Оглавление (стр. 3 )

Вычислим коэффициент корреляции между доходностью ценных бумаг х и уровнем риска у. Расчет оформим в таблице.

Таблица 7 – Расчет корреляции уровня риска и доходности

№ п/п	Доходность бумаги, % x	Уровень риска бумаги, y	xy	x2	y2
1	23,6	10,5	247,8	556,96	110,25
2	35	41,4	1449	1225	1713,96
3	14,3	8	114,4	204,49	64
4	7,6	3,2	24,32	57,76	10,24
5	5,9	2,2	12,98	34,81	4,84
6	4,7833	1,9	9,08827	22,879959	3,61
7	4,75	1,9	9,025	22,5625	3,61
Итого	95,9333	69,1	1866,6133	2124,4625	1910,51
Среднее значение	13,7048	9,8714	266,659	303,4946	272,93
σ	10,76	13,25	х	х	х
σ2	115,6731	175,4855	х	х	х

Рассчитаем корреляцию:

Таким образом, величина коэффициента корреляции, указывает, на наличие сильной по тесноте и прямой по направлению связи между доходностью ценных бумаг и уровнем риска.

Для инвесторов заинтересованных в увеличении прибыли можно рекомендовать увеличить в портфеле долю бумаг с высоким риском и средней доходностью, для инвесторов заинтересованных в сохранении инвестиций безусловно необходимо вкладывать их в бумаги с низким уровнем риска.

Задача 10

Магазин «Мясопродукты» продает в розницу свежую свинину. Хозяин магазина должен определить, сколько килограмм мяса следует закупить у производителя для торговли в течение дня, если известны вероятности спроса на свинину в течение дня:

Спрос, кг	Вероятность
100	0,2
150	0,2
200	0,5
250	0,1

Покупка одного килограмма мяса обходится магазину в 70 руб., а продается 120. Если мясо не продается в течение дня, оно портится, и магазин несет убытки.

С помощью критерия Сэвиджа разработайте стратегию для директора магазина.

Решение:

Критерий минимального риска Сэвиджа (предназначен для выбора максимального элемента матрицы рисков из её минимально возможных элементов): .

Сначала необходимо построить матрицу рисков (rij)

,

где

Таким образом, запишем матрицу выигрышей.

		Спрос
		100	150	200	250
Закупка		α=0,2	α=0,2	α=0,5	α=0,1
X1=	100	5000	5000	5000	5000
X2=	150	1500	7500	7500	7500
X3=	200	-2000	4000	10000	10000
X4=	250	-5500	500	6500	12500
βj		5000	7500	10000	12500

Матрица R:

		Спрос				max (rij)
		100	150	200	250
Закупка		α=0,2	α=0,2	α=0,5	α=0,1
X1=	100	0	5000	5000	5000	5000
X2=	150	3500	7500	7500	7500	7500
X3=	200	7000	4000	10000	10000	10000
X4=	250	10500	500	6500	12500	12500

S=min(5000;7500;10000;12500)=5000, что соответствует закупке Ч1.

Тесты

Тест 1.

Установите соответствие:

Название критерия Формула

1. Принцип Лапласа А).

2. Критерий Вальда Б).

3. Критерий Сэвиджа В).

4. Критерий Гурвица Г).

Ответы: 1- В, 2- Г, 3- Б, 4- А.

Тест 2.

Установите соответствие:

Параметры Выбор варианта (А или В)

1. а)

2. б)

3. в)

4. г)

Ответы: 1-Б, 2-Г, 3-В, 4-А.

Тест 4.

Установите соответствие:

Шкала риска Значение коэффициента риска

1. приемлемый а) свыше 0,75

2. допустимый б) 0,25 – 0,50

3. критический в) 0,5 – 0,75

4. катастрофический г) до 0,25

Ответы: 1-Г, 2-Б, 3-В, 4-А.

Тест 5.

Дополните:

Ситуация, когда наступление событий вероятно и существует объективная возможность оценить вероятность событий, называется ситуацией риска.

Ответ: риска.

Тест 10.

Установите правильную последовательность:

Общая схема экспертизы.

- подбор экспертов и формирование экспертных групп;

- формирование вопросов и составление анкет;

- формирование правил определения суммарных оценок на основе оценок отдельных экспертов;

- работа с экспертами;

- анализ и обработка экспертных оценок.

Тест 11.

Обведите кружком, или напишите номер правильного ответа

По длительности во времени риски бывают:

а) статические и динамические;

б) кратковременные и постоянные;

в) систематические и несистематические.

Ответ: Б

Тест 12.

Обведите кружком, или напишите номер правильного ответа

Риски, которые всегда несут в себе потери, называются:

а) чистыми;

б) спекулятивными.

Ответ: А.

Тест 14.

Обведите кружком, или напишите номер правильного ответа

Исследование риска начинают с

а) качественного анализа;

б) количественного анализа.

Ответ: А

Тест 15.

Обведите кружком, или напишите номер правильного ответа

Соотношение величины потерь и величины выигрыша характеризует:

а) коэффициент ликвидации;

б) точка безубыточности;

в) теоретический коэффициент риска;

г) эмпирический коэффициент риска.

Ответ: В.

Тест 20.

Обведите кружком, или напишите номер неправильного ответа

Основные принципы управления риском:

1. нельзя рисковать многим ради малого;

2. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

3. нельзя думать о последствиях риска.

Ответ: 2.

Библиографический список

1.  Балабанов -менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010.

2.  и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. – Спб.2с.

3.  Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2010. – 254 с.