Экономическая теория (стр. 3 )

Потребление и сбережения.

Потребление – главный компонент совокупных расходов. Под потреблением (С) понимается общее количество товаров, купленных и потребленных в течение какого-то периода. Экономисты определяют личные сбережения (S) как ту часть дохода после уплаты налогов (Y), которая не потребляется.

Y = C + S

При рассмотрении факторов, определяющих потребление, мы одновременно изучаем факторы, определяющие сбережения. Экономическое значение сбережений заключается в их отношении к инвестициям.

Существует много факторов, влияющих на уровень потребительских расходов, но самым важным является доход. А поскольку сбережения – это непотребляемая часть дохода, то доход представляет основной фактор, определяющий и сбережения. Исследованиями установлено, что потребление движется в том же направлении, что и доход. Однако потребление зависит не только от дохода, но и от так называемой, предельной склонностью к потреблению.

Под средней склонностью к потреблению (АРС) понимается «психологический фактор», отражающий желание людей покупать потребительские товары. АРС рассчитывается как доля данного общего дохода в процентах, которая идет на потребление. Та доля общего дохода, которая идет на сбережения, называется средней склонностью к сбережению (АРS). То есть:

;

Доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается. Поэтому сумма потребляемой и сберегаемой частей должна поглотить всю величины дохода, т. е. АРС+АРS=1.

То, что домохозяйства потребляют определенную долю общего дохода, еще не гарантирует, что они будут потреблять ту же самую долю при изменении величины дохода. Доля, или часть прироста (сокращения), дохода, которая потребляется, называется предельной склонностью к потреблению (МРС). Другими словами, МРС – это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:

Аналогично, доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идет на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (МРS). МРS – это отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало.

;

Поскольку прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения, постольку и потребленная доля (МРС) и сбереженная доля (МРS) должны поглотить весь прирост дохода: МРС+МРS =1.

Как показывают эмпирические данные, на протяжении длительных периодов времени величина МРС домашних хозяйств остается неизменной, и для ряда высокоразвитых стран находится на уровне 0,8 – 0,9.

Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережений можно показать графически. На рисунке 4.1 на осях координат отложены величины потребления (по вертикали) и дохода после уплаты налогов (по горизонтали). Прямая, проведенная из начала координат под углом 45°, показывает, что в каждой точке доход после уплаты налогов равен потреблению.

Кривая потребления редко совпадает с биссектрисой. Обычно она проходит под углом менее 45°. В точке ее пересечения с биссектрисой доход равен потреблению. Там, где потребление превышает доход, начинается жизнь в долг.

("18") Если доход превышает уровень потребления, то разница образует величину сбережений. Обычно МРС < 1, а значит, только часть доходов расходуется на потребление. Наклон линии С определяется МРС, например, 0,8. Поэтому график функции потребления должен отклониться от линии 45° вниз.

Потребление					Доход®	Y=C+S Сбережения С
Равновесный объем дохода
	Долг						Доход

Рис 4.1 График потребления

В реальной экономике, помимо дохода существуют и другие факторы, побуждающие домохозяйства потреблять меньше или больше при каждом возможном уровне. Так, чем больше накопленного богатства домохозяйства, тем больше величина потребления; возрастание уровня цен ведет к смещению графика потребления вниз, а снижение уровня цен – к смещению вверх; ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к повышению текущих расходов населения; если уровень потребительской задолженности высокий, то потребители сокращают текущее потребление и наоборот.

Изменением в графике потребления считается смещение всей прямой С вниз или вверх, что вызывается изменениями одного или нескольких факторов, не связанных с доходом.

Потребление может быть производительным и непроизводительным. От этого будет зависеть характер сбережений. Если предприниматель накапливает часть прибыль в форме денежного капитала, чтобы позднее инвестировать, то экономисты рассматривают это тоже как «сбережение» и не проводят различий между предпринимателем и наемным рабочим, который отложил деньги для покупки какого-то товара. Сбережения выступают основой инвестиций.

Инвестиции и их функциональная роль.

Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов. Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые внутренние инвестиции (IT) включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике.

Чистые инвестиции (IN) представляют собой добавочные инвестиции, имевшие место в течение текущего года.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями – есть стоимость капитала, примененного или самортизированного в процессе производства объема ВНП в данном году. Когда валовые инвестиции превышают амортизацию, экономика находится на подъеме в том смысле, что ее производственные мощности растут. Застойная, или статичная, экономика отражает ситуацию равенства валовых инвестиций и амортизации. Если же валовые инвестиции меньше, в экономике происходит деинвестирование, т. е. сокращение инвестиций.

На величину чистых инвестиций влияют два основных фактора:

- ожидаемая норма прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на эти инвестиции;

("19") - ставка процента.

Что касается первого фактора, то ясно, что предприниматели приобретают средства производства, т. е. инвестируют, только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными. Со вторым фактором дело обстоит сложнее. Ставка процента это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (средств производства). Если ожидаемая норма чистой прибыли от инвестиций превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным, в противном случае инвестирование будет не выгодным. Существенную роль в принятии инвестиционных решений играет не номинальная, именно реальна ставка процента, которая получается из номинальной за вычетом уровня инфляции.

Теперь перейдем от инвестиционных решений отдельной фирмы к пониманию общего спроса на инвестиционные товары всего предпринимательского сектора. Если суммировать оценки ожидаемой нормы прибыли от всех инвестиционных объектов и задать вопрос: какова должна быть суммарная стоимость инвестиционных проектов, способных принести ожидаемую норму прибыли, равную, скажем, 16% и более, или 14% и более, или 12% и более и т. д.?

Допустим, что вообще нет перспективных инвестиций, дающих ожидаемую норму прибыли в 16% и более. Но можно инвестировать 5 млрд. руб. при ожидаемой норме прибыли между 14 и 16%; дополнительные 5 млрд. руб. обеспечивают норму прибыли между 12 и 14%; а любые последующие дополнительные 5 млрд. руб. – на 2% меньше до интервала 0 – 2%. Суммируя эти величины, получаем данные таблицы 4-1, которые в виде графика представляют кривую спроса на инвестиции (рис. 4.2).

Таблица 4-1. Ожидаемая прибыль и инвестиции (гипотетические данные)		Рис. 4.2 Кривая спроса на инвестиции
Ожидаемая норма прибыли
	и ставка процента
	Ожидаема норма чистой прибыли в %	Величина инвестиций (млрд. руб. в год)
	16
	14
	16	0	12			Спрос на инвестиции
	14	5	10
	12	10	8
	10	15	6
	8	20	4
	6	25	2
	4	30	0
	2	35		5	10	15	20	25	30	35	40
	0	40	Инвестиции, млрд. руб.

("20") Обратите внимание, что, например, в табл. 4-1 цифра, стоящая напротив 12%, указывает на возможность инвестировать 10 млрд. руб. и получить прибыль на уровне 12% и более. Другими словами, 10 млрд. руб. включают инвестиции на 5 млрд. руб., которые дадут ожидаемую прибыль в 14% и более, плюс 5 млрд. руб., которые, как ожидается, принесут прибыль между 12 и 14%.

Имея информацию об ожидаемой норме прибыли на все потенциальные инвестиционные объекты, введем реальную ставку процента (или цену инвестиций). Известно, что инвестиции осуществляются, когда норма ожидаемой прибыли превышает реальную ставку процента. Предположим, ставка процента составляет 12%. Затраты на инвестиции в сумме 10 млрд. руб. будут выгодны, ибо принесут ожидаемую норму прибыли в 12% и более. Аналогично, если ставка процента ниже 10%, становятся выгодными инвестиции еще на 5млрд. руб., и величина спроса на инвестиции составит 15 млрд. руб. (10 + 5). При ставке процента в 8% стали бы прибыльными дополнительные инвестиции еще на 5млрд. руб., что увеличит общий спрос на инвестиции до 20 млрд. руб. И т. д.

Все инвестиционные проекты осуществляются до точки, в которой ожидаемая норма прибыли равна ставке процента, отсюда заключаем, что кривая на рис. 4.2 представляет собой кривую спроса на инвестиции. Она показывает обратную зависимость между ставкой процента (ценой) и величиной инвестиций. Государство может изменять ставку процента главным образом для того, чтобы изменить уровень расходов на инвестиции. Общий вывод: при высокой ставке процента будут осуществляться лишь самые выгодные инвестиции, обеспечивающие высокую норму прибыли, а значит, уровень инвестиций будет небольшим; при снижении ставки процента становятся выгодными инвестиции, обеспечивающие более низкую норму прибыли и уровень инвестиций возрастает.

Кроме основного фактора – ставки процента, на размер инвестиций влияют и другие факторы. Например, издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования, величина налогов, технологические изменения, наличный основной капитал, а также ожидания предпринимателей (прогнозы будущих продаж и будущей рентабельности продукции).

Инвестиции являются самым изменчивым компонентом совокупных расходов. Наиболее важными факторами этой изменчивости инвестиций являются: продолжительность срока службы основного капитала, нерегулярность инвестиций, изменчивость прибылей и ожиданий предпринимателей.

Теория мультипликатора. Парадокс бережливости.

Рецессионный и инфляционный разрывы.

Отправным пунктом в теории мультипликатора Дж. Кейса является определение роли инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, т. е. увеличивает занятость, а с ней – доход и потребление. Особое значение имеет тот факт, что первоначальное увлечение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих. По Кейнсу, мультипликатор «указывает», что когда увеличивается общая сумма инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в K раз больше, чем прирост инвестиций. Это положение может быть выражено следующей формулой:

Þ

Приращение дохода (DY), в свою очередь, распадается на две части: приращение потребительских доходов (DС) и приращение инвестиций (DI), т. е.

DY = DС + DI Þ DI = - DC Þ

ÞÞÞ

Например, МРС = 5/7, тогда К = 3,5. Значит, прирост инвестиций на 1000 единиц (DI), даст увеличение национального дохода (DY) на 3500 единиц.

В связи с тем, что какая-то часть прироста дохода сберегается, а какая-то расходуется, процесс «мультипликаций» прекращается, когда прирост сбережений становится равным приросту дохода (DS = DY). Таким образом, МРС – тот фактор, который кладет предел процессу развертывания мультипликатора.

Как мы уже отмечали, сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически на рис. 4.3.

S, I

S¢ S

E¢ I¢

E¢¢ Е DI I

("21") DY

0 Y

Рис. 4.3 Мультипликатор,

показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций.

Сначала предположим, что величина инвестиций из года в год постоянна. В точке Е – на пересечении кривых сбережений (S) и инвестиций (I) система находится в равновесии. Допустим, что инвестиции в обществе поднимаются на новый уровень, что равнозначно сдвигу кривой инвестиций верх (I¢). В этом случае устанавливается новая точка экономического равновесия – Е¢, в которой наблюдается прирост и сбережений, и национального дохода. Однако прирост национального дохода (DY) в 2,5 раза больше прироста инвестиций (DI). Коэффициент показывает превышение роста доходов над ростом инвестиций.

Мультипликативный эффект вызывают изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений. Например, рост сбережений вызовет перемещение вверх кривой сбережений, и новая точка равновесия будет лежать левее первоначальной (Е), что соответствует понижению уровня дохода. Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению сокращает потребление. В этих условиях предприниматели не заинтересованы в расширении инвестиций (продажи сократились), следовательно, сократится и производство, и доход.

Склонность к сбережениям оказывает существенное влияние на национальный доход и экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости. Он состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас помогают друг другу. В условиях неполной занятости и недостаточного спроса попытки отдельных лиц сберегать могут уменьшить сбережения и инвестиций в целом. Сберегая, человек сокращает потребление. Это снижает доходы других лиц, поскольку расход одного формирует доход другого. Сокращение доходов, в свою очередь, ведет к падению уровня сбережений. Кроме того, при низком уровне потребления в обществе сокращаются и потребности в капитальных товарах. Фактически это приведет к сокращению инвестиций, которое, в свою очередь, дает резкое и многократное снижение национального дохода.

Мультипликативные эффекты может вызвать любой из компонентов, изменяющий величину совокупных расходов: государственные расходы, налоги, внешняя торговля и т. д.

Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями может привести к двум отрицательным для экономики эффектам.

1) Инфляционный разрыв наступает тогда, когда I > S, т. е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости. Это означает, что предложение сбережений отстает от инфляционных потребностей, и размеры совокупного предложения вырасти не могут. Население все большую часть дохода направляет на потребление. Спрос на товары и услуги растет, а в силу эффекта мультипликации нарастающий спрос давит на цены в сторону их инфляционного повышения.

2) Дефляционный (рецессионный) разрыв наступает, когда S > I, т. е. сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Население предпочитает большую часть дохода сберегать, а значит текущие расходы на товары и услуги низкие. Это сопровождается спадом промышленного производства и понижением уровня занятости. Вступающий в силу эффект мультипликации приведет к сокращению занятости в той или иной сфере производства, которое повлечет за собой вторичное и последующие сокращения занятости и доходов в экономике страны.

При дефляционном или инфляционном разрыве, государство пытается изменить уровень равновесия дохода и воздействовать на совокупные расходы, т. е. на величину спроса. К начальным элементам спроса – потреблению (C) и инвестициям (I) – добавляются государственные расходы (G). Они также инициируют цепь производных потребительских расходов и поэтому оказывают мультипликативное воздействие на величину национального дохода. Равновесный уровень национального дохода будет соответствовать точке пересечения (Е), кривой совокупных расходов (С+I+G) и линии 45°, равной сумме потребления и сбережения, как это показано на рис. 4.4.

Совокупные расходы
	E	G+I+C
		I+C
		C
45°

0 Y

Рис. 4.4

Равновесный национальный доход при наличии государственных расходов

Задания. Вопросы.	Ответы.
Что такое потребление и сбережения?
Назовите факторы, влияющие на уровень потребительских расходов.
Покажите различия между средней и предельной склонностью к потреблению и сбережению.
В чем состоят различия между валовыми и чистыми инвестициями?
Какие факторы влияют на величину чистых инвестиций?
Какую зависимость и между чем показывает кривая инвестиций?
Дайте определение мультипликатора и выразите его математически.

Задания. Тесты.	Ответы.
1. Предельная склонность к потреблению – это: а) доля данного общего дохода, которая идет на потребление; б) доля, или часть прироста (сокращения) дохода, которая потребляется; в) общая величина потребительских расходов.
2. Какие из названных ниже факторов влияют на потребление: а) доход; б) размеры спроса; в) величина накопленного богатства; г) уровень цен; д) издержки производства.
3. На размер инвестиций влияют: а) ожидаемая норма прибыли; б) уровень цен; в) ставка процента; г) величина налогов; д) инфляция; е) наличный основной капитал.

("22") V. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: СПРОС НА ДЕНЬГИ,

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ, РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

Рыночная экономика для своего нормального развития формирует специфический денежный рынок, который включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения денег.

Понятие и типы денежных систем.

Денежное обращение – это движение денег с целью обслуживания реализации товаров и услуг, а также движение финансового рынка.

Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.

Денежная система сформировалась в XVI – XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка и развивалась по мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства.

Можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

- системы обращения металлических денег: полноценные золотые и/или серебряные монеты, выполняют все функции денег, кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл;

- системы бумажно-кредитного обращения: действительные деньги вытеснены знаками стоимости – бумажными (казначейские векселя) либо кредитными деньгами.

Сформировалось два вида систем обращения металлических денег.

Биметаллизм базируется на использовании в качестве денег двух металлов – золота и серебра. Он существовал в ряде стран Западной Европы в XVI – XIX вв. В конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства, изменило соотношения стоимости серебра и золота. Золотые монеты были вытеснены из обращения, а избыток серебряных монет вызвал прекращение их чеканки.

Монометаллизм сменил биметаллизм, когда только золото стало использоваться в качестве денежного металла, а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на него. Он просуществовал до мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг.

Система неразменных кредитных денег формируется в западных странах с 30-х гг. XX в. Ее отличительные черты: господствующее положение кредитных денег; уход из обращения золота (демонетизация); отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного обращения.

Современные денежные системы включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, которые являются законным платежным средством, систему эмиссии денег и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части (1 рубль равен 100 копейкам, 1 английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).

Масштаб цен – как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в ней. Сейчас его экономическое значение утрачено, т. к. кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут выражать стоимости других товаров.

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, - это кредитные деньги, прежде всего банкноты, монеты, бумажные деньги.

Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

("23") Выпуск как бумажных, так и кредитных денег в современных условиях монополизирован государством, которое регулирует и денежное обращение.

История денежной единицы России.

В 1913 г. российский рубль базировался на золотом стандарте и был уважаемой валютой. В августе 1914 г. был прекращен свободный обмен бумажных денег на золото. Государственному банку в связи с Первой мировой войной был разрешен выпуск бумажных денег «в пределах разумного».

В августе 1914 г. общая сумма денег в обращении составляла 2,5 млрд. рублей, год спустя – 3,5 млрд. рублей, еще через год – 5,5 млрд., к марту 1917 г. – 9,9 млрд. Временное правительство не смогло принять мер финансовой стабилизации, и в период с февраля по октябрь 1917 г. денежная масса увеличилась почти вдвое. Цены выросли по сравнению с 1913 г. в 16 раз.

Советскому правительству не сразу удалось справиться с положением, сложившимся на денежном рынке, а в период гражданской войны оно даже ухудшилось. Темпы роста денежной массы стали трехзначными, роста цен – четырехзначными. Номинал банкнотов был ниже цены бумаги, на которой их печатали. Наряду с советскими деньгами и денежными суррогатами в стране обращалось большое количество других денег (местных органов власти, фирм).

Ситуация стала меняться к лучшему только с провозглашением нэпа. Была проведена денежная реформа, идеологом которой стал нарком финансов . В результате трех деноминаций (в 1922, 1923 и 1924 гг.) у рубля сначала исчезло четыре нуля, потом еще два, и, наконец, он подешевел еще в 50000 раз. В октябре 1922 г. было принято решение о выпуске обеспеченных золотом банковских билетов – червонцев. Червонцы отчеканили и из золота. Но даже после всех обменов любыми старыми деньгами можно было пользоваться очень долго – реально до 1938 г., формально – до 1947 г.

Реформа от 01.01.01 г. предусматривала обмен старых денег на новые по курсу 10 : 1 в течение недели. Вклады в сберкассах менялись по льготному курсу, но их мало кто имел. Разменная монета осталась в обращении, но подорожала в 10 раз. Одновременно с денежной реформой были отменены карточки на основные продукты питания. Все поступило в свободную продажу по заметно поднявшимся ценам. Денежное обращение, нарушенное во время инфляции 30-х гг. и особо пострадавшее в военные годы, стабилизировалось.

Денежная реформа 1961 г. не была обусловлена никакой экономической необходимостью. Новые монеты начали чеканить в 1958 г., бумажные деньги печатать – в конце 1959 г. Но все держалось в тайне. Официальное решение о реформе было якобы принято в мае 1960 г. Верховным Советом СССР. Но до 1 января 1961 г. – первого дня обмена денег по курсу 10 : 1 – гражданам страны ничего не сообщали. В целом реформа прошла тихо.