Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 33, 45
Тема 19. Биржевые сделки и расчеты по ним.
1. Понятие биржевых сделок, их классификация.
2. Кассовые сделки.
3. Срочные сделки.
Дайте общее понятие сделки, в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. А затем остановитесь на различных аспектах сделки с ценными бумагами, такими как, организационный, экономический, правовой.
При заключении сделки с ценными бумагами необходимо решить следующие существенные вопросы: объект сделки, объем сделки, цена сделки, срок исполнения сделки, срок расчета по сделки. Каждая сделка имеет свою схему, определяющую ее жизненный цикл, опишите их.
Все существующие сделки на рынке ценных бумаг можно классифицировать по различным признакам. Наиболее часто встречающиеся классификации: в зависимости от организации заключения сделки подразделяются на биржевые и внебиржевые; на основании ФЗ «Об акционерных обществах» определяется понятие «крупной сделки». При классификации сделок надо учитывать срок, в течение которого они должны быть выполнены. В зависимости от этого признака их можно разделить на кассовые и срочные. В свою очередь, существует классификация кассовых и срочных сделок. Остановитесь на ней.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45
Тема 20. Пролонгационные сделки.
1. Определение пролонгационной сделки. Цель заключения. Способы пролонгации сделок. Операции хеджирования.
2. Операции депорт.
3. Операции репорт.
Прежде всего, следует определить, где и кем могут заключаться пролонгационные сделки.
В биржевой практике обычной является такая ситуация, когда, рассчитывая на дальнейшее повышение или понижение курса ценной бумаги, продавец или покупатель не хотят завершать сделку, срок которой истекает. В таком случае, он прибегает к своеобразным заемным операциям с контрагентом или банком, которые получили название операции депорта и репорта. Эти разновидности определяются положением биржевого игрока в сделке. «Бык» – репортирует, «медведь» – депортирует. Хотя риск по сделке (риск «быка» или риск «медведя») несет биржевик, он в то же делает деньги «из воздуха», не авансируя свои реальные активы, а используя лишь нематеральные активы – знание биржевой конъюнктуры. Использование заемных средств (репорт) или заёмных ценных бумаг (депорт), с другой стороны, вынуждает биржевика делиться прибылью от успешно проведенной сделки или платить за «кредит» из своих средств, если расчет биржевика не оправдался и сделка, проводимая им, принесла убыток.
Опишите подробно две эти операции. Приведите цифровые примеры заключения той и другой сделки. В каких случаях пролонгационная сделка становится операцией хеджирования.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45
Тема 21. Сделки с премией (условные сделки, опционы).
1. Определение опциона. Цель заключения сделки.
2. Опцион покупателя (опцион-колл), опцион продавца (опцион–пут).
3. Классификация сделок с премией.
Чтобы ограничить размеры проигрыша по сделкам большое распространение на бирже получили срочные сделки с премией, при которых одному из контрагентов (плательщику премии), предоставляется право отказаться от исполнения сделки полностью или частично, или же видоизменить свои обязательства. В этом случае возможны различные комбинации. Остановитесь на основных из них, таких как простые сделки с премией, сделки с правом выбора времени исполнения договора, кратные сделки с премией, стеллажные сделки, обоюдоострая сделка с премией, сделка твердая и свободная и другие. Приведите примеры заключения той или иной сделки.
Эти сделки основаны на том, что курс ценных бумаг в момент окончательных расчетов обязательно изменится по сравнению с существующим на момент заключения сделки, и проигравшей стороне в ряде случаев выгоднее заплатить премию и получить право отказаться от приобретения или продажи ценных бумаг, или видоизменить сделку с целью уменьшения убытка по сделке.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45
Тема 22. Организация фондовых бирж в РФ.
1. История становления и развития российской фондовой биржи.
2. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Члены фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи.
3. Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций.
Фондовая биржа в России в конце XIX – начала XX века. Фондовая биржа в период первой мировой войны. Российские ценные бумаги на иностранных биржах. Организация российских бирж в период перестройки. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Организационно – правовая форма бирж. Источники финансирования деятельности фондовых бирж в РФ. Структура фондовой биржи, участники биржевых торгов.
Рассматривая современный этап развития фондовых бирж в России, необходимо обратиться к законодательной базе. Прежде всего, к ФЗ «О рынке ценных бумаг». На основании этого закона дайте определение фондовой бирже, покажите какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг может осуществлять биржа. Определите, кто является членом фондовой биржи, служащим фондовой биржи. Кто занимается вопросами разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже.
Остановитесь на основных правах и обязанностях фондовой биржи. Кем они определяются и в каком документе фиксируются. Обязательно рассмотрите порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле, то есть процедуру листинга.
Заканчивая рассмотрение третьего вопроса, обязательно укажите, сколько существует фондовых бирж в России к настоящему времени. Назовите основные из них. Определите, каковы тенденции взаимодействия и конкуренции между ними.
Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 16, 45
Тема 23. Фондовые биржи отдельных стран.
1. Биржевая система США.
2. Биржевая система Англии.
3. Биржевая система Франции.
4. Биржевая система Германии.
5. Биржевая система Японии.
Формы организации и деятельности фондовых бирж, а также юридических лиц и граждан, профессионально занимающихся операциями по покупке и продаже ценных бумаг, различны и регулируются специальным законодательством соответствующих стран. Указанные различия связаны в основном с историческими особенностями становления и развития фондовых бирж и рынка ценных бумаг, спецификой политического устройства, банковского законодательства соответствующих стран и т. п.
В зависимости от формы участия в капитале и прав членов биржи на ее имущество фондовые биржи подразделяются на биржи, организованные в форме ассоциации (общественной организации, кооператива) профессиональных участников рынка ценных бумаг, и в форме акционерных обществ или товариществ с ограниченной ответственностью.
Биржевая система США. Особая роль в ней отводится Нью–Йоркской фондовой биржи (НФБ), ее автономный и монопольный характер. Управление и операции. Установление курсов. Категории членов НФБ. Ключевая роль специалистов.
Фондовые биржи Англии. Три особенности английских бирж. Специфика организационно-правовых форм бирж. Лондонская «Stock Exchange”, ее история, управление, операции.
Фондовые биржи Франции. Парижская биржа, её история. Биржи Франции – государственные учреждения. Официальные маклеры (“паркет”) и неофициальные (“кулиса”) на Парижской бирже. Компьютеризация торговли на Лионской бирже.
Фондовые биржи Германии. Историческое развитие. Четкое разделение на три сектора фондовых рынков Германии. Относительно меньшее значение фондовых бирж Германии по сравнению с другими странами вследствие доминирования банковской системы.
Биржевая система Японии. Историческое развитие. Токийская фондовая биржа. Роль Министерства финансов в организации биржевой торговли. Основные виды сделок на бирже.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45
Тема 24. Биржевые индексы.
1. Определение биржевого индекса. Его значение. Зарубежный опыт.
2. Методы расчета биржевых индексов.
3. Биржевые индексы в России.
Для принятия решения о вложении и движении собственных средств необходимо объективно оценить состояние рынка, попытаться спрогнозировать направление движения рынка в будущем. Существует много способов оценки и прогнозирования рыночной ситуации, но индекс является наиболее доступным и дешевым.
Фондовый индекс – среднее значение курсовой стоимости акций различных компаний в данный момент времени. Это определение упрощенное, так как индексы рассчитываются по определенной выборке компаний (в зависимости от критериев организации, рассчитывающей фондовый индекс), индекс может вычисляться по формулам различных средних (простая арифметическая, арифметическая взвешенная, геометрическая взвешенная), средних темпов роста и др. Также при расчете индекса могут использоваться различные источники данных. Данные могут быть ограничены как по национальной принадлежности эмитента, так и по месту проведения торгов.
Анализ фондового индекса за определенный промежуток времени с помощью математических и статистических методов может позволить выявить тенденции (тренды) в движении индекса, что в свою очередь позволит принять правильное решение в направлении инвестиций или биржевой игре.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45
Тема 25. Внебиржевые фондовые рынки.
1. Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей.
2. Организационное пространство внебиржевого оборота. Субъекты внебиржевого оборота.
3. Внебиржевой рынок ценных бумаг России.
Прежде всего, необходимо рассмотреть структуру внебиржевого рынка. Дать определение «уличному» рынку, возникающему от случая к случаю, стихийному. Какие ценные бумаги на нем обращаются, кто их может на этом рынке продать или купить. А затем переходить ко второй части внебиржевого рынка - организованному рынку.
Внебиржевому рынку ценных бумаг принадлежит важное место в обслуживании оборота ценных бумаг. Он является одновременно и соперником фондовых бирж, и их органическим дополнением. Основные различия между биржами и внебиржевым оборотом заключаются в следующем: во-первых, во внебиржевом обороте отсутствует единый физический центр осуществления операций, сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляются через телефонные и компьютерные сети; во-вторых, если биржа действует по принципу «двойного аукциона» и операции на них регулируются правилами, устанавливаемыми уставом биржи, то на внебиржевом рынке цены устанавливаются путем переговоров и по своим правилам, критерии для регистрации участников на этом рынке менее жесткие; в-третьих, участники биржевого процесса действуют в рамках узкой специализации (брокеры, специалисты, и т. д.), посредники же на внебиржевом рынке часто совмещают функции брокера и специалиста.
Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 45
Тема 26. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: паевые инвестиционные фонды, страховые компании.
1. Деятельность паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг.
2. Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг.
3. Деятельность негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.
В первом вопросе надо раскрыть следующие моменты: Цели создания паевых инвестиционных фондов. Основные принципы функционирования. Инвестиционный пай. Роль и функции управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Для чего нужен специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда. Опишите работу специализированного регистратора, независимого оценщика паевого инвестиционного фонда.
Во втором вопросе надо раскрыть следующие моменты: Дайте определение понятия "страхование". Охарактеризуйте формы и виды страхования. Цель формирования страховых резервов, принципы размещения страховых резервов.
Во третьем вопросе надо дать определение понятия "негосударственный пенсионный фонд". Что собой представляет собственное имущество пенсионного фонда? Перечислите принципы размещения пенсионных резервов. Дайте характеристику системе управления пенсионными резервами. Какие существуют правила инвестирования активов негосударственного пенсионного фонда? Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов. Управление пенсионными резервами. Требования к инвестированию активов фондов.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Тема 27. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционных фондов, коммерческих банков.
1. Деятельность инвестиционных фондов.
2. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
3. Перспективы развития деятельности кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.
В первом вопросе необходимо дать определение понятия "инвестиционный фонд" и описать условия его функционирования. Раскрыть роль инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг. Охарактеризовать организацию деятельности инвестиционных фондов, перечислить участников деятельности инвестиционных фондов, требования к отчетности инвестиционных фондов.
Во втором вопросе – перечислить, какие виды деятельности может осуществлять коммерческий банк на рынке ценных бумаг, какие требования предъявляются банку при осуществлении им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, рассмотреть виды операций коммерческих банков с ценными бумагами: эмиссионные, инвестиционные, доверительные операции.
В третьем вопросе рассмотреть возможные пути развития работы паевых инвестиционных фондов, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Тема 28. Международные рейтинговые агентства.
1. Международное рейтинговое агентство Moody’s Investor’s Service.
2. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings.
3. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s.
4. Значение рейтингов. Недостатки рейтингов.
В первом вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Moody’s Investor’s Service. Кем используется его оценка рисков.
Во втором вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Fitch Ratings от «ААА» до «D». Рассказать о работе этого агентства с российскими эмитентами.
В третьем вопросе следует рассмотреть рейтинговую шкалу агентства Standard&Poor’s и описать работу этого агентства с российскими предприятиями.
При ответе на четвёртый вопрос необходимо провести сравнительную оценку рейтингов перечисленных агентств, и выделить достоинства и недостатки выставляемых ими рейтингов.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 16, 42, 45
8. Вопросы для подготовки к экзамену или зачету.
1. Цель создания, виды паевых инвестиционных фондов. Структура активов ПИФ.
2. Паевых инвестиционных фондов: функции управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, независимого оценщика, агента ПИФ.
3. Рынок ценных бумаг России: структура, функции, участники.
4. Фондовые инструменты и их рынок: долговые, долевые, производные ценные бумаги.
5. Ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные ценные бумаги.
6. Виды акций: оценки эмитента и оценки инвестора. Номинальная, эмиссионная, рыночная, балансовая цена акции.
7. Виды облигаций: оценки эмитента и оценки инвестора. Нарицательная, покупная (выпускная), рыночная цена облигации.
8. Стоимость и доходность ценных бумаг.
9. Особенности эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг в России (ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 000).
10.Федеральные государственные ценные бумаги России.
11. Рынок долговых обязательств субъектов РФ и муниципальных образований.
12. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
13. Андеррайтинг.
14. Законодательное регулирование фондовых бирж в России. Задачи, функции, структура, участники биржевой торговли.
15. Облигации нерыночного займа.
16. Профессиональные участники рынка ценных бумаг в России.
17. Ценные бумаги выпускаемые Банком России.
18. Виды биржевых поручений.
19. Принципы биржевой торговли. Курсообразование
20. Сущность и механизм совершения биржевых сделок.
21. Внебиржевой рынок ценных бумаг в России.
22. Облигации государственного федерального займа: условия выпуска, обращения, погашения.
23. Облигации государственного сберегательного займа: условия выпуска и обращения. Состояние рынка.
24. Котировка ценных бумаг. Временное прекращение котировки на бирже. Метод единого курса, регистрационный метод установления курса.
25. Эмиссионные ценные бумаги, процедура эмиссии.
26. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в США.
27. Условные сделки (сделки с премией).
28. Пролонгационные сделки.
29. Биржевые индексы зарубежных стран.
30. Российские биржевые индексы.
31. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: страховые компании.
32. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционные фонды.
33. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: коммерческие банки.
34. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
35. Еврооблигации.
36. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Англии.
37. Кассовые и срочные сделки.
38. Классификация форм проведения аукционов. Система модулей.
39. Биржевые индексы в России.
40. Саморегулирующиеся организации на рынке ценных бумаг.
41. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
42. ФСФР - задачи, функции, структура.
43. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг РФ.
44. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.
45. Депозитарная, клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
46. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
47. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж во Франции.
48. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Германии.
49. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Японии.
50. Американские депозитарные расписки.
51. Брокерская и дилерская деятельность, деятельность по доверительному управлению на рынке ценных бумаг.
52. Облигации внутреннего валютного займа: условия выпуска и обращения.
53. Ценные бумаги обращающиеся на зарубежных фондовых рынках.
54. Методы расчёта биржевых индексов.
55. Негосударственные пенсионные фонды на РЦБ.
56. Государственные краткосрочные бескупонные облигации: условия выпуска, обращения, погашения.
57. Международные рейтинговые агентства.
58. Брокерское обслуживание через Интернет.
59. Особенности эмиссии и обращения акций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 000).
60. Особенности эмиссии и обращения облигаций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 000).
9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
9. 1. Литература
91.1. Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая. – М: ПРОСПЕКТ, 2006.
2. ФЗ РФ "О рынке ценных бумаг", ред. от 01.01.2001 №39-ФЗ.
3. ФЗ РФ "Об акционерных обществах", ред. -ФЗ.
4. ФЗ РФ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" ред. -ФЗ.
5. Положение “О Федеральной службе по финансовым рынкам” .
6. Постановление ФКЦБ "О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации” от 01.01.2001 №50.
9.1.2. Основная литература
7. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ , - М.: ФиС, 2006.
8. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
9. Рынок ценных бумаг: учебник/ , -М.: Экономист, 2005.
10. Рынок ценных бумаг: учебник/ , В.-М.: ТК Велби/Проспект, 2006.
Дополнительная литература
11. Рынок ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Высшее образование») (ГРИФ)/ -М.: ИНФРА-М, 2006.
12. Иохина биржевого рынка. Учебное пособие. - М.: изд-во МГУК, 1999.
13. , Трукановская бумаги. - М.: Финансы и статистика, 2003.
14. Рынок ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Профессиональное образование») (ГРИФ)/ -М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2006.
Рекомендуемая литература
15. Боровкова ценных бумаг (Серия: «Академия финансов»)-СПб: Питер, 2006.
16. Басов ценных бумаг. - М: Экономика, 2000.
17. Бердникова ценных бумаг. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2003.
18. Буренин с опционами на акции. - М.: Руссико, 1992.
19. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. Пер. с англ., - М.: Церих-Пэл, 1993.
20. , Басов ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ)- М.: ФиС, 2006.
21. Галанов ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Высшее образование») (ГРИФ) - М.: ИНФРА-М, 2006.
22. Гусев ценных бумаг. Практические задания по курсу. Учебное пособие для вузов. (ГРИФ)- М.: Экзамен, 2006.
23. Фондовая биржа и биржевые операции. /Пер. с франц. - М.: Церих-Пэл, 1992.
24. Жуков ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ)-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
25. Иохина биржевого рынка. Учебное пособие. - М.: изд-во МГУК, 1999.
26. Килячков ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. - М.: Юристъ, 2000.
27. , Чалдаева ценных бумаг: учебник - М.: Экономистъ, 2005.
28. Ковалёв анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2000.
29. , Трукановская бумаги. - М.: Финансы и статистика, 2003.
30. Коммерческая стратегия. /Пер. с англ. , под ред. проф. . М.: Машиностроение, 1993.
31. Корпорации и национальные фондовые рынки на примере Америки. - М.: СП Крокус Интернэшнл, 1992.
32. , Иохина услуги и операции. Учебное пособие. - М.: изд-во МГУК, 2000.
33. О’ Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении. 3-е изд., перераб. - М.: Альп. Бизнес Букс, 2006.
34. , Воробьёв ценных бумаг: учебник - М.: ТК Велби/Проспект, 2006.
35. Моррис свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем. 2-е изд.-М.: Альп. Бизнес Букс, 2006.
36. Рубцов фондовые рынки.- М.: ИНФРА-М,.. 1996.
37. Рубцов фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития.- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.
38. Стародубцева ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Профессиональное образование») (ГРИФ) - М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2006.
39. Симрнов и инвестиции.- М.: Финансист, 2000.
40. Финансов-кредитный словарь в 3-х томах. - М.: Финансы и статистика, т.1, 1984; т.2, 1986; т.3, 1988.
41. Фельдман ценные бумаги. Учебное и справочное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1995
42. Черников биржа. Международный опыт. - М.: международные отношения, 1991.
43. Чесноков стратегия, опционы и фьючерсы. - М.:1993.
44. Янукян по рынку ценных бумаг.- М.: Издательский дом «Питер», 2006.
45. Статьи журналов "Деньги и кредит", "Рынок ценных бумаг" "ЭКО", "Вопросы экономики", "Деловые люди", "Финансы", «Деньги»,газет "Экономика и жизнь", "Коммерсант", "Бизнес и банки", "Финансовая газета", Интернет и прочие.
9.2. Инновационные технологии, используемые в преподавании курса.
Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают личное мнение по проблеме, заданной преподавателем, и отстаивают это мнение в споре с другими студентами. Проведение дискуссии по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов выступления или реферата по предложенной тематике.
В рамках настоящего курса целесообразно проведение дискуссии по теме: «Организация фондовых бирж в России и зарубежных странах» - тема семинарских занятий 8.
Тестирование – контроль знаний с помощью тестов, содержащих несколько вариантов ответов на каждый вопрос. Тестирование проводится в три этапа, на которых происходит проверка знаний по соответствующему разделу курса.
Этап 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним.
См.: тема - 1, 2, 3, 4.
Этап 2. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
См.: тема - 5, 6, 7, 8, 9.
Этап 3. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами.
См.: тема - 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16.
Тесты для контрольной проверки знаний студента находятся в разделе 9.3. Методическое обеспечение дисциплины.
9. 3. Методическое обеспечение дисциплины
1. Методические указания, программа и планы семинарских занятий
2. Учебное пособие по дисциплине «Рынок ценных бумаг» доц.
3. Тесты по рынку ценных бумаг доц.
4. Раздаточный материал предоставляемый студентам во время занятий.
Тесты для контрольной проверки знаний студента
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним
1. Акционерный коммерческий банк для привлечения заемных средств решает прибегнуть к выпуску облигаций. Оцените возможности такого выпуска.
а) Выпуск облигаций возможен, если банком не выпускались
ранее депозитные и сберегательные сертификаты.
б) Выпуск облигаций возможен после полной оплаты акционерами
всех выпущенных банком акций.
в) Выпуск облигаций возможен, если акционерами оплачено не
менее 50 % уставного капитала банка.
г) Выпуск облигаций акционерному банку запрещен.
2. Должны ли быть в реквизитах привилегированной акции сведения о размере дивидендов:
а) должны,
б) не должны,
в) могут по усмотрению акционеров.
3. Инвестор преследует на фондовом рынке следующие цели:
а) Получить стабильный доход на свои сбережения.
б) Привлечь дополнительные денежные средства в хозяйственный
оборот.
в) Обезопасить свои сбережения от инфляции.
г) Максимизировать доход на сбережения.
д) Участвовать в управлении предприятием.
4. Какие из перечисленных видов ценных бумаг могут выпускать
эмитенты, кроме банков, в России:
а) акции,
б) облигации,
в) векселя,
г) сберегательные сертификаты,
д) депозитные сертификаты.
5. В случае недостатка чистой прибыли проценты по облигациям, выпущенным акционерным обществом, могут быть выплачены их владельцам за счет:
а) средств специальных фондов,
б) средств уставного фонда,
в) средств резервного фонда,
г) собственных средств в обороте,
д) средств предназначенных для оплаты труда.
6. Имеет ли право акционер требовать от акционерного общества возврата средств, вложенных в акции:
а) имеет,
б) не имеет,
в) при наступлении определенных условий (указать что именно).
7. Баланс акционерного общества, составленный на момент принятия решения о втором выпуске акций, содержит сведения о том, что акционерное общество имеет убытки. Определите решение регистрирующего органа о возможности регистрации данной эмиссии акций.
а) Регистрация возможна.
б) Регистрация невозможна.
в) Регистрация откладывается до улучшения финансового
состояния акционерного общества.
8. Варранты относятся к :
а) коммерческим ценным бумагам,
б) производным ценным бумагам,
в) долговым ценным бумагам.
9. Имеют ли право акционерные общества (производственные предприятия) на выпуск депозитных и сберегательных сертификатов.
а) Имеют.
б) Не имеют.
в) Имеют при соблюдении определенных условий.
10. Рост курсовой стоимости акций может происходить по причине:
а) инфляции,
б) направления большей части прибыли на выплату дивидендов,
в) увеличение стоимости активов акционерного общества.
г) активной игры акционерного общества акциями на вторичном
рынке.
11. Какие составляющие включаются в понятие финансового рынка:
а) рынок факторов производства,
б) рынок ценных бумаг,
в) кредитный рынок,
г) рынок товаров и услуг,
д) рынок сырья и ресурсов.
12. Акционерный коммерческий банк имеет право на выпуск облигаций:
а) если банком не выпускались депозитные сертификаты,
б) после полной оплаты акционерами всех выпущенных акций
банка,
в) запрещено.
13. Кто несет ответственность за достоверность информации. представленной в проспекте эмиссии:
а) регистрирующий орган,
б) посредник, выполняющий по поручению клиента покупку
ценных бумаг эмитента,
в) эмитент ценных бумаг,
г) инвестиционный институт, выступающий гарантом размещения,
д) местные органы власти,
е) информационные агентства.
14. Простой вексель, срок платежа и дата составления по которому не указаны:
а) считается недействительным,
б) рассматривается как подлежащий к оплате по предъявлению,
в) рассматривается как подлежащий к оплате в течение одного
года со дня его составления.
15. Ценная бумага это:
а) долговое обязательство государства,
б) документ по безналичному расчету,
в) титул собственности,
г) документ удостоверяющий право участия в капитале,
д) денежные знаки,
е) кредитные обязательства,
ж) расписка об отсрочке платежа.
16. Указываются ли в тексте векселя ссылки на причины появления долгового обязательства:
а) такие ссылки не допускаются,
б) ссылки обязательны,
в) ссылки вводятся по требованию кредитора.
17. Целью существования рынка ценных бумаг является:
а) снижение инфляции,
б) нормализация денежного обращения,
в) привлечение инвестиционного капитала,
г) привлечение ссудного капитала,
д) сбалансированность экономических процессов.
18. Отметка-свидетельство на векселе, о принятии на себя ответственности за платёж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц:
а) акцепт,
б) индоссамент,
в) аваль.
19. Функцией первичного рынка ценных бумаг является:
а) перелив капитала из менее эффективных отраслей экономики в
более эффективные,
б) привлечение дополнительных инвестиций из
внепроизводственной сферы,
в) накопление кредитных ресурсов,
г) организация перепродажи ценных бумаг,
д) контроль за эффективностью использования инвестиционного
капитала.
20. Каким свойством не обладают акции открытых акционерных обществ:
а) акции не имеют срока существования,
б) акции гарантируют возврат инвесторам средств, вложенных в
их покупку,
в) для акций характерна ограниченная ответственность.
21. Ценная бумага, по которой выплачивается постоянный доход:
а) аннуитент,
б) варрант,
в) опцион.
22. Акционерное общество имеет право на выпуск облигаций:
а) если не выпускались депозитные сертификаты,
б) после полной оплаты акционерами выпущенных акций,
в) после 50% оплаты объявленного уставного капитала,
г) запрещено,
д) после 1 года работы предприятия,
е) после 2-х лет работы предприятия.
23. В каких случаях не подлежит государственной регистрации выпуск акций и облигаций акционерного общества:
а) при учреждении акционерного общества,
б) при увеличении размеров уставного капитала акционерного
общества,
в) при формировании заемного капитала на сумму менее 50
минимальных размеров оплаты труда,
г) государственной регистрации подлежит любой выпуск
указанных ценных бумаг.
24. Какие из перечисленных видов ценных бумаг могут являться предметом торгов и заключения сделок на фондовой бирже:
а) простые акции,
б) облигации,
в) депозитные сертификаты,
г) векселя,
д) фьючерсы,
е) привилегированные акции,
ж) государственные долговые обязательства,
з) опционы.
25. Функцией вторичного рынка ценных бумаг является:
а) мобилизация кредитных ресурсов,
б) размещение ценных бумаг,
в) продажа ценных бумаг эмитентами,
г) привлечение дополнительных финансовых ресурсов из
непроизводственной сферы в инвестиции,
д) перелив капитала из менее эффективных отраслей экономики в
более эффективные,
е) привлечение дополнительных средств населения в
хозяйственный оборот,
ж) контроль за использованием инвестиционного капитала.
26. Для каких акций открытых акционерных обществ устанавливается размер дивидендов при их эмиссии:
а) только для обыкновенных,
б) только для привилегированных,
в) и для обыкновенных и для привилегированных.
27. Какими правами не обладают владельцы привилегированных акций открытого акционерного общества:
а) правом голоса на общем собрании акционеров,
б) правом на получение дивидендов,
в) правом продажи акций без согласия собрания акционеров.
28. Каким образом акционерное общество может выплачивать дивиденды своим акционерам:
а) акциями другой компании,
б) наличными деньгами,
в) своими акциями,
г) товаром,
д) своими облигациями.
29. В качестве эмитента на фондовом рынке могут выступать:
а) юридические лица, покупающие ценные бумаги от своего имени
и за свой счет,
б) юридические лица, продающие ранее купленные ценные
бумаги,
в) гражданин, продающий ценные бумаги,
г) юридическое лицо, продающее собственные ценные бумаги.
д) государственный орган, выпускающий ценные бумаги,
е) инвестиционная компания, продающая ценные бумаги,
ж) совместное предприятие, покупающее ценные бумаги.
30. Как определяется ожидаемая доходность акции:
а) отношение прибыли к цене акции,
б) отношение дивиденда к цене акции,
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
