Следует различать централизованные финансовые ресурсы государства и децентрализованные финансовые ресурсы предприятий. Децентрализованные финансовые ресурсы формируются в виде различных общегосударственных фондов, в первую очередь бюджета и внебюджетных фондов, средства которых используются на осуществление важнейших функций государства, таких как развитие народного хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, обеспечение нужд обороны и содержание политической надстройки общества. Источниками централизованных финансовых ресурсов являются национальный доход и частично национальное богатство в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффективного использования, заемные и привлеченные средства.
Основными источниками финансовых ресурсов предприятий являются прибыль и амортизация, а также заемные и привлеченные средства. Объем децентрализованных финансовых ресурсов зависит от тех же факторов, что и объем централизованных, но на их величину оказывает влияние еще и степень централизации. Возникновение и развитие финансового рынка дает хозяйствующим субъектам новые возможности для расширения состава финансовых ресурсов и увеличения их объема путем выпуска ценных бумаг, использования заемных средств различных кредитных организаций и коммерческого кредита, размещения временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках и др.
Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться не только в фондовой, но и в нефондовой форме. Централизованные финансовые ресурсы формируются и используются преимущественно в форме фондов денежных средств, к которым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и другие внебюджетные и специальные фонды, консолидируемые в бюджете. На уровне предприятий финансовые ресурсы могут создаваться и использоваться как в фондовой, так и нефондовой форме.
Объемы финансовых ресурсов государства и предприятий находятся в прямой зависимости, так как источником формирования государственных бюджетных и внебюджетных фондов является валовой внутренний продукт, создаваемый хозяйствующими субъектами.
17. Управление финансами. Сущность, формы и виды финансового контроля.
Управление государственными финансами можно определить как использование государственными органами политической и экономической власти от имени общества и над обществом для управления финансовыми ресурсами в целях, необходимых и признанных этим обществом.
В системе управления финансами выделяют объект и субъект управления. Объектами управления являются группы финансовых отношений, а субъектами – финансовые органы управления. Подавляющее большинство авторов относит к финансовым отношениям хозяйствующих субъектов и населения с государственными и местными органами власти по поводу уплаты обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды и выделения средств из этих фондов.
К объектам финансового управления также можно отнести взаимоотношения:
– между хозяйствующими субъектами по поводу распределения доходов (совместные фонды, долевое участие, штрафные санкции и др.);
– между страховыми организациями с одной стороны и хозяйствующими субъектами и населением с другой стороны по поводу образования и использования страховых фондов;
– между хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями по поводу образования и распределения фондов денежных средств, создаваемых вышестоящей организацией;
– внутри предприятий, учреждений, организаций по распределению выручки, формированию денежных доходов, накоплений, фондов денежных средств и их использованию.
Объекты управления финансами можно классифицировать также по звеньям финансовой системы Российской Федерации. По этому признаку следует выделить следующие объекты финансового управления: государственные финансы, финансы хозяйствующих субъектов и местные финансы.
Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по звеньям финансовой системы. Так, текущее управление государственными финансами осуществляют Министерство финансов Российской Федерации и его территориальные органы. Управление местными финансами осуществляют финансовые органы муниципалитетов. Крупные хозяйствующие субъекты создают специализированные органы управления финансами (департаменты финансов, финансовые управления или отделы), в небольших организациях функции по управлению финансами входят в должностные обязанности экономистов, в основном главных бухгалтеров.
К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов с денежных средств, а также регулирование финансов на основе использования всех этих функций.
Воздействие субъекта на объект управления может осуществляться с помощью как административно-распорядительных, так и экономических методов управления. Административно-распорядительные методы предполагают выработку приказов, распоряжений, других распорядительных документов, их доведение до подчиненных и контроль за исполнением. Экономические методы основаны на материальной заинтересованности персонала в повышении эффективности выполнения своих функций.
Сущность, формы и виды финансового контроля.
Финансовый контроль – это совокупность действий и операций, осуществляемых субъектами контроля, по проверке обоснованности процессов распределения общественного продукта, формирования, распределения и использования доходов и накоплений государства, хозяйствующих субъектов и населения.
В зависимости от субъектов, его осуществляющих, различают следующие виды финансового контроля: государственный, ведомственный, независимый (аудиторский), внутрихозяйственный.
Формы финансового контроля зависят от времени (сроков) его проведения: предварительный, текущий, последующий.
В зависимости от источников проверяемых данных различают документальный и фактический контроль.
К методам финансового контроля относятся проверки, ревизии, анализ, обследование, надзор.
18. Содержание финансового рынка. Функции и задачи финансового рынка.
Содержание финансового рынка
В рыночной системе хозяйствования финансовые ресурсы принимают рыночную форму своего движения, т. е. складывается, формируется движение финансовых ресурсов в форме финансового рынка. Финансовый рынок является формой организации движения финансовых ресурсов и раскрывает суть финансовых отношений по законам спроса и предложения на финансовые ресурсы. Финансовый рынок, таким образом, является с одной стороны, составной частью финансовой системы общества, формой ее функционирования, а с другой стороны, финансовый рынок является составной частью рыночной экономики в целом.
Финансовый рынок – обобщающее понятие. В наиболее общем значении – это рынок, где обращается капитал: организованное по законам спроса и предложения движение финансовых ресурсов общества. В странах с развитой рыночной экономикой финансовый рынок выступает важным экономическим инструментом воздействия на расширенный процесс воспроизводства, распределения и перераспределения финансовых ресурсов общества. Финансовый рынок представляет собой специфическую форму финансовых отношений, подсистему экономического базиса с определенной регулирующей основой.
Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъекты финансового рынка: государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане. Функцией финансового рынка является обеспечение движения денежных средств от собственников (кредиторов) к заемщикам, т. е. перераспределение финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования и отраслями экономики.
Объекты, субъекты финансового рынка, все его элементы между собой тесно взаимосвязаны, а взаимосвязь проявляется в секьютиризации. Например, увеличение объема свободных денежных средств, находящихся у населения и предприятий ведет к расширению рынков кредита и ценных бумаг. Наоборот, выпуск ценных бумаг снижает потребность в финансировании народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует временно свободные средства инвесторов. С одной стороны, кредиты принимают характеристики ценных бумаг, так как приносят доход и обращаются (продаются и покупаются), в результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск (не возврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, чеки и др.) выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке. Поэтому важной задачей обеспечения эффективного функционирования финансового рынка является достижение равновесия и сбалансированности всех его элементов.[7]
Финансовый рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Основной функцией финансового рынка является накопление и перераспределение денежных капиталов при помощи таких институтов, как банки, валютные фонды, пенсионные и страховые фонды и т. д.
Функции финансового рынка включают в себя:поддержку воспроизводственного процесса, «перелив» капитала между отраслями, мобилизацию денежных средств, повышение эффективности экономики.
Макроэкономические задачи финансовых рынков состоят в следующем:
· обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного распределения;
· мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;
· обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.
http://www. fxclub. org/struktura-i-funktsii-finansovogo-rynka/
19. Финансовая политика государства. Этапы становления финансовой политики России.
Финансовая политика государства (англ. The financial policy of the state) — политика государства по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач.
Взаимодействие государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль за ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и более широкие экономические мероприятия. Государство может поощрять и защищать развитие финансового рынка (так, фондовые биржи в ряде стран являются государственными учреждениями). От состояния фондового рынка в значительной мере зависит устойчивое функционирование национальной экономики. Такая политика проводится через придание рынку и его составляющим организационной завершенности, стандартизации операций и жесткого контроля.
Основные этапы финансовой политики России
1 Этап. Административно-командная система управления. На первом этапе финансовая политика России была сходна с типами финансовой политики, распространёнными в других странах. Этот этап длился до 1917г., поскольку в этом году Россия стала советским государством и на протяжении десятилетий в нашей стране проводилась планово-директивная финансовая политика. Данная финансовая политика формировалась под воздействием теоретических концепций К. Маркса (1818—1881) и (1870—1924).
Марксистско-ленинская теория о сущности и функциях социалистического государства предопределяла главный принцип финансовой политики советского государства — финансовую централизацию. Финансовая централизация, предусматривающая не только концентрацию подавляющей части финансовых ресурсов в распоряжении государства, но и монополию государства в организации финансовых отношений, стала необходимой, так как функции государства расширились настолько, что основными из них стали хозяйственно-организаторская и культурно-воспитательная.
Советское государство полностью финансировало из бюджета потребности экономики и социальной сферы. Роль государства в развитии общества значительно возросла, так как оно непосредственно руководило всеми сферами общественной деятельности при помощи государственных планов экономического и социального развития. Это было обусловлено переходом частной формы собственности к государственной (общенародной). В соответствии с этим государство перешло от налоговой формы перераспределения национального дохода к его прямому распределению в сфере производства и перераспределению через государственный бюджет. Финансовая централизация выражалась и в том, что государство непосредственно и монопольно стало регламентировать ценообразование, денежное обращение, систему расчетов и кредитные отношения.
Таким образом, все стоимостные элементы системы управления фактически объединились в одну административно-командную систему управления всем производственным процессом.
2 Этап. Переход к рыночным отношениям. Курс, взятый М. Горбачевым в 1985 г. на демократизацию и гласность, привел ко все более частой постановке вопроса о недостаточно высокой эффективности советской экономики и недостаточно высокой эффективности финансовой и кредитной систем. Соответственно правительством был провозглашен курс на перестройку системы управления. Был принят пакет государственных законов и постановлений, направленных на сокращение сферы государственного планирования и перераспределение функций государственных экономических органов управления (Госплана, Госснаба, Минфина, Госстраха, Госбанка, Госкомстата и др.) в пользу расширения прав предприятий и отраслей народного хозяйства.
Изменение финансовой политики прежде всего выражалось в снижении степени финансовой централизации и увеличении финансовой самостоятельности предприятий и отраслей экономики.
Решающим в пакете правительственных документов был Закон СССР «О государственном предприятии (объединении)», так как именно он отражал снижение степени финансовой централизации как основы изменения финансовой политики. Закон, вводимый в действие с 1 января 1988 г., отводил предприятию главную роль в развитии экономического потенциала и более полному удовлетворению растущих материальных и духовных потребностей населения. В первой статье закона утверждалось, что на государственном предприятии трудовой коллектив, используя, как хозяин общенародную собственность, создает и приумножает народное богатство. Одной из задач закона о предприятии (объединении) было создание стимула для расширения выпуска товаров народного потребления с целью расширения товарооборота и оздоровления денежного обращения.
На эту же цель был направлен и Закон СССР о кооперативной и индивидуальной трудовой деятельности. Предполагалось, что развитие кооперативного производства и торговли значительно расширит товарооборот и будет способствовать реализации принятых правительством Продовольственной программы и Комплексной программы развития производства товаров народного потребления и сферы услуг на 1986— 2000 годы.
Но последствия развития кооперативов тоже оказали дестабилизирующее влияние на денежное обращение и финансовую ситуацию в стране. Они стянули на себя часть сырьевых ресурсов, необходимых для производства товаров народного потребления из госсектора экономики, но еще в большей мере опустошили полки государственных торговых предприятий, скупая все, что можно было использовать как полуфабрикаты для производства товаров. Кооперативы получили из Госбанка СССР огромные ссуды и по большей части не возвратили их, тем самым значительно сократив ссудный фонд государства. При отсутствии должного финансового контроля со стороны государства от кооперативного движения получился отрицательный финансовый эффект.[8]
20. Содержание и составные части финансового механизма.
Финансовый механизма - составная часть хозяйственного механизма, представленная совокупностью видов и форм организации финансовых отношений, условий и методов исчисления, применяемых при формировании финансовых ресурсов, образовании и использовании денежных фондов целевого назначения. Финансовый механизм используется для воздействия на экономику и социальную сферу, проведения единой финансовой политики государства, регионов, муниципальных образований, хозяйствующих субъектов. Влияние финансового механизма на экономику и социальную сферу осуществляется, с одной стороны, через структуру финансового механизма и нацеленность различных его частей на решение конкретных задач и достижение реального эффекта, с другой - через величину финансовых ресурсов, формируемых в распоряжении хозяйствующих субъектов и государства и направляемых (инвестируемых) на удовлетворение потребностей общества (государства, его территориальных структур, хозяйствующих субъектов, граждан).
Финансовый механизм включает множество взаимосвязанных, соединенных между собой элементов, соответствующих разнообразию финансовых отношений в обществе. С целью их упорядочения, структурирования, приведения в определенную систему финансовый механизм принято классифицировать по различным признакам.
В зависимости от состава сфер и звеньев финансовой системы, функционирование которых обеспечивает финансовый механизм, он включает финансовый механизм субъектов хозяйствования (в его состав входят финансовый механизм коммерческих организаций, финансовый механизм некоммерческих организаций и финансовый механизм предпринимателей индивидуальных) и механизм государственных и муниципальных финансов (включает бюджетный механизм и финансовый механизм функционирования государственных внебюджетных фондов).
Внутри каждого их перечисленных звеньев финансового механизма используются разнообразные критерии его дальнейшего деления. Так, например, в бюджетном механизме, в зависимости от экономического содержания разных групп бюджетных отношений, выделяют три звена: механизм мобилизации денежных средств в федеральный, региональные и местные бюджеты; механизм расходования бюджетных средств путем их предоставления юридическим и физическим лицам; механизм межбюджетного распределения и перераспределения денежных средств.
В соответствии с государственным устройством Российской Федерации в финансовом механизме выделяют три звена: финансовый механизм Российской Федерации, финансовый механизм субъектов РФ и финансовый механизм органов местного самоуправления. Такое деление обусловлено компетенцией органов государственной власти и органов местного самоуправления в области регулирования финансовых отношений, регламентируемой Конституцией РФ, Бюджетным кодексом РФ (БК РФ) и Налоговым кодексом РФ (НК РФ).
По воздействию на общественное производство в составе финансового механизма выделяют следующие функциональные звенья: механизм мобилизации и использования финансовых ресурсов, механизм финансового регулирования общественного производства, механизм финансового стимулирования общественного производства.
21. Финансовое планирование и прогнозирование. Характеристика финансовых планов и прогнозов.
Финансовое планирование и прогнозирование. Важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Они используются в основном для предопределения рациональных пропорций в развитии экономики, изменений за конкретный период темпов роста отдельных отраслей. Финансовое планирование и прогнозирование являются одним из основных элементов финансового механизма. Обоснование финансовых показателей, намечаемых финансовых операций и результативность многих хозяйственных решений достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два весьма близких понятия в экономической литературе и на практике часто отождествляются. Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку множества вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро - и микро - уровнях). Посредством финансового планирования конкретизируются намеченные прогнозы, определятся конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие достижению выбранной цели.
Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения государства или субъекта хозяйствования, обоснование показателей финансовых планов. Прогнозы могут быть среднесрочные (5-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общества.
Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют органам финансовой системы наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.
Финансовое планирование – это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Его объектом в основном выступает финансовая деятельность государства или любого хозяйствующего субъекта, а итоговым результатом – составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. При этом определяются не только движение ресурсов для формирования и использования различных фондов денежных средств, но и опосредствующие их финансовые отношения и возникающие стоимостные пропорции.
Финансовое планирование – это целенаправленная деятельность государства, отдельных звеньев и субъектов хозяйства по обоснованию эффективности принимаемых экономических и социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намеченных задач и достижения положительных конечных результатов. Финансовое планирование должно базироваться на познании объективных закономерностей развития общества, тенденций движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы результативности ранее проводимых мероприятий и финансовых операций.
Финансовые планы – это планы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Финансовые планы составляют все звенья финансовой системы, причем форма финансового плана, состав его показателей отображают специфику соответствующего звена финансовой системы. Так, предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах составляют балансы доходов и расходов; учреждения осуществляющие некоммерческую деятельность – сметы; страховые компании, общественные объединения и кооперативные организации – финансовые планы; органы государственной власти – бюджеты разных уровней.
Финансовое планирование основано на следующих принципах:
– принцип научной обоснованности планов. Этот принцип предполагает не только реальность финансовых планов, но и выбор лучших решений с учетом долгосрочной выгоды;
– предметно-целевой принцип, предлагающий определение конкретного назначения финансирования.
23. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий и организаций.
Финансы предприятий представляют собой относительно обособленную систему экономических, осуществляемых в денежной форме отношений, опосредующих все стадии производства. Эти отношения возникают при образовании и расходовании фондов денежных средств, используемых для обеспечения бесперебойного кругооборота капитала в процессе производства и реализации продукции. Финансы предприятий непосредственно связаны с распределением и потреблением созданного продукта, национального и чистого дохода, формируя фонды финансовых ресурсов.
Предпосылки возникновения финансов предприятия:
- функционирование товарно-денежных отношений;
- действие закона стоимости.
Финансовые отношения, определяющие сущность финансов предприятий возникают:
· Между предприятиями и бюджетом по всем видам платежей в бюджет;
· Между предприятием и государственным пенсионным фондом, фондом социального страхования и фондом обязательного медицинского страхования по взносам всех видов отчислений и платежей;
· Между предприятиями и банком по оплате процентов за краткосрочные и долгосрочные кредиты;
· Между предприятиями в процессе их производственной и коммерческой деятельности при покупке сырья, материалов, топлива, при реализации готовой продукции ( выручка) и др.
· Между предприятием и его работниками при оплате труда, расходования фондов материального поощрения, выплаты дивидендов по акциям, удержание подоходного налога и др.
· Между предприятиями и организациями при уплате и получении неустоек за нарушение условий договора;
· В процессе инвестирования средств в акции и облигации др. предприятий, получения по ним дивидендов и %;
· Между предприятиями и страховыми организациями в связи с формированием и использованием страховых фондов.
Основу финансов предприятия составляет его капитал. Капитал предприятия в зависимости от источников формирования представлен 2 составляющими: собственными и заемными средствами.
Источники формирования собственного капитала:
- уставный капитал – средства от продажи акций и паевые взносы участников;
- резервы, накопленные предприятием;
- прочие пожертвования юр. и физ. лиц (целевое финансирование, благотворительные взносы и др.).
Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия:
· Для государственного предприятия – это стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
· Для ООО – сумма долей собственников;
· Для АО – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
· Для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества;
· Для арендного предприятия – сумма вкладов работников предприятия.
Вклады в уставной капитал: денежные средства, материальные и нематериальные активы. Уставный капитал предприятия формируется при первоначальном инвестировании средств и его величина объявляется при регистрации.
Части собственного капитала: инвестированный капитал (т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, безвозмездно полученные ценности) и накопленный капитал (т. е. созданный на предприятии в процессе работы (резервный фонд, фонд накопления, нераспределенная прибыль и др.)).
Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия. по срокам погашения он делится на долгосрочные со сроком погашения более 1 года (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по фин. помощи, предоставленной на возвратной основе и долгосрочные кредиты банков) и краткосрочные, которые должны быть погашены в течении 1 года (краткосрочные кредиты банков, краткосрочные заемные средства и различные формы кредиторской задолженности предприятия).
По форме привлечения заемные средства:
- в денежной форме;
- в товарной форме;
- в форме оборудования или финансовый лизинг.
Функции финансов предприятия:
-распределительная функция представляет собой деятельность предприятия в процессе распределения общественного продукта, национального дохода и богатства. В процессе первичного распределения из денежной выручки от реализации продукции образуются фонды денежных средств: фонд амортизации, фонд оборотных средств, фонд оплаты труда, прибыль. В процессе перераспределения происходит распределение финансовых ресурсов. Например, налоги на прибыль, начисления и отчисления с зарплаты и др.
- контрольная функция обеспечивает возможность осуществления как внутреннего управленческого, так и внешнего государственного и независимого аудиторского контроля за движением денежных потоков на предприятии.
- стимулирующая функция обеспечивает заинтересованность и ответственность предприятий и экономических субъектов, связанных с ними, в финансовых результатах (прибыли) и выполнении обязательств.
- регулирующая функция обеспечивает рациональное ведение хозяйственной деятельности, достижение оптимальных финансовых обязательств.
24. Содержание, функции и задачи финансового менеджмента на предприятии.
Финансовый менеджмент это процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов организации. Цель финансового управления – максимизация прибыли предприятия.
Процесс принятия финансовых решений состоит из 3-х этапов: 1. общая задача (определение цели использования авансированного капитала), 2. выбор методов, рычагов и приемов управления движением финансовых ресурсов, 3. принятие решения, составление программы мероприятий и финансового плана.
Финансовый менеджмент можно рассмотреть как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их увеличение, рост и инвестиций и наращивание объема капитала.
Приоритетные цели финансового менеджмента:
1. состоит в поддержании разумного баланса экономических интересов лиц, причастных к деятельности организации. Приоритетная задача финансового менеджмента состоит в максимизации экономического благополучия собственника за счет проведения эффективной дивидендной и инвестиционной политики, политики оптимального оборотного капитала достаточной ликвидности, кредитной политики организации и оптимального формирования налогооблагаемой базы.
2. состоит в организации на предприятии эффективного делового партнерства с клиентами и кредиторами. Механизм его обеспечения заключается в контроле за срочностью полнотой возврата материальных ценностей, построения эффективной схемы обслуживания основной суммы долга, аренды, торгового кредитования и банковских услуг.
3. обеспечение социальной ответственности бизнеса.
Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Стратегия – это общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели.
Тактика это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Под инструментами финансового менеджмента понимаются финансовые актива/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала. Финансовый инструмент представляет собой юридический документ, отражающий определенные договорные взаимоотношения или представляющий определенные права. Выделяют: валютный (обмен одной денежной единицы на др.) финансовый инструмент; процентный (активы, приносящие доход по твердым, плавающим или пересматриваемым ставкам) и ценовой (акции, драг. металлы, сырье, товары) финансовые инструменты.
Задачи финансового менеджмента:
· Управление финансовой устойчивостью развития предприятия путем определения цены, формирования оптимальной структуры капитала, установления соотношения заемных и собственных средств и оценки стоимости фирмы в целом;
· Управление инвестиционной деятельностью фирмы, что включает сравнительный анализ эффективности различных инвестиционных проектов, определение стоимости денежных потоков с учетом влияния фактора времени, риска и инфляции;
· Управление источниками финансирования развития фирмы путем обеспечения устойчивого роста собственного капитала фирмы и привлечения долгосрочных заемных средств в форме кредитов, выпуска корпоративных облигаций, использования лизинга;
· Управление текущей устойчивостью развития фирмы, её ликвидностью и платежеспособностью основано на управлении текущими активами фирмы и краткосрочными источниками их финансирования, что в сою очередь означает управление запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, а также управление краткосрочной задолженностью путем формирования политики привлечения банковских кредитов, использования векселей при расчетах с поставщиками, применение факторинга;
· Управление финансами компании при её реорганизации и ликвидации.
Функции финансового менеджмента:
· Воспроизводственная – обеспечивает эффективность воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия, а воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование хозяйственной деятельности предприятия. Оценку эффективности воспроизводственной функции финансового менеджмента производят на основе показателей:
- рост собственного капитала;
- доля прибыли направленной на формирование фонда накопления и доли нераспределенной прибыли в руках предприятия;
- повышение доходности (рентабельности) капитала;
- ускорение оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.
· Производственная функция заключается в регулировании текущей хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности. Оценку эффективности реализации производственной функции финансового менеджмента отражают следующие показатели:
- структура капитала;
- структура распределения бухгалтерской прибыли;
- уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции;
Уровень и динамика фонда оплаты труда.
· Контрольная функция – это контроль рублем за использованием финансовых ресурсов предприятия, который осуществляется непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья и кончая поступлением денежных средств в виде выручки за реализованную продукцию.
25. Финансовые риски предприятия, их классификация и методы снижения.
Предпринимательская деятельность сопряжена с определенным предпринимательским риском, т. е. риском получения отрицательного результата. Предпринимательский риск – это вероятность потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате своей деятельности.
Виды предпринимательского риска:
· Производственный риск – риск, обусловленный производственными факторами: брак в производстве, аварии, недовыполнение заказа. Причины его возникновения: возможное снижение объемов производства, рост материальных затрат, уплата повышенных налогов и др.
· Коммерческий (маркетинговый) риск – риск, обусловленный неопределенностью спроса: непродажа товаров или упущенная выгода от отсутствия товара при наличии спроса. Причины возникновения: снижение объема реализации продукции, повышение закупочной цены материальных ресурсов, повышение издержек обращения и др.
· Финансовый риск – риск, обусловленный высоким соотношением собственных и заемных средств (повышение издержек по обслуживанию капитала, потеря денежных средств). Причины возникновения: зависимость от кредиторов и одновременное размещение больших средств в одном проекте.
В составе финансовых рисков выделяют:
- кредитный риск – опасность потери денежных средств предприятия в результате невозврата суммы кредита и % по нему;
- процентный риск - опасность потери денежных средств предприятия вследствии превышения % по привлекаемым источникам над % по размещенным средствам;
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 |
