Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия (стр. 6 )

- показатели, характеризующие рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек);

- показатели, характеризующие прибыльность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Следует также отметить, что все данные показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации и чистой прибыли.

Руководствуясь данными отчетного бухгалтерского баланса, приложения к балансу, отчета о прибылях и убытках и других документов за г. г., сведем все необходимые для расчетов рентабельности данные в таблицу 12.

Таблица 12 - Данные о производственно - хозяйственной деятельности по РУП «МАЗ» за г. г., млн. руб.

Показатель	Обозначение	Значение
2006 год	2007 год
Прибыль балансовая	БП	47784	151210
Прибыль от реализации продукции	П рп	50795	148010
Чистая прибыль	ЧП	29847	100574
Выручка от реализации	В рп	830433	1291041
Активы по балансу (среднегодовые)	А бал	877903	1122635
Затраты по реализованной продукции	З рп	779638	1143031

На основании данных, представленных в таблице 12 изучим динамику и проведем анализ показателей рентабельности по Минскому автомобильному заводу (см. таблицу 13).

Таблица 13 - Расчет показателей рентабельности по РУП МАЗ за 2006-07г. г.

Показатель	Формула расчета	Значение, %	Изменение
2006 год	2007 год
Рентабельность производственной деятельности (Рпд), исчисленная:
по прибыли от реализации	Рпд=Прп/Зрп×100	6,52	12,95	+6,43
по чистой прибыли	Рпд=ЧП/Зрп×100	3,83	8,80	+4,97
Рентабельность продаж (Рп), исчисленная:
по прибыли от реализации	Рп=Прп/Врп×100	6,12	11,46	+5,35
по чистой прибыли	Рп=ЧП/Врп×100	3,59	7,79	+4,20
Рентабельность (доходность) капитала (Рк), исчисленная:
по балансовой прибыли	Рк=БП/Абал×100	5,44	13,47	+8,03
по прибыли от реализации	Рк=Прп/Абал×100	5,79	13,18	+7,40
по чистой прибыли	Рк=ЧП/Абал×100	3,40	8,96	+5,56

Учитывая то, что наиболее точными являются показатели рентабельности, исчисленные по чистой прибыли, можно сделать следующие выводы о деятельности предприятия за 2007 год.

Рентабельность производственной деятельности (Рпд) составляет 8,8%. Это говорит о том, что с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие имеет 0,088 руб. прибыли.

Рентабельность продаж (Рп), составляющая 7,79%, характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, что предприятие имеет 0,0779 руб. прибыли с рубля продаж.

Рентабельность капитала (Рк), которая равна 8,96%, показывает, что на один рубль активов предприятия приходится 0,0896 руб. прибыли.

Таким образом, можно отметить, что по Минскому автомобильному заводу наблюдается увеличение прибыли, а также рост показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия в целом.

И напоследок, проведем экономический и факторный анализ уровня рентабельности ведущего и весьма перспективного, на сегодняшний день, подразделения РУП «МАЗ» - автобусного производства.

Таблица 14 - Данные для факторного анализа рентабельности капитала автобусного производства за 2007 год

Показатель	Усл. обоз.	план	факт.	Отклонение
1. Выручка от реализации без учета налогов – полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб.		77350	78300	+950
2. Прибыль от реализации продукции, всего, млн. руб. в том числе:		17900	19296	+1396
2.1. за счет изменения объема реализации				+225
2.2. структуры продукции				+153
2.3. полной себестоимости реализации изделий				-2317
2.4. цен реализации изделий				+3335
3. Внереализационные финансовые результаты, млн. руб.			304	+304
4. Балансовая прибыль, млн. руб.		17900	19600	+1700
5. Средняя сумма основного и оборотного капитала, млн. руб. в том числе:		71600	71328	-272
5.1. основного капитала, всего. Из него	КОС	36228	30798	-5430
5.1.1. основные средства	КОСС	35250	30265	-4985
5.1.2. прочие долгосрочные и нематериальные активы		978	533	-445
5.2 оборотный капитал, всего.	КО	35372	40530	+5158
5.2.1. запасы и затраты		24230	30000	+5770
5.2.2. денежные средства		2785	2000	-785
5.2.3. дебиторская задолженность		8357	8530	+173
6. Удельный вес, %
6.1. основного капитала, всего В том числе	УДОС	50,60	43,178	-7,422
6.1.1. основные средства	УДОСс	97,30	98,269	+0,969
6.1.2. прочие долгосрочные нематериальные активы		2,70	1,731	-0,969
6.2. оборотный капитал, всего Из него	УДОБ	49,40	56,822	+7,422
6.2.1. запасы и затраты	УДЗЗ	68,50	74,019	+5,519
6.2.2. денежные средства		7,87	4,935	-2,935
6.2.3. дебиторская задолженность		23,63	21,046	-2,584
7. Рентабельность капитала, % (стр.4:стр.5)х100		25,0	27,479	+2,479
8. Рентабельность продаж, % (стр.4:стр.1)х100		23,1416	25,031	+1,890
9. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала (стр.1:стр.5)		1,0803	1,0977	+0,0174
10. Коэффициент оборачиваемости основного капитала (стр.1:стр.5.1)		2,1350	2,5423	+0,4072
11. Коэффициент оборачиваемости основных средств (стр.1:стр.5.1.1)		2,1943	2,5871	+0,3928
12. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (стр.1:стр.5.2)		2,1867	1,9319	-0,2548
13. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (стр.1:стр.5.2.1)		3,19	2,61	-0,582
14. Длительность календарного периода, дней		360	360
15. расчетная потребность в основном и оборотном капитале для обеспечения фактического объема продаж при плановой его оборачиваемости, млн. руб. 78322:1,08031 или (71600:77350)х78322			72479
16. длительность одного оборота, дней
16.1 инвестированного капитала, всего (стр.14:стр.9) в том числе	ДОБ	333,2	327,9	-5,3
16.2 основного капитала, всего (стр.14:стр.10) в том числе		168,6	141,6	-27,0
16.2.1. основных средств		164,1	139,1	-25,0
16.3 оборотного капитала, всего (стр.14:стр.12)в том числе		164,6	186,3	+22,2
16.3.1 запасов и затрат (стр.14:стр.13)		112,8	137,9	+25,1

Для расчета рентабельности инвестируемого используем модель: