Антикризисное управление предприятием (стр. 5 )

Приложение 4

Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов

№	Наименование показателей	Значение показателей
Нормальные	Проблемные	Критические
1	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Меньше 31 месяцев	От 31 до 12 месяцев	Больше 12 месяцев
2	Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	Больше 1,5	От 1,5 до 1	Меньше 1
3	Коэффициент быстрой ликвидности	Больше 1	От 1 до 0,6	Меньше 0,6
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	Больше 0,04	От 0,04 до 0,02	Меньше 0,02
5	Рентабельность оборотных активов	Больше 0,1	От 0,1 до –0,1	Меньше –0,1
6	Рентабельность продаж	Больше 0,08	От 0,08 до –0,08	Меньше –0,08
7	Доля денежных средств в выручке	Больше 90%	От 90% до 50%	Меньше 50%
8	Коэффициент оборотных средств в расчетах	Меньше 3	От 3 до 12	Больше 12
9	Коэффициент автономии	Больше 0,5	От 0,5 до 0,3	Меньше 0,3
10	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Больше 0,3	От 0,3 до 0	Меньше 0

______________________________________________

1 6 месяцев для стратегических предприятий и организаций и организаций субъектов естественных монополий.

Приложение 5

Прогнозирование несостоятельности предприятия

Двухфакторная модель Э. Альтмана

Z = -03877 + (-1,0736) х K0 + 0,579 х K1, где

К0 – коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

К1 – удельный вес заемных средств в пассивах;

Вероятность банкротства может быть определена

Z – счет	Вероятность банкротства
Z > 0 Z < 0	велика низка

Эти показатели характеризуют ликвидность и зависимость от заемного капитала.

Пятифакторная модель

Z счет = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1 * К5

Значение ключевого параметра Z – счета определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают характеристики анализируемого предприятия.

1. Ликвидность определяется как отношение оборотного капитала (ОА) к сумме актива (åА):

2. Совокупная прибыльность определяется отношением нераспределенной прибыли (чистой) (ЧП) к сумме активов (åА):

(ф. № 2)

3. Прибыльность характеризуется отношением прибыли до уплаты налогов и процентов (ПН) к сумме активов (åА):

(ф. № 2)

4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (финансовая структура) характеризуется отношением рыночной стоимости (допущение) собственного капитала к балансовой оценке задолженности, т. е. к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств, (ДО + КО):

5. Уровень платежеспособности и деловой активности (оборачиваемости) определяется соотношением объема выручки (Вр) и å активов предприятия:

(ф. № 2)

К1, К2, К3, К4 выражаются в процентах.

Вероятность банкротства предприятия определяется по шкале, представленной в таблице.

Z - счет	Вероятность банкротства
< 1,81 от 1,181 до 2,77 от 2,77 до 2,99 от 2,99 и > 3-х	очень высокая средняя невелика ничтожна

Приложение 6

Структура плана финансового оздоровления

несостоятельной организации

Титульный лист

1.  Постановка задачи.

2.  Описание организации – общая характеристика.

3.  Описание бизнеса организации и состояния рынка выпускаемой продукции.

4.  Финансовое и технико-экономическое состояние организации.

5.  Маркетинг (товары, услуги, поставщики и потребители, сбыт, конкуренты, план маркетинга).

Рынок и конкуренция.

5.1.  Описание отрасли и перспективы ее развития (с указанием основных групп потребителей).

5.2.  Рынки, на которые «нацелен» бизнес: отличительные характеристики основных рынков и сегментов рынков; размеры основных рынков; проникновение на рынок; ориентиры для цен и балансовой прибыли; средства коммуникации; цикл покупок потенциальных потребителей; важнейшие тенденции и ожидаемые изменения на основных рынках; второстепенные рынки и их основные характеристики; конкуренция; характеристика предприятий в части участия их на товарном рынке.

Таблица 5.1.

Характеристика организаций

в части участия их на товарном рынке

(наименование рынка)

Наименование хозяйствующего субъекта	Объем производства	Поставлено на рынок хозяйствующим субъектом	Общий объем поставки на рынок всеми хозяйствующими субъектами	Доля поставки на рынок в процентах к общему объему поставки
1	2	3	4	5 = (3:4*100)

Анализ, выводы, законодательные ограничения.

Деятельность в сфере маркетинга

5.3.  Стратегия маркетинга: стратегия проникновения на рынок, стратегия роста, каналы распределения, коммуникация.

5.4.  Стратегия осуществления продаж: характеристика и анализ каналов сбыта, объем сбыта продукции по каждому каналу, продукты и услуги, подробное описание продукта (услуги), жизненный цикл продукта, исследования и разработки.

Таблица 5.2.

Объем сбыта продукции организации по каждому каналу

№ п/п	Наименование продукции	Объем сбыта, шт./руб.
на 01.01.___г.	Кварталы
I	II	III	IV
1	2	3	4	5	6	7

6.  Мероприятия финансового оздоровления

Таблица 6.1.

Перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и

поддержки эффективной хозяйственной деятельности

Наименование мероприятий	Финансовые средства, необходимые для проведения мероприятий
Год
1	2	3	…	n	Итого
квартал	квартал
1	2	3	4	1	2	3	4
1.
ИТОГО

Комментарий, выводы