а) ссуду, предоставляемую экспортером импортеру в виде отсрочки платежа за товар
б) предоставление заемщику кредитной линии, то есть суммы, служащей верхней границей кредита, до которой он может быть использован заемщиком
в) краткосрочный кредит, предоставление которого осуществляется списанием средств по счету клиента банка сверх остатка на счете
64.Кредит поставщика обычно носит характер:
а) краткосрочный, иногда пролонгируемый до среднесрочного
б) преимущественно среднесрочный
в) преимущественно долгосрочный
65. При расчете полного срока коммерческого кредита под грационным периодом понимается
а) срок поставки товара и признания импортером задолженности по кредиту путем акцепта тратт
б) льготный период между окончанием использования и началом погашения кредита
в) период времени, за который заемщик должен полностью рассчитаться с кредитором
66. При авансовом платеже в 25% от стоимости контракта имеет место:
а) кредитование экспортером импортера
б) кредитование импортером экспортера
в) взаимное кредитование сторон
67. Риск делькредере это
б) риск непогашения сделки, если одна из сторон является государственным учреждением
в) риск введения запрета на перевод средств
г)риск введения моратория на выплаты по кредитным обязательствам
68. К банковским кредитам продавцу не относится:
а) акцептно-рамбурсный кредит
б) факторинг
в) форфейтинг
г) учет тратт
69. При факторинге, в отличие от форфейтинга
а) товарный кредит трансформируется из фирменного в банковский
б) допускается оборот на продавца
в) в отношениях между продавцом и покупателем появляется третье лицо
г) экспортер освобождается от ряда функций, не связанных с производственной деятельностью
70. К биржевым валютным операциям относятся (два правильных ответа)
в) фьючерсы
г) опционы
71. Наиболее активными участниками рынка форэкс являются:
а) брокерские компании
б) институциональные инвесторы
д) национальные финансовые институты
72. При открытой короткой валютной позиции банка
а) его требования равны обязательствам в той же валюте
б) обязательства по купленной валюте превышают требования в ней
в) требования по купленной валюте превышают обязательства в ней
8.2 Практические задания
Задача 1. Компания желает купить 1 млн. фунтов стерлингов и получает котировку двух банков: первый банк-фунт котирует за 1 GBP = 1.7USD; во втором банке - фунт котируется за 1 GBP = 1.7USD. Совершите оптимальную сделку «СПОТ», рассчитайте сумму платежа в долларах.
Задача 2. Определить, какой курс установит банк для перевода российских рублей в японские иены, если: USD/RUR = 28,40-28,50; USD/JPY = 118,75-118,85.
Задача 3. Российскому дилеру необходимо приобрести 6,5 млн. EUR. Сколько российских рублей он должен продать банку, если USD/RUR = 28,40-28,50; EUR/USD = 1,2268-1,2309.
Задачаноября 2012 года между -банк» и «ВТБ» была заключена форвардная сделка на суммудолларов. В момент заключения сделки курс определен как 1$=26,2 рублей. Официальный курс ЦБ РФ составляет 1$=25,8 рублей. Срок сделки = 41день с момента заключения. Произвести переоценку валютных счетов, отразить данную сделку в учёте, если за это время официально курс менялся 2 раза: 5 декабря - 1$=26 рублей; 20 декабря - 1$=26,5 рублей.
Задача 5. Заключена сделка с поставкой today между двумя банками в суммедолларов. Курс сделки в момент заключения = 25,4 рубля за доллар. Курс ЦБ РФ = 25 рублей. Определить методику отражения операций в бухгалтерском учете.
Задача 6.. 1 ноября 2008 года заключена сделка с клиентом сад» по продаже иностранной валюты с поставкой tomorrow в сумме 15 000 долларов. Курс сделки 1$ = 27 рублей. Официальный курс ЦБ РФ составляет 1$ = 26,4 рублей. Рассмотреть особенности отражения в учете сделок today и tomorrow. Отразить данную операцию в бухгалтерском учете.
Задача 7. Межбанковским корреспондентским соглашением между ВТБ (Москва) и «Донау банком» (Вена) предусмотрено открытие счетов банками друг у друга.
Объясните, на основании каких документов открываются корреспондентские счета на балансе ВТБ.
Укажите, какие контрольные материалы для совершения операций по корреспондентским счетам российский банк высылает иностранному банку и получает от него.
Назовите корреспондентские счета, открытые ВТБ в иностранных банках, и счета, открытые иностранными банками В ВТБ.
Изложите порядок аналитического учета открытых корреспондентских счетов в ВТБ.
Задача 8. ВТБ направил поручение «Донау банку» (Вена) ведомость начисленных процентов (процентный штафель) по его счету в ВТБ.
Охарактеризуйте данные, используемые для начисления процентов.
Объясните, как отражаются суммы начисленных процентов по счетам банка. Изложите порядок извещения иностранного банка о начисленных процентах.
Задача 9.. Российский КБ размещает депозит в иностранном банке в сумме 500 тыс. GBP под 5,6% годовых,
Рассчитайте какая сумма будет на счете через три года, если банк начисляет проценты каждый год (без учета налогообложения)
Задача 10. По поручению российской фирмы «Авест» коммерческий банк ВТБ открывает аккредитив 20.01.2012 на сумму 60 тыс. долл. сроком исполнения 1 год. Аккредитив открывается в пользу компании «Sony» за поставку бытовой техники, обслуживающейся в японском банке. По условиям контракта поставка товара осуществляется отдельными партиями по 10 000 долларов каждая с периодичностью один раз в два месяца. 20.04.2009 года компания «Sony» совершила поставку товара и представила товарно-транспортные документы и счета-фактуры на сумму 5 000 долларов.
Задание
1. Следует определить вид аккредитива, который может быть использован при совершении этой сделки?
2. Может ли аккредитив быть исполнен при нарушении условий контракта?
3. Определить сумму следующей партии?
4. Необходимо указать функции банка-импортера и банка-экспортера?
5.
Ситуации
Ситуация 1. Импортный аккредитив с рассрочкой платежа
У импортера заключено два внешнеторговых контракта на поставку сталеплавильной печи и системы газоочистки с производителем оборудования (Швейцария).
Форма оплаты – аккредитив с рассрочкой платежа (форфейтинг). Исполняющий банк – SMBC (Лондон).
Клиент изъявил желание объединить два контракта для оплаты таможенной пошлины по «нулевой» ставке.
Принято решение – объединение двух контрактов в один.
Объединение двух аккредитивов невозможно по причине того, что аккредитивы были открыты и у каждого обозначен определенный график погашения и срок предоставления комплектов документов.
Согласование вопроса объединения контрактов и внесения изменений в аккредитив после согласования с иностранным банком.
Ситуация 2. Определить оптимальную форму международных расчетов, функции и операции банков при проведении расчетов.
Условие:
Вариант 1.
Первоначальные условия Контракта: 100% предоплата
Проект: финансирование импорта дорожно-строительной техники из Японии и Сингапура.
Цель: комплексная оптимизация условий сделки
Клиент ВТБ: российское торговое предприятие
Иностранный партнер: сингапурская торговая компания
Сумма: 2 ,00 долл. США
Вариант 2.
Первоначальные условия Контракта : пост - оплата
Проект: продажа российского морского судна
Цель: комплексная оптимизация условий сделки
Клиент ВТБ (экспортер): российское торговое предприятие
Иностранный партнер: сингапурская торговая
компания
Сумма: 1 ,00 долл. США
Итоговые параметры сделки после проработки:
20 %стоимости Контракта - телеграфный банковский перевод (авансовый платеж в пользу российского экспортера (бенефициара))
80% стоимость Контракта - безотзывный документарный аккредитив с платежом по предъявлении документов «at sight».
Представленные документы:
1. Инвойс
1. Акт приема-передачи судна
2. Разрешение капитана порта
на разовый переход судна
4. Свидетельство о праве собственности
5. пр. документы
Преимущества для клиента: возможность контроля исполнения сделки, нивелирование рисков непоступления экспортной выручки
Задание
Соберите и проанализируйте информацию об изменении курсов доллара США, евро и японской иены (либо по отношению к рублю, либо кросс-курсы) за предыдущий год или с начала текущего года.
Используя данные по срочным валютным операциям (возможно использование данных срочного сегмента ММВБ) спрогнозируйте дальнейшие курсовые тренды на краткосрочную перспективу (3 мес., 6 мес.). Обсудите полученные результаты в группах и подготовьте групповые прогнозы.
Кейсы
Кейс 1.
Коммерческий банк «МДМ-ТНБ» специализируется на осуществлении сверхкраткосрочных финансовых операций, в том числе на валютных спекуляциях на международном денежном рынке.
В настоящее время на основных сегментах мирового денежного рынка сложился следующий уровень курсов и ставок.
Валюта | Курс к доллару США, ед. за 1 долл. | Ставки по межбанковским кредитам в данной валюте на срок до 30 дней |
Доллар США | - | 3,10 |
Рубль | 28,40 | 5,20 |
Евро | 0,85 | 2,30 |
Швейцарский франк | 2,14 | 1,05 |
Японская иена | 117,2 | 0,15 |
Фунт стерлингов Великобритании | 0,71 | 4,20 |
На протяжении последних двух месяцев курс японской иены к ведущим мировым валютам поднимался на 0,1-0,2% в неделю. Курс фунта стерлингов к ведущим мировым валютам на протяжении этого периода снижался на 0,05-0,15% в неделю. В динамике курса остальных валют устойчивой курсовой тенденции не отмечалось.
На следующей неделе ряд стран публикует официальную макроэкономическую статистику. По предварительным оценкам экспертов КБ «МДМ-ТНБ», можно ожидать, что результаты публикации будут следующими:
а) данные об объёме внешнего долга РФ. С вероятностью 60% долг сократился в соответствии с графиком погашения внешних обязательств, с вероятностью 30%-сократился опережающими темпами, с вероятностью 5% - имеют место незначительные задержки с обслуживанием внешнего долга, с вероятностью 5% - осуществлены новые заимствования;
б) данные о безработице США. С вероятностью 45% уровень безработицы не изменился, с вероятностью 15% - значительно увеличился, с вероятностью 10% - незначительно сократился;
в) данные о росте ВВП в Великобритании. С вероятностью 55% ВВП темпы роста ВВП не изменились, с вероятностью 25% - слабо увеличились, с вероятностью 20% - слабо снизились);
г) данные об инфляции в еврозоне. С вероятностью 60% - инфляция незначительно увеличилась, с вероятностью 25% - не претерпела изменений, с вероятностью – 15% - снизилась.
Коме того, на наступающий неделе эксперты прогнозируют повышение мировых цен на нефть с текущих 52,3 долл. За баррель (марки Urals) до 53,1 – 54,7 долл. за баррель.
Подготовьте свои рекомендации по осуществлению спекулятивных операций сроком на 7-14 дней на мировом денежном рынке для руководства КБ «МДМ-ТНБ», исходя из следующих данных:
а) в настоящее время свободные средства КБ «МДМ-ТНБ» составляют 200 млн. руб. и 50 млн. евро;
б) комиссионные по валютообменным операциям КБ «МДМ-ТНБ» на мировом рынке составляют 0,05% по операциям объёмом до 5 млн. долл. (в долларовом эквиваленте, 0,02% по операциям объёмом 5-20 млн. долл. И 0,01% по операциям объёмом более 30 млн. долл.;
в) КБ «МДМ-ТНБ» может размещать средства по ставкам мирового денежного рынка, приведённым в таблице. КБ может привлекать средства в объёме до 100 млн. долл. (в долларовом эквиваленте) по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,2-0,3 процентных пункта. Привлечение средств сверх 100 млн. долл. Осуществляется по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,5-0,7 процентных пункта. Общий объём краткосрочных заимствований КБ «МДМ-ТНБ» не может превышать 200 млн. долл.
Кейс 2.
КБ «МДМ-ТНБ» специализируется на клиентском обслуживании мелких и средних предприятий и частных лиц. В настоящее время КБ «МДМ-ТНБ» располагает свободными средствами в объёме 200 тыс. долл. США и 3 млн. руб. Эти средства привлечены на депозиты сроком от 6 мес. До 2 лет, по ставкам от 5 до 7% (долларовые средства) и от 6 до 9% (по рублёвым кредитам).
В настоящее время курс доллара США составляет 28,0 руб. за 1 долл., курс евро – 32.0 руб. за 1 евро. В среднесрочной перспективе ожидаются колебания курсов около этих значений без формирования устойчивой тенденции изменения курсов. Ставка LIBOR по долларовым кредитам составляет от 5,8 до 6,3% годовых для различных сроков. В среднесрочной перспективе ожидается её повышение на 0,1-0,2 процентного пункта в квартал.
КБ «МДМ-ТНБ» может застраховать кредитный риск по предоставленным кредитам. Стоимость страхового контракта составляет от 0,03 до 0,08% от суммы кредита в месяц в зависимости от надёжности заёмщика. Страхуется только базовая сумма кредита. Проценты не страхуются.
В случае некредитоспособности заёмщика процедура получения залога требует от 1 до 3 месяцев и сопряжена с расходами, составляющими от 10 до 35 тыс. руб.
КБ «МДМ-ТНБ» рассматривает следующие предложения со стороны потенциальных заёмщиков:
Название | Сумма | Ставка, % годовых | Срок, мес. | Обеспечение | Примечание |
|
«Агропроминвест» | 1,2 млн руб. | 11 | 9 | - | Регулярно испытывает проблемы с оборотными средствами |
50 тыс. долл. | 8 | 6 | Банковская гарантия | - | |
0,5 млн. руб. | 13 | 3 | - | - | |
ГУП «ЕООКТС» | 1,0 млн. руб. | 12 | 9 | Гарантия муниципальных структур | - |
80 тыс. долл. | 12 | 6 | - | Вероятность некредитоспособ-ности – 2,5 % | |
ИЧП «» | 20 тыс. долл. | 10 | 8 | Залог муниципальных облигаций | - |
60 тыс. долл. | LIBOR USD6M+ 1 проц. п., уплата ежемесячно | 7 | Залог незаконченного производства | Производство садовых домиков | |
1,1 млн. руб. | 15 | 8 | - | Производство бытовой электротехники | |
40 тыс. евро | 9 | 4 | Залог торгового павильона | - | |
100 тыс. долл. | 10 | 9 | Залог недостроенного жилого дома | - | |
90 тыс. долл. | LIBOR USD1Y+2 проц. п., уплата ежекв-но | 15 | - | - | |
ИЧП «» | 25 тыс. долл. | 11 | 3 | - | - |
-дизайн» | 80 тыс. евро | 10 | 12 | - | Целевой кредит на обновление вычислительного парка |
0,9 млн. руб. | 11 | 2 | - | - | |
НПО «Энергострой» | 1,8 млн. руб. | 14 | 18 | Основной заказчик «Агропроминвест» |
Какие заёмщики представляют собой наиболее привлекательный объект вложения средств для КБ «МДМ-ТНБ»?
Кейс 3
Компания Пасифинг трейдинг (Pacific Traiding Company) вчера приобрела канадский доллар для будущей оплаты стоимости электрооборудования канадским поставщикам.
Однако корпорация на следующий день установила контакты с японской торговой компанией, которая сообщила о готовности поставить товар, соответствующий их требованиям, в течение 48 часов после заключения контракта. Компания Пасифинг трейдинг дала поручение своему банку приобрести японские иены для оплаты стоимости ввозимого импорта до следующей недели. Между тем, производитель оборудования должен расплатиться за кредит, выданный товарные запасы, на следующий день, который он получил 30 дней назад от банка Торнадо-Доминион (Toronto-Dominion Bank).
Какой из финансовых инструментов
может быть наиболее приемлемым для контрагентов. Опишите Ваши действия в качестве банкира, дающего рекомендации данным корпорациям, для того чтобы помочь им в решении текущих проблем.
Кейс 4.
Компания Art’s Sporting Goods заказала партию спорттоваров для футболистов у производителя, который выступает одновременно и дистрибьютором в Мюнхене. Платеж за поставку товара, стоимостью 3,5 млн. долл. США, должен быть произведен в евро, курс которого изменился за последние 30 дней в диапазоне 0.8198 евро/$- 0.8419 евро/$. Предположим, что тенденция изменения валютного курса продолжится. Порекомендовали ли бы Вы (как банковский работник) корпорации использовать инструменты валютного хеджирования? Если да, то почему?
Кейс 5
Корпорация Pihocho собирается приобрести новую модель деревянных игрушек французского производителя (экспортера) через несколько дней по цене 200 евро за единицу, для последующей торговли через сеть розничных магазинов. Текущий обменный курс равен 0.8538 евро/$. Платеж за поставку будет произведен в следующем месяце, но ожидается существенное повышение курса евро против доллара США. Pihocho обратился в свой банк (Южный коммерческий банк) за советом, о том что следует сделать. Какую срочную сделку Вы бы заключили, чтобы решить проблему, с которой столкнулась корпорация Pihocho? Срочные контракты на поставку евро в следующем месяце имеют форвардный курс 0.8769 евро/$. Ожидается, что будущий текущий курс в следующем месяце будет равен 0.8376 евро/$.
Кейс 6
Корпорация по производству электротехники Watson регулярно осуществляет поставку оборудования на розничный рынок США со своего торгового склада, расположенного в городе Штуттгарте (Германия). Обычно срок коммерческого кредита, предоставленного корпорацией, составляет 90 дней. Однако, Watson должен конвертировать всю сумму платеже в долл. США, полученного от покупателя, в евро, чтобы оплатить з/п рабочим и произвести расчеты с поставщиками. После поставки большой партии товаров американским розничным торговцам, Watson заинтересовался прогнозом, полученный от национального банка, согласно которому обменный курс евро, в следующем месяце, резко упадет. Текущий обменный курс равен 0.81 евро за доллар США. Однако, текущий прогноз банка утверждает, что будущий обменный курс будет равен 0.86 евро за долл. США. Watson может понести существенные потери в евро за каждый долл. США, полученный в счет оплаты стоимости поставки. Объясните, как компания с помощью банка может использовать срочные инструменты для компенсации потери при изменении обменного курса евро - доллар.
Кейс 7
Корпорация Johana International Mercantile проинвестировала 15 млн. долл США в типографическое издательство, расположенное на севере Германии, и опасается существенного падения курса евро на спот рынке с 1,21$ до 1,15$ за евро, что в свою очередь снизит реальную величину инвестиций корпорации. Банк Johana’s советует использовать опционный контракт, для снижения риска потерь при изменении валютного курса. Какой валютный опционный контракт Вы бы порекомендовали?.
Кейс 8
Международный банк Ebi, владеющий активами в долл. США, на сумму 416 млн.$ и обязательствами на 479 млн. $. Приобрел 416 млн.$ CША на валютном рынке и «ушел» в короткую позицию на 14 млн. долл. США. Каким рискам подтвержден банк при флуктуации курса долл. относительно национальной валюты. При каких обстоятельствах возможны финансовые потери, если курс долл. меняется относительно иены?
8.3 Вопросы и задания к итоговой аттестации
1. Понятие международных валютных отношений. Их связь с воспроизводственными процессами и международными экономическими отношениями.
2. Валютно-финансовые аспекты глобализации мировой экономики
3. Современные валютно - финансовые проблемы мировой экономики. Валютные и финансовые кризисы.
4. Валютные системы, их классификация, основные элементы.
5. Закономерности развития мировой валютной системы. Валютные кризисы.
6. Парижская и Генуэзская валютные системы: стандарт, механизм функционирования, причины распада.
7. Бреттон-Вудская валютная система.
8. Ямайская и европейская валютные системы. Проблемы евро.
9. Платежный баланс, его структура и особенности бухгалтерии.
10. Система показателей платежного баланса.
11. Факторы, влияющие на платежный баланс и система мер государственного регулирования платежного баланса.
12. Валютный курс как экономическая категория. Виды валютных курсов.
13. Факторы, влияющие на валютный курс. Регулирование валютного курса.
14. Корреспондентские отношения коммерческих банков.
15. Понятие международных расчетов и их особенности.
16. Расчеты с помощью документарного аккредитива. Достоинства и недостатки аккредитивной формы расчетов.
17. Инкассо, его достоинства и недостатки для сторон сделки.
18. Банковский перевод, расчеты авансом и по открытому счету.
19. Чеки в международных расчетах.
20. Особенности расчетов с помощью векселей.
21. Современные средства международных расчетов – пластиковые карты.
22. Международный кредит, его сущность и принципы. Классификация кредитов.
23. Фирменный кредит во внешней торговле.
24. Банковский кредит иностранному покупателю во внешней торговле.
25. Сравнительная характеристика коммерческого и банковского кредита во внешней торговле
26. Факторинг как разновидность международного банковского кредита продавцу.
27. Форфейтинг как разновидность международного кредита продавцу
28. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга
29. Акцептно – рамбурсный кредит
30. Стоимость кредита: процентная ставка и комиссии.
31. Лизинг, его виды, механизм лизинговой операции, достоинства и недостатки для сторон сделки.
32. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры.
33. Валютный рынок, причины его возникновения, структура и особенности.
34. Участники современных валютных рынков и их цели.
35. Валютные операции на рынке спот.
36. Особенности срочного валютного рынка.
37. Форвардные операции на межбанковском валютном рынке.
38. Особенности проведения операций «своп» . Валютный и процентный своп.
39. Фьючерсные операции.
40. Сравнительная характеристика форвардных и фьючерсных контрактов.
41. Опционы «пут» и «колл».
42. Рынок Форэкс и арбитражные операции..
43. Мировой кредитный и финансовый рынок: понятия, функции, объекты сделок, современные особенности.
44. Рынок евровалют.
45. Рынок еврокредитов. Еврооблигации.
46. Риски участников МЭО, причины их возникновения, классификация рисков.
47. Страхование валютных рисков. Валютные оговорки.
48. Страхование кредитных рисков. Государственные страховые организации.
49. Международные финансовые институты, их роль в МЭО.
50. МВФ: цели создания, принципы функционирования, структура управления.
51. Кредитная и заемная деятельность МВФ. Роль кредитов МВФ для экономики России.
52. Группа Всемирного банка: цели и задачи, структура управления, направления деятельности.
Контактная информация преподавателя
Фамилия, имя, отчество: |
|
Ученая степень: | Кандидат экономических наук |
Должность: | Доцент |
Кабинет: | 502 |
Телефон: | |
e-mail: | lady. *****@***ru |
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
