны;
Б. взаимосвязаны, если в уставный капитал не входят привилегированные акции;
В. взаимосвязаны, если не учитывается нераспределенная часть прибыли;
Г. имеют непосредственную взаимосвязь.
8. Цена облигации в любой момент времени равна:
А. приведенной стоимости выплаченных купонных сумм;
Б. накопленной сумме процентных выплат;
В. приведенной стоимости будущих купонных выплат и номинала;
Г. приведенной стоимости выплаченных и будущих купонных сумм.
9. Если купонные суммы по облигации будут выплачиваться 2 раза в год, то величина ее номинала:
А. увеличится в 2 раза;
Б. уменьшится в 2 раза;
В. не изменится вообще;
Г. это зависит от срока погашения облигации
.
10. Можно утверждать, что цена бескупонной облигации вообще не зависит от величины купонных выплат по другим облигациям:
А. этот вывод справедлив только для краткосрочных бескупонных облигаций;
Б. нет, так как величина купонной ставки в каждый момент времени воздействует на доходность к погашению;
В. да;
Г. нет.
11. Если ее доходность к погашению облигации возрастет в 2 раза, то ее цена:
А. уменьшится в 2 раза;
Б. уменьшится на величину, зависящую от других параметров облигации;
В. увеличится в 2 раза;
Г. увеличится на величину, зависящую от других параметров облигации;
Д. останется без изменения.
12. Имеется облигация со следующими характеристиками:
Mn = 1000 рублей; Ct = 5%; i = 7%: T = 3 года.
Если срок погашения увеличится до 6 лет, то цена облигации:
А. не изменится;
Б. возрастет в 2 раза;
В. понизится в 2 раза;
Г. возрастет менее чем в 2 раза;
Д. понизится менее чем в два раза.
Литература: основные источники – 10,11,12;
дополнительные – 13, 14, 15, 17, 89, 20, 21.
Задания на СРС по теме №9. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг
Цель задания – более углубленно изучить действующих и потенциальных институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг.
Содержание:
1. Проанализируйте деятельность российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Выясните содержание инвестиционного портфеля коммерческих банков.
2. Охарактеризуйте инвестиционных посредников, действующих на рынке ценных бумаг.
3. Дайте характеристику инвестиционных фондов, раскройте их деятельность, виды и особенности формирования.
4. Проанализируйте роль ЧИФов (Чековых инвестиционных фондов) в современном экономическом процессе.
5. Используя ресурсы Интернет, найдите и ознакомьтесь с содержанием сайтов компаний, занимающихся управлением инвестиционных фондов.
6. Практикум:
7. Тесты по теме №9:
1. Клиринговая деятельность в соответствии с законодательством РФ совмещается с:
А. брокерской деятельностью;
Б. депозитарной деятельностью;
В. деятельностью по управлению ценными бумагами.
2. Коммерческие банки в РФ на основе банковской лицензии могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве:
А. депозитария;
Б. профессионального участника рынка ценных бумаг;
В. инвестора;
Г. эмитента.
3. Коммерческие банки в РФ выполнять функции профессиональных участников рынка ценных бумаг:
А. могут только после получения лицензии ФСФР;
Б. не могут;
В. могут.
4. Коммерческий банк быть брокером по операциям с ценными бумагами право:
А. имеет;
Б. не имеет;
В. имеет только после получения лицензии ФСФР.
5. Инвестиционный фонд является:
А. инвестором на рынке ценных бумаг;
Б. эмитентом ценных бумаг;
В. профессиональным участником рынка ценных бумаг.
6. Основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление:
А. инвестиционного консультирования своих вкладчиков;
Б. конкретных инвестиционных проектов, связанных со строительством или реконструкцией производственных мощностей;
В. вложений в ценные бумаги.
7. Закрытый инвестиционных фонд свои паи у пайщиков:
А. выкупает;
Б. не выкупает.
8. Инвестиционные паи эмиссионными ценными бумагами
:
А. не являются;
Б. являются.
9. По российскому законодательству паевые инвестиционные фонды могут выпускать следующие виды ценных бумаг:
А. облигации;
Б. инвестиционные паи;
В. простые акции;
Г. векселя;
10. Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право:
А. получать дивиденды;
Б. получать проценты на вложенный капитал;
В. требовать выкупа у управляющей компании.
Литература: основные источники – 10,11,12;
дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.
6.3. Мероприятия, создающие предпосылки и условия для реализации СРС, должны предусматривать обеспечение каждого студента:
v методом выполнения теоретических (расчетных, графических и т. п.) и практических (лабораторных, учебно-исследовательских и др.) работ;
v информационными ресурсами (справочники, учебные пособия, банки индивидуальных заданий, обучающие программы, пакеты прикладных программ и т. д.);
v методическими материалами (указания, руководства, практикумы и т. п.);
v контролирующими материалами (тесты);
v материальными ресурсами (ПЭВМ, измерительное и технологическое оборудование и др.);
v временными ресурсами;
v консультациями (преподаватели);
v возможностью публичного обсуждения теоретических и/или практических результатов, полученных студентом самостоятельно (конференции, конкурсы).
Повышение роли самостоятельной работы студентов при проведении различных видов учебных занятий также предполагает:
· оптимизацию методов обучения, внедрение в учебный процесс новых технологий обучения, повышающих производительность труда преподавателя, активное использование информационных технологий, позволяющих студенту в удобное для него время осваивать учебный материал;
· широкое внедрение компьютеризированного тестирования;
· совершенствование методики проведения практик и научно-исследовательской работы студентов, поскольку именно эти виды учебной работы, студентов в первую очередь готовят их к самостоятельному выполнению профессиональных задач;
· модернизацию системы курсового и дипломного проектирования, которая должна повышать роль студента в подборе материала, поиске путей решения задач.
Отчетность и контроль СРС
Виды отчетности:
- доработанные конспекты лекций;
- выполненные письменные работы, протоколы выполнения тестовых заданий, решенные практические задачи;
- картотека по результатам поисковых заданий;
- тезисы выступления;
- отчет о результатах анализа;
- участие в деловой игре и т. п.
Требования к контролю:
· Контроль за СРС должен быть индивидуальным.
· Контроль осуществляется преподавателем в течение всего семестра с выставлением оценки в журнале учебных занятий.
· Контроль завершается перед аттестацией учебной работы студента по дисциплине (перед зачетом или экзаменом).
Способы контроля:
-выборочный устный опрос перед началом ПЗ/СЗ;
-выборочная проверка конспектов, тезисов, рефератов и докладов;
-проверка контрольных работ;
-проверка выполнения задач и тестов.
Итоговая оценка СРС выставляется в журнал учебных занятий и учитывается преподавателем при аттестации студентов в период зачетно-экзаменационной сессии (сокращение числа экзаменационных вопросов при оценке СРС не ниже «хорошо», предоставление права выбора экзаменационных вопросов студенту из предложенных преподавателем, выставление оценки «зачет» по результатам СРС).
Раздел VII. Итоговый контроль
Критерии оценки и общие принципы выставления оценки
Итоговый контроль предусмотрен в форме экзамена, который проводятся в виде устного собеседования по контрольным билетам. Контрольный билет содержит два теоретических вопроса и практическое задание (задачу) .
Важнейшими критериями оценки знаний обучаемых являются:
· степень усвоения учебной программы;
· содержание ответа на контрольные вопросы: логичность и доказательность изложения;
· степень творчества и самостоятельности в раскрытии поставленных вопросов;
· умение применить теоретические знания в анализе конкретных деловых ситуаций.
Оценка студенту на экзамене выставляется:
«Отлично» – студент показывает глубокое и всестороннее знание предмета, имеет целостное представление о системе инновационного управления в условиях конкурентного рынка, показывает умение творчески применять полученные знания при выполнении профессиональных обязанностей менеджера организации, аргументировано излагает материал, безупречно выполнил практическое задание (решил задачу).
«Хорошо» – студент твердо знает предмет, имеет целостное представление о системе инновационного управления в условиях конкурентного рынка, логично излагает материал, умеет применять конкретные методы оценки эффективности инновационной деятельности, выполнил практическое задание (решил задачу).
«Удовлетворительно» – студент в основном знает предмет, имеет определенное представление о системе инновационного управления предприятием, умеет применять теоретические знания для анализа конкретных деловых ситуаций, определил правильный алгоритм для выполнения практического задания (решения задачи).
«Неудовлетворительно» – студент не усвоил содержания учебной дисциплины.
Общая оценка знаний студента на экзамене выводится по частным оценкам за выполнение теоретического и практического заданий билета. Оценка выставляется объявляется после ответа на все контрольные вопросы. Принимающий экзамен несет личную ответственность за правильность и объективность выставления оценки. Положительная оценка «отлично», «хорошо», «удовлетворительно» заносится в экзаменационную ведомость, журнал учебной группы и зачетную книжку студента. Оценка «неудовлетворительно» проставляется только в экзаменационную ведомость и журнал учебной группы.
7.1 Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг Законодательные основы становления рынка ценных бумаг Понятие механизма функционирования рынка ценных бумаг Функции, структура и участники рынка ценных бумаг Федеральная служба по финансовым рынкам РФ, ее задачи и функции Цели и задачи первичного рынка Первичное публичное предложение (IPO) и цели его проведения Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг Профессиональная этика участников рынка ценных бумаг Эмиссия ценных бумаг, ее задачи и процедура осуществления Порядок разработки, утверждения и регистрации проспекта эмиссии Цель, задачи и особенности вторичного рынка Внебиржевой оборот ценных бумаг Проблемы развития вторичного рынка ценных бумаг в России Государственное регулирование рынка ценных бумаг Саморегулирование рынка ценных бумаг Профессиональные участники на рынке ценных бумаг Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Классификационные характеристики ценных бумаг Акции, характеристика, отличительные особенности Облигации, характеристика, отличительные особенности Государственные ценные бумаги Векселя, характеристика, отличительные особенности Сберегательная книжка на предъявителя, депозитные сертификаты, характеристика Коносамент, чек, характеристика и отличительные особенности Фондовая биржа: структурные подразделения и основные статьи дохода Задачи и функции фондовой биржи Участники биржевой торговли Биржевые сделки, их виды и характеристика Организация биржевой торговли ценными бумагами Виды банковских операций с ценными бумагами Выпуск банками ценных бумаг Инвестиционная деятельность банков Учет векселей Портфели ценных бумаг, их типы Структура и принципы формирования портфеля ценных бумаг Модели управления портфелем ценных бумаг Сущность инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг Фундаментальный анализ Технический анализ Опционы и фьючерсы, характеристика и отличительные особенности Основы оценки рыночной стоимости акции Основы определения инвестиционного риска Методы оценки инвестиционного риска Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг Финансовые посредники на рынке ценных бумаг Фондовые индексы: сущность и цели использования Методы расчета фондовых индексов
Интернет-трейдинг
Раздел VIII. Источники
8.1 Нормативные правовые акты:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I, II и III. – М.: ИНФРА-М, 1997.
2. ФЗ «Об акционерных обществах» от 01.01.01 г. (с изменениями и дополнениями).
3. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 01.01.01 г. (с изменениями).
4. ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. (с изменениями).
5. ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 01.01.01 г. .
6. ФЗ «О переводном и простом векселе» от 01.01.01 г. .
7. ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. (с изменениями и дополнениями).
8. ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 01.01.01 г. .
9. ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах
» от 01.01.01 г. .
8.2 Основная литература:
10. , Столяров ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.
11. , Воробьев ценных бумаг: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
12. Бердникова ценных бумаг и биржевое дело: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.
8.3 Дополнительная литература:
13. Бердникова ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004.
14. , Чалдаева ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2006.
15. Ивасенко ценных бумаг. Инструменты и механизмы функционирования: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006.
16. , кетова дело: Учебник /Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 2005.
17. Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. , . – 3-е изд., перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.
18. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие для вузов /Под ред. проф. . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
19. . Бэйли Дж. Инвестиции /Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1997.
20. Фондовый рынок. /Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1997.
21. Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: ИНФРА-М, 1996.
8.4 Периодические издания
22. Журнал «Рынок ценных бумаг»
23. Журнал «Деньги и кредит»
24. Журнал «Деньги. Банки. Инвестиции»
25. Журнал «Банковское дело»
26. Журнал «Финансы и кредит»
27.Газета «Ведомости», «Коммерсант», РБК.
28. Российский экономический журнал
8.5 Интернет-ресурс
29. Интернет-еженедельник *****
http://www. *****/
30. Проект *****
http://www. *****/
Сервер посвящен теории и практике финансового учета и корпоративных финансов.
31. Корпоративные финансы
http://www. *****/
На сайте содержится методическая и аналитическая информация, относящаяся к инвестициям и финансовому анализу
.
32.Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"
http://www. *****/
На сервере одной из ведущих российских информационных компаний наряду с постоянно обновляющимися новостями международных и российских валютных, денежных и фондовых рынков представлены также и аналитические материалы.
33.Информационное агентство "АК&М"
http://www. *****/
Сервер предоставляет экономическую информацию от наиболее известного и влиятельного информационно-аналитического агентства. В разделах сайта можно найти полную картину событий, происходящих на финансовом рынке России. Агентство рассчитывает собственные фондовые индексы.
34.Институт фондового рынка и управления
www. *****
Статьи, посвященные вопросам корпоративного управления
35.Страхование в России
http://www. *****/
Специализированный сервер посвящен страховому сегменту финансового рынка России.
36.Российская торговая система (РТС)
http://www. *****/
На сайте РТС приводится информация о деятельности этой крупнейшей в России электронной площадки, объединяющей инвестиционные компании и банки. В Торговой системе предоставлена возможность выставлять котировки и заключать сделки с акциями российских эмитентов. Кроме того, члены РТС имеют право выставлять котировки по акциям эмитентов стран СНГ, долговым обязательствам отечественных эмитентов, а также по облигациям внутреннего валютного займа.
39. Национальная ассоциация участников фондового рынка Российской Федерации (НАУФОР)
http://www. *****/
37. Федеральная комиссия по ценным бумагам Российской Федерации
http://www. *****/
38. Журнал Эксперт
http://www. *****
39.Рейтинговое Агентство «Эксперт – РА»
http://www. *****/
40.Консультант-Плюс
http://www. *****
41. Практический журнал по управлению финансами предприятий «Финансовый директор»
http://www. *****
42.Центральный Банк России
http://www. *****
43.Министерство финансов РФ
http://www. *****
4Правительство РФ
http://www. *****
45.Государственная Дума РФ
http://www. *****
46.Министерство экономического развития.
http://www. *****
47.Прайм-тасс – Агентство экономической информации
http://www. *****
48.Служба тематических толковых словарей
http://www. *****
49.Госкомстат РФ
http://www. *****/
50.Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation)
http://www. ifc. org/
51.Справочник по биржам мира
http://www. exchange-handbook. co. uk/
52.Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange)
http://www. /
53.Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange)
http://www. /
54.Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange)
http://www. /
55.Московская Межбанковская Валютная Биржа (Moscow Interbank Currency Exchange)
http://www. *****/
56.Московская Фондовая Биржа (Moscow Stock Exchange)
http://www. *****/
57.Интернет-издание Корпоративные облигации в России
http://www. *****/
58.Газета The Economist
http://www. /
54.Инвестиционные возможности России (База данных инвестиционных проектов российских предприятий)
http://www. *****/
55.Российский центр содействия иностранным инвестициям
http://www. *****/
56.Инвестиции в России
http://www. *****/
57.Все инвестиции России
http://www. /
58.Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission)
http://www. sec. gov/
59. Европейский институт рынков капитала (European Capital Markets Institute)
http://www. ecmi. es/
Раздел IX. Глоссарий
Аваль - вексельное поручение, в силу которого лицо (авалист), совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательства каким-либо из обязанных по векселю лиц - акцептантом, векселедателем, индоссантом; оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнительном листе (аллонж), либо выдачей отдельного документа. Объем и характер ответственности авалиста соответствует объему и характеру ответственности лица, за которого дан аваль. Авалист, оплативший вексель, имеет право требовать возмещение платежа с того лица, за которое он дал аваль, а также с лиц, ответственных перед последними. Аваль увеличивает надежность векселя и тем самым способствует вексельному обращению.
Арбитраж - одновременная покупка и продажа одинаковых финансовых активов на разных рынках в целях получения прибыли за счет разницы курсов.
Акция - эмиссионная ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая права собственности ее владельца (акционера) на долю в уставном капитале общества, получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом.
Акцепт - (от лат. acceptus — принятый) — обязательство (подтверждение согласия) плательщика оплатить в установленный срок переводный вексель (тратту), выставленный на оплату счет, удовлетворить другие требования об оплате. Акцепт оформляется в форме надписи "акцептовано" на платежном требовании и подписью. Когда говорят, что документ акцептован, это означает, что есть согласие, гарантия плательщика (банка) на его оплату. Акцептом называют также согласие одной из договаривающихся сторон на заключение договора по предложению (оферте) другой стороны.
Американский опцион - опцион, позволяющий использовать его в течение всего срока действия опциона.
Андеррайтер - лицо, принявшее на себя обязанность разместить выпуск ценных бумаг от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. Обычно в роли андеррайтера выступают брокерские компании, которые подписывают с эмитентом договор о предоставлении услуг по размещению нового выпуска ценных бумаг. При этом андеррайтер обязан в соответствии с заключенным договором осуществить полное или частичное размещение ценных бумаг в течение оговоренного промежутка времени.
Базовая рыночная стоимость - средняя рыночная цена группы ценных бумаг (в расчете на одну акцию) на данный момент времени, используемая в качестве базы для расчетов фондовых индексов.
Бенефициар – (от франц. benefice - прибыль, польза) - лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег, выгоды, прибыли, доходов.
Биржа - форма организации торговли в соответствии с заранее установленными правилами. Основными задачами любой биржи являются обеспечение конкуренции на рынке и недопущение манипулирования ценами. Помимо этого в функции биржи входят разработка новых контрактов, обеспечение соблюдения правил заключения сделок и контроль за повседневной деятельностью членов биржи.
Биржевые сделки - это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров, совершаемые в помещении биржи в установленные часы ее работы. Эти сделки заключаются на товары и фондовые активы, допущенные к котировке и обращению на бирже.
Бланковый индоссамент - передаточная надпись на векселе или чеке без указания имени бенефициара.
Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью. Брокером может быть физическое или юридическое лицо
, работающее на основании соответствующей лицензии и являющееся биржевым посредником
, получающим вознаграждение (комиссию) за выполнение поручений своих клиентов по покупке или продаже финансовых активов. Брокеры могут торговать и для себя лично. Однако их главной обязанностью является выполнение поручений клиентов, чему должен отдаваться приоритет.
Брокерская комиссия (куртаж) - комиссионное вознаграждение, взимаемое брокером за выполнение поручений клиента.
«Бык» – биржевой игрок, ожидающий роста котировок и играющий на повышении цен.
Волатильность - (от англ. Volatility - изменчивость) - статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода, изменяющихся во времени. Является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Для того чтобы измерить волатильность, нужно вычесть самую низкую за 12 месяцев цену из самой высокой цены за тот же период, и поделить результат на самую низкую цену за период. Выражается волатильность в абсолютном (100$ ± 5$) или в относительном от начальной стоимости (100% ± 5%) значении. Различают два вида волатильности:
- Историческая волатильность - это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости. Ожидаемая волатильность - волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную денежную сумму.
«Голубые фишки» - акции наиболее крупных и надежных компаний.
Дивидендный доход - дивиденды, выплачиваемые на каждую простую акцию, вычисленные путем деления дивидендов, выплаченных на одну акцию, на текущую рыночную стоимость акций.
Диверсификация - наличие широкого круга объектов инвестирования средств с целью уменьшения возможного инвестиционного риска.
Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, которое осуществляет такую деятельность.
Держатель реестра - лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра
владельцев ценных бумаг.
Депозитарий - организация, имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, ведущая счета депо участников клиринга и оказывающая услуги по учету и переходу прав на ценные бумаги.
Европейский опцион - опцион, позволяющий использовать его только в последний день срока опциона.
Еврорынок ценных бумаг - международный рынок ценных бумаг, номинированных в валютах, обращающихся за пределами страны-эмитента.
Инвестиции - вложение средств в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода.
Инвестиционный доход - доход, полученный от дивидендов и процентов по ценным бумагам.
Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Комиссионные - вознаграждение, которое клиент должен заплатить брокеру при открытии и закрытии позиций по различным финансовым активам (акции, фьючерсы, опционы).
Коносамент - товарораспорядительный документ на отгружаемые товары, в котором приводится описание товара и условия перевозки. Он подписывается владельцем судна и отправляется получателю груза.
Контракт — предмет торгов при заключении сделок по фьючерсам и опционам на товары или финансовые активы.
Котировка - объявление участником торгов в соответствии с правилами организатора торговли предложения на покупку или продажу ценных бумаг.
Коэффициент «бета» - показатель относительной неустойчивости цены акции относительно всего остального рынка; индекс «Стандард энд Пурз» 500 имеет коэффициент «бета» со значением 1. Акция с «бетой» больше 1 - болеe неустойчива, а если меньше 1 - более устойчива, чем рынок в среднем.
Ликвидность — свойство рынка, обеспечивающее возможность легко и быстро совершать операции купли-продажи без существенных потерь на разнице между ценами покупки
и ценами продажи
.
Маржа - средства, передаваемые клиентом своему брокеру или брокером члену расчетной палаты в качестве залога. Маржа способствует обеспечению финансовой состоятельности брокеров, членов расчетной палаты и всей биржи в целом. На фондовой бирже маржа является первоначальным платежом за акции. На товарной бирже маржа служит залогом обеспечения выполнения контракта - гарантией того, что как покупатель, так и продавец добросовестно выполнят обязательства по поставке и получению товара по контракту.
«Медведь» - участник торгов, считающий, что цены будут понижаться; спекулянт, играющий на понижении цен.
Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигаций в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости, а также, в случае, если облигация с купонном, регулярных процентных платежей.
Опцион - контракт, дающий его владельцу право (но не обязательство) купить или продать в течение установленного срока
определенное количество указанного в контракте актива по фиксированной цене. Продавец опциона принимает на себя обязательства, по которым он в зависимости от вида опциона (колл или пут) должен либо приобрести у покупателя соответствующий актив, либо продать его ему. Покупатель опциона принимает решение о том, реализовать купленное им право или нет, в зависимости от движения цены на актив в период действия опциона.
Опцион колл - опцион, дающий право (но не обязательство) на покупку указанного в контракте актива в течение определенного времени по фиксированной цене. Покупателю опциона колл выгодно, чтобы рыночная стоимость базового актива
росла.
Опцион пут - опцион, дающий право (но не обязательство) на продажу указанного в контракте актива в течение определенного времени по фиксированной цене. Покупателю опциона пут выгодно, чтобы рыночная стоимость базового актива снижалась.
Премия — текущая цена опциона, которую платит покупатель, а продавец получает во время продажи.
Первичное публичное предложение (IPО [ай-пи-о] - Initial Public Offering) - первое и все последующие предложения (называемые также Seasoned Equity Offerings (SEO) или Follow-on Offerings) о продаже эмиссионных ценных бумаг определённого эмитента, адресованные неограниченному кругу лиц и осуществляемые в процессе выпуска ценных бумаг путем открытой подписки
(первичное публичное размещение) или в процессе публичного обращения ценных бумаг (первичное публичное обращение) на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Хотя термин IPO может охватывать первичное размещение или обращение любых эмиссионных ценных бумаг, однако на практике термин IPO применяется преимущественно в отношении акций.
Переводной вексель (тратта) - безусловный письменный приказ векселедателя лицу, на которое выставлен вексель, выплатить предъявителю векселя определенную сумму в оговоренный срок.
Рынок вторичный - фондовый рынок, на котором постоянно происходит обращение ранее выпущенных ценных бумаг, в результате которого происходит переход прав собственности на них от одного владельца к другому. Вторичный рынок обеспечивает условия для справедливой и быстрой перепродажи ценных бумаг, т. е. обеспечивает ликвидность ценных бумаг.
Рынок первичный - фондовый рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение, т. е. эмиссия и первичное размещение ценных бумаг среди инвесторов. Предназначен для мобилизации новых финансовых ресурсов для эмитента.
Реестр - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц.
Секьюритизация – превращение задолженности в обращаемые ценные бумаги.
Спрэд – это разница между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса.
Спот- это вид сделок с различными финансовыми инструментами, предполагающий немедленную оплату.
Ставка Либор (LIBOR) - ставка, по которой ведущие лондонские банки предоставляют ссуды наиболее надежным заемщикам.
Трейдер - участник торговли, осуществляющий операции купли-продажи за собственный счет или по поручению.
Технический анализ - исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен основываясь на текущих и исторических данных.
Форвардная (срочная) сделка - обязательство купить или продать биржевой актив в будущем по фиксированной цене.
Форвардный контракт - контракт, по которому одна сторона обязуется поставить определенное количество актива в определенный момент в будущем, а другая сторон а гарантирует оплату по установленной цене. В отличие от фьючерсных контрактов, условия которых стандартизированы, форвардные контракты
заключаются каждый в отдельности. Форвардными контрактами торгуют на внебиржевом рынке.
Фондовая биржа - организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств.
Фундаментальный анализ - это анализ различных экономических, а также политических факторов, которые так или иначе влияют на формирование рыночной цены активов. При фундаментальном подходе пытаются найти действительную стоимость объекта исходя исключительно из законов спроса и предложения.
Хедж (Хеджирование) - стратегия, включающая использование одной позиции для защиты другой (например: покупка актива и одновременная продажа фьючерсного контракта (или покупка опциона «пут»)) на тот же актив для защиты от риска падения рыночной стоимости актива.
Ценная бумага - документ, удостоверяющий имущественные права владельца, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Эмиссия ценных бумаг — установленная законом последовательность действий эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг.
Эмитент - юридическое лицо, органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, осуществляющие эмиссию ценных бумаг и несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
