Курсовая работа (стр. 2 )

Таблица 1 – Инвестиционная деятельность по проекту.

Показатели:	Значения на шаге, тыс. долл.
0	1	2	3	4	5
Технологическая линия, Пс	-147	0	0	0	0	10,47
Прирост оборотного капитала	-32	0	0	0	0
Всего инвстиций, F1(t)	-179	0	0	0	0	10,47

Рассчитаем чистую ликвидационную стоимость через 5 лет:

1.Определим рыночную стоимость:

Р===14,7 тыс. грн.

2. Рассчитаем затраты на ликвидацию:

З= тыс. грн.

3. Определяем операционный доход:

ОД= Р- З=14,7-0,74=13,97 тыс. грн.

4. Налог на прибыль составит:

Н=3,49 тыс. грн.

5. Чистая ликвидационная стоимость:

ЧЛС=ОД - Н=13,97-3,49=10,47 тыс. грн.

2.1.2 Операционная деятельность

Значения по таким показателям как, объем продаж, цена, оплата труда, материалы и постоянные издержки мы берем из исходных данных.

Выручка от реализации продукции определяется как произведение объема продаж на цену единицы изделия.

Амортизационные отчисления мы определяем по формуле (2.1):

, (2.1)

где Пс - первоначальная стоимость оборудования, грн;

Рс - рыночная стоимость оборудования, грн;

n - количество лет эксплуатации, лет.

Из условия нам известно, что для приобретения оборудования необходимо взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 12% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы осуществляется равными долями, начиная со второго года (платежи в конце года).

Представим временную линию и определим сумму ежегодного платежа и сумму ежегодно выплачиваемых процентов по кредиту.

 

Так как, согласно договору сумма ежегодных выплат одинакова, то R1= R2= R3= R4, следовательно, погашение задолженности составит:

R= тыс. грн.

Проценты по кредитам:

1 год: I1 =147*0,12=17,64 тыс. грн.

2 год: I2 =147*0,12=17,64 тыс. грн.

3 год: I3 = (147-36,75*1)*0,12=13,23 тыс. грн.

4 год: I4 = (147-36,75*2)*0,12=8,82 тыс. грн.

5 год: I5 = (147-36,75*3)*0,12=4,41 тыс. грн.

Амортизационные отчисления:

тыс. грн.

Прибыль до вычета налогов мы определяем по формуле (2.2):

(2.2)

Затем мы определяем налог на прибыль по формуле (2.3):

(2.3)

где С- ставка налога на прибыль (индексное выражение процентов по налогу на прибыль – 25%).

Чистый доход составит:

(2.4)

Результат от операционной деятельности составит:

(2.5)

Рассчитанные результаты расчетов от операционной деятельности по каждому шагу представим в таблице 2.

Таблица 2 – Операционная деятельность по проекту

Показатели:	Значения на шаге, тыс. долл.
0	1	2,	3	4,	5
1. Объем продаж, шт	0	53000	53000	56000	54000	53000
2. Цена	0	0,01	0,01	0,01	0,01	0,01
3. Выручка (п1хп2)	0	265	291,50	336	351	371
4. Оплата труда рабочих	0	56	58	60,00	62,00	64,00
5. Материалы	0	59	64	69	74	79
6. Постоянные издержки	0	4	4	4	4	4
7. Амортизация оборудования	0	27,31	27,31	27,31	27,31	27,31
8. Проценты по кредитам	0	17,64	17,64	13,23	8,82	4,41
9. Сумма затрат плюс амортизация	0	163,95	170,95	173,54	176,13	178,72
10. Прибыль до вычета налогов	0	101,05	120,55	162,46	174,87	192,28
11. Налог на прибыль	0	25,26	30,14	40,62	43,72	48,07
12. Проектируемый чистый доход	0	75,79	90,42	121,85	131,16	144,21
13. Результат от операционной деятельности F2(t)=ЧД+А	0	103,10	117,72	149,15	158,46	171,52

2.1.3 Финансовая деятельность

Увеличение оборотного капитала ∆ОК осуществляется за счет собственных средств предприятия.

Приобретение линии Пс осуществляется за счет заемных средств (долгосрочного кредита).

Результаты финансовой деятельности определяются как алгебраическая сумма пунктов 1-3, представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Финансовая деятельность по проекту.

Показатели	Значения на шаге, тыс. долл.
0	1	2	3	4	5
1. Собственный капитал	32,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Долгосрочный кредит	147,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Погашение задолженности	0,00	0,00	36,75	36,75	36,75	36,75
4. Результат финансовой деятельности F3(t)	179,00	0,00	36,75	36,75	36,75	36,75

2.1.4 Показатели коммерческой эффективности

Поток реальных денег, сальдо реальных денег, сальдо накопленных реальных денег определены в таблице 4.