Программа дисциплины для направления 080100.68 «Экономика» (стр. 1 )

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» Кафедра «Финансовый менеджмент»

,

РИСК-менеджмент

Программа дисциплины

Для направления 080100.68 «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

Москва 2010

УДК 519.812(0

ББК 22.1я73

Г 51

, Программа дисциплины. Риск-менеджмент: для студентов магистратуры, обучающихся по направлению 080100.68 «Экономика» – М.: ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», кафедра «Финансовый менеджмент», 20с.

Настоящая рабочая программа предназначена для студентов магистратуры, обучающихся по направлению 080100.68 “Экономика”.

В состав программы входят организационно-методический раздел, программа дисциплины, учебно-методическое обеспечение дисциплины.

Дисциплина «Риск-менеджмент» является дисциплиной общенаучного цикла и входит в перечень обязательных дисциплин вариативной части вуза.

Учебное издание

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Программа дисциплины

Компьютерный набор, верстка:

Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman

Усл. п.л.1,1. Изд. № 13.18-2009. Тираж ___ экз.

Отпечатано в ФГОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Ó , , 2010

Ó ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», 2010

Содержание

1	Цели и задачи дисциплины	5
2	Место дисциплины в структуре ООП	5
3	Требования к результатам освоения дисциплины	5
4	Объем дисциплины и виды учебной работы	8
5	Содержание дисциплины:
	1) Часть 1- Содержание разделов дисциплины	8
	2) Часть 2 – Разделы (темы) дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами	11
	3) Часть 3 – Разделы дисциплины и виды занятий	12
6	Практические и семинарские занятия	13
7	Самостоятельная работа	18
8	Оценочные средства для текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины	34
9	Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины	38

1.  Цели и задачи дисциплины

Цель изучения дисциплины — подготовка магистров экономики, способных управлять предпринимательскими рисками, владеющими специальными приемами и методами их оценки и анализа, а также умеющих применить их в практической работе.

Задачи дисциплины:

- приобретение практических навыков анализа предпринимательских рисков и риска банкротства предприятия;

- понимание содержания и сущности методов и приемов управления предпринимательскими и финансовыми рисками предприятия;

- понимание микроэкономических проблем управления предпринимательскими рисками.

2.  Место дисциплины в процессе подготовки магистра экономики.

Дисциплина «Риск-менеджмент» является дисциплиной профессионального цикла и входит в перечень обязательных дисциплин вариативной части вуза (М2 В1) ФГОС ВПО по направлению 080100.68 «Экономика». Данная дисциплина является обязательной и базируется на знаниях, полученных при изучении других дисциплин профессионального цикла. Она является основой для изучения других дисциплин магистерского уровня, при подготовке магистерской диссертации и выполнения научной работы.

3.  Требования к результатам освоения дисциплины.

В результате освоения содержания дисциплины «Риск-менеджмент» студент должен обладать следующими компетенциями:

Общекультурные:

-  способен развивать свой общекультурный и профессиональный уровень, самостоятельно осваивать новые методы исследования (ОК-1);

-  способен самостоятельно приобретать и использовать в практической деятельности новые знания и умения (ОК-2);

-  владеть методикой и методологией проведения научных исследований в сфере риск-менеджмента (ОК-3);

-  владеть навыками самостоятельной исследовательской работы (ОК-4).

Профессиональные:

-  уметь использовать современные методы управления финансами корпораций для решения стратегических и тактических задач (ПК-1);

-  обладать способностью использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления рисками (ПК-10);

-  владеть методами экономического анализа поведения хозяйствующих субъектов в условиях изменения рыночной среды (ПК-4);

-  владеть методами стратегического и тактического анализа экономической ситуации (ПК-2);

-  способен обобщать и критически оценивать результаты, полученные российскими и зарубежными исследователями (ПК-3);

-  уметь анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-6);

-  способен составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия (ПК-5);

-  быть способным разработать варианты управленческих решений и обеспечить их выбор на основе проведенных расчетов (ПК-9);

-  знать закономерности функционирования экономической среды на макро - и микро-уровне (ПК-7);

-  знать современные методы анализа и оценки экономических явлений и процессов (ПК-8);

-  уметь применять современный математический и статистический инструментарий для решения практических задач (ПК-11).

В результате освоения содержания дисциплины «Риск-менеджмент» студент должен:

знать

- основы управления предпринимательскими рисками, необходимые для решения экономических задач;

уметь

- применять количественные и качественные методы анализа предпринимательских рисков для решения экономических задач;

владеть

- навыками применения современных моделей оценки предпринимательских и финансовых рисков для решения экономических задач;

- методикой оценки финансового состояния предприятия с точки зрения оценки риска его банкротства.

4.  Объем дисциплины и виды учебной работы.

Общая трудоёмкость дисциплины составляет 2 зачётных единицы.

Виды учебной работы	Кол-во часов
Общая трудоемкость дисциплины	в занятиях, ед.	2
в часах	72
Аудиторная работа (в часах)	24
Лекции (Л)	6
Практические занятия (ПЗ)	18
Самостоятельная работа (СР) (в часах)	48
Внеаудиторная работа: - подготовка к лекциям и практическим занятиям - выполнение домашних заданий	20 28
Форма итогового контроля	экзамен

5.  Содержание дисциплины

Часть 1 – Содержание разделов дисциплины

Тема 1. Основные теории риск-менеджмента.

Содержание риск-менеджмента как сферы финансового менеджмента. Эволюция науки риск-менеджмента. Цели и задачи риск-менеджмента в организации.

Основные формы политики риск-менеджмента. Стратегия управления рисками. Тактика управления рисками.

Тема 2. Понятие и сущность экономического риска как объекта риск-менеджмента.

Объективные и субъективные причины существования риска.

Принятие управленческих решений в условиях неопределенности экономической среды.

Понятие финансовой среды предпринимательства.

Макроэкономическая среда и характеристика факторов, ее составляющих: экономических, природных, географических, политических, научно-технических, демографических, культурных.

Микроэкономическая среда и характеристика факторов, ее составляющих: поставщиков, посредников, конкурентов, покупателей, контактных аудиторий, понятие институциональной среды.

Сущность экономического риска. Функции экономического риска.

Основные подходы к классификации экономических рисков. Международные и национальные риски. Внутренние и внешние риски. Риски на макро - и на микроуровне.

Тема 3. Методология риск-менеджмента.

Основные зоны риска и их характеристика.

Методы оценки и анализа рисков.

Понятие «анализа риска». Количественные и качественные методы анализа рисков.

Система показателей оценки риска. Абсолютные показатели оценки риска. Относительные показатели оценки риска. Статистические показатели. Вероятностные показатели оценки риска.

Тема 4. Система управления финансовыми рисками организации.

Общая характеристика финансовых рисков и их место в системе предпринимательских рисков организации.

Классификация финансовых рисков по различным признакам.

Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков организации.

Сущность банковских рисков, их состав и виды.

Тема 5. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков.

Место риска банкротства в системе финансовых рисков.

Действующее законодательство РФ о банкротстве организаций.

Основные методы прогнозирования риска банкротства организаций.

Финансовое состояние организации и риск банкротства. Платежеспособность и ликвидность организаций в оценке их риска банкротства.

Зарубежные модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства) организаций.

Российские модели количественной оценки и прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства) организаций.

Основные направления восстановления платежеспособности и снижения риска банкротства организаций.

Тема 6. Организация риск-менеджмента.

Организационные структуры службы риск-менеджмента. Процессный подход к риск-менеджменту в организации. Внешний и внутренний мониторинг рисков. Планирование в системе риск-менеджмента.

Функции управления риском. Организационная функция риск-менеджмента. Мотивация как функция риск-менеджмента. Регулирование и его роль в осуществлении риск-менеджмента.

Основные этапы управления рисками.

Характеристика системы управления предпринимательскими рисками и ее составляющих: объекты и субъекты управления.

Понятие методов управления рисками и их виды.

Характеристика экономических методов управления рисками.

Методы снижения рисков: диверсификация, лимитирование, хеджирование, улучшение информационного обеспечения деятельности и другие.

Методы передачи и компенсации рисковых потерь: резервирование, передача риска, страхование и другие.

Проблемы формирования рискового сознания работников организации.

Оценка эффективности системы риск-менеджмента в организации.

Часть 2 –Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п	Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин	№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
1	2	3	4	5	6
1.	Стратегия и тактика финансового управления	*	*	*	*	*	*
2.	Инвестиционный менеджмент				*
3.	Особенности организации отраслевых финансов				*	*	*
4.	Анализ финансовых рынков				*		*
5.	Современные платежно-расчетные системы				*
6	Анализ денежных потоков					*	*
7	Управление инвестиционным портфелем компании				*		*

Часть 3 – Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий

(учебно – тематический план)

№ п/п	Наименование раздела и темы дисциплины	Трудоёмкость в часах
Всего часов	Аудиторная работа	Внеауди-торная (самостоя-тельная) работа
Общая	Лек-ции	Семинары и/или практичес- кие занятия	Общая
1	Основные теории риск-менеджмента	9	3	1	2	6
2	Понятие и сущность экономического риска как объекта риск-менеджмента	11	5	1	4	8
3	Методология риск-менеджмента	15	5	1	4	10
4	Система управления финансовыми рисками организации	13	5	1	4	8
5	Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков	11	3	1	2	8
6	Организация риск-менеджмента	13	3	1	2	8
	Итого	72	24	6	18	48

6.  Практические занятия и семинары

Тема 1: Основные теории риск-менеджмента.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	45 мин.
2	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	45 мин.
	ИТОГО		90 мин. (2 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
1	2	3
ПЗ 1	Вопросы ПЗ: 1.  Содержание риск-менеджмента как составного элемента финансового менеджмента. 2.  Эволюция науки риск-менеджмента. 3.  Цели и задачи риск-менеджмента в организации. 4.  Основные формы политики риск-менеджмента. 5.  Содержание риск-менеджмента как составного элемента финансового менеджмента. 6.  Эволюция науки риск-менеджмента. 7.  Цели и задачи риск-менеджмента в организации. 8.  Основные формы политики риск-менеджмента.	Дополнительная: [6] c.63-87, [9] c.16-27, [11] c.16-34, [12] c.42-43. [13] c.31-118

Тема 2. Понятие и сущность экономического риска как объекта риск-менеджмента.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Доклад	Доклад	20 мин.
2	Обсуждение доклада	Дискуссия	15 мин.
3	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	40 мин.
4	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	40 мин.
5	Решение ситуационных задач	Решение задач	65 мин.
	ИТОГО		180 мин. (4 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
1	2	3
ПЗ 2	Вопросы ПЗ: 1.  Понятие финансовой среды организации. 2.  Характеристика факторов микросреды организации. 3.  Характеристика факторов макросреды организации 4.  Финансовый рынок, его функции и виды.	Нормативные документы: [12], [13], [15], [16] Основная: [1] c.6-20, [2] c.5-18, [3] c.3-9, [4] c.48-55 Дополнительная: [2] c.185-252, [12] c.5-40, c.103-133, c.182-225
ПЗ 2	Вопросы ПЗ: 1.  Характеристика основных теорий предпринимательских рисков. 2.  Сущность предпринимательских рисков. 3.  Функции предпринимательских рисков 4.  Виды предпринимательских рисков.	Основная: [1] c.20-34, [2] c.18-45, [3] c.9-25, [4] c.55-62 Дополнительная: [3] c.29-82, [6] c.33-62, [7] c.11-18, [10] c.5-13 [12] c.42-54, [13] c.7-31

Тема 3. Методология риск-менеджмента.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Доклад	Доклад	20 мин.
2	Обсуждение доклада	Дискуссия	15 мин.
3	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	40 мин.
4	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	40 мин.
5	Решение ситуационных задач	Решение задач	65 мин.
	ИТОГО		180 мин. (4 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
ПЗ 3	Вопросы ПЗ: 1.  Основные методы оценки и анализа предпринимательских рисков. 2.  Характеристика качественных методов анализа рисков. 2.  Основные методы количественного анализа производственных рисков: -статистический; -математический; -дерево решений. 3.  Оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия.	Основная: [2] c.46-63, [3] c.14-19, [4] c.74-78 Дополнительная: [3]c.245-282,[6]c.381-404 [7] c.19-57, [8] c.446-454, [11] c.72-147,[12] c.54-84

Тема 4. Система управления финансовыми рисками организации.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Доклад	Доклад	20 мин.
2	Обсуждение доклада	Дискуссия	15 мин.
3	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	40 мин.
4	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	40 мин.
5	Решение ситуационных задач	Решение задач	65 мин.
	ИТОГО		180 мин. (4 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
ПЗ 4	Вопросы ПЗ: 1.  Место финансовых рисков в системе производственных рисков. 2.  Классификация финансовых рисков по различным признакам. 3.  Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков. 4.  Характеристика процентных рисков организации. 5.  Характеристика валютных рисков организации. 6.  Характеристика кредитных рисков организации. 7.  Экономическое содержание и классификация банковских рисков.	Основная: [3] c.25-38 Дополнительная: [2] c.200-213, [6] c.52-62, с.133-147, [8] c.439-446, [9] c.7-100, [10] c.13-154, [11] c.7-14, [13]c.225-240

Тема 5. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	45 мин.
2	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	45 мин.
	ИТОГО		90 мин. (2 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
ПЗ 5	Вопросы ПЗ: 1.  Действующее законодательство РФ о банкротстве организаций. 2.  Методы прогнозирования риска банкротства организации 3.  Финансовое состояние организации и риск банкротства. 4.  Методы минимизации риска банкротства организации.	Нормативные документы: [14], [17] Основная: [1] c.34-51, [4] c.63-74 Дополнительная: [2] c.257-322, [11] c.148-180,

Тема 6. Организация риск-менеджмента на предприятии.

План занятия

N	Проводимое мероприятие	Форма	Время
1	Ответы на вопросы по теме лекции	Устные ответы	45 мин.
2	Решение тестов по теме лекции	Решение тестов	45 мин.
	ИТОГО		90 мин. (2 часа)

Вопросы к практическому занятию

№ ПЗ	Темы и вопросы.	Учебно-методическое обеспечение
ПЗ 6	Вопросы ПЗ: 1.  Характеристика системы управления производственными рисками. 2.  Основные этапы управления рисками. 3.  Основные формы управления рисками: активная, адаптивная, консервативная. 4.  Методы снижения предпринимательских рисков. 5.  Назначение и порядок разработки ситуационных планов. 6.  Вопросы формирования рискового сознания работников.	Основная: [1] c.51-79, [2] c.63-75, [4] c.87-94 Дополнительная: [2] c.213-257, [3] c.222-245, c.297-390, [6] c.63-84, c.405-432, [8]c.454-486,[11] c.16-33, [12]c.84-101,[13]c.31-176

7.  «Самостоятельная работа»

№	№ раздела (темы) дис-циплины	Форма самостоятельной работы	Трудоёмкость в часах
1.	1	Работа с учебной литературой. Подготовка научных докладов.	6
2.	2	Работа с учебной литературой. Подготовка научных докладов.	8
3.	3	Решение задач и тестов	10
4.	4	Работа с учебной литературой. Подготовка научных докладов.	8
5.	5	Решение задач и тестов	8
6.	6	Работы с учебной литературой Подготовка докладов	8
ИТОГО	48

Самостоятельная работа студентов может проводиться в различных формах. Одной из ее форм является подготовка научных докладов по одной из предложенных в УМК тем. Это теоретическая форма проведения самостоятельной работы.

Кроме того, самостоятельная работа может проводиться в форме решения практических задач, что позволяет закрепить студентам полученные теоретические знания. Задачи решаются студентами дома, а затем преподаватель проверяет правильность их решения на консультации.

Эффективность самостоятельной работы студентов может быть оценена с помощью проведения тестирования знаний студентов. Целесообразно проводить экспресс-контроль знаний студентов в конце изучения каждой темы путем тестирования.

Контрольные вопросы и система оценивания

Примерная тематика научных докладов как одной из форм самостоятельной работы студентов.

1.  Составляющие микросреды предпринимательства.

2.  Тенденции воздействия макросреды на предпринимательство.

3.  Основные теории предпринимательских рисков.

4.  Экономическое содержание и функции предпринимательского риска.

5.  Сущность предпринимательства и его характерные признаки.

6.  Дискуссионные вопросы сущности предпринимательских рисков.

7.  Финансовый рынок и его характеристика. Виды финансовых рынков.

8.  Производственный риск и методы управления им.

9.  Коммерческий риск как вид предпринимательского риска.

10.  Инновационный риск как разновидность предпринимательского риска.

11.  Технический риск как разновидность предпринимательского риска.

12.  Политический риск и его воздействие на результаты предпринимательской деятельности.

13.  Характеристика внешнеэкономических рисков и методы их минимизации.

14.  Отраслевой риск как разновидность предпринимательского риска.

15.  Основные способы и критерии оценки предпринимательских рисков.

16.  Классификация предпринимательских рисков.

17.  Банковские риски в общей системе предпринимательских рисков.

18.  Понятие кредитных рисков и методы управления ими.

19.  Характеристика инвестиционных рисков и методы управления ими.

20.  Финансовый риск банкротства и методы его предотвращения.

21.  Кредитные риски в общей системе предпринимательских рисков.

22.  Основные методы управления предпринимательскими рисками.

23.  Эффективность использования страхования в процессе управления предпринимательскими рисками.

24.  Хеджирование как метод минимизации финансовых рисков.

25.  Операции «своп» и их использование в управлении финансовыми рисками.

Методические рекомендации по выполнению научных студенческих работ.

Научная студенческая работа является одной из форм самостоятельной работы студентов. Рефераты выполняются на одну из актуальных тем, изучаемых в учебном процессе. Студент самостоятельно выбирает тему исследования, разрабатывает план ее изложения, подбирает необходимую для ее выполнения литературу и источники. Затем эти материалы согласовываются с научным руководителем.

Объем научной работы должен составлять не менее 10 и не более 25 страниц текста, напечатанного гарнитурой Times New Roman, шрифт 14, интервал 1,5.

Оформление научных работ должно соответствовать требованиям стандарта, предъявляемого к таким работам.

Срок сдачи научных работы должен быть приурочен ко дню проведения практического занятия по выбранной теме научного исследования. Но сначала работа должна быть представлена научному руководителю на проверку, затем доработана с учетом его возможных замечаний, и только после этого может быть рассмотрена на практическом занятии.

Основные положения научного доклада излагаются на практическом занятии в форме сообщения (10 минут) с последующим обсуждением всеми присутствующими студентами.

Особо интересные научные студенческие работы могут быть рекомендованы к участию в «Неделе науки», проходящей в Финансовой академии.

Задания для самостоятельной работы

Задача № 1.

Партию товара, которая была куплена за 200 тыс. руб., торговая фирма собирается на предстоящих торгах продать значительно дороже и получить в результате этого прибыль.

Однако существует риск, что слишком высокая продажная цена замедлит, или вообще остановит реализацию данной партии товара, и фирма вместо прибыли получит одни убытки. По мнению экспертов фирмы, вероятность продажи товара по цене выше 400 тыс. руб. вообще равна нулю.

В то же время снижение продажной цены ради ускорения процесса реализации также должно иметь разумные пределы. Продажа данной партии товара по цене ниже 200 тыс. руб. принесет торговой фирме прямые убытки.

Убытки от долгого хранения товаров на складе могут составить до 10% цены их приобретения.

Какой уровень продажной цены за данную партию товара на предстоящих торгах можно считать в таких условиях оптимальным?

Задача № 2.

Обществу с ограниченной ответственностью «Сатурн» необходимо оценить риск того, что покупатель не оплатит товар в срок при заключении договора поставки продукции. Исходные данные для анализа сведены в таблицу, при этом сделки с данными партнерами заключались в течение 12 месяцев.

Таблица 2.1.

Срок оплаты счета покупателем

Месяцы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Срок оплаты дн.	Фирма А	70	58	58	70	80	40	70	40	58	80	40	58
Фирма Б	50	63	32	89	68	89	32	50	68	50	68	89

Перед фирмой стоит задача: определить средний срок оплаты счета в анализируемом периоде каждым покупателем и риск неоплаты счета.

Задача № 3.

Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных годовой отчетности фирмы.

Таблица 3.1.

Данные для анализа баланса предприятия

Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.
на начало периода	на конец периода
1	2	3
Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность более года Дебиторская задолженность менее года Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Баланс 1	13500 11800 4500 1000 3000 0 3000 300 25300 2	16600 14400 6700 1500 4000 0 2000 200 31000 3
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Прочие Краткосрочные обязательства	15000 4500 5800 1000 4700 100	18000 4500 8500 1500 6700 300
Баланс	25300	31000

Задача № 4.

Определите величину риска банкротства предприятия на основе анализа его финансового состояния.

Таблица 4.1.

Показатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Оборотные активы Запасы Сырье и материалы Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция Товары отгруженные Расходы будущих периодов Другие затраты Дебиторская задолженность более года Дебиторская задолженность менее года Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Баланс Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Прочие Краткосрочные обязательства Баланс	13500 0 12000 1500 8000 4500 2000 1200 700 0 100 500 600 1400 200 1100 200 23500 15000 4500 1000 23500	16600 0 15000 1600 12400 7300 4000 2000 600 0 200 500 1000 2200 100 1500 300 31000 18000 4500 1500 31000

Таблица 4.2.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия

Показатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) Себестоимость продукции Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от реализации Внереализационные доходы Результат от прочей реализации Прибыль (убыток) отчетного периода	26000 12000 500 200 13300 0 0 13300	27500 17500 500 300 9200 0 0 9200

Задача № 5.

Спрогнозируйте вероятность банкротства предприятия на основе анализа структуры его баланса. Рассчитайте коэффициент восстановления (или утраты) его платежеспособности и сделайте соответствующие выводы.

Таблица 5.1.

Показатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
1	2	3
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Оборотные активы Запасы Сырье и материалы Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция	41000 38000 11200 6500 700 2600	47500 212400 78500 64500 1800 11000
Товары отгруженные Расходы будущих периодов Другие затраты Дебиторская задолженность более года Дебиторская задолженность менее года Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Баланс	300 100 600 14000 2000 8700 200 79000	50 600 1000 92000 1000 25100 2000 259900
1	2	3
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Прочие Краткосрочные обязательства Баланс	44200 100 34700 4000 30500 79000	76000 100 183800 50000 133500 259900

Задача № 6.

Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных годовой отчетности фирмы.

Таблица 6.1.

Показатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
1	2	3
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения	13500 0 12000 1500 8000	16600 0 15000 1600 12400
Оборотные активы Запасы Сырье и материалы Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция Товары отгруженные Расходы будущих периодов Другие затраты Дебиторская задолженность более года Дебиторская задолженность менее года Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Баланс	4500 2000 1200 700 0 100 500 600 1400 200 1100 200 23500	7300 4000 2000 600 0 200 500 1000 2200 100 1500 300 31000
1	2	3
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность Прочие Краткосрочные обязательства Баланс	15000 4500 1000 23500	18000 4500 1500 31000

Таблица 6.2.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия

Показатель, тыс. руб.	На начало года	На конец года
1	2	3
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) Себестоимость продукции	26000 12000 500	27500 17500 500
1	2	3
Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от реализации Внереализационные доходы Результат от прочей реализации Прибыль (убыток) отчетного периода	200 13300 0 0 13300	300 9200 0 0 9200

Задача № 7.

Оцените вероятность банкротства предприятия, используя данные таблицы и агрегированного баланса.

Таблица 7.1.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия

Показатель	Значение
1.  Выручка от реализации, млн. руб. 2.  Проценты по кредитам и займам, млн. руб. 3.  Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. 4.  Рыночная цена акции, руб.: Обыкновенной Привилегированной 5.  Число размещенных обыкновенных акций, млн. шт. 6.  Число привилегированных акций, млн. шт.	2700 54 180 25,7 90,3 50 1

Таблица 7.2.

Агрегированный баланс предприятия, млн. руб.

Актив	На конец года	Пассив	На конец года
I. Внеоборотные активы	1170	IV. Капитал и резервы В том числе нераспределенная прибыль отчетного года прошлых лет	810 108 487
II. Оборотные активы	630	V. Долгосрочные обязательства	720
III. Убытки	—	VI. Краткосрочные обязательства	270
Валюта баланса	1800	Валюта баланса	1800

Задача № 8.

Выберите наименее рисковый вариант вложения капитала по критерию математического ожидания.

Вариант	Результаты деятельности (прибыль)
1(0,3)	2(0,5)	3(0,2)
А	80	90	110
В	70	40	30
С	40	60	70

Задача № 9.

Предприятию предстоит выбрать лучший из четырех возможных инвестиционных проектов: ИП1, ИП2, ИП3 и ИП4. Для своего осуществления упомянутые проекты требуют вложения средств в размерах 300, 480, 560 и 750 млн. рублей и могут дать прибыль в размере 100, 250 и 320 и 400 млн. рублей.

Риск потери средств по этим проектам характеризуется вероятностями на уровне 12, 15, 25 и 20%, а возможная сумма убытка составляет соответственно 160, 200, 280 и 350 млн. рублей.

На основе математического метода анализа предпринимательского риска и расчета трех необходимых критериев, определите какой проект предпочтительнее и почему?

Задача № 10.

Выберите наименее рисковый вариант вложения капитала.

Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, 30 тыс. руб. была получена в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была получена в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. была получена в 24 случаях.

Задача № 11.

Рассчитать показатели средневзвешенной нормы дохода и показатели риска по каждому из трех вариантов, выбирая наиболее предпочтительный из них.

Состояние экономики	Вероятность	Варианты нормы дохода, %
1	2	3
Глубокий спад	0,1	4	7	7,7
Небольшой спад	0,15	4,1	7	7,9
Средний спад	0,4	6	7,9	9
Небольшой подъем	0,1	6	10	11
Мощный подъем	0,25	5,5	10,5	11

Задача №12.

Определить комплексную величину риска инвестирования средств каждого из 3-х отдельных регионов и выбрать более приемлемый из них, оценивая следующие данные (в млрд. руб.):

Наименование	1 вариант	2 вариант	3 вариант
1	2	3	4
Размер инвестируемых средств в строительство трубопровода	100	150	120
Вероятность аварий вследствие ошибок проектирования	0,02	0,01	0,01
Вероятность наступления стихийных бедствий	0,1	0,2	0,15
Вероятность недостаточной квалификации обслуживающего персонала	0,05	0,05	0,1
Предполагаемая степень ущерба в результате стихийных бедствий, % от стоимости строительства	50	75	75
Предполагаемая степень ущерба в результате недостаточной квалификации обслуживающего персонала, % от стоимости строительства	10	15	10
Предполагаемая степень ущерба вследствие ошибок проектирования, % от стоимости строительства	50	100	100

Задача №13.

Определить относительную величину риска каждого из четырех возможных вариантов хранения продукции, и на этой основе выбрать более приемлемый из них, исходя из нижеследующих данных (данные в миллионах рублей):

Наименование	1 вариант	2 вариант	3 вариант	4 вариант
1	2	3	4	5
Вероятность возможных хищений, недостач продукции	0,05	0,05	0,1	0,1
Вероятности порчи продукции вследствие наступления стихийных бедствий	0,1	0,1	0,05	0,05
Возможная неполученная прибыль вследствие первого рискового события	2,5	3,0	1,0	2,5
Возможная неполученная прибыль вследствие второго рискового события	7,5	9,0	3,0	7,5
Предполагаемая сумма всей прибыли, которую фирма прогнозировала получить в этом периоде	100,0	115,0	90,0	105,0

Тестовые задания

1