Экономика предпринимательства (стр. 3 )

С учетом времени возникновения различают изначальные (про­ектные) риски, которые оценивают па стадии подготовки к пред­принимательской деятельности, и текущие риски, происходящие в процессе ее осуществления.

. Кроме того, выделяют предпринимательский риск, под которым понимают риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством и реализацией продукции (работ, ус­луг), товарно-денежными и финансовыми операциями, коммер­цией, осуществлением социально-экономических и научно-тех­нических проектов. Он характеризуется угрозой потери ресурсов в виде дополнительных расходов сверх запланированных предпри­нимателем или угрозой получения доходов ниже тех, на которые он рассчитывал.

Предпринимательский риск подразделяют на производствен­ный, коммерческий и финансовый.

Производственный риск возникает при производстве и реализа­ции продукции (работ, услуг). Его порождают следующие основ­ные факторы:

сокращение объемов продукции (работ, услуг) по сравнению с запланированными из-за снижения производительности труда, простоя ИЛИ неполного использования основных средств (техни­ки, производственных мощностей и др.), отсутствия или недостат­ка оборотных средств (семян, удобрений, сырья и т. д.), увеличе­нием доли продукции худшего качества (например, нестандарт­ных овощей и картофеля);

непредвиденное снижение i[cu на продукцию (работы, услуги) из-за падения спроса на нее и неблагоприятной рыночной конъ­юнктуры;

412

непредусмотренное повышение материальных затрат, связан­ное с перерасходом семян, удобрений, сырья, запасных частей, электрической энергии, нефтепродуктов и других материальных ресурсов, п также с транспортными и накладными затратами;

перерасхол фонда оплаты труда из-за превышения расчетной численности работников или выплаты повышенного заработка в связи со сложившимися обстоятельствами;

уплата штрафов, пени и возмещение ущерба, нанесенного дру­гим предприятиям;

последствия стихийных бедствии.

Коммерческий риск возникает в процессе перепродажи продук­ции. Его обуславливают следующие факторы: непредусмотренное повышение закупочной ucuui или снижение реализационной; не­предвиденное сокращение объемов закупок продукции или ее продажи; количественные и качественные потери при транспор­тировании и храпении, увеличение издержек обращения по срав­нению с намеченными.

Финансовый [mick возможен при финансовом предпринима­тельстве из-за неплатежеспособности одной из сторон финансо­вой сделки, изменения курса рубля, валюты, ценных бумаг, ограни­чений на валютно-дснежные операции и др. Он связан также с фи­нансовым обеспечением производственного предпринимательства.

20.3. ОЦЕНКА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА

Уровни, показатели и критерии риска. Различают допустимый,

критически!! и катастрофический уровни (ступени, зоны) риска.

Допустимый уровень риска характеризуется тем, что в его преде­лах предпринимательская деятельность экономически целесооб­разна, а в случае превышения этого уровня возможно неполучение прибыли.

Критический уровень риска состоит в опасности потерять не только прибыль, но и вложенные в предпринимательскую дея­тельность средства. Различают критический уровень риска перво­го рода, при котором может быть получен нулевой доход с возме­щением материалы и, IX затрат, и критический уровень риска вто­рого рода, когда потери превышают ожидаемую выручку.

Катастрофический уровень риска заключается в угрозе потерять и прибыль, и вложенные в предпринимательскую деятельность средства, и пес ранее созданное и приобретенное имущество вплоть до проведения процедуры банкротства.

Перечисленные уровни риска определяют как абсолютными (количественными), гак и относительными показателями. Абсо­лютные выражают \\ физическом и стоимостном выражении, от­носительные — отношением этих потерь к базовой величине: имуществу предпринимателя, или расходу ресурсов на данный вид деятельности, или ожидаемой прибыли и т. д.

413

Каждый уровень риска характеризуется вероятностью опреде­ленного уровня потерь и вероятностью потерь выше определенно­го уровня.

По уровню вероятности определенного уровня потерь выделяют следующие показатели предпринимательского риска:

вероятность отсутствия потерь практически равна нулю, так как избежать их даже в минимальных размерах невозможно;

вероятность чрезмерно больших потерь тоже раина нулю, по­скольку она ограничена;

вероятность определенного уровня потерь возможна; вероятность потерь, постепенно возрастающих от нуля до мак­симального значения и наоборот убывающих от максимального значения до нуля, также возможна.

Для наглядности рассмотрим эти показатели на рис. 20.1. На оси ординат графика приведены значения вероятностей опреде­ленного уровня в пределах единицы (0,2; 0,4; 0,6 и 0,8), на оси абс­цисс — возможные размеры потерь, на кривой линии — их рас­пределение в зависимости от значения вероятности потерь.

Точка 1 означает наиболее возможные потери //„ при вероятно­сти их возникновения, равной Вь. Эти потери называют вероят­ным уровнем риска, исчисляемым в абсолютных или относитель­ных показателях,.например потери части прибыли в тыс. руб. или доля этих потерь в расчетной сумме выручки.

Точка 2 характеризует величину допустимых потерь /7Л, равную расчетной прибыли. Она соответствует величине вероятности до­пустимых потерь Вл.

Точка 3 указывает на возможный критический риск, когда ве­личина потерь /7кр равна расчетной сумме выручки (прибыль плюс полная себестоимость). Она возникает при вероятности критичес­кой потери, равной Вкр.

Точка 4 характеризует вероятность катастрофического риска, при котором величина потерь /7кат достигает стоимости всего иму­щества предпринимателя. Она наблюдается при вероятности ката­строфической потери, равной 5кат. Если такая угроза ощутима, то целесообразно отказаться от данного вида предпринимательской деятельности.

0.8\ 0,6 0,4 0,2 О

ат Уровень потерь (П)

414

Рис. 20.1. Крииая вероятно­стен возникновения опреде­лении! о уровня потерь
По уровню вероятности превышения определенного уровня потерь применяют следующие показатели:

вероятность потерь превышает допустимый уровень прибы­ли — эту величину называют показателем допустимого риска Рп;

вероятность потерь превышает критический уровень ожидае­мой выручки — это показатель критического риска Ркр;

вероятность потерь выше стоимости всего имущества предпри­нимателя — это показатель катастрофического риска Ркат.

Приведенные показатели можно представить на графике (ана­логично рис. 20.1), где на оси ординат указывают значения вероят­ностей превышения определенного уровня потерь (в пределах единицы), на горизонтальной оси абсцисс — размеры возможных потерь, на крилей линии — распределение показателей рисков в зависимости от значений вероятностей превышения определенно­го уровня потерь.

Важно также установить критерии (предельные величины)..до­пустимого (Ад), критического (Ккр) и катастрофического (ККп1) рисков. Для этого целесообразно использовать значения критери­ев (разработанные ), приведенные ниже.

Значения критериев 0,15 (15%) 0,07 (7%) 0,03 (3 %) 0,01 (1 %)

Критерии рисков

Допустимый (предельный уровень вероятности того, что потери превысят прибыль)

Критический первого рола (предельный уровень вероятности того, что потери превысят доход) Критический второго рода (предельный уровень вероятности того, что потери превысят ожидаемую полную выручку)

Катастрофический (предельный уровень вероятности того, что потери превысят имущественное состояние

предпринимателя)

Предприниматель, ориентируясь на эти критерии и учитывая практический опыт, может определить для своей деятельности предельные уровни риска, которые нельзя превышать.

Методы оценки предпринимательского риска. К ним относят ста­тистический, экспертный и расчетно-аналитический методы.

Статистический метод предусматривает анализ статистики по­терь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, установление частоты определенных потерь и про­гнозирование их вероятности.

Например, глава крестьянского (фермерского) хозяйства жела­ет определить вероятность разных уровней осадков в сентябре и октябре будущего года, от которых в значительной мере зависит своевременная и качественная уборка урожая сельскохозяйствен­ных культур. На основании многолетних данных об осадках в эти месяцы он может выявить частоту и вероятность всех их уровней и

415,

спрогнозировать по ним возможные допустимые, критические и катастрофические риски.

Показатели вероятности, установленные по данным прошлых лет, полезны в одних случаях и неприемлемы в других. Так, ранее действовавшие цены на зерно не могут служить основанием для их прогнозирования на будущий год, поскольку их уровень опре­деляется рыночным спросом. Поэтому применяют другие методы оценки предпринимательского риска.

Экспертный метод состоит в оценке предп] ннимательского риска путем обработки мнений опытных пред ринимателей и специалистов (экспертов). Объективность этой oi jhkh повышает­ся с увеличением числа ее участников. При испол ковании данно­го метода численность экспертов, высказавших о; пнаковую оцен­ку, делят на количество оценок и тем самым определяют их часто­ту. Затем составляют график частот и с его помо цыо определяют кривую вероятностей потерь, которая характеризует риски.

Можно также установить вероятность того шп иного события, .основанную на личном убеждении. Например, требуется опреде­лить личную вероятность цены зерна к периоду борки урожая в будущем году. Вначале предполагают события с и гзшей и высшей степенью возможности наступления и подраздел; ют их на 10 или 12 интервалов (табл. 20.1).

20.1. Оценка личной вероятности цены зер! <

Пределы колебания цены	Уверенность, что цена будет	Личная вероятность, что цена
1 ц, руб.	в данном пределе	бул г в данном пределе
Менее 300	0	0,00
300-325	15	0,04
325-350	40	0,12
350-375	70	0,21
375-425	100	0,30
425-450	65	0,20
450-475	35	0,10
. 475-500	10	0,03
500 и выше	0	0,00
Итого	335	1.00

В нашем примере цена 1 ц колеблется от 300 до 500 руб. Затем каждый интервал обозначают показателем от 1 до 100, принимая за 100 наиболее вероятное событие. Остальные интервалы получа­ют числовые значения в соответствии с принципом распределе­ния степени вероятности: равномерную, симметричную, с укло­ном вправо или влево. Определяют сумму числовых значений, она составляет 335. Рассчитывают личную вероятность для каждого 'интервала путем деления их числовых значении на общую сумму этих значений и удостоверяются в том, что сумма всех вероятнос­тей равна единице.

416

Из данных табл. 20.1 видно, что вероятность колебания цен в пределах от 350 до 450 руб. за 1 ц составляет 0,71 (71 %), ниже 350 руб.-0,16 (16%), выше 450 руб. — 0,13 (13%).

Расчетно-аналитические методы заключаются в построении кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой ос­нове предпринимательского риска с применением элементов тео­рии игр. Теория игр — это раздел математики, изучающий модели и методы принятия оптимальных решений в условиях «конфлик­та». Данный метод пока не получил широкого распространения при оценке предпринимательского риска.

Менеджмент риска — это процесс оценки рисков и минимиза - ' ция связанных с ними затрат. К основным способам менеджмента относятся: избежание, удержание, снижение и передача риска.

Избежание риска заключается в уклонении от предпринима­тельской деятельности, имеющей определенный риск. Однако в сельском хозяйстве выполнить это условие практически невоз­можно, поскольку любые действия в аграрной сфере связаны с риском. Поэтому избежание риска применительно к сельскохо­зяйственному товаропроизводителю означает, что он не должен рисковать выше привычного уровня. Но если каждый будет при­держиваться такого требования и, следовательно, не станет вне­дрять новые технологии, машины и др., то будет наблюдаться зас­той в Экономик-с растениеводства или другой отрасли. Отсюда по­стоянное избежание риска нецелесообразно.

Удержание риска заключается в принятии его под свою ответ­
ственность как неотъемлемую часть предпринимательской дея­
тельности. В сельском хозяйстве оно целесообразно в случаях,
когда потенциальные потери слишком незначительные или затра­
ты на страхование непомерно велики, а также если риск уже сни­
жен или отсутствует возможность избежать его. .- ,
Снижение риска предусматривает использование превентивных,
мер, направленных на предупреждение разрушительных событий
с целью уменьшения вероятности и величины ущерба. На сельс­
кохозяйственных предприятиях к ним относят мероприятия по
технике безопасности, противопожарной охране, защите расте­
ний и животных от болезней, контролю за сохранностью имуще­
ства, организации орошения и осушения земель, защите их от
эрозии и др.

В целях снижения риска применяют также меры по корректи­ровке предпринимательской деятельности в зависимости от изме­нений конкретных условий. Способность предприятия подвергать­ся этой корректировке означает его приспособляемость. Например, можно иметь достаточные емкости хранилищ, чтобы маневриро­вать со сроками сбыта продукции (зерна, картофеля, овощей, яб­лок). Примером приспособляемости служит организация отраслей с коротким периодом производства (однолетние культуры), они бо­лее гибкие по сравнению с садоводством и виноградарством.

417

Снижению риска способствует диверсификация производства,

'т. е. расширение сферы деятельности предприятия с целью умень­шения его зависимости от одного рынка, емкость которого может сократиться или подвержена периодическим колебаниям. Она снижает вероятность значительных потерь в результате действия случайных факторов, особенно в неблагоприятные по погодным условиям годы. Например, целесообразно такое сочетание отрас­лей* которое позволяет компенсировать снижение финансовых результатов одной из них за счет другой. Рассмотрим это на услов­ных показателях (табл. 20.2).

20.2. Размеры прибыли (+), убытка (—) от разных отраслей по годам, тыс. руб.

Год		Отрасли		| Всего i
Л	Б	в
1	100	500	-50	550
2	200	0	100	300
3	0	250	500	750
4	500	-50	200	650
5	-50	100	0	50
Итого	750	800	750	2300

Данные табл. 20.2 показывают, что финансовые результаты каждой отрасли изменялись по годам в широких пределах (от 50 тыс. руб. убытка до 500 тыс. руб. прибыли), но благодаря несов­падению характеризующих их показателей в целом по предприя­тию достигнута ежегодная прибыль.

Большое распространение в хозяйствах получило создание ре­зервных фондов (страховых запасов), которые надежно снижают риск. Это страховые запасы семян сельскохозяйственных культур, необходимых для пересева в случае их гибели, кормов для живот­новодства на отдельные периоды года, нефтепродуктов и запас­ных частей для стабильной работы машинно-тракторного и авто­мобильного парков, сырья для перерабатывающего производства, строительных материалов, топлива и т. д.

Передача риска состоит в том, что страховая организация (стра­ховщик) принимает на себя за определенное вознаграждение фи­нансовую ответственность в случае возможных потерь предприни­мателя (страхователя). Наибольшее распространение получило страхование имущества сельскохозяйственных товаропроизводи­телей (его основные положения изложены в главе 10). Используют и такие виды передачи риска, как страхование финансовых рисков от возможных потерь прибыли из-за расторжения договоров, не­платежеспособности покупателей, страхование грузов, которые могут погибнуть в результате стихийных бедствий, пожара, аварии и пропажи транспортных средств. При этом необходимо иметь в виду, что страховые организации принимают на себя только те риски, по которым можно определить вероятность и размеры воз-

418

можного ущерба. Страхованию подлежат, как правило, чистые риски, связанные с потерей имущества.

На товарных биржах применяют хеджирование, которое пред­ставляет собой куплю-продажу биржевых контрактов на поставку реального товара, осуществляемую с целью страхования от возмож­ного неблагоприятного изменения цен в период между заключени­ем сделки и поставкой товара. Хеджирование — покупка (продажа) контрактов на срок на товарной бирже одновременно е продажей (покупкой) товара с тем же сроком поставки. С наступлением срока фактической поставки товара проводится обратная операция.

Каждый способ менеджмента риска рекомендуется использовать до тех пор, пока затраты на его применение не станут превы­шать отдачу (кроме рисков, связанных со здоровьем и жизнью ра­ботников).

20.4. СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Стратегия предпринимательской деятельности — это определе­ние долговременных целей и ресурсов при их достижении. От нее в значительной степени зависит успешная и устойчивая работа сельскохозяйственных товаропроизводителей. Различают страте­гии: товарную (рыночную), ценовую и финансовую.

Товарная (рыночная) стратегия состоит в определении потенци­альных возможностей производства и реализации продукции (ра­бот, услуг) на основе технико-экономического обоснования с пос­ледующим составлением бизнес-плана. Товарная стратегия необ­ходима как для вновь организующегося, так и для действующего предприятия. При этом рекомендуется соблюдать следующие ос­новные принципы.

Получение максимума прибыли в результате внедрения научно-технических достижений и передовой практики, организации1 производства новых видов продукции, применения прогрессив­ных технологий и высокопроизводительной техники, использования маркетинговых исследований и осуществления других нова­торских мероприятий.

Гибкость в определении стратегии, которая предполагает изме - ненис и структуры товарной продукции в результате изменения рыночного спроса, совершенствование намечаемой технологии на основе новых достижений научно-технического прогресса, замену рынков сбыта на более выгодные и т. д.

Рациональный выбор стратегической ролы на рынке предусмат­ривает, что предприятие может быть лидером, претендентом на лидерство, ведомым другими лидерами и новичком. Если пред­приятие станет лидером, то ему придется защищаться от претен­дентов на лидерство и применять соответствующие меры, напри­мер, распространять информацию о снижении цен.

КУРС ЛЕКЦИЙ

Риски

в предпринимательской деятельности.

Тема1. Виды рисков

В условиях рыночной экономики риск является ключевым элементом предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

Риском принято считать «действие наудачу в надежде на сча­стливый случай». Характерные особенности риска — неопреде­ленность, неожиданность, неуверенность, предположение, что успех придет.

В условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает. В современных кризис­ных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна.

Риск — это возможность возникновения неблагоприятных ситуа­ций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия; это ситуация в результате которой можно понести убытки или получить прибыль. В средствах массовой информации постоянно рекламируют­ся предложения мелких и средних фирм, пытающихся поправить свое финансовое положение в результате операций на рынке, основанных на финансовой компетентности предпринимателей. Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекалка и опыт, но и достаточное количество средств. Фирмы-консуль­танты, поставщики средств производства, да и подрядчики, как правило, имеют ограниченные денежные ресурсы для компенса­ции риска, поэтому высокая степень риска проекта заставляет разработчика искать способы его снижения.

В предпринимательской деятельности важно правильно рас­пределить риски между контрагентами. Ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других мо­жет рассчитывать и контролировать риски.

Риск распределяется при разработке финансового плана про­екта и договорных документов. Распределение риска между уча­стниками проекта может быть качественным и количественным. Количественное распределение риска предполагает использование кон­цептуальной модели, базирующейся на стандартных методах реше­ний, основой которых является дерево вероятностей и решений.

Качественное распределение риска предусматривает принятие участниками проекта решений, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят возложить на инвестора. Однако это создает для разработчиков проекта трудности в привлечении опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доле риска, который они согласны принять на себя.

Основные виды риска: производственный, коммерческий, фи­нансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный.

Производственный риск связан с производством и реализаци­ей продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов про­изводственной деятельности. Этот вид риска наиболее чувстви­телен к изменению намеченных объемов производства и реализации продукции, плановых материальных и трудовых зат­рат, к изменению цен, браку, дефектности изделий и др.

В современных условиях в России производственный риск велик, поэтому производственная деятельность стала наиболее рисковой.

В этой сфере существуют риски:

•  неисполнения хозяйственных договоров;

•  изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции;

•  возникновения непредвиденных затрат;

•  потери имущества предприятия.

Причиной неисполнения хозяйственных договоров часто яв­ляется неплатежеспособность партнеров. При этом неплатеже­способность одного партнера отрицательно влияет на всех пред­принимателей, задействованных в данной цепи. На неисполнении договора отражаются: отказ партнера от заключения договора после завершения переговоров; заключение договоров с непла­тежеспособными партнерами; частичное невыполнение партне­ром договорных обязательств и др.

Одной из основных причин изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции может быть несовершенная маркетинго­вая политика. Неправильный выбор рынков сбыта, неточная ин­формация о конкурентах, утечка секретной информации, недо­бросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы,— все это может отрицательно отразиться на результатах деятельности предпринимателя.