Итоговая государственная аттестация специальности 080109 (стр. 5 )

Приведенная модель может быть расширена и увязана с ликвидностью, оборачиваемостью мобильных активов, срочных обязательств и капитала предприятия. Расширенная модель представлена формулой:

К уэр. = А × Б × С × Д × Е × Ζ,

где А – отношение валюты баланса к собственному капиталу ( отражает структуру капитала);

Б – отношение срочных обязательств к валюте баланса ( отражает долю срочных обязательств в капитале);

С – отношение текущих оборотных активов к срочным обязательствам

( коэффициент текущей ликвидности);

Д - отношение чистой выручки от реализации продукции к оборотным активам ( ресурсоотдача);

Е - отношение валовой прибыли к чистой выручке от реализации продукции ( рентабельность продаж);

Ζ - Отношение прибыли, направляемой на инвестиции к чистой, нераспределенной прибыли ( норма прибыли на накопление).

На практике модель применяется в планировании развития предприятия с учетом риска банкротства, одним из критериев которого является неудовлетворительная структура баланса. Она определяется по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности текущих активов собственными средствами и суммой долговых обязательств по отношению к собственному капиталу. Если принять все эти коэффициенты по общепринятым нормативам, а норму распределения прибыли на накопление равной 1, то оптимальная величина темпа устойчивого роста должна составлять половину значения коэффициента рентабельности активов или 0,05 рентабельности собственного капитала.

Темпы устойчивого роста зависят от стабильности или нестабильности факторов формулы. Факторы зависят от размера бизнеса, вида деятельности, темпов роста реализации и прибыли, структуры оборотного капитала, величины добавленной стоимости в цене продукции, инфляции, учетной политики, системы расчетов и т. п.. Стабильный рост и эффективность деятельности являются не только производными, но и прямым следствием стабильности текущей деятельности. Существуют и другие коэффициенты оценки устойчивости экономического роста.

Независимо от темы дипломной работы выполняется анализ текущей платежеспособности и долгосрочной финансовой устойчивости, то есть оценивается способность предприятия выполнять финансовые обязательства в условиях стабильного развития.

Оценка финансовой деловой активности, эффективности деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости проводится по системе показателей, приведенной в пункте 2.5 «Примерный тематический план преддипломной практики» УМК. Примерная форма, перечень и методика расчетов показаны в таблице № 1. Использование всех или части показателей приведенных в таблицах зависит от темы исследования и необходимости расширенной оценки финансового состояния. Относительные показатели и методика их расчета для оценки ликвидности баланса, платежеспособности, показателей рыночной устойчивости приведены в таблицах 2 и 3.

Таблица № 2 - Методика расчета относительных показателей ликвидности

баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателей	Обоз-наче-ние	Источ-ник инфор-мации	Номера строк по источнику информации
1. Наиболее ликвидные активы	А1	Форма1	Стр. 250 + 260
2. Быстрореализуемые активы	А2	Форма 1	Стр. 240
3. Медленно реализуемые активы	А3	Форма 1	Стр. 210+220+230+270
4. Трудно реализуемые активы	А4	Форма 1	Стр. 190
5. Наиболее срочные обязательства	П1	Форма 1	Стр. 620
6. Краткосрочные обязательства	П2	Форма 1	Стр. 610 +660
7. Долгосрочные обязательства	П3	Форма 1	Стр.590+630+640+650
8. Постоянные обязательства	П4	Форма 1	Стр. 490
9. Общий коэффициент ликвидности	Л1	Форма 1	(А1 + 0,5 А2+ 0,3 А3) : ( П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3 )
10.Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2	Форма 1	А1 : ( П1 + П2) или стр.(250+260): 610+620
11. Коэффициент «критической ликвидности или оценки»	Л3	Форма 1	( А1 + А2) : ( П1 + П2)
12. Коэффициент текущей ликвидности	Л4	Форма 1	( А1 + А2 + А3) : ( П1 + П2 + П3)
13. Остаток оборотных средств после погашения всей задолженности		Форма 1	( А1 + А2 + А3) - ( П1 + П2 )
14. Потребность средств для полного погашения обязательств		Форма 1	( П1 + П2 ) : 2
15. Недостаток ОС для полного покрытия текущей задолженности		Форма 1	( А1 + А2 + А3) -( П1 + П2 ) : 2
16. Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала	Л5	Форма 1	А3 : ( А1 + А2 + А3)
17. Доля оборотных средств в активах	Л6	Форма 1	( А1 + А2 + А3) : стр. 300
18. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Л7	Форма 1	(П4 - А4) : ( А1 + А2 + А3)

Таблица № 3 - Методика расчета показателей рыночной устойчивости и

интенсивности использования активов

Наименование показателей	Обоз-наче-ние	Источник инфор-мации	Номера строк по источнику информации
1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	У1	Форма 1	( 590 +690) : 490
2.Кф обеспеченности собствен-ными источниками финансиров.	У2	Форма 1	(490-190) : 290
3. Коэффициент финансовой независимости	У3	Форма 1	490 : 700
4. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	У4	Форма 1	490: (210 +220)
5.Коэффициент маневренности собственных средств	У5	Форма 1	(490 + 590 _ 190) : 490
6.Коэффициент устойчивости финансирования	У6	Форма 1	( 490 + 590) : 300
7.Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений	У7	Форма 1	(590 : 190 )
8 Наличие собственных оборотных средств		Форма 1	490 – 190
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	ИНСОС	Форма 1	( 490 –190) – ( 210+220)
Показатели интенсивности использования активов
1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества	Д1	Форма 2 Форма 1	010 :300среднюю за период
2. Коэффициент оборачива-емости мобильных средств	Д2	Форма 2 Форма 1	010 : 290 среднюю за период
3.Коэффициент оборачиваемос-ти материальных запасов	Д3	Форма 2 Форма 1	010:(210+220 среднюю за период)
4.Коэффициент оборачиваемос-ти средств в расчетах	Д4	Форма 2 Форма 1	010: ( 230 + 240 среднюю за период)
5. Коэффициент оборачиваемос-ти средств в расчетах в днях	Д5	Форма 2 Форма 1	360 дн. : Д4
6.Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности	Д6	Форма 2 Форма 1	010 : 620среднюю за период в днях 360 : Д6
7.Коэффицент оборачиваемости собственного капитала	Д7	Форма 2 Форма 1	010 : 490 среднюю за период в днях : 360 : Д7

Для оценки ликвидности баланса используются и абсолютные показатели. Для этого проводится сравнительный анализ четырех групп активов, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срочности погашения. Показатели можно оформить в следующем виде:

Таблица № 4 - Оценка ликвидности баланса

В тысячах рублей

АКТИВЫ	2003 год	2004 год	2005 год	ПАССИВЫ	2003 год	2004 год	2005 год
Наиболее лик-видные активы А1	1136	987	323	1.Наиболее сро-чные обяза-тельства П4	21987	21370	22337
Быстрореали-зуемые активы А2	3243	10495	8083	2.Краткосрочные обязательства П2	6400	8493	7689
3.Медленно реали –зуемые активы А3	37169	33115	35952	3.Долгосрочные обязательства П3	8936	8934	8899
4 Труднореали-зуемые активы А4	46731	46308	45838	4. Постоянные обязательства П4	50956	51272	51271
БАЛАНС	88279	90905	90196	БАЛАНС	88279	90905	90196

.