Экономика предприятия (стр. 6 )

k – переменные издержки на единицу продукции;

r – издержки по складированию готовой продукции в % от средней стоимости запаса готовой продукции.

Как правило, по этой формуле рассчитывают оптимальную серию для изделий с коротким производственным циклом. Для изделий, имеющих длительный цикл изготовления формул несколько видоизменяется

где

m, o, k, r – то же что и в предыдущей формуле;

s - планируемый объем реализации в данный период;

p – производственная мощность в данный период.

Эффективность использования производственной мощности

Показателем эффективности использования производственной мощности является соотношение между выпущенным объемом продукции и максимально возможным выпуском продукции. То есть между производственной программой (или планом производства) и производственной мощностью. Этот показатель называется коэффициентом использования производственной мощности

фактический выпуск продукции

Коэффициент использования = ---%

производственной мощности производственная мощность

В зависимости от вида бизнеса и участка производственно-хозяйственной деятельности при расчете производственной мощности и определении производственной программы необходимо учитывать такой фактор как запас или резерв производственной мощности. Создание запаса производственной мощности как правило очень капиталоемкое мероприятие. В зависимости от вида бизнеса и возможных потерь от нехватки производственной мощности значения ее планируемого резерва могут меняться в широких пределах.

Литература

1.  Зайцев промышленного предприятия: Учебник.2-е изд. перераб. и доп. - М.:ИНФРА - М, 1998.стр.160-172

2.  Экономика предприятия: Учебник для вузов. Под ред. Проф. В. Я..Горфинкеля, проф. Е.М Куприянова. - М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996 стр. 102-110

q  Вопросы и задания для самопроверки

1.  Чем производственная программа отличается от производственной мощности?

2.  Что такое «узкое место»?

3.  Как различаются особенности планирования производственной программы и производственной мощности для предприятий, выпускающих один вид или широкую номенклатуру продукции?

4.  Назовите типы производства.

5.  К какому типу производства Вы отнесете производственный процесс на предприятии, на котором работаете Вы или Ваши родные?

ТЕМА 14. Издержки производства и себестоимость продукции.

Понятие и различие издержек и себестоимости. Экономические элементы и статьи калькуляции. Классификация затрат, критерии классификации затрат. Понятие и принципы составления смет затрат, система смет Показатели эффективности использования затрат.

ü Суть Понятие издержек и себестоимости продукции.

Для того, чтобы добиться результатов, о которых мы говорили в предыдущем разделе, необходимо чтобы в процессе производства соединились основной и оборотный капитал, а также рабочая сила. Потребление этих ресурсов получило название текущих затрат. Менеджера, при анализе и планировании текущих затрат интересуют два момента:

1.   Сколько денег потрачено на текущую деятельность в данном периоде? Текущие затраты в денежном выражении на всю производственно-хозяйственную деятельность получили название издержек производства.

2.   Во сколько фирме обходится производство и реализация единицы продукции или продукции определенного вида. Текущие затраты в денежном выражении на производство и реализацию продукции получили название себестоимость.

Характер и функциональное назначение расчета этих затрат обусловило порядок их расчета. В обоих случаях для расчета затрат необходимо ответить на следующие вопросы: из чего делается продукция?, кем делается?, чем делается?

Исходя из функционального назначения затрат на всю производственно-хозяйственную деятельность затраты распределяются по назначению, по экономической природе. Поэтому издержки производства рассчитываются по экономическим элементам, которые в зависимости от функционального назначения подразделяются следующим образом:

1.  сырье, основные и вспомогательные материалы (за вычетом возвратных отходов);

2.  покупные изделия, полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера;

3.  топливо;

4.  энергия;

5.  заработная плата всего персонала;

6.  начисления на зарплату;

7.  амортизация;

8.  прочие расходы

При определении себестоимости продукции необходимо ответить на те же вопросы, однако в этом случае учитывается место возникновения затрат, а не их экономическая природа. Т. е. необходимо подсчитать затраты именно на данный вид продукции. Расчет ведется по статьям калькуляции (от лат –calculatio подсчет). Типовая группировка по статьям калькуляции включает в себя следующие статьи:

1.  сырье и основные материалы

2.  покупные изделия, полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера сторонних организаций;

3.  возвратные отходы (вычитаются);

4.  топливо и энергия на технологические нужды;

5.  заработная плата основных рабочих;

6.  начисления на зарплату;

7.  расходы на освоение и подготовку производства;

8.  расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО);

9.  цеховые расходы;

10.  общефирменные(общезаводсвие) расходы;

11.  потери от брака;

12.  расходы на реализацию;

13.  внереализационные расходы;

14.  прочие расходы

Классификация затрат

Выбор того или иного критерия классификации затрат обусловлен задачами менеджера при принятии управленческих решений. Необходимость классификации затрат возникает потому, что при расчете например, затрат на производство товара или его реализацию; затрат на обслуживание одного клиента, затрат на содержание гостиницы и т. д., затраты изменяются по-разному.

В зависимости от изменения объема продукции затраты делятся на переменные (которые зависят от изменения объема), условно-переменные или условно-постоянные (расходы на командировки, оплата телефонных переговоров и т. п.), постоянные (которые не зависят от изменения объема производства)

В зависимости от способа отнесения затрат на себестоимость затраты делятся на прямые (которые непосредственно относятся на конкретный вид продукции ) и косвенные (которые не могут быть отнесены прямо, например зарплата директора или охраны)

Выделяют также накладные расходы, как часть затрат которая н а к л а д ы в а е т с я на технологическую себестоимость и связана с организацией, обслуживанием и управлением производства.

При выборе определенного решения необходимо выяснить какие затраты имеют отношение к данной проблеме, а какие нет, или - принимаемые или не принимаемые в расчет. Принимаемые в расчет затраты и доходы - это те будущие затраты, которые подвержены влиянию принятого решения. К не принимаемым в расчет затратам и доходам относятся те, которые не зависят от принятого решения. Например, пусть кто-то стоит перед выбором - ехать в командировку на личном автомобиле или в общественном транспорте. Тогда, налог на владение автомобилем, оплата страховки автомобиля будут затратами, не принимаемыми в расчет, так как эти затраты будут сделаны независимо от выбранного варианта. К затратам; принимаемым в расчет будут относиться расходы на бензин для автомобиля и стоимость билета на общественном транспорте.

Безвозвратные затраты, или затраты истекшего периода - это величина затрат, которая не может быть изменена никаким будущим решением, и поэтому затраты в данном случае классифицируются как безвозвратные. Безвозвратные затраты не учитываются при принятии решения, но между этой категорией и категорией затрат, не принимаемых в расчет есть различие, так как не все затраты, не принимаемые в расчет, являются безвозвратными.

Вмененные затраты характеризуют возможность, которая потеряна или которой жертвуют, когда выбор альтернативного курса действий требует отказа от другого. Для принятия решения необходимо условно начислять (воображать) затраты, которые, может быть, по альтернативному варианту в будущем и эти затраты называются вмененными (воображаемыми).

Предельные (маржинальные) и приростные (инкрементные) затраты. Маржинальные затраты представляют собой дополнительные затраты на единицу продукта. Приростные затраты являются дополнительными и появляются в результате изготовления или продажи группы дополнительных единиц продукции. Инкрементные затраты в принципе во многом сходны с маржинальными затратами. Основное отличие заключается в том, что инкрементные затраты есть результат увеличения объема производства целой группы единиц продукта. Экономисты обычно рассматривают взаимосвязь между затратами, доходами и объемом производства, оперируя понятием маржинальных затрат

Сметы затрат

При составлении плана необходимо каждый раздел представить в денежном, стоимостном виде, иными словами, рассчитать предстоящие расходы и доходы. Такой предварительный расчет доходов и расходов получил название сметы. Выделяют функциональные сметы и консолидированную (генеральную) смету. В соответствии с разделами плана составляются следующие сметы[17]: смета объема продаж (программа сбыта); смета использования основных материалов; смета затрат на приобретение основных материалов; смета затрат на приобретение оборудования; смета затрат на оплату труда основных рабочих; смета общефирменных накладных расходов; сметы затрат по подразделениям или функциям управления. Результаты работ по «осмечиванию» различных сторон деятельности фирмы находят свое отражение в консолидированной (генеральной) смете - счете прибыли и убытков.

В практике обычно различают нормативные, расчетные и отчетные калькуляции. Считается, что издержки производства лучше всего контролировать по местам возникновения, центрам затрат, центрам ответственности.

Места возникновения — это структурные подразделения фирмы, осуществляющие производственный процесс или его обслуживание. Различают центры затрат по изделиям и центры затрат по услугам.

Центры затрат по изделиям производят изделие в целом или его часть. Например, прядильный, ткацкий, красильно-отделочный цехи текстильного комбината.

Центры затрат по услугам обслуживают центры затрат по изделиям, например, ремонтный цех.

При отнесении затрат на изделие, затраты сначала определяют по центрам затрат, а потом относят на изделия.

Центры затрат представляют, таким образом, производственные и структурные подразделения, характеризующиеся единообразием функций и производственных операций, а также организацией труда и др.

Эти центры позволяют детализировать учет затрат, усилить контроль за расходами и повысить точность калькулирования.

Центр ответственности — организационное подразделение (хозрасчетное), возглавляемое управляющим, который обеспечивает контроль плановых, нормативных и фактических затрат (смет). Центры ответственности делятся на основные и функциональные.

В зависимости от технологии и типа производства объектами калькулирования могут быть готовые изделия, заказы, технологические процессы, виды работ и т. д.

При единичном производстве применяется в основном позаказная калькуляция себестоимости. При серийном и массовом производстве - попроцессная, подетальная или партионная калькуляция. В серийном и массовом производстве широко используется нормативный способ калькуляции затрат.

Показатели эффективности использования текущих затрат

Основным показателем эффективности использования затрат являются показатель рентабельности продукции. (См. тему 9.). При управлении издержками и себестоимостью широко применяются абсолютные показатели эффективности, такие как экономия или перерасход. Это позволяет принимать управленческие решения, основываясь на анализе этих отклонений.

Однако для целей общего контроля производственно-хозяйственной деятельности применяется показатель затрат на один рубль товарной продукции, который рассчитывается как отношение издержек к объему товарной продукции.

Литература

1.  Введение в управленческий учет. М.: Аудит, ЮНИТИ,1997 стр 140-210

2.  Экономика и статистика фирм: Учебник Под ред. Проф. С.Д. Ильенковой - М.: Финансы и статистика, 1996. Стр 183-209

q  Вопросы и задания для самопроверки

1.  В чем разница между издержками и себестоимостью?

2.  Что такое смета?

3.  Попробуйте составить смету затрат для своей семьи

4.  Исходя из чего затраты делятся на постоянные и переменные?

5.  В чем суть маржинальных затрат?

6.  Назовите основные способы расчета себестоимости.

ТЕМА 15. Финансы фирмы и бюджет.

Понятие финансов предприятия и бюджета. Состав документов бюджета. Структура баланса, отчета о доходах и расходах и плана движения денежной наличности. Основы финансового анализа. Понятие и показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Понятие и анализ безубыточности.

ü Суть

Финансы это экономические отношения в процессе образования и использования денежных средств

В процессе производственно-хозяйственной деятельности все результаты и затраты в конечном итоге облекаются в денежную форму. Денежная форма, как всеобщий эквивалент любых результатов и затрат, позволяет эффективно планировать и распределять ресурсы, осуществлять стимулирование и контроль всех аспектов деятельности, используя один показатель - рубль.

Руководство фирмы постоянно находится перед необходимостью выбора некоторого оптимального варианта развития. Для того, чтобы обеспечить возможность принятия экономически обоснованных решений, создаются и анализируются расчеты по отдельным элементам производства. Однако, недостаточно, чтобы решения по отдельным элементам были эффективны. Все эти решения должны быть увязаны между собой и соотноситься по экономическим результатам. Описание экономических результатов в будущем периоде производится при составлении бюджета.

Бюджет это описание плана производственно-хозяйственной деятельности в стоимостной форме

Таким образом, бюджет это роспись доходов и расходов в денежной форме. Частично мы уже рассматривали документы составляющие бюджет фирмы. Это сметы затрат по отдельным аспектам деятельности. Однако, в наиболее полном виде бюджет представлен в финансовом плане предприятия, в котором сосредоточены:

·  прогноз объемов продаж по периодам (как денежное выражение результатов);

·  прогнозные балансы (как характеристика финансового состояния фирмы - «фотография» на определенную дату);

·  прогнозные отчеты (сметы) прибыли и убытков (как объединенные, консолидированные сметы);

·  план движения денежной наличности.

В тех случаях, разрабатывается план нововведения или инновации финансовый план дополняется графиком выхода в точку безубыточности.

Несмотря на то, что студенты уже изучили бухгалтерский учет, еще раз конкретизируем цели и задачи этих документов, а для лучшего понимания в приложении к пособию приведем формы документов.

Назначение и структура баланса.

Слово «баланс» означает «равновесие». Поэтому под балансом предприятия понимается сводная таблица, в которой в стоимостной форме описывается имущество фирмы и источники его возникновения. Хозяйственные средства предприятия, в которые вложен его капитал, называются активами баланса

В соответствии с законом о бухгалтерском учете активы подразделяются на следующие группы: основной капитал: нематериальные активы; материальные активы; финансовые активы; оборотный капитал: товарные запасы; дебиторская задолженность; ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения; денежные средства,

Что касается основного и оборотного капитала, то их особенности и состав мы рассматривали в темах 10,11.

Под нематериальными активами понимаются инвестиции в неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в течение ряда лет. Например, это могут быть расходы на разработку выпуска новых видов продукции, расходы на организацию хозяйственной деятельности, на реализацию, патенты, а также на так называемые «goodwill».

Расходы на «goodwill» возникают в качестве нематериальных активов при покупке определенной фирмы (или ее части), если сумма покупки превышает цену, зафиксированную в бухгалтерских книгах данной фирмы. «Goodwill» является отражением того, что покупке самого предприятия - собственно осязаемых активов - сопутствует также ряд благоприятных обстоятельств: удобное местоположение предприятия, сформированный штат персонала, разработанный технологический цикл и т. д.

Материальные активы включают инвестиция в землю, технические сооружения, машины, транспорт, оборудование и т. д. Данные активы должны амортизироваться систематически в соответствии с расчетным периодом амортизации. Исключением, как правило, является земля, так как обычно вопрос о ее амортизации не возникает.

Под финансовыми активами понимаются долгосрочные вложения в ценные бумаги (например, в акции).

Под пассивами понимаются источники финансирования предприятия.

В соответствии с законом о бухгалтерском, учете пассивы делятся на следующие группы: собственный капитал; страховые резервы; кредиторская задолженность: долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства.

Собственный капитал. Собственный капитал включает вклад в фирму ее владельца (владельцев), уставный фонд, а также соответствующую долю прибыли (или убытков), остающуюся в распоряжении фирмы и не распределенную на дивиденды. Собственный капитал фирмы поступает в распоряжение владельца (владельцев) на тех условиях, которые продиктованы юридической формой существования данного предприятия.

Страховые резервы имеют много общего с кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность характеризуется тем, что кредитор, сумма и срок уплаты известны. В случае страховых резервов, наоборот, неизвестны ни кредитор, ни сумма, ни срок выплаты, В качестве примера приведем покрытие из страховых резервов издержек по гарантийным обязательствам, компенсациям и рекламациям.

Долгосрочным обязательством называют такое обязательство, срок выплаты по которому наступает позже, чем в течение года. В качестве примера долгосрочного обязательства можно назвать банковские ссуды или ипотечную задолженность, т. е. ссуду, выдаваемую под залог недвижимости.

Краткосрочным обязательством называют такое обязательство, срок уплаты по которому наступает в течение одного года. В качестве примеров краткосрочных обязательств можно привести товарных и вексельных кредиторов, задолженность по налогу на добавленную стоимость (НДС), налогу на прибыль, краткосрочные кредиты в финансовых учреждениях.

Баланс дает статическую картину финансового состояния предприятия. Это как бы «фотография» финансового состояния и, как по всякой фотографии, по балансу можно многое сказать о предприятии.

Счет прибыли и убытков. Если баланс это финансовая «фотография», то с помощью счета прибыли и убытков, представляется возможность проследить динамику производственно-хозяйственной деятельности и определить по периодам абсолютный показатель эффективности - прибыль или убыток. В соответствии с определение эффективности как соотношения результатов и затрат, счет прибыли и убытков представляет собой таблицу, в которой из выручки от реализации последовательно вычитаются затраты, которые имеют отношение к выручке. Состав затрат, который вычитается из выручки определяется законодательством.

План движения денежной наличности это документ, который отражает денежные потоки. Он представляет собой таблицу, где в каждый плановый период (а в зависимости от вида бизнеса это может быть день, неделя, декада и т. п.) указывается источник, дата и размер денежных поступлений - «приход» и цель, дата и размер предполагаемых расходов - «расход». Это позволяет оптимальным образом распределять потоки свободных денежных средств, находить их источники, оптимизировать время операций с деньгами.

График выхода в точку безубыточности. Любой инвестор знает о том, что между моментом осуществления капитальных вложений и получением прибыли от них существует промежуток времени. Поэтому в плановой работе необходимо определить когда, начиная с какого времени капитальные вложения в активы начнут приносить прибыль. Ответ на этот вопрос дает график выхода в точку безубыточности.

Точка безубыточности это такой объем производства или такай объем выручки, при котором выручка равна затратам.

В этой точке, таким образом, уже нет убытков, но еще нет прибыли. Поэтому в экономической литературе существует разные названия этой точки - точка минимального или критического объема продаж, точка минимальной рентабельности и т. п. Однако, смысл и порядок нахождения этой точки не меняется и изображен на рис. .

Переменные затраты (VC)

Шт.

 

Рис.8. Нахождение точки безубыточности

Сформулируем, т. е. выразим в виде формулы нахождение точки безубыточности. Задача выручки (Рх) состоит в том, чтобы покрыть своей величиной постоянные затраты (FC) и переменные затраты на изготовление продукции ( VCх). Тогда

Рх = VCx - FC или x = FC/ (P - VC).

Величина (P-VC) называется суммой покрытия (см. тему 8).

Документы, входящие в бюджет фирмы, позволяют оценить ее финансовое состояние. Финансовое состояние фирмы в самом общем виде характеризуется финансовой устойчивостью, ликвидность и платежеспособностью.

Финансовая устойчивость - способность предприятия выдерживать колебания рыночной конъюнктуры, оставаясь прибыльным. Это зависит от того, на сколько далеко фирма находится от точки безубыточности. Очевидно, что чем дальше, тем больше прибыли и тем устойчивее положение фирмы. Как правило этот показатель выражается в процентах и отвечает на вопрос на сколько может уменьшиться выручка или увеличиться затраты без убытка для предприятия.

выручка - точка безубыточности Х 100%

коэффициент = -----

финансовой устойчивости выручка

Ликвидность - способность предприятия ликвидировать краткосрочные долги, причем независимо от источника возникновения денежных средств.

Ответ на это вопрос дает исследование баланса и плана движения свободных денежных средств и, определяемый на этой основе, коэффициент ликвидности.

высоколиквидные активы

Коэффициент = -

ликвидности краткосрочная задолженность

Платежеспособность - способность предприятия ликвидировать долги собственными средствами.

собственный капитал

Коэффициент = ------

платежеспособности сумма активов

Литература

1.  Экономика фирмы:Учеб./Пер, с датского , . – М.: Высшая школа, 1994 стр 45-50

2.  Введение в управленческий учет. М.: Аудит, ЮНИТИ,1997. стр271-290

q  Вопросы и задания для самопроверки

1.Что такое финансы?

2.Что такое бюджет предприятия?

1.  Какая разница между ликвидностью и платежеспособностью?

2.  Что такое финансовая устойчивость предприятия?

3.  Дайте определение финансовому менеджменту.

ТЕМА 16 инвестиции и капитальные вложения

Понятие инвестиций и капитальных вложений. Эффективность капитальных вложений. Учет фактора времени, коэффициент дисконтирования. Приведение капвложений к одному моменту времени Выбор лучшего варианта инвестиций и оценка эффективности капитальных вложений, чистая дисконтированная стоимость, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости..

ü Суть

Инвестиции это долгосрочные денежные вложения.

Деньги вкладываются в какое либо дело (бизнес) для того, чтобы получить с них доход. Поэтому инвестиции это вложения в капитал или капитальные вложения, но традиционно под инвестиция или капитальными вложениями понимаются долгосрочные вложения в капитал. Всякого инвестора прежде всего интересует: какова будет результативность инвестиций? Сколько прибыли будет приносить каждый вложенный рубль?

Согласно определению эффективности, эффективность капитальных вложений представляет собой отношение прибыли к объему капитальных вложений. Однако, в отличие от других видов ресурсов, при расчете рентабельности капитальных вложений необходимо учитывать тот факт, что существует р а з р ы в во в р е м е н и между моментом осуществления капитальных вложений и получением результата от них. Этот промежуток времени называется временным лагом. Очевидность этого разрыва делает необходимым учет фактора времени при определении эффективности капитальных вложений. В практике расчета эффективности инвестиций учет фактора времени проявляется в том, что надо определить сколько «стоят» «прошлые» капитальные вложения в настоящее время, или сколько будут «стоить» нынешние капитальные вложения в будущем. Ответы на эти вопросы получают с помощью приведенной стоимости. В основе этих расчетов лежат закономерности, которые мы поясним на следующем примере.

Пусть некоторый инвестор вложил в дело сумму равную К0. Тогда, к концу первого года капитал должен дать (если все идет как надо) прирост равный К0хЕ. Где Е - это некоторый коэффициент эффективности. Суммарная величина капитала на конец первого года составит К0+К0хЕ или К0(1+Е). Аналогично рассуждая мы приходим к тому, что к концу второго года суммарная величина капитала К2 будет равна К1+К1хЕ или К1(1+Е). Но К1=К0(1+Е). Тогда К2 = К0(1+Е)2. Но тогда для n-го года Кn=К0(1+Е)n.

Величина (1+Е)n называется коэффициентом дисконтирования, а величина Кn – приведенной стоимостью, рассчитанной по формуле сложных процентов.

Очевидно, что для расчета эффективности инвестиций необходимо и объем капитальных вложений и стоимостные результаты от них привести в сопоставимый вид, то есть привести к определенному моменту времени. Если нам необходимо привести объем «нынешних» инвестиций к моменту времени в будущем, размер капитальных вложений умножается на коэффициент дисконтирования. Если возникает необходимость привести стоимость будущих доходов к настоящему моменту времени объем предполагаемых доходов делится на этот коэффициент.

Однако в хозяйственной практике расчет приведенной стоимости осложняется тем, что, как правило, капитальные вложения осуществляются не сразу, а по частям. Например, при строительстве дома к моменту начала строительства не обязательно иметь всю сумму. Сначала выделяются деньги на нулевой цикл, затем на строительство стен и кровли, затем на отделку.

В связи с этим рассчитывают величину приведенных капитальных вложений (Кприв). Все время пока идет строительство деньги, вложенные в фундамент не приносят доход, так как здание еще не закончено. Они как бы «вырваны» из оборота капитала, лежат без движения, «заморожены». Разницу между приведенной (дисконтированной) и сметной величиной капитальных вложений называют потерями от «замораживания».

Рассмотренные закономерности помогают выбрать наиболее эффективный вариант капитальных вложений, т. е. принять верное инвестиционное решение.

Расчет эффективности инвестиций предполагает дисконтирование не только величины инвестиций но и предполагаемых результатов. Выбор лучшего варианта инвестиций может быть осуществлен одним из следующих методов:

Метод расчета чистой дисконтированной стоимости; Чистая дисконтированная стоимость - это разница между текущей, дисконтированной (на базе расчетной ставки процента,) величиной дохода от инвестиций и величиной капиталовложений Расчет чистой дисконтированной стоимости предполагает, что фирма задает минимально допустимую ставку процента (Е), при которой инвестиции могут считаться эффективными. Такая «заданная» ставка процента называется расчетной или «субъективной» ставкой процента фирмы. Осуществлять капиталовложения можно в том случае, когда величина чистой дисконтированной стоимости положительна (или равна нулю).

Лучший вариант может быть найден с помощью различных методов.

Метод упущенных возможностей или минимальных потерь от замораживания. Вкладывая деньги в тот или иной проект или вариант проекта, фирма отказывается от иных возможных вариантов инвестиций (упускает их). Упущенный в связи с этим доход называется издержками утраченных возможностей, величина которых может составить базис для исчисления расчетной ставки процента

Метод определения внутренней нормы окупаемости капиталовложений. Данный метод позволяет оценить эффективность капиталовложений путем сравнения внутренней (предельной) нормы окупаемости инвестиций с эффективной ставкой процента. Внутренняя норма окупаемости соответствует такой ставке процента, при которой достигается нулевая чистая дисконтированная стоимость.

Если выбор производится по методу определения внутренней нормы окупаемости капиталовложений, инвестиции могут считаться эффективными в том случае, когда этот показатель достаточно высок.

Метод полного возмещения (называемый методом pay-off). По методу полного возмещения или методу срока окупаемости определяются количество и продолжительность периодов (чаще всего-лет), за время которых происходит полное возмещение инвестированных средств. Это в чистом виде обратный показатель эффективности капитальных вложений. Так как капитальные вложения окупаются только прибылью, то этот показатель отвечает на вопрос - за какой промежуток времени это произойдет.

Однако не только чисто экономические факторы могут сыграть роль в процессе принятия инвестиционных решений. Так, на выбор решения в том или ином направлении могут повлиять например, вопросы, связанные с охраной окружающей среды, сохранением рабочих мест и т. д. Кроме того, принимая инвестиционные решения, необходимо учесть и различного рода риски. Чем длиннее инвестиционный цикл, тем при прочих равных условиях инвестиции более рискованны.

Для обоснования инвестиций проводятся различного рода аналитические и прогнозные исследования, на основе которых разрабатываются планы. В связи с этим сформировалась определенная логика разработки бизнес-плана. В настоящее время не существует строгой методики, регламентирующей составление бизнес плана на предприятии. Так в различных методических материалах варьируются состав и содержание разделов. Однако логика составления бизнес плана остается неизменной и направлена на то, чтобы обеспечить учет всех системных закономерностей предприятия, принципов планирования.

Ниже изложена логика составления бизнес плана с указанием наиболее употребительных наименований разделов, вопросов, на которые необходимо дать ответ в процессе планирования, а также необходимых документов и расчетов, характеризующих деятельность предприятия как в натурально-вещественной форме, так и в стоимостной.

Бизнес-план

Резюме

Так как экономика это отношения между людьми, то задача резюме состоит в том, чтобы заинтересовать инвестора без детального изучения бизнес плана. Для этого надо ответить на следующие вопросы:

1. Что получит инвестор при реализации бизнес плана?

2.   Каков риск потери средств, вложенных в бизнес план?

Описание продукта

Назначение этого раздела состоит в том, чтобы детально представить продукт, его покупателя и потребности, которые продукт будет удовлетворять. Для этого надо дать ответы на следующие вопросы:

1.Какие потребности призван удовлетворить продукт или услуга?

2.   Почему потребители будут отличать его от продуктов конкурентов, и предпочитать его?

3.   Как долго данный товар будет новинкой на рынке?

4.   Какими авторскими свидетельствами или патентами защищен продукт или технология?

5.   Фотография, рисунок или образец?

· Оценка конкурентных преимуществ. Оценка вероятности потери конкурентных преимуществ?

· Примерная цена

Оценка рынка сбыта

Назначение этого раздела заключается в том, что составить смету объемом продаж исходя из возможностей рынка и того, что существуют конкуренты. Для этого надо ответить на следующие вопросы:

1. Кто будет покупать данный товар, где Ваша ниша на рынке?

·  Потенциальная емкость рынка

Исследование конкурентов

1.Кто является крупнейшим производителем аналогичного товара?

2.Каковы объемы продаж?

3.Как обстоит дело с внедрением новинок, с техническим сервисом?

4.Сколько и как они тратят на рекламу?

5.Основные характеристики их продукции, уровень качества, дизайн, мнение потребителей

6.Какой уровень цен на их продукцию, какова ценовая политика?

·  Потенциальный объем продаж

·  Прогноз объема продаж по плановым периодам.

(смета объемов продаж по периодам)

План маркетинга

После того как Вы знаете что, в каком количестве и где можно будет продать, необходимо ответить на вопрос

Как реализовывать товар в заданных объемах?

·  Схема продвижения товара

·  Ценообразование

·  Реклама

·  Методы стимулирования продаж

·  Организация послепродажного обслуживания клиентов

·  Формирование общественного мнения

(смета затрат на маркетинговые мероприятия по периодам)
оценка трудоемкости маркетинговых работ

План производства

Очевидно, что для того, чтобы продать товар в том объеме, который определен в предыдущих разделах его надо произвести. Для этого надо ответить на следующие вопросы

1.   Где будут изготавливаться товары - на действующем или на вновь создаваемом предприятии?

2.   Какие требуются производственные мощности и как они будут изменяться от периода к периоду?

3.   Где, у кого и на каких условиях будут закупаться материалы и комплектующие? Имеется ли опыт работы с поставщиками и какова их репутация?

4.   Предполагается производственная кооперация и с кем?

5.   Какое оборудование потребуется и где его намечается приобрести?

6.   Возможно ли проблемы лимитирования поставок материалов и оборудования и какого рода?

·  Схема производственных потоков

·  Стадии и методы контроля качества и типы стандартов, которыми предполагается руководствоваться.

·  Природоохранные мероприятия
(смета затрат на материалы, смета затрат на оборудование,
затраты на природоохранные мероприятия).
оценка трудоемкости работ по периодам.

План организации труда и управления

Определение технологии изготовления продукции и трудоемкости работ позволяет приступить к определения оптимального персонала и системы управления предприятием.

1.   Какого профиля, с каким образованием и каким опытом необходимы специалисты? На какой основе они будут привлекаться?

2.   Какова система управления?

·  Штатное расписание

·  Структура управления, схема информационных потоков, служебные инструкции.

·  Системы и формы оплаты труда, материального и морального стимулирования.
(смета оплаты труда по периодам)

Юридический раздел

Задача этого раздела состоит в том, чтобы он знал «с кем имеет дело». Для этого дают ответ на следующий вопрос

1. Какова организационно-правовая форма предприятия, состав и количество его учредителей?

Прогнозирование и управление рисками

Занятие бизнесом невозможно без риска. Потому необходимо ясно представлять себе

1. Каковы виды рисков наиболее вероятны?

·  Номенклатура и ассортимент рисков.

·  Ранжирование по величине возможных потерь.

2. Как уменьшить риски и потери?

·  Программа профилактических мер

·  Программа самострахования и внешнего страхования
(смета расходов на мероприятия по этому разделу)

Финансовый план

Задача этого раздела состоит в том, чтобы облечь производственно-хозяйственную деятельность в стоимостную форму.

1.   Каковы издержки на производственно-хозяйственную деятельность?

2.   Какова потребность в основном и оборотном капитале?

3.   Какова ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость по периодам?

·  Прогноз объемов продаж по периодам

·  Прогнозные сметы прибыли и убытков

·  Прогнозные балансы

·  План движения денежной наличности

График выхода в точку безубыточности

Финансовая стратегия

Задача этого раздела состоит в том, чтобы показать сколько необходимо привлечь инвестиций и каков порядок их окупаемости

1. Сколько вообще намечается получить от данного проекта?

2. Откуда намечено поступление средств для инвестирования и в какой форме?

Каков срок окупаемости вложенных средств и с какого момента ожидается получение дохода инвесторами

Литература

4.  Экономика фирмы:Учеб./Пер, с датского , . – М.: Высшая школа, 1994 стр 158-165

5.  Курс экономики: Учебник / Под ред. - М: ИНФРА-М, 1997.стр.548-556

q  Вопросы и задания для самопроверки

1.  Что такое инвестиции?

2.  Почему необходимо учитывать фактор времени при определении эффективности инвестиций?

3.  В чем разница между приведенными капитальными вложениями и дисконтированной стоимостью?

4.  Воспроизведите логику составления бизнес-плана

5.  В чем заключается смысл резюме бизнес-плана?

Резюме к разделу III

1.  Для того, что получить прибыль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия используются труд и капитал.

2.  Капитал это все что может принести доход. Капитал существует в двух форма - натурально вещественной (количественной) и стоимостной (качественной). Капитал в натурально-вещественной форме называется фондами, в стоимостной форме – средствами.

3.  В процессе производства капитал происходит изменение натурально –вещественной формы капитала и перенос его стоимости на готовую продукцию. Основной капитал подвергается износу и переносит свою стоимость на готовую продукцию по частям в виде амортизационных отчислений. Амортизация это изменение стоимостной формы капитала. Оборотный капитал меняет свою натурально-вещественную стоимость и переносит свою стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла.

4.  Труд как ресурс в натурально-вещественном виде представляет собой персонал, т. е совокупность физических лиц, работающих на предприятии на условиях найма. В стоимостном виде труд как ресурс представляет собой фонд оплаты труда.

5.  Соединясь в процессе производства, ресурсы формируют текущие затраты, которые характеризуются издержками производства и себестоимостью продукции. Издержки представляют собой текущие затраты в денежном выражении на всю производственно-хозяйственную деятельность. Себестоимость - затраты в денежном выражении на производство и реализацию продукции. В натурально-вещественном виде это совокупность экономических элементов или стаей калькуляции. В стоимостном виде это их денежное выражение. Расчет издержек и себестоимости осуществляется с помощью смет. Смета это предварительный расчет.

6.  Система смет является основой для составления финансового плана и бюджета предприятия. Финансы это отношения по поводу образования и использования денежных средств. Бюджет это описание в денежной форме финансового плана.

7.  В процессе разработки финансового плана и бюджета определяется объем денежного капитала, необходимого для покрытия потребности в основном, оборотном капитале и рабочей силы. Вложения в капитала называются инвестициями.

8.  Обоснование инвестиций осуществляется с помощью бизнес-плана, в процессе составления которого выбирается наиболее эффективный вариант инвестиций (капитальных вложений) При определении эффективности инвестиций необходимо учитывать фактор времени, заключающийся в том, что между моментов осуществления капитальных вложений и получением результата от них существует разрыв во времени. В этом случае необходимо объем инвестиций и полученные результаты привести к в сопоставимый вид и к одному моменту времени. Этот процесс осуществляется с помощью формулы сложных процентов и коэффициента дисконтирования.

[1] Конспект {< лат. сonspectus обзор} – краткое письменное изложение содержания чего-либо

[2] Читатель может использовать любое, но должен аргументировать свой выбор.

[3] Вопросы производства, обмена и распределения ограниченных благ между отдельными индивидами иногда стоят очень остро, особенно если рассматривать экономику семьи

[4] Подобно тому как в медицинских вузах изучают медицину, но в учебных планах нет дисциплины под названием «медицина»

[5] В информологии система трактуется как порядок, обусловливающий единство кого - или чего-либо.

[6] Поэтому метеорологи составляют не план, а прогноз погоды, так как погода не «должна быть», а «может быть».

[7] В данном случае Принцип [ лат. principium основа] - основное, исходное положение, основное правило деятельности

[8] Норма - максимально допустимая величина абсолютного расхода ресурса на единицу или на объем продукции.

Норматив - относительная величина использования ресурса в пересчете на единицу продукции.

[9] Напоминаем, что под продукцией в данной книге понимается любое «благо»- качество обслуживания в ресторане, стрижка в парикмахерской и т. д., в том числе и качество работы менеджера или экономиста

[10] В данном случае, политика это образ действий, направленных на достижение чего-нибудь

[11] Прямой показатель эффективности (см. тему 5 )

[12] Перед изучение этого параграфа необходимо повторить тему 5.

[13] Состав оборотного капитала для предприятий других отраслей будет комментироваться по ходу изложения темы

[14] В советской экономической науке оборотные средства делились на нормируемые и ненормируемые. Однако в рыночных условиях необходимо нормировать практически все элементы оборотного капитала.

[15] По-английски - Just in time

[16] фактор - движущая сила. причина

[17] Виды смет указаны в теме 16 и вытекают из логики составления бизнес-плана