РАЗДЕЛ I. Фондовый рынок и виды ценных бумаг.
ТЕМА № 1. Рынок ценных бумаг – атрибут финансового рынка.
Виды рынков. Структура и назначение финансового рынка. Роль финансового рынка в проведении монетарной политики государства. Функции и задачи финансового рынка. Рынок ценных бумаг - составная часть рыночной экономики. Адам Смит о причинах возникновения рынков. Финансовые рынки развитых стран. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Значение рынка ценных бумаг в современной экономике. Взгляды российских и зарубежных экономистов на финансовый и фондовый рынки.
ТЕМА № 2. Сущность, функции рынка ценных бумаг, история развития.
Определение рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг, их отличительные особенности. Связь рынка ценных бумаг с другими видами рынков. Рынок ценных бумаг как механизм перераспределения денежных накоплений. Компоненты рынка ценных бумаг (субъекты и объекты, органы надзора, инфраструктура, и т. д.). Общерыночные и специфические функции рынка ценных бумаг. Модели рынка ценных бумаг. Смешанная модель рынка ценных бумаг в России. Первые исследователи рынка ценных бумаг. История создания и первые средневековые биржи в Европе. Операции на фондовых биржах 17-19 столетий. Исторический аспект создания рынка ценных бумаг в дореволюционной России. История русского государственного долга. Акции - преобладающие ценные бумаги на российском рынке. Краткосрочные государственные казначейства. Права министра Финансов царской России на рынке ценных бумаг. Акции и облигации русских железнодорожных обществ. Гарантии русского правительства на рынке ценных бумаг. Облигационные займы русских городов. Биржевая деятельность, операции и сделки с ценными бумагами.
ТЕМА № 3. Участники рынка ценных бумаг.
Федеральный закон « О рынке ценных бумаг». Эмитент ценных бумаг и его задачи. Инвесторы и их цели на рынке ценных бумаг. Стратегические инвесторы. Профессиональные участники на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Брокеры и дилеры на рынке ценных бумаг. Деятельность по управлению ценными бумагами и по определению взаимных обязательств. Клиринговая и депозитарная деятельность. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
ТЕМА № 4. Ценные бумаги и их классификация.
Понятие ценной бумаги. Определение ценной бумаги согласно Гражданского кодекса. Фундаментальные требования предъявляемые к ценным бумагам. Инвестиционные качества ценных бумаг. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Именные, ордерные и ценные бумаги на предъявителя. Формы выпуска ценных бумаг. Сертификат ценной бумаги. Основные и производные ценные бумаги. Долговые, долевые, обращающиеся и необращающиеся ценные бумаги. Отзывные и безотзывные ценные бумаги. Индоссамент. Акции и облигации. Обыкновенные и привилегированные акции. Преимущества выпуска акций для эмитента и инвестора. Свойства акций. Обязательные реквизиты акций и облигаций. Категории акций и облигаций. Облигационный контракт. Оплата акций и облигаций. Облигационный купон. Размещенные и объявленные акции. Формы гарантированного дохода. Источники дивидендов и периодичность их выплаты. Цена акций. Спрэд. Аннуитет. Цена открытия и закрытия сделки. Факторы, влияющие на доходность ценных бумаг.
РАЗДЕЛ II. Выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг.
ТЕМА № 5. Процедура и способы эмиссии ценных бумаг.
Федеральные стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспекта. Этапы эмиссии. Публичное обращение ценных бумаг. Государственная регистрация дополнительных выпусков ценных бумаг. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг. Эмиссия акций при учреждении акционерного общества. Эмиссия дополнительных акций, размещаемых путем их распределения среди акционеров. Эмиссия акций, размещаемых путем конвертации. Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем подписки. Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг при реорганизации юридических лиц. Деятельность инвестиционных компаний на первичном рынке. Формирование выпуска ценных бумаг. Андеррайтинг. Создание синдиката. Распространение ценных бумаг. Стабилизация цен распространяемых финансовых средств. Подготовка условий для последующих операций с распространяемыми ценными бумагами на вторичном рынке.
ТЕМА № 6. Доходность ценных бумаг.
Отдача ценной бумаги. Определение доходности по ценной бумаге. Составляющие доходности ценной бумаги (временной, инфляции, риска). Принципы ценообразования акций. Рыночная, экономическая, номинальная, балансовая стоимость акций. Математические модели оценки акций. Принципы ценообразования облигаций. Определение цены облигации, приобретаемой не в день выплаты купонных сумм. Измерение доходности и отдачи облигаций. Основные составляющие отдачи облигаций.
ТЕМА № 7. Основы биржевого дела
Фондовая биржа – организатор торговли на рынке ценных бумаг. Основные задачи фондовой биржи. Принципы деятельности биржи. Торговый день и сессия. Листинг и делистинг ценных бумаг. Котировальный лист. Основные участники биржевых торгов. Порядок допуска ценных бумаг к котировке. Требования к допуску ценных бумаг. Необходимые условия включения ценных бумаг в котировальные списки. Основания исключения ценных бумаг из котировального списка. Виды биржевых поручений. Покупка ценных бумаг с маржой.
РАЗДЕЛ III. Регулирование рынка ценных бумаг.
ТЕМА № 8. Федеральная служба по финансовым рынкам.
ФСФР – федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг. Система подчиненности ФСФР. Принципы построения и нормативно – правовая база ФСФР. Основные принципы построения ФСФР, функции и задачи. Права и обязанности ФСФР. Роль и значение ФСФР на рынке ценных бумаг.
ТЕМА № 9. Государственное регулирование и саморегулирование.
Понятие регулирования рынка ценных бумаг. Цели и формы регулирования фондового рынка. Нормативные документы, регулирующие рынок ценных бумаг. Основные принципы регулирования рынка ценных бумаг. Функции государства в регулировании рынка ценных бумаг. Органы контроля и надзора на фондовом рынке. Понятие саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг. Виды саморегулируемых организаций. Права и обязанности саморегулируемых организаций. Функции и органы надзора за саморегулируемыми организациями. Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
ТЕМА № 10. Биржевые индексы и рейтинги фондового рынка.
Понятие индекса. Области применения индексов. Факторы, учитываемые при создании индексов. Основные типы рыночных индексов. Классификация и функции биржевых индексов. Методы расчета индексов. Российские биржевые индексы. Направления анализа фондового рынка. Понятие рейтинга и создание рейтинговых оценок. Характеристика инвестиционных качеств ценных бумаг, соответствующей категории рейтинга. Основные направления рейтинга. Рейтинг банков.
4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины
4.1 Перечень основной литературы
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г.).
2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая) [Текст]: [Федер. закон : принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г.].
3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая, вторая) [Текст]: [Федер. законы , : принят Гос. Думой 16 июл. 1998 г.
4. Российская Федерация. Законы. « О рынке ценных бумаг» [Текст]: [Федер. закон : принят Гос. Думой 24 апр. 1996 г.].
5. Российская Федерация. Законы. «Об акционерных обществах» [Текст]: [Федер. закон : принят Гос. Думой 26 дек. 1995 г.].
6. Приказ ФСФР от 01.01.2001г.№ 05 -4/пз – н « Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»
7. Жуков ценных бумаг. М.: Юнити – Дана, 2008. – 463с.
8. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 288 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на
информационные ресурсы
9. Буренин ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие – М.: 1 Федеративная книготорговая компания, 2008.
10. Рынок ценных бумаг: учебник / – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 223 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
11. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие / , – Флинта; Наука, 2011. – 238 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
12. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 199 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
13. Дегтярева дело: Учебник для вузов. – М., 2009.
14. , Чалдаева ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: Юристъ, 2010.
15. Коречков ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – Ярославль: МУБиНТ, 2009.
16. www. *****
17. www. *****
18. www. custody. *****
19. www. *****
1. www. *****
2. www. *****
4.3 Формы текущего промежуточного контроля
В соответствии с учебными планами по специальности 080507 «Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., для студентов в качестве формы текущего промежуточного контроля по курсу «Рынок ценных бумаг» предусмотрено выполнение контрольной работы, которая должна раскрывать один из основных вопросов курса.
Цель работы – выработка у студента конкретных представлений по рассматриваемому вопросу, получение навыков в отборе необходимого материала при работе с правовой, нормативной, учебной и периодической литературой.
4.3.1 Тематика контрольных работ
1. Понятие и структура рынка ценных бумаг.
2. Рынок ценных бумаг в России.
3. Понятие, функции и виды ценных бумаг.
4. Ценные бумаги как объект инвестиций. Теории оценки внутренней стоимости ценных бумаг.
5. Понятие, свойства и экономическое значение акций.
6. Понятие, экономическое значение и виды облигаций.
7. Государственные ценные бумаги.
8. Вексель как ценная бумага. Юридические свойства векселя.
9. Виды векселей. Обращение простого векселя.
10. Понятие и виды опционов.
11. Фьючерсы и форварды.
12. Банковские ценные бумаги.
13. Эмиссия ценных бумаг. Этапы публичной эмиссии
14. Характеристика инвесторов на рынке ценных бумаг.
15. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
16. Лицензирование профессиональной деятельности на фондовом рынке.
17. Фондовая биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг.
18. Биржевая торговля.
19. Паевые инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.
20. Страховые компании на рынке ценных бумаг.
21. Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг.
22. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.
23. Индексы фондового рынка.
24. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
25. Основы портфельного инвестирования.
26. Регулирование рынка ценных бумаг.
27. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
28. Федеральная служба по финансовым рынкам.
Тему контрольной работы студент выбирает в соответствии с порядковым номером своей фамилии в учебном журнале.
Требования и особенности выполнения контрольных заданий приведены в пункте «Методические указания для студентов».
4.4 Формы итогового контроля.
В соответствии с учебными планами по специальности 080507 «Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех студентов формой итогового контроля по курсу «Рынок ценных бумаг» является зачет, предполагающий:
1. Ответ на два теоретических вопроса.
2. Ответы на тесты.
4.4.1 Вопросы для подготовки к зачету
1. Сущность и структура финансового рынка.
2. Понятие и структура рынка ценных бумаг.
3. Функции и компоненты рынка ценных бумаг.
4. Рынок ценных бумаг в России.
5. Понятие, функции и виды ценных бумаг.
6. Ценные бумаги как объект инвестиций. Теории оценки внутренней стоимости ценных бумаг.
7. Содержание и особенности фундаментального анализа. Дисконтирование.
8. Понятие, свойства и экономическое значение акций.
9. Преимущества акций и их виды.
10. Понятие, экономическое значение и виды облигаций.
11. Государственные ценные бумаги.
12. Вексель как ценная бумага. Юридические свойства векселя.
13. Виды векселей. Обращение простого векселя.
14. Обращение переводного векселя.
15. Чек как коммерческая ценная бумага.
16. Понятие и виды опционов.
17. Фьючерсы и форварды.
18. Хеджирование на фондовом рынке через производные ценные бумаги.
19. Банковские ценные бумаги.
20. Эмиссия ценных бумаг. Этапы закрытой эмиссии.
21. Эмиссия ценных бумаг. Этапы публичной эмиссии.
22. Способы классификации эмитентов.
23. Характеристика инвесторов на рынке ценных бумаг.
24. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
25. Лицензирование профессиональной деятельности на фондовом рынке.
26. Фондовая биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг.
27. Биржевая торговля.
28. Индексы фондового рынка.
29. Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.
30. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
31. Регулирование рынка ценных бумаг.
32. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
33. Федеральная служба по финансовым рынкам.
4.4.2 Варианты тестов по дисциплине
Вариант №1
1.Право выбора альтернативных валютных условий контракта приобретается владением
1.Валютного опциона
2. Фондового опциона
3. Фьючерсного опциона
4. Опциона «с возвратом»
2. Депонент
1. Физическое или юридическое лицо, хранящее ценные бумаги в депозитарии
2.Банковский служащий, выполняющий операции по учету векселей
3. Специалист по дизайну
4. Директор компании, отвечающий за ее повседневную деятельность
3. Отдельное лицо или фирма, занимающиеся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов от своего имени и за свой счет
1.Апеллянт
2. Депутант
3.Риэлтер
4.Дилер
4. Возможность совершения операций с опционами
1. Уменьшает надежность вложений инвестора
2. Увеличивает или уменьшает надежность вложений инвестора
3. Не оказывает никакого влияния на надежность вложений инвестора
4. Увеличивает надежность вложений инвестора
5. Листинг ценных бумаг на фондовой бирже – это
1.Продажа ценных бумаг инвесторам
2. Публикация данных о продажной цене ценных бумаг
3. Исключение ценных бумаг из торговли на фондовой бирже
4.Допуск ценных бумаг на фондовую биржу
6. Процесс расширения использования ценных бумаг в качестве инструмента, опосредующего движения ссудного капитала, а также придания другим инструментам форм, традиционно присущих ценным бумагам -
1.Секъюритизация
2.Консолидация
3.Конвертация
4.Реструктуризация
7.Что такое конвертируемая привилегированная акция
1.Привилегированная акция, дающая право голоса на общем собрании акционеров
2.Акция, которая может быть обменена на установленное количество обыкновенных акций по оговоренной ставке или привилегированные акции других типов
3.Привилегированная акция, дающая право акционеру получить дополнительный доход путем обмена акции на обыкновенную по курсу конвертации и продажи ее по более высокому курсу
4. Акции, по которым устанавливается конверсионная привилегия в период конверсии
8.Сверка заключаемых сделок считается успешной
1.В любых случаях
2.При наличии незначительных расхождений в сверочных документах
3.В отсутствии каких-либо расхождений в сверочных документах
4.При наличии существенных расхождений в сверочных документах
9.Продажу ценных бумаг, взятых взаймы или «напрокат» используют
1.«Медведи»
2. «Быки»
3. Арбитражеры
4. Регистраторы
10.Хранение ценных бумаг клиентов, учет их прав собственности и обслуживание ценных бумаг осуществляется специализированной организацией -
1.Клиринговой палатой
2.Нумератором
3.Депозитарием
4.Регистратором
11. Акционер – это
1.кредитор, который кредитует предприятие
2. лицо, купившее акции и принимающее участие в управлении предприятием
3.лицо, принимающее участие в общем собрании акционеров
4. совладетель предприятия, имеющий право на часть его прибыли
12.Экспертное мнение об объективных показателях рынка, о показателях той или иной фондовой ценности -
1.Реквизит
2.Рекламбио
3.Реклама
4.Рейтинг
13.Что такое основная ценная бумага
1. Ценная бумага, обладающая определенным набором признаков
2. Ценная бумага, обладающая определенной экономической сущностью
3. Ценная бумага, характеризующаяся типом использования
4.Ценная бумага, в основе которой лежат имущественные права на какой-либо актив
14. Из перечисленного: 1) Дотация; 2) Рост курсовой стоимости; 3) Текущие выплаты - дивиденды, проценты; 4) Рента; 5) Субвенции, - источником дохода портфеля ценных бумаг является
1. 2, 3.
2. 1,4.
3. 1,5.
4. 1,2.
15. Совокупность чего-либо, широкое понятие, применяющееся во всех сферах экономики, которое позволяет судить об объеме деятельности, экономических перспективах, месте на рынке и т. п. носит название:
1. Портфель
2. Пит
3. Отдел
4. Концепция
16. Расчетная палата
1. Ее члены не являются членами биржи
2.Каждую сделку оформляет между конкретным покупателем и конкретным продавцом по произвольным ценам
3.Формирует свои доходы за счет получения чаевых от покупателей и продавцов биржи
4.Может быть организована как часть биржи или как самостоятельное юридическое лицо
17. Минимальная сумма на маржевом счете клиента фьючерсной биржи называется
1. Гарантийной маржей
2. Демпинговой маржей
3. Котируемой маржей
4. Маржей учетной ставки
18.Что такое кумулятивная акция
1. Привилегированная акция, дающая право голоса на период, в течение которого акционер не получает дивиденд
2. Привилегированная акция, дающая возможность купившему получить дивиденды за весь период, в течение которого они не выплачивались
3. Самый распространенный вид привилегированной акции
4. Привилегированная акция, по которой невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд накапливается и выплачивается впоследствии
19. Выпуск в обращение акций, облигаций и других долговых обязательств, осуществляемый торгово-промышленными компаниями, кредитными учреждениями и государством -
1. Деинвестирование
2. Демпинг
3. Эмиссия ценных бумаг
4. Джиринг
20. Фьючерсный контракт и форвардный контракт
1. Заключаются только на биржах
2. Имеют своей целью куплю-продажу первичного актива
3. Относятся к классу соглашений о будущей покупке
4. Заключаются на любые первичные активы рынка
21. Установление курса иностранных валют, ценных бумаг или цен товаров на бирже в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой и ситуацией на рынке -
1. Котировка
2. Блокейдж
3. Взаимозачет
4. Выкуп
22. Договор об осуществлении депозитарием депозитарных операций в пользу депонента называется
1. Диссимулированным договором
2. Каузальным договором
3. Договором за печатью
4. Договором счета депо
23. Клиринг
1. Включает непосредственно переводы денежных средств
2. Включает только процесс передачи ценных бумаг новым владельцам
3. Формальная процедура на фондовой бирже
4. Предшествует денежным платежам и поставкам фондовых ценностей
24. Сделки с ценными бумагами, не требующие дополнительного согласования условий или сверки параметров, называются
1. Неутвержденными
2. Утилитарными
3. Утвержденными
4. Условными
25. Заключение договора на современном фондовом рынке осуществляется между
1. Первоначальным продавцом и конечным покупателем
2. Клиентом и фондовыми посредниками
3. Страховщиком и страхователем
4. Кредитором и дебитором
Вариант № 2
1. Ценные бумаги являются имуществом:
1. движимым
2. недвижимым
3. относительным
4. любой формы
2. Ценная бумага, составляемая на имя первого держателя с оговоркой "приказу", является...
1. именной
2. ордерной
3. плавающей
4. лимитной
3.Первый внешний займ Россия взяла в Голландии в:
1.1725г.
2.1746г.
3.1769г.
4.1812г.
4. В России ценными бумагами являются:
1. векселя
2. страховые полисы
3. долговые расписки
4. кредитные договора
5. Эмиссионная ценная бумага...
1. выпускается только в документарной форме
2. размещается выпусками
3.не имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги
4. закрепляет совокупность не имущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному выполнению с соблюдением установленных законом формы и порядка
6. Эмиссионными ценными бумагами являются:
1. акции
2. варранты
3. коносаменты
4. сберегательные сертификаты.
7. Риск потерь, которые могут понести инвесторы и эмитенты в связи с изменениями процентных ставок на рынке, называется:
1. кредитный
2. процентный
3. валютный
4. капитальный
8. Инвесторы А и Б - российские юридические лица. Инвестор А приобрел пакет облигаций внутреннего государственного валютного займа ("вэбовки"), а инвестор Б - облигации американской корпорации с номиналом 100 дол. США. Валютный риск инвестора А по сравнению с инвестором Б:
1. ниже
2. одинаковый
3. выше
4. ниже среднего
9. Вложение средств в суррогаты ценных бумаг по сравнению с вложением в ценные бумаги риск инвестора:
1. равный
2. снижает
3. повышает
4. не изменяет
10. Уровень доходности старшей ценной бумаги по отношению к младшей в среднем:
1. ниже
2. выше
3. ниже среднего
4. выше среднего
11. Риск того, что эмитент долговых ценных бумаг не выплатит проценты по ним или сумму основного долга, называется:
1. процентный
2. кредитный
3. урегулирования расчетов
4. инфляционный
12. Вложение средств в суррогаты ценных бумаг по сравнению с вложением в ценные бумаги риск инвестора:
1. снижает
2. повышает
3. не изменяет
4. равный
13. Рискованность ценной бумаги тем выше, чем доходность по ней:
1. ниже
2. выше
3. равна
4. без изменений
14. Снижение рисков, которые несет на себе ценная бумага, приводит к …
1. росту ее ликвидности и доходности
2. падению ее ликвидности и доходности
3. росту ее ликвидности и падению доходности
4. падению ее ликвидности и росту доходности
15. Риск инвестора, покупающего старшие ценные бумаги по сравнению с младшими ценными бумагами …
1. повышается
2. понижается
3. не изменяется
4. равный
16. Систематический риск является …
2. недиверсифицируемым
3. понижаемым
4. повышаемым
17. Несистематический риск является …
1. диверсифицируемым
2. недиверсифицируемым
3. повышаемым
4. непонижаемым
18. Резервный фонд акционерного общества должен быть не менее__ % уставного капитала
1.5
2.10
3.15
4.30
19. Самым крупным рынком государственных долговых обязательств обладает:
1. Германия
2. США
3. Италия
4. Греция
20. На двойных аукционных рынках конкурируют между собой:
1. только продавцы
2. только покупатели
3. продавцы и покупатели
4. регистраторы
21. Двойной непрерывный аукцион целесообразно применять на рынках ценных бумаг:
1. с незначительным объемом предложения ценных бумаг и малым количеством профессиональных участников
2. неликвидных, при значительном колебании курсов ценных бумаг в целях восстановления объема и ликвидности рынка
3. значительных по объемам, отличающихся высокой плотностью и однородностью предложения, высокой ликвидностью, множественностью участников
4. при значительном уровне инфляции
22. Двойные непрерывные аукционные рынки используются на:
1. фондовой бирже
2. первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных долговых обязательств
3. вторичном дилерском рынке
4. рынке недвижимости
23. Фондовый рынок является частью рынка:
1. товарного
2. капиталов
3. реальных активов
24. Рынки ценных бумаг по месту обращения ценных бумаг подраздел яются на:
1. международный
2. кассовый
3. биржевой
4. региональный
25. По российскому законодательству на предъявителя могут быть выписаны:
1. чек
2. простое складское свидетельство
3. двойное складское свидетельство
4. коносаменты
Критерии выставления оценки по результатам тестирования определяет преподаватель.
5 Приложения к рабочей программе
5.1 Методические указания для студентов
Основным видом аудиторной работы студента при изучении дисциплины «Рынок ценных бумаг» являются лекции. Студент не имеет права пропускать без уважительных причин аудиторные занятия. На лекциях излагаются и разъясняются основные понятия темы, связанные с ней теоретические и практические проблемы, даются рекомендации для самостоятельной работы. В ходе лекции студент должен внимательно слушать и конспектировать лекционный материал. При необходимости студент имеет право задать вопрос в отношении изложенного материала во время, отведенное для этих целей преподавателем.
5.1.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия
В соответствии с учебными планами по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», утвержденными 24 апреля 2008 г., указанные виды занятий не предусмотрены.
5.1.2 По выполнению контрольных работ
Механизм выбора темы из предложенного списка приведен в подразделе «4.3.1 (Тематика контрольных работ, и методические указания по их выполнению)».
Особенности подбора материала, а также требования по оформлению работы размещены на сервере филиала по адресу: \\Server\student\МЕТОД. ОБЕСПЕЧЕНИЕ\ОФОРМЛЕНИЕ РАБОТ\Оформление Курсовых, контрольных 2012-13; в читальном зале и на сайте филиала.
5.1.3 По организации самостоятельной работы
Для студентов, обучающихся по заочной форме обучения, самостоятельная работа является основным видом работы по изучению дисциплины. Она включает
- изучение материала установочных занятий;
- работу с рекомендованной литературой и дополнительными источниками информации;
- выполнение контрольной работы;
- подготовку к сдаче зачета.
Самостоятельную работу по изучению дисциплины целесообразно начинать с изучения рабочей программы, которая содержит основные требования к знаниям, умениям, навыкам обучаемых, ознакомления с разделами и темами.
Получив представление об основном содержании раздела, темы, необходимо изучить данную тему, представленную в учебнике, придерживаясь рекомендаций преподавателя, данных в ходе установочных занятий по методике работы над учебным материалом.
Затем необходимо ознакомиться с правовыми и нормативными документами. При этом целесообразно использовать материалы информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультант-плюс» и т. д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные документы и принятия неверных решений.
Рекомендуется дополнить конспект лекций по результатам работы с источниками.
Подготовка к зачету включает в себя как повторение на более высоком уровне изученных ранее вопросов, вынесенных на зачет, так и углубление, закрепление и самопроверку приобретенных и имеющихся знаний.
Подготовка к зачету – сложная и трудоемкая работа. Её следует начинать с выполнения следующих действий:
- уточнить особенности методики приема зачета (билеты, разрешенный вспомогательный материал и др.).
- уточнить список вопросов (проблем), которые выносятся на зачет.
- выяснить возможные дополнительные вопросы в рамках каждой из тем, выносимых на зачет.
- провести идентификацию каждого вопроса с какой-либо частью конспекта лекции или самостоятельно отработанного материала учебника, учебного пособия и др.
Изучение вопросов (проблем) целесообразно начать с изучения базовой рекомендованной литературы по дисциплине. Как правило, базовые учебники (учебные пособия) дают представление о проблеме, но этих сведений может оказаться недостаточным для исчерпывающего ответа на экзаменационный вопрос. Поэтому следует, не ограничиваясь базовым учебным изданием, изучить некоторые специальные издания (нормативные документы), которые дадут возможность более подробно рассмотреть некоторые специфические аспекты изучаемого вопроса (проблемы), глубже изучить специальные методы разрешения проблем, проанализировать накопленный в этом отношении отечественный и зарубежный опыт. Особо следует подчеркнуть, что в процессе подготовки к зачету следует реализовать интегративно-комплексный подход в изучении различных вопросов (проблем), а значит, уметь анализировать и оценивать его исторические, правовые, экономические и прочие аспекты и компоненты, выявлять их взаимосвязь и взаимообусловленность.
На зачете по дисциплине студент должен четко и ясно формулировать ответ на вопросы билета.
5.1.4 Глоссарий
Общие понятия
Вексель - (от нем. Wechsel - обмен) – ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.
Гэп - значительный разрыв в котировках (от англ. gap). Обычно случается между ценой утреннего открытия и предыдущего вечернего закрытия рынка. Возникает в случае изменения рыночной ситуации за то время, пока торги не проводились. Например, если американский рынок резко растет или падает, то утром следующего дня аналогичного роста или падения с разрывом можно ожидать и в России
Еврооблигация - ценная бумага, выпущенная на внешнем (международном, офшорном) рынке облигаций со следующими характеристиками: андеррайтерами являются международные синдикаты, размещение проводится одновременно среди инвесторов нескольких стран, выпускаются вне юрисдикции какой-либо страны и могут не регистрироваться. Бумаги, выпущенные одновременно на внутреннем и внешнем рынке, называют глобальными облигациями.
Иностранная облигация - облигация, выпущенная на внутреннем рынке ценных бумаг другой страны. Эмитенты рынка иностранных облигаций не имеют юридической регистрации в стране, в которой выпускается и торгуется облигация.
Инсайд - важная информация, способная повлиять на котировки акций, но доступная в момент своего появления лишь узкому кругу лиц - инсайдерам.
Облигация - (от лат. Obligatio – обязательство) – ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость или иной имущественный эквивалент по окончании установленного срока. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение указанного в ней процента от номинальной стоимости, либо иные имущественные права.
Участники рынка
Clearstream - международная клиринговая система, расположенная в Европе; осуществляет хранение, клиринг и расчеты по сделкам с международными ценными бумагами; возникла в 2000 г. в результате объединения Cedel и клирингового центра Deutsche Boerse Clearing; с июля 2002 г. полностью перешла под контроль Deutsche Boerse AG. В состав системы входят три подразделения: Clearstream Banking Frankfurt, Clearstream Banking Luxembourg и Clearstream Services.
Euroclear - система для проведения расчетов сделок с ценными бумагами (облигациями, акциями, паями фондов) на внутреннем и международном рынках. Предоставляет расчетные услуги крупным финансовым институтам, расположенным в более чем 80 странах мира. Создана в 1968 г. в Брюсселе; в состав группы компаний Euroclear Group входит Euroclear plc., Euroclear Bank и Euroclear France. В сентябре 2002 г. произошло слияние Euroclear с британской расчетной организацией CrestCo.
Андеррайтер - (от англ. underwriter) — компания, или другое юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Андеррайтер гарантирует эмитенту выручку от продажи ценных бумаг, и фактически приобретает ценные бумаги. Обычно в качестве андеррайтера выступает инвестиционный банк.
Букраннер - (от англ. bookrunner) - организация, в функции которой входит сбор и учет заявок от инвесторов на приобретение облигаций при первичном размещении.
Гарант - (от франц. garantir — обеспечивать, ручаться) — лицо, выдающее, предоставляющее гарантию. В качестве гаранта могут выступать государство и его органы, учреждения, предприятия, фирмы, банки.
Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. В России депозитарием может быть только юридическое лицо. Исторически термин «депозитарий» отождествлялся с банковским сейфом, куда сдавались на хранение ценности. В связи с бурным ростом РЦБ эмиссии множества различных ценных бумаг стали основным объектом депозитарной деятельности.
Инвестор - юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства. Принято различать частных и институциональных инвесторов, также традиционно выделяют иностранных инвесторов.
Маркет-мейкер - (от англ. market-maker —«делающий рынок») брокер/дилер, который берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркет-мейкеры действуют на внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. В отличие от биржевого рынка, где этим занимаются т. н. «специалисты», маркет-мейкеры поддерживают ликвидность внебиржевого рынка. Как правило, они действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели.
Организатор - инвестиционный банк или инвестиционная компания; управляет синдикатом банков-дилеров и размещает ценные бумаги. Так как организатору выпуска обычно достается большая доля выпуска, для него более важно успешное размещение ценных бумаг. В результате организатор выпуска обычно берет на себя роль ведущего консультанта заемщика или — в случае сделок по секьюритизации — продавца активов. В задачу организатора выпуска также входит разработка проспекта эмиссии и консультация заемщика в области ценовой политики. Организатор может нести ответственность за соответствие выпускаемых ценных бумаг законодательству.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
