Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы. Структура этических правил: сферы, которые они охватывают, форма, в которой существуют, порядок установления, контроль за соблюдением. Практика российского и международного рынка ценных бумаг.
Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами
Тема 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование.
Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Биржевая котировка: допуск ценных бумаг на фондовую биржу, определение величины курса ценных бумаг, регистрация и публикация курсов (цен) на фондовые ценности в биржевых бюллетенях. Листинг и делистинг.
Формы временного прекращения котировки на бирже (отсрочка начала торговли, перерыв в торговли, приостановление торговли на одну сессию и более). Причины колебания курсов. Закономерности в изменении курсов в течении года.
Организация биржевой торговли. Классификация форм проведения аукционов (простой аукцион, двойной аукцион - "залповый", непрерывный).
Системы курсообразования: классическая модель (модель фиксинга) и модель непрерывного аукциона. Механизм курсообразования.
Тема 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений.
Требования предъявляемые биржей к брокерам. Клиент и брокер.
Виды заявок на совершение биржевых сделок. Приказы (поручения) клиентов брокерам: приказ на собственный выбор; лучший приказ; приказ выполнить по возможности, остальное отменить; выполнить или отменить; все или ничего; приказ приму в любом виде.
Виды договоров, заключаемых между клиентом и брокером. Договор комиссии. Договор на обслуживание. Депозитарный договор. Договор на брокерское обслуживание на ММВБ в секции фондового рынка. Агентский договор.
Тема 12. Биржевые сделки и расчеты по ним.
Понятие биржевых сделок, их виды (кассовые и срочные).
Срочные сделки. Различные комбинации срочных сделок с премией: простые сделки с премией; сделки с правом выбора времени исполнения договора; кратные сделки с премией; стеллажные сделки; обоюдоострая сделка с премией; сделка твердая и свободная.
Способа пролонгации сделок. Операции депорт, репорт. Положительные и отрицательные стороны этих сделок.
Преимущества операций на срок. Увеличение емкости рынка. Страхование (хеджирование) курсов от падения, уравнение цен.
Тема 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.
Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.
Фундаментальный анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Рыночный анализ активов. Финансовый анализ активов. Прогнозирование рыночных показателей.
Технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Теория Доу-Джонса. Предпосылки технического подхода: учет общего движения рынка, движение цены в определенном направлении, повторение истории. Способы представления информации. Классический графический анализ. Методы обработки информации. Технические индикаторы. Теория циклов.
Тема 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.
Система раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Понятие раскрытие информации. Общедоступная и служебная информация. Общедоступная информация эмитента, владельца, профессионального участника рынка ценных бумаг. Порядок и объемы раскрытия информации открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем подписки.
Реклама на рынке ценных бумаг.
Международные рейтинговые агентства. Международный кредитный рейтинг. Обзор крупнейших рейтинговых агентств.
Национальная рейтинговая школа. Описание и методика определения рейтинга. Перспективы их применения в России.
Значение рейтингов. Недостатки рейтингов.
Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Определение биржевого индекса, его значение. История возникновения индекса. Методы расчета биржевых индексов.
Биржевые индексы в России.
Биржевые индексы других стран: США, Англия, Франция, Германия, Япония.
Тема 15. Формирование инвестиционного портфеля и
управление им.
Основы портфельного инвестирования. Типы портфелей ценных бумаг, их структура. Эффективность портфеля.
Виды портфельных рисков. Диверсификация. Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг.
Управление портфелем ценных бумаг. Задачи оптимизации портфеля.
Тема 16. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.
Паевые инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг. Характеристика паевых инвестиционных фондов. Основные принципы функционирования.
Страховые компании на рынке ценных бумаг. Характеристика процесса страхования. Основы финансовой устойчивости страховщиков.
Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов. Управление пенсионными резервами. Требования к инвестированию активов фондов.
Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг. Организация деятельности инвестиционных фондов. Участники деятельности инвестиционных фондов. Требования к отчетности инвестиционных фондов.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг. Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами: эмиссионные, инвестиционные, доверительные операции.
5. Темы практических (семинарских) занятий.
Практические занятия проводятся с целью закрепления знаний полученных студентами на лекциях и самостоятельно, а так же путем проработки конкретных заданий выработать у них навыки работы с ценными бумагами, опираясь на теоретические основы курса.
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним
Тема 2. Корпоративные ценные бумаги.
Вопросы к теме:
В чем различие между обыкновенными и привилегированными акциями? Какие разновидности привилегированных акций Вы знаете? Какие из них законодательно разрешены и выпускаются в России? Как называется доход, приносимый акциями? Всегда ли он выплачивается? Каковы способы его выплаты?
Дайте определение понятия "облигация". Какие виды облигаций Вы знаете? Как называется доход, приносимый облигациями? Всегда ли он выплачивается? Каковы способы погашения облигаций? Какие виды облигаций выпускаются в России?
Каковы достоинства и недостатки ценных бумаг различных типов? Назовите правила выпуска ценных бумаг.
Какие экономические функции выполняет вексель? Какие виды векселей Вы знаете? Какие обязательные реквизиты должен содержать вексель? Каковы правила процедуры платежа по векселю?
Какие виды международных ценных бумаг Вы знаете?
Литература: 1, 2, 3, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 38, 45
Тема 3. Государственные ценные бумаги.
Вопросы к теме:
Дайте определение понятия "федеральные государственные ценные бумаги". Дайте определение понятия "инвестор рынка государственных ценных бумаг". Какова структура российского рынка государственных ценных бумаг? Каковы основные функции Центрального банка РФ, дилеров, инвесторов на рынке ценных бумаг? Какие виды федеральных государственных ценных бумаг Вы знаете? Какие облигации могут выпускаться под гарантию Правительства РФ?
Дайте определение государственным ценным бумагам субъектов РФ. Каковы правила эмиссии этих бумаг? Какие ценные бумаги субъектов РФ обращаются на рынке России в настоящее время?
Дайте определение муниципальным ценным бумагам. Каковы правила выпуска, обращения, погашения? Приведите примеры размещения муниципальных ценных бумаг в России.
Какова структура номер государственной регистрации государственных ценных бумаг?
Какова практика выпуска государственных ценных бумаг за рубежом.
Литература: 2, 4, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 16, 41, 45
Тема 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам.
Вопросы к теме:
В чем проявляется отличие использования простых и сложных процентных ставок, номинальной и реальной ставок?
Какими видами доходности обладает облигация, акция?
Как рассчитывается доход по бескупонным облигациям, по облигациям с выплатой процентов и номинала, по облигациям с фиксированным купоном, по облигациям с переменным купоном?
Каким образом инфляция воздействует на стоимость и доходность ценных бумаг?
Какова доходность для продавца, покупателя call - и put - опционов?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 17, 22, 30, 44
Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг
Тема 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Вопросы к теме:
Дайте определение понятия "первичный рынок ценных бумаг". Охарактеризуйте этот рынок. Кто является субъектом первичного рынка? В чем состоит механизм первичного рынка? Какие виды эмиссионных ценных бумаг Вы знаете? В чем состоит процедура эмиссии ценных бумаг? Какова стратегия инвестора на первичном рынке?
Дайте определение андеррайтингу. Кто может оказывать такого рода услуги? Каковы условия договора, заключаемого между эмитентом и андеррайтером? В каких случаях может происходить объединение фирм, оказывающих андеррайтинговые услуги, в эмиссионные синдикат?
Дайте определение понятия "вторичного рынка ценных бумаг". Какова его структура? Какие основные функции осуществляет организованный рынок ценных бумаг? В чем состоит механизм вторичного рынка ценных бумаг? Чем отличается биржевой и внебиржевой оборот ценных бумаг? Какова специфика внебиржевого рынка?
Литература: 2, 3, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 45
Тема 8. Фондовые биржи отдельных стран.
По данной теме целесообразно проведение дискуссии: «Организация фондовых бирж в России и зарубежных странах».
Вопросы к теме:
Какие этапы развития фондовых рынков в России? Российские ценные бумаги на иностранных биржах. Какие основные требования в фондовой бирже и фондовым отделам товарных и валютных бирж существуют в настоящее время? Какова организационно – правовая форма бирж? Как формируются доходы и расходы фондовой биржи? Каковы современные тенденции развития биржевых операций? Какова структура участников биржевых сделок?
Как построена биржевая система США? Какую роль играет Нью-Йоркской фондовой биржи (НФБ)? Какие требования предъявляются по процедуре листинга? Какие существуют категории членов НФБ?
Как построена биржевая система Англии? Какова специфика организационно-правовых форм бирж? Лондонская «Stock Exchange” , ее история. Какие операции осуществляются на фондовых баржах?
Как построена биржевая система Франции? Каковы особенности биржевой системы. Кто такие официальные маклеры (“паркет”) и неофициальные (“кулиса”) на Парижской бирже? Какова история возникновения и развития компьютеризации на Лионской бирже?
Как построена биржевая система Германии? Историческое развитие биржи, влияние банковской системы. Какую роль играют коммерческие банки на организованном рынке ценных бумаг?
Как построена биржевая система Японии? Историческое развитие. Каковы структура и функции Токийская фондовая биржа? Какую роль играет министерство финансов в организации биржевой торговли? Какие виды сделок могут осуществляться на японских биржах?
Каковы тенденции объединения бирж различных стран?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 36, 37, 42, 45
Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами
Тема 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование.
Вопросы к теме:
Какие принципы биржевых торгов Вы знаете? Дайте определение понятия "биржевой котировке". Что такое курсовая цена? Как он формируется?
Что собой представляет аукционная система торгов? Какие существуют классические формы проведения торгов? Какие существуют правила биржевой торговли? Какую информацию можно получить из биржевого бюллетеня?
Каковы причины колебания курсов? Какие закономерности изменения курсов в течении года существуют?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 33, 45
Тема 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений.
Вопросы к теме:
Каковы требования предъявляемые биржей к брокерам? Каковы условия заключения договора между клиентом и брокером? Какие виды заявок на совершение биржевых сделок Вы знаете?
Приказы (поручения) клиентов брокерам. Как их можно классифицировать?
Какие виды договоров могут заключаться между клиентом и брокером на российском рынке ценных бумаг?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 33, 45
Тема 12. Биржевые сделки и расчеты по ним.
Вопросы к теме:
Дайте определение понятия "биржевой сделки". Какие виды биржевых сделок Вы знаете? Каковы их классификации?
Что собой представляют срочные сделки? Какие комбинации срочных сделок с премией существуют?
Дайте определение понятия "пролонгация сделок". Как Вы понимаете операции депорт, репорт? Чем они различаются? Положительные и отрицательные стороны этих сделок.
Каковы преимущества операций на срок? Что такое хеджирование? С какой целью оно проводиться и каким образом?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 18, 19, 22, 28, 30, 33, 35, 43
Тема 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.
Вопросы к теме:
Какие методы анализа лучше применить при изучении фондового рынка за длительный период времени? Какие методы анализа лучше применить при изучении фондового рынка за краткосрочный период?
В какой момент можно определить правильность идентификации фигуры технического анализа? Как Вы думаете, почему автоматические торговые системы, использующие сигналы технического анализа, не приводят к однозначному успеху?
Какова основа фундаментальный анализ инвестиционных свойств ценных бумаг?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 18, 19, 22, 28, 30, 33, 35, 43
Тема 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.
Вопросы к теме:
Дайте определение понятия "раскрытия информации" на рынке ценных бумаг. Что собой представляет общедоступная и служебная информация? Какую информацию должны раскрывать эмитенты, владельцы, профессиональные участники рынка ценных бумаг?
Приведите примеры реклама на рынке ценных бумаг.
Какие виды международных рейтинговых агентства Вы знаете? Какие виды рейтинговых оценок существуют в российской практике? Какие существуют методы определения рейтинга? Каково значение рейтингов?
Дайте определение понятия "биржевого индекса". Каково его значение? Какие биржевые индексы существуют в мировой практике? Назовите основные из них. История возникновения индексов. Какие методы расчета биржевых индексов существуют? Какие существуют источники биржевой информации? Какие биржевые индексы существуют в России? Методы их расчета.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 45
Тема 15. Формирование инвестиционного портфеля и
управление им.
Вопросы к теме:
Дайте определение понятия "портфельного инвестирования". Почему используется "портфельный" подход к инвестированию?
Какие бывают виды портфельных рисков, чем обусловлены риски и как с ними можно бороться?
В чем отличие понятий эффективного и оптимального портфеля? Что собой представляет диверсификация портфеля?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Тема 16. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.
Вопросы к теме:
Каковы цели создания паевые инвестиционные фонды? Что представляет собой инвестиционный пай? Какова роль и функции управляющей компании паевого инвестиционного фонда? Что собой представляет специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда? Охарактеризуйте работу специализированного регистратора паевого инвестиционного фонда. Опишите работу независимого оценщика паевого инвестиционного фонда.
Дайте определение понятия "страхование". Охарактеризуйте формы и виды страхования. Какова цель формирования страховых резервов? Каковы принципы размещения страховых резервов?
Дайте определение понятия "негосударственный пенсионный фонд". Что собой представляет собственное имущество пенсионного фонда? Перечислите принципы размещения пенсионных резервов. Дайте характеристику системе управления пенсионными резервами. Какие существуют правила инвестирования активов негосударственного пенсионного фонда?
Дайте определение понятия "инвестиционный фонд". Каковы условия функционирования инвестиционного фонда? В какие инвестиционные объекты имеет право вкладывать средства инвестиционный фонд? Какие ограничения накладываются на деятельность инвестиционного фонда?
Какова роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг? Какие виды деятельности может осуществлять коммерческий банк на рынке ценных бумаг? Какие требования предъявляются банку при осуществлении им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45
6. Задания для самостоятельной работы студентов
Разделы и темы для самостоятельного изучения | Виды и содержание самостоятельной работы |
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним | |
1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции | Ознакомиться с лекционным материалом, найти определения ценных бумаг в Гражданский кодекс РФ, изучить: учебное пособие - Что является ценной бумаги? - Какие функции рынка ценных бумаг Вы знаете? - Какова роль рынка ценных бумаг? |
2. Корпоративные ценных бумаг | Изучить ФЗ «Об акционерных обществах», учебное пособие - Что является акцией? - Что является облигацией? - Какие виды акций и облигаций перечислены в ФЗ «Об акционерных обществах»? |
3. Государственные ценные бумаги | Изучить ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», учебную литературу - Какие виды государственных ценных бумаг Вы знаете? - Какие федеральные бумаги обращаются на рынке в настоящее время? - Какие требования предъявляются к государственным ценным бумагам, размещаемым за рубежом? |
4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам | Решить задачи, данные на семинарском занятии, см.: учебную литературу Дать ответы на тестовые задания 1-40, раздела 1(см. п. 9.3. УМК) |
- тема 1, 2, периодическую литературу 
. Ответить на вопросы:
- тема 3, 4. Ответить на вопросы:
. Ответить на вопросы:
Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг | |
5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг | Изучить ФЗ «О рынке ценных бумаг», учебное пособие - Какова структура рынка ценных бумаг? - На каком рынке оказываются андеррайтинговые услуги? - Какова процедура размещения ценных бумаг? |
6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг | Ознакомиться с лекционным материалом, учебным пособием - тема 7. Найти и изучить законодательные акты, связанные с лицензированием и правилами работы профессиональных участников РЦБ. Составить таблицу, отражающую порядок функционирования профучастников РЦБ. |
7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами | Работа с законодательными актами, регулирующими деятельность фондовых бирж в РФ. Ознакомиться с материалами учебного пособия Ответить на вопросы: - Дайте определение фондовой бирже. - Какова структура внебиржевого рынка? - Какие межрегиональные рынке Вы знаете? |
8. Фондовые биржи отдельных стран | Конспектирование учебной литературы, см.: - Какова структура РЦБ? - Каких участников торгов на бирже Вы знаете? - Каковы особенности РЦБ? |
9. Регулирование рынка ценных бумаг. | Работа с ФЗ «О рынке ценных бумаг», законодательными актами, учебная литература Дать ответы на тестовые задания 1-20, раздела 2 (см. п. 9.3. УМК) |
Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами | |
10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование | Решить задачи, данные на семинарском занятии, см.: учебную литературу |
11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений. | Изучить учебную и периодической литературы см.: - Каков механизм заключения сделок на бирже? - Что фиксируется в поручении? - Какие виды поручений Вы знаете? |
12. Биржевые сделки и расчеты по ним. | Ознакомиться с учебной и периодической литературы см.: - Какова классификация биржевых сделок? - Каков срок исполнения кассовой сделки? - Чем отличаются сделки репорт и депорт? |
13. Принятие решений на рынке ценных бумаг | Ознакомиться с учебной и периодической литературы см.: - Каковы метода технического анализа фондового рынка? - Каковы методы фундаментального анализа фондового рынка? - Какие методы лучше применить при изучении РЦБ за длительный период? |
14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг | Изучить ФЗ «О рынке ценных бумаг, учебную литературу |
15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им | Ознакомиться с учебной и периодической литературы, Интернет, см.: - Что такое инвестиционный портфель? - Какие виды портфельных рисков Вы знаете? - Дайте определение диверсификации портфеля. |
16. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг | Ознакомиться с учебной литературы Дать ответы на тестовые задания 1-20, раздела 3 (см. п. 9.3. УМК) |
, периодические издания 
. Изучение законодательных актов, Интернет. Ответить на вопросы по различным странам:
. Ответить на вопросы:
. Ответить на вопросы:
. Ответить на вопросы:7. Тематика контрольных работ и методические указания по их выполнению
(заочная форма обучения)
В соответствии с учебным планом студент выполняет одну контрольную работу. Цель работы — привить навыки самостоятельного изучения дисциплины "Рынок ценных бумаг", научить студента убедительно аргументировано раскрывать содержание избранной темы. Выполнение контрольной работы помогает студенту собирать и обрабатывать материал, последовательно излагать свои мысли, изучать законодательную нормативную базу, критически анализировать опубликованную по теме научную литературу.
Для выполнения контрольной работы необходимо:
1) придерживаться требований, предъявляемых кафедрой;
2) изучить учебную и другую литературу по теме;
3) подобрать законодательный, статистический и практический материалы;
4) составить список литературы.
Оформление работы. Каждое задание контрольных работ содержит 3-4 вопроса. Ответ на них должен быть конкретным и четким, занимать объём до 7 страниц печатного текста (междустрочный интервал - полуторный, шрифт - 14). Общий объем работы должен составить приблизительно 25 страниц.
По каждой теме контрольной работы сформулированы вопросы, на которые необходимо ответить в указанной последовательности, используя методические указания и предлагаемый список литературы.
Ответы на сформулированные вопросы требует глубокого освоения теоретических основ курса, проблемных аспектов и практического материала. Ответы должны основываться на текстах учебников и других источников, но не дублировать их.
Студент должен в полной мере проявить знания и самостоятельно сформулировать ответ в виде обобщающего материала. В то же время не допускаются однозначные ответы без соответствующих пояснений. Работа призвана прежде всего продемонстрировать понимание студентом сути поставленных вопросов. Только при этом условии работа заслуживает оценки «зачет». Если ответы на два и более вопросов не соответствуют этим требованиям, работа возвращается студенту на доработку без зачета. Неверный или неполный ответ на один из вопросов может быть дополнен, уточнен путем доработки и представлен при сдаче зачета или экзамена. При этом для студентов обязательным является выполнение всех рекомендаций, содержащихся в письменной рецензии на контрольную работу. Небрежно оформленная работа кафедрой не принимается.
Страницы контрольной работы должны быть пронумерованы. Сокращения слов не допускаются, список литературы необходимо составлять в соответствии с правилами библиографии. Студенты, имеющие задолженность, выполняют контрольную работу по заданию из тематики текущего года. Работа, выполненная студентом на тему не своего задания или по старой тематике, не зачитывается.
На 2007/08 и 2008/09 учебные годы контрольные работы пишутся, исходя из следующего принципа распределения тем:
Начальная | Начальная | ||||
буква | Номер | Задания | буква | Номер | задания |
фамилии | фамилии | ||||
2007/08 | 2008/09. | 2007/08. | 2008/09 | ||
А | 1 | 28 | П | 15 | 14 |
Б | 2 | 27 | Р | 16 | 13 |
В | 3 | 26 | С | 17 | 12 |
Г | 4 | 25 | Т | 18 | 11 |
Д | 5 | 24 | У | 19 | 10 |
Е, Ё | 6 | 23 | Ф | 20 | 9 |
Ж | 7 | 22 | Х | 21 | 8 |
3 | 8 | 21 | Ц | 22 | 7 |
И | 9 | 20 | Ч | 23 | 6 |
К | 10 | 19 | Ш | 24 | 5 |
Л | 11 | 18 | Щ | 25 | 4 |
М | 12 | 17 | Э | 26 | 3 |
Н | 13 | 16 | Ю | 27 | 2 |
0 | 14 | 15 | Я | 28 | 1 |
Тема 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
