Услуги лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов (стр. 1 )

На правах рукописи

ГОГОЛЕВА СВЕТЛАНА ОЛЕГОВНА

УСЛУГИ ЛИЗИНГА ПРИ СОЗДАНИИ МНОГОФУНКЦИОНАЛЬНЫХ СПОРТИВНЫХ ОБЪЕКТОВ

Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями,

отраслями, комплексами - сфера услуг)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2013

Диссертация выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет», научный руководитель Высшей экономической школы

доктор экономических наук, доцент

ФГБОУ ВПО «Национальный государственный университет физической культуры, cпорта и здоровья
имени », директор Института экономических и социальных технологий

Ведущая организация - Федеральное государственное бюджетное учреждение науки «Институт проблем региональной экономики РАН»

Защита состоится «_____» марта 2013 года в_____ часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.02 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд.______.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Автореферат разослан «_____» февраля 2013 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных конкурентных условиях рынку лизинговых услуг уделяется особое внимание. Услуги лизинга, как эффективный финансовый инструмент, стали одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. На сегодняшний день разнообразие видов лизинговых услуг и их разветвленность являются неотъемлемым звеном развития экономических отношений в стране.

За последние годы в Российской Федерации в связи с острой необходимостью технического обновления и модернизации основных фондов, внедрения конкурентоспособной техники, применение лизинговых услуг могло бы стать одним из приоритетных направлений финансирования проектов. Внедрение новейших технологий и процессов на предприятии возможно только с использованием усовершенствованной техники и оборудования нового поколения.

Ограниченность финансовых ресурсов усиливает роль правильного выбора приоритетов экономической политики компании. В связи с этим, для предприятий становится важным предоставление работ и услуг при постоянном освоении новых сфер деятельности и новых финансовых инструментов. Выполнение этой задачи только на основе банковского финансирования или непосредственно покупки специальной техники за счет собственных средств является недостаточно эффективной. В таких условиях применение услуг лизинга позволяет компании добиваться значительных результатов.

Для руководства компаний спортивной индустрии насущной потребностью использования лизинговых услуг становятся его классические преимущества – возможность ускоренной амортизации и налоговые льготы. Применение услуг лизинга позволяет приобретать дорогостоящую технику и оборудование без полной единовременной оплаты. Такое оборудование и технику компания может сразу эксплуатировать, не прерывая процесс производства.

На современном этапе в отраслях материального производства (промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, связь и других отраслях), лизинговые услуги показали себя достаточно востребованными. Хорошо развиты услуги лизинга автотранспорта (грузового и пассажирского), а также специальной техники и оборудования, используемого в различных видах строительства. Тем не менее, лизинговые услуги не нашли должного применения в спортивной индустрии.

Проблема организации и применения современных лизинговых услуг по приобретению специальной техники, используемой при возведении многофункциональных спортивных объектов, для российской практики и отечественной научной литературы является относительно новой. Интерес к лизинговой отрасли появился сравнительно недавно и был связан со значительными кардинальными изменениями в экономики России. На сегодняшний день услуги лизинга специальной техники при создании плоскостных спортивных сооружений требует детального рассмотрения.

Значимость проблемы применения лизинговых услуг для повышения эффективности работы компаний спортивной индустрии, повышенный интерес к технологии лизинговых услуг и недостаточное понимание их сути и предназначения при создании многофункциональных спортивных объектов определяют актуальность диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования. Изучение научной литературы отечественных и зарубежных авторов показало, что проблема организации и применения современных услуг лизинга специальной техники, используемой при создании многофункциональных спортивных объектов, является новой и не разработанной. Между тем, имеется значительный накопленный опыт в трудах ученых и экономистов, посвященный разным аспектам данной проблемы.

Исследование сущности, видов лизинговых услуг, их методологии, теории и практики нашли отражение в трудах зарубежных авторов: Дж. Вонга, А. Грэхэма, Э. Камли, Т. Кларка, Р. Мулебаха, П. Невитта, Х.-П. Сиберта и др.

В России лизинговый механизм появился сравнительно недавно, но развивается очень быстрыми темпами, чему, в значительной степени, способствуют исследования отечественных ученых: , , , , и др.

Основные тенденции и особенности современной спортивной индустрии изучали: , , Г.А. Карпова, , и др.

Однако, несмотря на наличие определенной научной базы, до настоящего времени не разработаны концепции развития лизинговой деятельности в спортивной индустрии, а также методологические основы применения компаниями лизинга специальной техники в данной сфере деятельности, учитывающие требования современной экономики.

Актуальность темы диссертационной работы обусловила цель, задачи, предмет и объект исследования.

Целью диссертационного исследования является повышение эффективности деятельности компаний при создании многофункциональных спортивных объектов, на основе применения лизинговых услуг.

Для достижения поставленной цели в работе были сформулированы и решены следующие задачи:

- систематизировать и обобщить имеющиеся подходы к определению понятий «лизинговые услуги в спортивной индустрии», «услуги оперативного лизинга», «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов»;

- провести анализ нормативно-правового обеспечения рынка лизинговых услуг и выявить его сущностные особенности;

- определить тенденции и перспективы развития рынка лизинговых услуг в России и за рубежом;

- систематизировать и уточнить классификацию видов лизинговых услуг в зависимости от степени риска для каждого участника лизингового соглашения;

- исследовать и обосновать объективную необходимость использования услуг лизинга компаниями спортивной индустрии при создании многофункциональных спортивных объектов;

- детализировать специфические риски участников лизинговых отношений и определить гарантийные механизмы, позволяющие минимизировать данные риски;

- разработать методический инструментарий, обеспечивающий повышение экономической эффективности деятельности компаний спортивной индустрии на основе применения лизинговых услуг в сравнении с альтернативными способами финансирования;

- разработать механизмы взаимодействия участников лизинговой сделки и определить роль государственно-частного партнерства при создании многофункциональных спортивных объектов.

Объектом исследования являются компании спортивной индустрии.

Предметом исследования выступают теоретические и методические вопросы применения лизинговых услуг компаниями спортивной индустрии при создании плоскостных спортивных сооружений.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются работы отечественных и зарубежных ученых и практиков, материалы научно-практических конференций, публикации в периодической печати, информация, представленная на интернет-сайтах.

Методология исследования основана на фундаментальных положениях экономической теории, теории экономической статистики, теории управления экономическими системами, диалектическом методе познания и системном подходе. В работе использован инструментарий общих методов научного познания, включающих методы теоретического и эмпирического исследования: методы наблюдения, сравнения, формализации, экономико-математические методы и другие методы.

Информационную базу исследования составляют официальные материалы Федеральной службы государственной статистики (Росстата), материалы исследований, проводимых российскими и зарубежными аналитическими агентствами, занимающимися исследованием и анализом рынка лизинговых услуг. Также использовалась информация, опубликованная в периодической печати и специализированных научных журналах, материалы, полученные автором на объектах исследования.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке предложений по повышению эффективности работы компаний спортивной индустрии на основе применения современных лизинговых услуг.

К числу наиболее важных теоретических и организационно-методических предложений, определяющих научную новизну исследования, относятся следующие:

- дана авторская трактовка понятия «лизинговые услуги в спортивной индустрии» и раскрыто содержание таких понятий, как «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов», «услуги оперативного лизинга»;

- на основе проведенного анализа применения отечественного и зарубежного опыта рынка лизинговых услуг сформулированы предложения с точки зрения концептуального развития данного рынка по следующим направлениям: индикаторы развития рынка, отраслевая и региональная структура, структура источников финансирования лизинговых сделок, профиль участников лизинговых отношений в разрезе собственников;

- уточнена классификация видов лизинговых отношений, в которой особое внимание уделено лизинговым услугам в зависимости от степени риска для каждого участника лизинговой сделки. В пределах представленной группировки услуги лизинга подразделяются на: необеспеченные, частично обеспеченные и обеспеченные (гарантированные);

- систематизированы специфические риски лизинговых услуг по группам для каждого участника лизинговой сделки и определены их гарантийные механизмы;

- разработаны ключевые направления и предложен методический инструментарий, обеспечивающий повышение экономической эффективности деятельности компаний спортивной индустрии на основе применения лизинговых услуг;

- разработаны механизмы взаимодействия участников лизинговой сделки в спортивной индустрии и обоснована необходимость применения государственно-частного партнерства при создании многофункциональных спортивных объектов.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в ориентировании основных его положений, выводов и предложений на широкое применение российскими компаниями спортивной индустрии. Разработанные практические рекомендации нацелены на получение экономической эффективности от использования услуг лизинга предприятиями малого и среднего бизнеса при создании многофункциональных спортивных объектов, а также на определение оптимальной схемы взаимодействия участников лизинговой сделки на основе государственно-частного партнерства.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Ежегодных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР. Методические рекомендации и предложения нашли свое применение в работе российской компании -Арена». Разработки могут быть использованы другими компаниями малого и среднего бизнеса при реализации своих проектов.

Публикация результатов исследования. Основные выводы и предложения по рассматриваемым в диссертации проблемам опубликованы в 6 печатных изданиях и в 1 электронном журнале, в том числе 2 статьи в изданиях, включенных в перечень ВАК, общим объемом 3,08 п. л. (вклад автора 2,74 п. л.).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения в виде выводов и предложений, библиографического списка использованной литературы и приложений.

II.ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

На сегодняшний день, во многих странах мира, услуги лизинга представляют собой эффективный финансовый инструмент, который помогает в решении проблем, связанных с обновлением основных производственных фондов, поиском источников финансирования, увеличением конкурентоспособности производимой продукции/работа/услуг, внедрением научно-технических достижений. Как показывает практика, применение лизинговых услуг при покупке необходимого имущества, предоставляет компаниям возможность приобрести дорогостоящую технику и оборудование, заплатив незначительную часть ее полной стоимости. Оставшаяся часть цены будет погашаться постепенно, как правило, в течение нескольких лет.

Исследование российского рынка лизинговых услуг показало, что в настоящее время лизинговые услуги достаточно востребованы компаниями малого и среднего бизнеса. Объем лизинговых сделок с малыми и средними компаниями с каждым годом увеличивается (рисунок 1).

Рис. 1. Объем лизинговых сделок с субъектами малого и среднего бизнеса в России за гг.

Источник: «Эксперт РА», по данным участников рейтингов за 2гг.

Для руководства большинства российских компаний спортивной индустрии основными преимуществами применения лизинговых услуг могут быть ускоренная амортизация и налоговые льготы, а также возможность приобретения дорогостоящей спецтехники без полной единовременной оплаты. Изучение деятельности компаний спортивной индустрии подтверждает, что на сегодняшний день у данных компаний существует проблема получения кредита в банке: высокая процентная ставка, требования большого пакета документов при рассмотрении заявки, трудности поиска поручителя. Поэтому использование услуг лизинга для компаний, участвующих в создании многофункциональных спортивных объектов, является объективным выходом из сложившейся экономической ситуации.

Представленные преимущества способствовали формированию отечественного лизингового рынка и достаточно быстрому его развитию по сравнению с другими финансовыми рынками. Рост рынка лизинговых услуг не являлся случайным и носил фундаментальный характер. По мере концентрации рынка шло накопление практических знаний и опыта, что привело к появлению конкуренции между лизинговыми компаниями в основных сегментах рынка, а также выделению новых направлений развития рынка лизинговых услуг.

В современных условиях услуги лизинга являются актуальными в отраслях материального производства: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, связь и др. Тем не менее, они не нашли должного применения в спортивной индустрии. Особое внимание необходимо уделить использованию услуг лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов.

По мере развития лизингового рынка происходило формирование терминологии лизинговых отношений. Изучив, основные понятия лизинговой деятельности, представленные в российской экономической литературе, можно сделать вывод, что они не противоречат друг другу, и связаны с различной степенью обобщения и детализации. Многие специалисты выделяют услуги лизинга как разновидность арендных отношений. На наш взгляд, отличительной особенностью лизинговых услуг является участие в договоре лизинга трех сторон в отличие от договора аренды. Кроме свойств арендной деятельности, лизинговым услугам присущи также свойства кредитной сделки и инвестиционной деятельности.

Под лизинговыми «услугами в спортивной индустрии» следует понимать услуги финансового посредничества, направленные на приобретение в собственность лизинговой компанией спецтехники и оборудования, и последующей передаче его компании спортивной индустрии за плату во временное владение и пользование. При этом условиями лизингового договора может быть предусмотрено право выкупа имущества клиентом по истечении срока действия соглашения.

В зарубежной и российской практике разделение лизинговых услуг на услуги финансового лизинга и услуги оперативного лизинга правомерно. В России, представленное деление осуществляется зачастую слишком упрощенно, то есть по степени окупаемости лизинговой сделки, что отражает особенности организации бухгалтерского учета операций финансового и оперативного лизинга. В то же время, зарубежный опыт показывает, что применение услуг оперативного лизинга является актуальным.

В отечественных законодательных актах и нормативных документах нет системных определений ни услуг финансового, ни услуг оперативного лизинга. Таким образом, определим «услуги финансового лизинга при создании многофункциональных спортивных объектов» как вид лизинговых услуг, предполагающий полную выплату стоимости лизингового имущества за срок действия договора лизинга, а также переход права собственности на объект лизинговой сделки к лизингополучателю после прекращения действия договора. Если сторонами выбран срок лизингового соглашения, меньший нормативного срока службы предмета лизинга, то в лизинговом договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. В свою очередь, услуги финансового лизинга могут быть подразделены на услуги финансового лизинга с выкупом имущества и услуги финансового лизинга без выкупа имущества.

«Услуги оперативного лизинга» подразумевают передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, меньше экономического срока службы предмета лизинга.

Российскими авторами предложены разнообразные классификации видов лизинговых услуг. В современных условиях, любая предпринимательская деятельность связана с рисками, поэтому неотъемлемой составляющей классификации должна стать группировка видов лизинговых услуг в зависимости от степени риска для каждого участника лизинговых взаимоотношений. В зависимости от степени риска для лизингодателя классификация услуг лизинга включает: обеспеченные, необеспеченные и частично обеспеченные лизинговые услуги. Данная группировка, в представленной классификации, характерна также и для лизингополучателя.

Многие авторы выделяют специфические риски, как риски, свойственные непосредственно лизинговым компаниям. В целом, представленные различными авторами, группы рисков наиболее полно отражают правовую природу лизинговых отношений. Вместе с тем, специфические риски могут быть дополнены группами рисков, связанных с ликвидностью поручительств и процентным риском. Каждой группе рисков соответствуют свои гарантийные механизмы (таблица 1).

Таблица 1

Риски лизинговых компаний и их гарантийные механизмы

№ п/п	Риски лизинговой компании	Причины возникновения	Гарантийные механизмы
1	Риски, связанные с выбором предмета лизинга.	Соответствие правильного выбора предмета лизинга его стоимостным и техническим характеристикам.	1. Проведение маркетингового исследования рынка оборудования и продукции. 2. Предъявление требований со стороны лизингополучателя продавцу предмета лизинга, а не лизингодателю. 3. Имущественное страхование предмета лизинга.
2	Риски, связанные с ликвидностью предмета лизинга.	Потеря рыночной стоимости предмета лизинга	Использование механизма дисконтирования стоимости имущества для получения гарантий по ликвидности залогового обеспечения.
3	Риски, связанные с ликвидностью поручительств.	Вероятность ухудшения финансового состояния поручителей лизингополучателя	1. Мониторинг финансового состояния поручителей. 2. В лизинговом договоре предусмотреть условия предоставления дополнительных гарантий от клиента в случае снижения ликвидности у поручителей.
4	Риски, связанные с поставщиками предмета лизинга.	Нарушение условий договора купли-продажи.	1. Штрафные санкции. 2. Возможность требования замены некачественного имущества. 3. Проведение маркетинговых исследований в отношении предприятий-производителей.
5	Риски, связанные с утратой клиентом платежеспособности в период исполнения договора лизинга.	Ухудшение финансового состояния лизингополучателя	1. Договор о последующем выкупе. 2. Договор о повторной реализации. 3. Поручительство возмещения. 4. Договор страхования.
6	Портфельные риски.	1. Концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя или группы компаний одной отрасли. 2. Монополизация финансирования портфеля договоров. 3. Изменение федерального и регионального законодательства.	1. Введение рейтинговой системы лизингополучателей. 2. Разделение клиентов по отраслям. 3. Составление сбалансированного портфеля лизинговых договоров.
7	Процентный риск.	Возникает вследствие соотношения разницы процентов по банковскому кредиту и договору лизинговых услуг.	Включение в договор лизинговых услуг статьи об изменении процентной ставки по банковскому кредиту с последующим изменением суммы лизинговых платежей.

Также целесообразно рассмотреть специфические риски компаний спортивной индустрии, как прямых инициаторов лизинговой сделки, заинтересованных в приобретении спецтехники и оборудования. Риски могут быть разделены на две подгруппы: риски, связанные с изменением условий, в которых работает организация (внешние), и риски, связанные с ее текущей деятельностью (внутренние).

Внешние риски компаний спортивной индустрии могут быть связаны с изменениями федерального и регионального законодательства, а также политической и социальной обстановки, в которой функционирует организация. Повышение ставки банковского кредитования ведет к увеличению маржи лизинговой компании. Вследствие падения цен на предоставляемые работы и услуги, а также перебоев со снабжением и возможным ростом цен на сырье, материалы и комплектующие со стороны поставщиков, может произойти снижение конкурентоспособности компаний спортивной индустрии.

К основным внутренним рискам организации при покупке имущества с использованием услуг лизинга отнесем:

- риск утраты или поломки спецтехники или оборудования. Для его минимизации, необходимо заключать договора страхования лизингового имущества, с перечислением наиболее значимых условий для лизингополучателя, а также договора поставки с наличием гарантийных условий;

- недооценка менеджментом компании графика выхода оборудования или техники на проектную мощность, в следствие – неполучение части прибыли, а при менее благоприятном стечении обстоятельств – остановки хозяйственной деятельности компании. Данный вид риска может быть снижен за счет повышения качества управления компанией, увеличения уровня квалификации специалистов, работающих на оборудовании, приобретенном в лизинг, а также соблюдения технологии производства.

Кроме представленных гарантийных механизмов, страхование, как инструмент риск-менеджмента, является актуальным способом снижения рисков, обеспечивающим защиту от непредвиденных потерь. При этом, участникам лизинговых отношений стоит руководствоваться не только коммерческими интересами при выборе того или иного варианта страхования, но и правильном выборе страхователя и выгодоприобретателя с учетом налоговых последствий.

Анализируя международный опыт лизинговых отношений, нами были выявлены безусловные страны-лидеры на рынке лизинговых услуг. Основной объем лизинговых операций сосредоточен в следующих странах: США, Японии, Великобритании, Германии, Италии, Франции. На основе анализа тенденций развития мирового рынка лизинговых услуг, можно сделать вывод, что услуги финансового лизинга за рубежом начали применяться гораздо раньше, чем в России. Развитие лизинговых операций в США насчитывает боле 100 лет и, на сегодняшний день, достигло уровня зрелости. В странах Европы лизинговые услуги начали применяться намного позже, в 90-х гг. ХХ века.

Широкое распространение лизинговых услуг в странах-лидерах можно объяснить более благоприятными экономическими условиями, в частности, значительной поддержкой со стороны государства и наличием налоговых льгот. Характер развития лизинговых услуг за рубежом определяется ростом конкуренции между кредиторами, которая создает условия для развития стратегически важных отраслей страны, а также ведет к укреплению производственного сектора экономики.

Основополагающей задачей государственной политики любой страны является создание условий для роста благосостояния населения, национального самосознания и обеспечения долгосрочной социальной стабильности. Опыт многих развитых стран показывает, что такая задача может быть решена при реализации комплексной программы. На наш взгляд, основными нормативными документами, решающими важнейшую задачу развития спортивной индустрии являются Федеральная целевая программа «Развитие физической культуры и спорта в Российской Федерации на годы» и «Стратегия развития физической культуры и спорта в Российской Федерации до 2020 года».

Кроме увеличения доли населения, систематически занимающегося физической культурой и спортом, первоочередной задачей является развитие спортивной инфраструктуры, которое предполагает создание объектов в различных регионах России по двум направлениям: «Массовый спорт» и «Спорт высших достижений» (рисунок 2).

Рис.2. Территориальное распределение компаний спортивной индустрии в России в I полугодии 2012 г.

Источник: по данным отраслевого бизнес-справочника предприятий России - URL:http://www.actinfo.ru

Мощным импульсом для развития спортивной инфраструктуры в России стали предстоящие спортивные мероприятия международного уровня, проведение которых запланировано на ближайшие годы. К числу проведения предстоящих соревнований относятся: ХХVII Всемирная летняя универсиада в г. Казань в 2013 г.; Чемпионат мира по легкой атлетике 2013 г. в г. Москве; ХХII Олимпийские зимние игры и ХI Паралимпийские зимние игры 2014 г. в г. Сочи; Чемпионат мира по футболу в 2018 г., проведение которого запланировано в 10 городах России.

В свете вышеперечисленных событий государство стоит перед необходимостью создания инновационных многофункциональных спортивных объектов. Их модернизация на сегодняшний день невозможна без учета международных требований и стандартов к спортивным площадкам и объектам инфраструктуры, которые в первую очередь требуют использование современных инженерных технологий и усовершенствованной спецтехники и оборудования.