Свойства и области применения МДФ плит (стр. 4 )

 План производства жестко привязан к сезонности потребления МДФ плит. Календарный план производства плит также определяет календарный план сбыта продукции с тем отличием, что план сбыта предусматривает 2-х недельный срок на реализацию продукции. Годовой план производства МДФ плит с учетом сезонности потребления будет выглядеть следующим образом:

 Таблица 27.Годовой план производства МДФ плит, куб. м

Квартал	MDF2,5P860	MDF6P820	MDF16P730	MDF22P725	MDF40P715
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Всего, куб. м / год

5.4. Схема расходов и калькуляция себестоимости

Таблица 28. Схема расходов на производство МДФ плит в течение года

	Статья расходов	Сумма расходов, тыс. руб.	Доля в общем объеме, %
	Сырье и материалы
	Оплата труда
	Электроэнергия
	Амортизация
	Налоги
	Прочие
	Всего, тыс. руб.
Глава 6. Финансовый план 6.1. Схема движения денежных средств  Источник финансирования данного проекта – собственный капитал. Определение временных рамок проекта достаточно условно, т. е. применены только для расчета показателей эффективности проекта. Движение денежных средств рассмотрены исключительно для осуществления проекта организации производства МДФ плит в течение рассматриваемого периода – 5 лет с момента проектирования. Так, не рассматриваются способы использования освобождающихся средств. Таблица 29.Движение денежных средств при производстве МДФ плит в течение рассматриваемого периода, тыс. руб. Показатель Отчетный период 2008 г. 2009 г. 1кв. 2010г. 2кв. 2010г. 3кв. 2010г. 4кв. 2010г. 2011 г. 2012 г. Поступления от продаж   Затраты на материалы и комплектующие Суммарные прямые издержки   Общие издержки   Затраты на персонал Суммарные постоянные издержки   Налоги Кэш-фло от операционной деятельности   Затраты на приобретение активов   Другие издержки подготовительного периода   Поступления от реализации активов Кэш-фло от инвестиционной деятельности   Баланс наличности на начало периода Баланс наличности на конец периода 6.2. Прогноз финансовых результатов  Финансовые результаты от производства МДФ плит рассчитаны за 5 лет от начала периода. Соответственно, этот же период является сроком амортизации основных средств. Таблица 30.Показатели прибылей и убытков при производстве МДФ плит в течение рассматриваемого периода, тыс. руб. Показатель Отчетный период 2008 г. 2009 г. 1кв. 2010г. 2кв. 2010г. 3кв. 2010г. 4кв. 2010г. 2011 г. 2012 г.   Валовый объем продаж Чистый объем продаж   Материалы и комплектующие Суммарные прямые издержки Валовая прибыль   Административные издержки   Производственные издержки   Маркетинговые издержки   Зарплата административного персонала   Зарплата производственного персонала   Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки   Амортизация Суммарные непроизводственные издержки   Другие издержки   Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога Налогооблагаемая прибыль   Налог на прибыль Чистая прибыль В финансовой части проекта организации производства МДФ плит не рассматривались альтернативные способы использования освобождающихся ресурсов. Этим объясняется величина оборотного капитала. Соответственно увеличиваются и показатели ликвидности. Таблица 31.Показатели финансовых коэффициентов при производстве МДФ плит в течение рассматриваемого периода Показатель Отчетный период 1кв. 2010г. 2кв. 2010г. 3кв. 2010г. 4кв. 2010г. 2011 год 2012 год Коэффициент текущей ликвидности (CR), % Коэффициент срочной ликвидности (QR), % Чистый оборотный капитал (NWC), тыс. руб. Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT) Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT) Коэфф. оборачиваем. активов (TAT) Суммарные обязательства к активам (TD/TA), % Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), % Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), % Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), % Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), % Рентабельность оборотных активов (RCA), % Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % Рентабельность инвестиций (ROI), % Рентабельность собственного капитала (ROE), % 6.3. Анализ безубыточности производства МДФ плит  Настоящий проект предусматривает производство МДФ плит 5-и типов (5 видов продукции). Обязательное условие – производство всех типов плит. При этом себестоимость производства каждого типа плит различная. Соответственно, точка безубыточности определяется объемом суммарного производства (табл. 32). Таблица 32.Объем безубыточного производства МДФ плит по типам Продукт  2010 год 2011 год 2012 год Точка безубы-точности, м3 Точка безубы-точности, руб. Точка безубы-точности, м3 Точка безубы-точности, руб. Точка безубы-точности, м3 Точка безубы-точности, руб.  MDF2,5P860   MDF6P820   MDF16P730   MDF22P725   MDF40P715  Всего Таблица 33.Показатели финансовой прочности Продукт  2010 год 2011 год 2012 год Запас финан-совой проч-ности, руб. Запас финан-совой проч-ности, % Запас финан-совой проч-ности, руб. Запас финан-совой проч-ности, % Запас финан-совой проч-ности, руб. Запас финан-совой проч-ности, %  MDF2,5P860   MDF6P820   MDF16P730   MDF22P725   MDF40P715  Всего 6.4. Эффективность инвестиций  Показатели эффективности инвестиций рассчитаны исходя из ставки дисконтирования 15 % в год.  Таблица 34.Показатели эффективности инвестиций в производство МДФ плит Показатель Значение  Ставка дисконтирования, %   Период окупаемости - PB, мес.   Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.   Средняя норма рентабельности - ARR, %   Чистый приведенный доход - NPV, руб.  Индекс прибыльности - PI   Внутренняя норма рентабельности - IRR, %   Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, %

Глава 7. Оценка рисков

7.1. Анализ чувствительности 

Анализ чувствительности будем проводить по такому показателю, как чистый приведенный доход (NPV) – один из наиболее значимых показателей для оценки инвестиций. Рассмотрим возможные изменения данного показателя при изменении объема сбыта и отпускной стоимости продукции, а также прямых издержек. Изменение показателя NPV прямо пропорционально изменениям объемов реализации и отпускных цен и обратно пропорционально изменению издержек. 

Таблица 35.Изменения чистого приведенного дохода (NPV) при возможных изменениях объема сбыта, цены сбыта МДФ плит, а также изменении прямых издержек, руб.

Параметры	Возможные изменения
-20%	-10%	0%	10%	20%
Объем сбыта
Цена сбыта
Прямые издержки

7.2. Учет влияния случайных факторов 

Влияние случайных факторов в данном случае определены как изменение таких показателей, как инфляция, отпускные цены, объем продаж, цены на сырье и материалы, общие издержки в пределах 10 % от приведенных значений. Изменения рассчитываются как случайные. 

Таблица 36.Диапазон возможных изменений неопределенных факторов для расчета показателей эффективности проекта по организации производства МДФ плит

Наименование параметра	Диапазон изменений
- %	+ %
Инфляция
Отпускные цены
Объем продаж
Общие издержки
Цены на материалы и комплектующие

Расчет влияния случайного изменения данных факторов производится методом Монте - Карло. 

Таблица 37.Показатели эффективности проекта организации производства МДФ плит с учетом неопределенных факторов

Показатели эффективности	Среднее	Неопределенность
Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.
Индекс прибыльности - PI
Чистый приведенный доход - NPV
Внутренняя норма рентабельности - IRR, %
Период окупаемости - PB, мес.
Средняя норма рентабельности - ARR, %
Модифицированная внутренняя норма рентабельности
Устойчивость проекта