Экономический анализ (стр. 2 )

2.2. ПО ГРУППИРОВКЕ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

Группировка активов по степени снижения ликвидности активов и пассивов по увеличению срочности их возврата

	Все активы предприятия группируют по уровню снижения	СТРОКИ БАЛАНСА
А1	абсолютно ликвидные активы ДС (строка260) и КФВ (строка250)	260 + 250
А2	ликвидные активы = товары + ГП + крактосрочн. Деб. З (строка240)	ТОВАРЫ + ГП + 240
А3	низко-ликвидные активы = сырье и материалы, НЗП, НДС по приобретенным ценностям, расходы будущих периодов, прочие произв. запасы, прочие оборотные активы(270) и долгосрочнуюДеб. Зад(230)	сырье и материалы + НЗП+ 220 + расходы будущих периодов + прочие произв. запасы + 270 + 230
А4	неликвиды = труднореализуемые активы. Все внеоборотные активы (строка 190).	190
	Пассивы группируют по снижению срочности из возврата:
П1	наиболее срочные обязательства = КЗ (620)	620
П2	срочные обязательства = краткосрочные кредиты и займы (610), задолженность перед учредителями по выплате доходов (630), прочие краткосрочные обязательства (660)	610 + 630 + 660
П3	долгосрочные обязательства = долгосрочные кредиты и займы (590)	590
П4	собственный капитал (490) + строки 640 + 650	490 + 640 + 650

Баланс считается ликвидным если

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П1 — обеспечивает наличие СОС

СОС — собственный капитал вложенный (инвестированный) в формирование оборотных активов.

Его отсутствие означает, что операционный цикл финансируется за счет заемных средств, что увеличивает риски востребования кредиторами своих долгов. Оценка неравенства предполагает определение (расчет) излишка (недостатка) по каждой группе активов (Таблица 10.16 7 и 8 колонки)

Таблица 10.16

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности возврата (тыс. руб.)

Группа активов	На начало года	На конец года	Группа пассивов	На начало года	На конец года	Излишек(+), недостаток(-)
на начало года (стр.2-стр.5)	на конец года (стр.3-стр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Итого:			Итого:

После определения излишка/недостатка по каждой группе необходимо определить пути повышения ликвидности баланса.

ВОПРОС 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

ФИН. УСТ-ТЬ — финансовая независимость предприятия от кредиторов и изменений экономической, политической и прочей ситуации в стране и в мире

Фин. устойчивость обеспечивается наличием в структуре источников собственного капитала. Чем ближе доля собств капитала к 100% тем выше устойчивость.

4 типа фин. устойчивости:

1.  абсолютно финансово устойчивое предприятие — это предприятия с высоким уровнем рентабельности, оптимальной структурой активов по ликвидности, предприятия в которых отсутствут нарушения платежной дисциплины, уровень собств капитала= более 70%

2.  нормальный уровень: оперируют в своей деятельности преимущественно собственным капиталом, имеющие стабильную рентабельность, с незначительными нарушениями платежной дисциплины

3.  финансово неустойчивые - хозяйствующие субъекты продукция которых низко востребована на рынкам сбыта, предприятие может получать как прибыль так и убытки, незначительные нарушения платежной дисциплины, уровень сосбьтв капитала не ниже 40%

4.  на гране банкротства — убыточные, низколиквидные, хронически нарушающие платежную дисциплину, в структуре активов преобладает невостребованная ГП, залежалые запасы, сомнительная деб. задолженность, в пассивах — просроченная КЗ.

Таблица 10.18

3.1. ПО КОЭФФИЦИЕНТАМ ФИН УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 10.18

Оценка рыночной устойчивости предприятия

	текущие пассивы	()
Сумма собственных оборотных средств (СОС (руб.))	Текущие активы - текущие пассивы	290 — ()
Коэффициент обеспеченности СОС (ед.)	СОС / Текущие активы	(290 — ()) / 290	0,5 и выше	характеризует удельный вес собств капитала в формировании источников Оптимально 0,6...0,8
Коэффициент финансовой автономии	Собственный капитал/ Всего пассивов	(490+640+650) / 700		перманентные капитал — это капитал, который может быть использован в деятельности предприятия длительный период времени (более 1 года)
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал +Долгосрочный заемный капитал / Всего пассивов	(490+640+650+590) / 700	Рекомендуемое — не менее 0,5	отражает удельный вес перманентного капитала в финансировании деятельности предприятия
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/ Заемный капитал	(490+640+650) / (590+)	нижняя граница = 1	характеризует величину собственных источников приходящихся на 1 руб заемных средств Оптимально 1,5 … 4
Коэффициент инвестирования Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом	Собственный капитал/ Внеоборотные активы	(490+640+650) / 190	не менее 1, иначе будет отрицательное СОС	характеризует сколько руб собственного капитала на 1 руб внеоборотных средств
Коэффициент финансовой зависимости В анализе практически не применяется, м. б. как дополнение к др. коэф-там	Долгосрочный заемный капитал/ Активы – Текущие пассивы	590 / (700-690)		величина долгосрочных заемных средств на каждый руб внеоборотных активов
Коэффициент маневренности	СОС/ Собственный капитал	(290-690+640+650)/(490+640+650)	0,5 и выше	мобильность собств капитала, то есть его участие в операционном цикле
Коэффициент финансового риска (граница «безопасной» структуры капитала)	(Критический объем продаж Х Совокупные пассивы)/ Фактический объем продаж

3.2. ПО ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ ИСТОЧНИКАМИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

Таблица 10.19

Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования (тыс. руб.)

№ п/п

Показатели