Программа курса «Экономика для менеджеров» (стр. 2 )

Предельные (маржинальные) затраты – затраты на производство одной дополнительной единицы товара (услуги). Предельные затраты показывают, на сколько (в денежных единицах) увеличатся общие экономические затраты на производство при увеличении выпуска на одну единицу, то есть во сколько обойдется фирме производство еще одной единицы выпуска. Поскольку постоянные затраты не меняются с ростом объема, прирост общих затрат происходит исключительно за счет увеличения переменных затрат и, естественно, равен ему. Таким образом, предельные затраты показывают также, на сколько увеличатся переменные затраты на производство при увеличении выпуска на одну единицу.

Эффект масштаба возникает, если само изменение масштаба производства, то есть производимого количества товара (услуги) и используемых для этого ресурсов, приводит к росту или сокращению затрат на одну единицу продукта.

Если при увеличении объемов использования всех ресурсов, скажем, в N раз, выпуск вырос больше, чем в N раз, говорят о положительном, или возрастающем, эффекте масштаба. Поскольку в этом случае затраты на каждую единицу продукта сокращаются, такой эффект называют также "экономией от масштаба" производства.

Если при увеличении количества применяемых ресурсов в N раз, выпуск вырос меньше, чем в N раз, эффект масштаба является отрицательным, или убывающим. Затраты на одну единицу продукта будут при этом расти.

Наконец, при одинаковом относительном росте и количества ресурсов, и выпуска эффект масштаба отсутствует, часто это называют постоянным эффектом масштаба. Затраты на одну единицу в этом случае не меняются при изменении выпуска.

Причины снижения средних затрат при росте выпуска:

- уменьшение средних фиксированных затрат при увеличении выпуска,

- уменьшение средних переменных затрат при использовании большего количества переменного фактора за счет специализации,

- снижение затрат на сырье для производства каждой единицы выпуска при крупных оптовых закупках сырья,

- целесообразность использования более производительного и дорогого оборудования в крупных компаниях и т. д.

Экономия на "охвате" производства – снижение затрат на производство одной единицы продукта при расширении ассортимента.

Общая выручка – совокупный доход от продажи товара (услуги).

Средняя выручка – доход, который приносит фирме продажа одной единицы товара (услуги) в среднем. Величина средней выручки определяется как отношение общей выручки, полученной от продажи какого-то количества товара, к этому количеству. Если весь продукт, независимо от размера покупаемой партии, продается всем покупателям по одной цене (фирма не проводит политику ценовой дискриминации), величина средней выручки равна цене единицы товара (услуги).

Предельная выручка – доход, который приносит фирме продажа одной дополнительной единицы товара (услуги). Величина предельной выручки показывает, на сколько (в денежных единицах) изменится общий доход фирмы, если объем производства и продаж вырастет на одну единицу продукта. В некоторых случаях (когда цена товара не зависит от количества, которое фирма планирует продать) предельный доход равен цене. Однако чаще предельный доход не совпадает с ценой, а меньше ее, что не всегда очевидно на первый взгляд.

Аналогично издержкам и выручке экономическая прибыль также рассчитывается как:

- общая (разница между общей выручкой и общими экономическими издержками),

- средняя (прибыль от производства одной единицы товара в среднем), равна отношению общей прибыли к объему производства,

- предельная (прибыль от производства одной дополнительной единицы продукта), равна разнице между предельным доходом и предельными издержками.

Бухгалтерская прибыль – равна разнице между общей выручкой и бухгалтерскими затратами на производство определенного объема продукта. Таким образом при расчете бухгалтерской прибыли не учитываются альтернативные затраты от использования собственных ресурсов и существует вероятность неэффективного их использования.

Нормальная прибыль – эта такая минимальная бухгалтерская прибыль, которую должен получать предприниматель*, чтобы имело смысл оставаться в данном бизнесе. Очевидно, что в этом случае прибыль должна быть не меньше того дохода, который он мог бы получить, используя имеющиеся у него ресурсы в наилучшем из альтернативных вариантов.

Предельная доходность ресурса – доход, который приносит фирме использование одной дополнительной единицы ресурса. Величина предельной доходности ресурса показывает, на сколько (в денежных единицах) изменится общая выручка фирмы при увеличении количества используемого переменного ресурса на одну единицу (например, при найме дополнительного работника).

Предельные затраты на ресурс – затраты на привлечение одной дополнительной единицы ресурса. Величина предельных затрат на ресурс показывает, на сколько (в денежных единицах) изменятся общие экономические затраты на производство при увеличении количества используемого переменного ресурса на одну единицу (например, при найме дополнительного работника).

ТЕМА 4. "Конкурентные и неконкурентные рынки и особенности их функционирования".

Рыночная власть – способность продавца/покупателя влиять на рыночную цену товара. Если такой властью обладает продавец, она называется монопольной, если покупатель – монопсонической.

Прайс-тэйкеры (price-takers) и прайс-мэйкеры (price-makers).

Если фирма, максимизирующая прибыль, не может по своему усмотрению устанавливать цену на свой продукт, а вынуждена "принимать" цену, сложившуюся на рынке, она называется "прайс-тэйкером". Фирма, самостоятельно определяющая цену на свой продукт, называется "прайс-мэйкером". Таким образом, рыночной властью обладают только прайс-мэйкеры.

Совершенная конкуренция – ситуация на рынке, при которой выполняются следующие условия: 1) нет никаких, даже незначительных, барьеров для входа на рынок;

2) очень много и продавцов, и покупателей, причем каждый из них владеет лишь очень малой долей рынка;

3) товар однородный, стандартизированный, при этом покупателям безразлично, где покупать товар, а продавцам безразлично, кому его продавать;

4) конкуренция только ценовая;

5) полная информированность участников о рынке;

6) абсолютная мобильность ресурсов*.

Если выполняются все перечисленные условия, ни у покупателей, ни у продавцов нет рыночной власти.

Фирма на совершенно конкурентном рынке.

В условиях совершенной конкуренции все фирмы являются "принимающими" рыночную цену, так как отклонение от нее и в сторону превышения, и в сторону занижения приведет к снижению прибыли. Задача оптимизации, таким образом, сводится к определению каждой фирмой такого объема производства, который обеспечивает фирме наибольшую прибыль при данной рыночной цене.

Условие максимизации прибыли: при производстве оптимального выпуска предельные затраты равны цене, но не меньше, чем средние переменные затраты. Согласно этому условию, фирма должна оставаться на рынке в краткосрочном периоде, даже если производство убыточно, пока цена не меньше средних переменных издержек. При прекращении производства убытки будут больше (равны фиксированным затратам)**.

Перспективы отрасли. В краткосрочном периоде совершенно-конкурентные фирмы могут иметь положительную экономическую прибыль ("сверхприбыль") или нести убытки (не превышающие фиксированных затрат). Однако и то, и другое состояние отрасли не устойчиво. В условиях абсолютной мобильности ресурсов из отрасли в отрасль и полного отсутствия каких-либо барьеров для входа-выхода с рынка сверхприбыль привлечет новых производителей, рост предложения товара приведет к падению цены и снижению прибылей, а убытки вызовут отток наименее успешных производителей и рост рыночной цены для оставшихся участников, что улучшит их положение. В долгосрочной перспективе отрасль будет находиться в равновесии, если фирмы получают только нормальную прибыль (экономическая прибыль при этом равна нулю).

Источники монопольной власти можно разделить на две группы.

1) Все, что ограничивает вход на рынок других участников:

- государственные барьеры (лицензии, патенты);

- уникальное специфическое сырье, доступ к которому ограничен;

- значительная экономия от масштаба, позволяющая крупным компаниям производить с меньшими издержками на единицу продукта, что усложняет вход в отрасль "новичков".

2) Все, что делает продукт неоднородным, выделяет его из товарной группы:

- отличия в качестве;

- обслуживание (в т. ч. предоставление дополнительных услуг, гарантии, возможность безналичной оплаты, рассрочки);

- удобство приобретения (удачное месторасположение, круглосуточная работа);

- принадлежность к узнаваемой торговой марке, бренду;

- наличие торговых знаков ("экологически чисто", "без ГМО" и т. д.);

- реклама и др. вплоть до привлекательной упаковки и вежливого персонала.

Монопольная власть появляется тогда, когда покупателю уже не безразлично, где приобретать товар, когда у него появляются предпочтения, или же выбор продавцов ограничен.

Показатель монопольной власти (индекс Лернера) – характеризует степень монопольной власти компании на рынке, фактически показывает, какой процент в цене товара составляет надбавка к затратам*, установленная фирмой. Эта величина является обратной к ценовой эластичности спроса, взятой по модулю. Если монопольная власть отсутствует, конкуренция привела бы к снижению цены до уровня предельных затрат на производство, и нулевой экономической прибыли, индекс Лернера в этом случае был бы равен нулю.

Все фирмы с монопольной властью являются прайс-мэйкерами.

К рынкам с монопольной властью относятся: чистая монополия, олигополия, монополистическая конкуренция. Все эти рынки, несмотря на существенные отличия, имеют ряд общих свойств:

1) фирмы имеют монопольную власть (хотя степень ее различна), это значит, что, увеличивая или уменьшая объем производства и предложения товара к продаже на рынке, они влияют на цену своего продукта, и, таким образом, способны выбирать такое соотношение между ними, которое обеспечивает наибольшую прибыль при существующем спросе;

2) если весь продукт продается по одной цене (и его количество больше 1), то предельная выручка от продажи всегда меньше цены, так как рост объема реализации сопровождается снижением цены;

3) фирма, максимизирующая прибыль, не будет выбирать цену и выпуск, соответствующие неэластичному спросу, - сокращение производства и повышение цены приведут к увеличению прибыли, а с ростом цены спрос обычно становится более эластичным;

4) условие максимальной прибыли: при производстве оптимального выпуска предельная выручка от продажи равна предельным затратам на производство, цена устанавливается по цене спроса при данном выпуске и не меньше, чем средние переменные затраты;

5) фирмы могут осуществлять ценовую дискриминацию;

6) фирмы с монопольной властью, как правило, имеют незагруженные производственные мощности и не стремятся производить такой объем, при котором средние затраты минимальны, если только это количество не соответствует наибольшей прибыли;

7) по сравнению с совершенно конкурентным рынком, объем производства (соответственно, и потребления) будет меньше, а цена на продукт выше, следовательно, в экономическом смысле при монопольной власти ресурсы используются неэффективно, так как не обеспечивают максимальное удовлетворение потребностей при наименьших затратах.

Чистая монополия имеет следующие особенности:

1) вход на рынок блокирован (постоянно или временно);

2) в отрасли одна фирма, то есть границы фирмы и рынка совпадают, а спрос на товар совпадает со спросом на товар данного производителя;

3) продукт фирмы не имеет близкого заменителя, хотя может быть возможна замена продуктами других отраслей; отсутствие заменителей делает спрос мало эластичным по цене;

4) конкуренция практически отсутствует, и только с продуктами других отраслей;

5) у фирмы значительная монопольная власть, она диктует свою цену рынку в зависимости от желаемого объема продаж.

Естественная монополия – такая ситуация в отрасли, при которой одна фирма способна произвести весь продукт и удовлетворить рыночный спрос с меньшими затратами, чем две и более фирм. Искусственное создание конкуренции здесь привело бы к росту средних издержек и, естественно, к неоправданному завышению цены. Гораздо эффективнее сохранение ЕМ при соответствующем регулировании (прежде всего, цен) и контроле государства и общества*.

Олигополия – это рыночная структура с рядом специфических свойств:

1) основной выпуск отрасли приходится на несколько крупных фирм, именно они способны влиять на общее состояние рынка;

2) барьеры входа к основным "игрокам" трудно преодолимы (часто и вообще в отрасль);

3) продукт обычно дифференцирован, то есть не абсолютно идентичен у разных производителей, однако может быть и стандартизированным;

4) конкуренция как ценовая, так и неценовая;

5) рыночная власть значительна у крупных компаний, однако конкуренция между ними может ее уменьшать;

6) сильная взаимозависимость фирм и необходимость стратегического поведения, наилучшего с учетом возможной ответной реакции конкурентов.

Виды стратегий при олигополии могут быть самыми различными, от явного сговора и объединения фирм в картель** (в этом случае ситуация в отрасли аналогична чистой монополии) до ценовых войн с падением цен до уровня совершенно конкурентного рынка. Нередки случаи лидерства (то есть наличия компании – лидера и группы последователей) и конкуренции по объемам производства.***

Модель "ломаной" кривой спроса на продукт фирмы – олигополиста объясняет большую стабильность цен при олигополии по сравнению с другими рыночными структурами. Предполагается, что если одна фирма по своим внутренним причинам повысит цену на продукт, положение остальных компаний от этого, по крайней мере, не ухудшится, и они не последуют за ней, сохранив свои цены на прежнем уровне. В случае же понижения одной фирмой цены и увеличения выпуска, особенно в отраслях с однородным продуктом, объемы продаж остальных фирм будут падать, вынуждая их также снижать цены на свой продукт. В результате такого поведения фирма потеряет больше клиентов при повышении цены, чем приобретет новых при понижении цены на такую же величину. Значит, спрос будет более эластичным выше начальной цены и менее эластичным ниже ее, то есть кривая спроса будет иметь излом в точке, соответствующей начальному уровню цены. Эта модель объясняет, почему даже при некотором изменении в издержках фирмы на олигопольном рынке предпочитают не менять цены на свой продукт.

Монополистическая конкуренция, в отличие от чистой монополии и олигополии, более близка к совершенно конкурентному рынку. Ее особенностями являются следующие черты:

1) хотя барьеры входа на рынок и существуют, они незначительны и легко преодолимы;

2) поэтому и фирм – производителей достаточно много;

3) продукт только дифференцированный, хотя и составляет одну товарную группу, то есть отличающийся у разных продавцов (по качеству, сервису, доступности, торговой марке и знакам, рекламе и др.), поэтому продукты разных фирм являются близкими, но не абсолютными заменителями друг друга;

4) конкуренция, в основном, по соотношению "цена-качество", то есть как ценовая, так и неценовая;

5) монопольная власть у фирм есть (то есть они могут устанавливать цену выше своих предельных затрат на производство), однако она весьма незначительна, поскольку спрос на продукт каждой фирмы очень эластичен по цене;

6) в долгосрочном периоде отрасль стремится к ситуации, когда фирмы получают нулевую экономическую прибыль (то есть только нормальную прибыль), что роднит ее с совершенно конкурентным рынком;

7) видимо, это наилучший вариант организации рынка с точки зрения покупателей, поскольку не имеет главного недостатка совершенной конкуренции – абсолютной одинаковости продукта, предоставляя много - и разнообразие товаров и услуг по приемлемым ценам, лишь незначительно превышающим затраты на производство.

Ценовая дискриминация – продажа товаров (услуг) разным потребителям по разным ценам, или разное количество товара (услуги) одному потребителю по разным ценам, при одинаковых затратах на каждую единицу продукта.

Условия осуществления ценовой дискриминации:

1)  фирма должна обладать монопольной властью, то есть иметь возможность самостоятельно выбирать цену на свой товар, быть прайс-мэйкером; ценовая дискриминация невозможна в условиях совершенной конкуренции;

2)  у фирмы должна быть возможность каким-либо образом выявить и разделить покупателей с разной ценовой эластичностью спроса;

3)  у покупателей, приобретающих продукт по более низкой цене, не должно быть возможности перепродать его покупателям более высокой ценовой категории, то есть должна отсутствовать возможность арбитража.

По наиболее распространенной классификации существует три вида ценовой дискриминации: 1-ой, 2-ой и 3-ей степени.

Дискриминация 1-ой степени (совершенная) осуществляется фирмой в том случае, когда каждому покупателю назначается своя индивидуальная цена в соответствии с его спросом и готовностью платить за товар. Достоинством такой ценовой политики является то, что весь излишек потребителя (разница между ценой спроса и рыночной ценой) при этом переходит фирме, выручка от продажи в этом случае максимально возможная. Очевидно, что предельный доход от каждой следующей проданной единицы товара тогда равен цене, по которой эта единица продана. И по условию максимизации прибыли MR=MC фирма будет производить такой же выпуск, как в случае совершенно конкурентного рынка. Главным недостатком такого подхода является то, что его или практически невозможно осуществить на практике, или же его проведение требует таких затрат времени на каждую сделку, что делает его экономически невыгодным. Тем не менее, относительно успешно он применяется на восточном базареJ

В случае неполной информации, когда фирма не знает индивидуальных предпочтений покупателей и даже не может разделить их на группы, отличающиеся их готовностью платить за товар, она может проводить дискриминацию 2-ой степени. Такой способ ценообразования предлагает покупателям самим выбрать условия приобретения товара, когда цена зависит от какого-либо параметра: объем покупки, время, качество и т. д. Задача фирмы состоит в том, чтобы стимулировать потребителей приобретать товар по таким ценам, которые близки к их ценам спроса, "отговаривая" их от выбора более дешевого варианта.

Примером ценовой дискриминации 2-ой степени является также т. н. двухставочный тариф. Цена в этом случае состоит из двух частей: помимо оплаты каждой единицы товара в ней присутствует и некая фиксированная сумма ("плата за вход"). Расходы покупателя на товар равны, таким образом, величине Т=А+рQ. Мы наблюдаем такое ценообразование, например, при посещении парков с аттракционами, пользовании телефоном с абонентской платой и т. д. Когда затраты на обслуживание еще одного покупателя близки к нулю, фирма может и не брать платы за каждую отдельную единицу товара (услуги), ограничиваясь более высокой "платой за вход", например, при приобретении абонемента на посещение бассейна, фитнес-клуба, музея и т. д.

Дискриминация 3-ей степени проводится в том случае, если фирма может разделить своих потенциальных покупателей на группы (сегменты) с разной ценовой эластичностью спроса и назначить каждой группе свою цену. Очевидно, что покупатели должны обладать для этого каким-либо узнаваемым фирмой признаком: пол, возраст, профессия, национальность, место проживания и др. Внутри группы все покупатели платят одинаковую цену за каждую единицу товара. Примерами данного вида дискриминации являются скидки пенсионерам, студентам; разная цена для мужчин и женщин (например, за вход в клуб); разная цена товара при продаже на внутреннем и внешнем рынках. Цена для каждого сегмента рынка определяется в соответствии с ценовой эластичностью спроса, при этом, чем меньше будет эластичность данной группы покупателей, тем выше будет цена для нее.

ТЕМЫ 5-7. "Макроэкономическая среда бизнеса".

Валовый внутренний продукт, или ВВП, характеризует общий объем производства в стране. Он определяется как рыночная стоимость всего конечного продукта, произведенного на территории страны за год. Конечным продуктом считаются товары и услуги, приобретенные не для переработки и перепродажи, а для конечного использования, или пополнившие запасы товарного производства на конец рассматриваемого года. Наиболее простой способ расчета ВВП, "производственный", предлагает суммирование добавленных стоимостей всех фирм, работающих на территории страны. Добавленная стоимость фирмы определяется как разница между стоимостью ее готового продукта и приобретенных у других фирм сырья и материалов. Уточненный расчет ВВП производится компиляцией двух других методов, "по сумме совокупных расходов" и "по сумме совокупных доходов", в таблицах межотраслевого баланса.

Поскольку ВВП – показатель стоимости выпуска (иначе невозможно сложить объемы производства всех отраслей), его величина зависит не только от реального количества произведенных товаров и услуг, но и от цен. Таким образом, при инфляции номинальная величина ВВП (в текущих ценах) растет, даже если совокупное производство не меняется, а возможно и падает. Для измерения роста реального производства необходимо исключить влияние цен. Это сделать несложно, если использовать при расчете ВВП фиксированные цены, то есть цены какого-нибудь одного года, принятого как базовый. Реальные ВВП, "привязанные" к одному базовому году, отличаются друг от друга только реальными объемами производства. Очевидно, что абсолютная величина РВВП не имеет такого значения, как ее изменение в процентах к предыдущему году. Именно долгосрочная тенденция к увеличению реального объема производства называется экономическим ростом, темп которого определяется как среднегодовой на интервале не менее 10 лет.

Валовый национальный доход (ВНД) – показатель совокупного национального дохода, заработанного в производстве не только на территории страны, но и за ее пределами национальными факторами производства. Он складывается из суммарной заработной платы граждан, рентных и процентных доходов собственников земли и капитала, прибылей, амортизационных отчислений и чистых косвенных налогов на производство (таких как НДС, акцизы, таможенные пошлины и другие налоги "с оборота" за вычетом субсидий фирмам). Разница между ВВП и ВНД в количественном выражении обычно невелика для диверсифицированной экономики.

В отличие от ВНД показатель личного располагаемого дохода (ЛРД) говорит о совокупных доходах, полученных гражданами как от участия в производстве, так и в процессе перераспределения, естественно, с учетом уплаченных с этих доходов подоходных налогов. Таким образом, располагаемый доход показывает, какими денежными суммами могут распоряжаться граждане страны, распределяя их между расходами на потребление и сбережения.

Совокупные доходы в стране определяются уровнем реального производства. Сделки с куплей-продажей земли, финансовых активов или товаров с "вторичного" рынка приводят лишь к перераспределению в обществе ранее созданных ценностей. Объемы же реального производства зависят от двух основных факторов. Во-первых, от наличия, доступности, производительности ресурсов и уровня технологии. Это определяет производственные возможности экономики. Во-вторых, от спроса на отечественный продукт, точнее, от того количества продукта, которое производители могут продать с выгодой для себя при данном уровне цен на товары и ресурсы. Получается, что доход зависит от производства, спрос от доходов, производство от спроса:

производство → доходы→ спрос → производство.

Увеличение совокупного спроса положительно влияет на объем выпуска, если это позволяют производственные возможности экономики, что, в свою очередь, приводит к росту совокупных доходов и расширению спроса на товары и ресурсы.

Совокупный спрос – это реальная рыночная стоимость конечного продукта (в фиксированных базовых ценах), на который предъявляется спрос всеми экономическими агентами (населением, фирмами, государством, иностранным сектором). Он определяется как сумма потребительских расходов, инвестиций фирм, государственных закупок, совершенных на территории страны, и чистого экспорта (равного разнице между экспортом и импортом). Чем больше уровень цен текущего года, тем меньшее количество товаров и услуг готовы купить экономические агенты, то есть тем меньше объем реального спроса в фиксированных ценах. От уровня цен зависят потребительские расходы ("эффект реального богатства"), инвестиционные расходы фирм ("эффект процентной ставки") и объемы экспорта и импорта ("эффект импортных закупок"). Государственные расходы определяются скорее фискальной политикой государства и, в некоторых случаях, состоянием государственных финансов, чем уровнем цен.

Факторов, влияющих на совокупный спрос, множество. Главной частью спроса, несомненно, являются потребительские расходы домохозяйств. Они, в свою очередь, зависят от текущих располагаемых доходов населения, оптимистичности ожиданий людей о будущем, ставок процента по кредитам и вкладам, накопленной задолженности и т. д. Немаловажна и степень неравенства в распределении доходов. Наиболее обеспеченная группа населения (обычно 1-2%, в России меньше), как правило, приобретает в основном товары класса "люкс", спрос на которые мало эластичен по цене, поэтому в этом сегменте реального сектора рост спроса приводит скорее к росту цен, чем к реальному увеличению объемов и занятости. Самые бедные слои обладают и самой низкой платежеспособностью, что снижает (или ограничивает рост) прибыльность вложений в соответствующие отрасли. Необходимое условие "достаточности" потребительских расходов – наличие устойчивого и значительного "среднего класса".

К инвестиционным расходам относятся покупки фирмами станков, машин и оборудования, строительство или приобретение построенных в текущем году объектов недвижимости (в том числе, жилищной) при их первичной продаже, прирост запасов сырья и готового, но еще не реализованного, продукта. Это деньги, вложенные в реальный сектор с целью получения будущих доходов. В большей степени, чем остальные виды расходов, инвестиции зависят от ожиданий и прочих "нематериальных" факторов: оценок риска, перспектив, развитости и устойчивости финансового сектора, предлагающего альтернативные способы получения доходов с одной стороны, и являющегося источником средств для реального инвестирования с другой. Ставка процента, таким образом, становится ценой получения капитала. При ее повышении объемы инвестирования сокращаются (при прочих равных).

Сальдо внешней торговли, разница между экспортом и импортом, в основном, зависит от спроса на отечественный продукт со стороны иностранного сектора и политики государства, либо фискальной (наличие и степень протекционизма), либо валютной (режим регулирования курса национальной валюты). В отношении экспорта, конечно, предпочтителен вывоз продуктов, произведенных с наибольшей добавленной стоимостью: результатов интеллектуального труда и "высоких" технологий. В этом случае страна получает доходы именно от этих ресурсов, и их развитие становится приоритетным (и хорошо оплачиваемым!). Вывоз сырья позволяет решать стране текущие проблемы с финансами (если цены на мировых рынках достаточно высоки), но делает экономику неустойчивой, со смещенным в добывающий сектор центром, подчиняя его внешней конъюнктуре, и неразвитой в остальных секторах. Одним из способов снижения неустойчивости и макроэкономических рисков является создание стабилизационных фондов.

Курс национальной валюты, или валютный курс, позволяет привести цены, номинированные в деньгах других государств, к сопоставимому виду. Однако следует различать номинальный и реальный валютные курсы. Номинальный валютный курс показывает цену национальной валюты, выраженную в единицах иностранной валюты. Например, курс рубля равен количеству долларов (или центов), которое необходимо для приобретения одного рубля. Когда курс много меньше единицы и пользоваться им неудобно при расчетах, обычно переходят к обратному курсу иностранной валюты. Реальный валютный курс показывает соотношение стоимости идентичного набора товаров, произведенных в двух странах. Так, реальный курс рубля по отношению к доллару равен номинальному курсу рубля, умноженному на отношение общего уровня цен в России и в США. То есть, если уровень цен в России выше, чем в США, требуется больше рублей для покупки товаров в России, чем при обмене их по номинальному курсу на доллары и приобретения подобного набора за доллары в США. На объемы международных товарных потоков (экспортных и импортных) влияют именно реальные курсы валют. В открытых экономиках с гибкими номинальными курсами, не фиксированными государством, разница в реальных курсах приводит к росту спроса на относительно дешевые товары аналогичного качества, следовательно, и к росту спроса на соответствующую валюту, повышая ее номинальную цену. В результате реальная стоимость этих товаров в разных странах выравнивается. Этот принцип получил название " паритета покупательной способности ". Тем не менее, экономическая действительность полна жесткостей и ограничений, делая принцип паритета скорее теоретическим, нежели практическим.

От национального дохода чистый экспорт зависит отрицательно, так как рост доходов стимулирует импорт.

Деньги, покупательная способность, инфляция.

Денежное обращение возникло вместе с потребностью в признаваемом всеми участниками посреднике и «мериле ценности» при обменных операциях, появившихся в результате общественного разделения труда. Собственно, деньгами можно называть все, что выполняет функции денег как средства обращения, платежа, сохранения ценности и единицы счета.

Первая и, пожалуй, наиболее важная функция денег заключается в обеспечении обмена между покупателями и продавцами благ. В отсутствие такого универсального посредника участникам обмена пришлось бы искать альтернативные способы оплаты, например, непосредственно «товаром за товар» или создавать денежные заменители. Поскольку цены товаров, услуг и ресурсов выражены в однородных единицах, и покупатели, и продавцы могут сопоставить относительную ценность всех благ, производимых в экономике, и ресурсов, используемых в производстве. Это значительно облегчает и ускоряет процесс обмена. Однако не всегда процесс передачи денег сопровождается встречным потоком товаров или услуг. Когда платеж производится в одностороннем порядке, или получение благ и их оплата происходят не одновременно, деньги выполняют функцию средства платежа. Наконец, в перерыве между основными функциями, с большим или меньшим успехом деньги способны сохранять ценность и накапливать богатство. Чтобы успешно выполнять все перечисленные функции, деньги должны быть узнаваемыми, признаваемыми и ликвидными, что необходимо при обмене и платеже; делимыми, износостойкими и портативными, для удобства их использования.

Предложение денег в стране осуществляется всей банковской системой, хотя главная роль в этом принадлежит, конечно, центральному банку. Деньгами, или денежной массой, являются все общепризнанные средства платежа. Согласно определению ЦБ РФ в нашей стране (как и в других странах) она равна сумме наличности вне банковской системы и сумме средств на счетах в банках. К ним относятся средства на расчетных, текущих и депозитных счетах, доступ к которым не ограничен, и средства на сберегательных и срочных счетах, которые достаточно быстро могут быть переведены в форму денег.

Сумма всех фактически выпущенных центральным банком платежных средств, то есть банкнот и монет, называется денежной базой, или деньгами центрального банка. Нетрудно заметить, что понятие денежной базы несколько уже понятия денег вообще. Запись на счете является полноправным платежным средством, не требующим передачи бумажного или металлического носителя. И хотя монопольным правом выпуска денег обладает только центральный банк, "открывать" счета и делать на них записи может любой коммерческий банк, участвуя, таким образом, в создании денежной массы. Например, если некто приносит во Внешторгбанк 1000 рублей наличными, пополняя свой счет, а Внешторгбанк из этих денег выдает кредит на сумму 900 рублей третьему лицу (как правило, тоже просто записывая их на счет), количество денег в экономике увеличивается на сумму выданного кредита и составляет уже 1900 рублей. Затем часть из этих 900 рублей опять оказывается в каком-нибудь банке (другая часть остается в наличности) и снова может быть использована либо для выдачи кредитов и ссуд, либо для покупки ценных бумаг и валюты, либо для других, например, лизинговых или ипотечных, операций банка. В любом случае только часть из поступивших в коммерческие банки денег остается в банковской системе в качестве резервов, остальные снова возвращаются в экономику, увеличивая денежную массу.

Способность экономики создавать деньги зависит от величины денежного мультипликатора. Он определяется как отношение денежной массы к денежной базе и показывает, на сколько увеличится общее количество денег в экономике при выпуске центральным банком одной дополнительной денежной единицы. Величина мультипликатора отрицательно зависит от соотношения между наличностью и депозитами и от того, какая часть депозитов резервируется. Чем меньше денег, выпущенных Центральным Банком, попадает в коммерческие банки, и чем большая их часть резервируется, тем меньше способность банковской системы создавать платежные средства. Из-за мультипликативного эффекта деньги центрального банка называют также деньгами "повышенной мощности".

Реальный спрос на товарном рынке создает соответствующий спрос на деньги, необходимые для оплаты покупок. Это, так называемый, транзакционный мотив спроса. Денег в экономике должно быть достаточно для приобретения по текущим ценам всего произведенного объема продукта. В противном случае, у производителей будут накапливаться излишки, вынуждая их сокращать производство и снижать цены.

Количество платежных средств непосредственно связано с экономической активностью. С учетом того, что каждая денежная единица участвует за год в нескольких сделках, денег в экономике должно быть достаточно для приобретения по текущим рыночным ценам всего объема произведенного продукта. Нехватка ликвидных активов будет мешать нормальному обмену и, в конце концов, тормозить развитие производства, их избыток неблагоприятно скажется на уровне цен. Согласно количественной теории денег количество денег в стране, умноженное на скорость их обращения, должно быть равно величине номинального ВВП данного года. Под скоростью обращения денег подразумевается количество сделок, в которых участвует одна денежная единица, в среднем, за период. Если темп роста денежной массы будет опережать рост реального производства, все "лишние" деньги пойдут на повышение цен. При чрезмерном увеличении денежной массы, покупательная способность их быстро сокращается, доверие к деньгам утрачивается, вызывая ускорение их оборачиваемости (деньги быстрее переходят "из рук в руки", есть даже выражение "горячие" деньги). По действию на экономику это равносильно дополнительной эмиссии, только практически не контролируется и возвращается к нормальному уровню очень медленно, как правило, только после проведения жесткой монетарной политики, реабилитирующей национальную валюту.