5 основных новостей печатных СМИ, 27 февраля 2009 (стр. 3 )

Председатель Комитета по вопросам регулирования предпринимательской деятельности, член Московской палаты адвокатов Наталия Фонарева продолжила тему, заявив, что "энергошантаж" - это типичное проявление монополизма в нашей экономике. Но куда более опасным сегодня может оказаться то, что в условиях кризиса у нас не снижаются цены. Во всем мире они снижаются, потому что так всегда бывает в кризисные времена, потому что потребление падает, а у нас они стремятся вверх, и монополисты оправдывают это… кризисом же. "Это грозная тенденция для экономики, которая как минимум может привести к тому, что из кризиса мы начнем выходить значительно позже, чем могли бы, - считает Наталия Фонарева. - Нужны серьезные законодательные решения. Нужно вносить изменения в антимонопольный Закон о защите конкуренции, который в сегодняшнем виде слаб и не может серьезно противостоять монополиям".

Заместитель председателя Комитета ТПП РФ по энергетической стратегии и развитию топливно-энергетического комплекса, глава Союза нефтегазопромышленников говорил о нехватке инвестиций в "нефтянку". Именно поэтому в 2008 году добыча нефти упала на 3 млн тонн. По его оценкам, следовало бы в ближайшие пять лет несколько десятков млрд долларов ежегодно вкладывать в отрасль: "Очень плохо обстоят дела с геологоразведкой - мы плетемся далеко позади по сравнению с другими странами".

Нужно модернизировать нефтехимический комплекс, и никуда мы от этого не уйдем. "В США, импортирующих нефть, объем годовой продукции комплекса составляет в денежном выражении 630 млрд долларов, а у нас - 41 млрд", - подчеркнул Геннадий Шмаль. Трудно в отрасли работать малому бизнесу. "Малых" неохотно пускают и к "трубе"; предлагают вместо этого отдать активы более сильным и работать на них. Все потому, что в стране нет закона о трубопроводном транспорте. Вернее, проект закона есть, но он 10 лет пылится в Госдуме, и, допускает Геннадий Шмаль, может там пылиться еще неопределенно долго.

Председатель Комитета ТПП РФ по развитию авиационно-космического комплекса (АКК), профессор Александр Белоусов обратил внимание на следующий факт. АКК - естественная "среда обитания" инноваций, но последние решения не способствуют движению в нужном направлении: на 15 процентов в отрасли обрезано финансирование федеральной целевой программы по НИОКР, планируется очередное сокращение финансирования. Взамен предлагаются, в частности, госгарантии кредитов. Но авиационно-космическая отрасль имеет серьезнейшие материальные ресурсы, гарантировать возврат кредитов есть чем, и куда важнее было бы финансировать именно НИОКР, тем более, что инновационный путь развития и есть самый надежный путь выхода из кризиса и обеспечения достойного места России в посткризисном мире.

"До сих пор не удалось "продвинуть" поправки в соответствующий закон о признании рейдерства уголовно наказуемым деянием,- сказал председатель Комитета по безопасности предпринимательской деятельности, депутат , - между тем нечестный передел собственности в стране набирает размах". Особое внимание следует обратить на вал контрафактной продукции; до суда доходит в год только 10-15 дел по "контрафакту". Нужно усовершенствовать законодательство и ужесточить наказания - только так можно переломить ситуацию. Следует принимать меры и для прекращения, как сказал Гудков, "тарифного беспредела". Существует немалое количество фирм, посредничающих в организации подключения объектов (от предприятия до частного дома) к энергосетям. Они часто принадлежат чиновникам, тем, кто официально и отвечает "за электричество" или "за газ". Эти люди быстро приспосабливаются использовать в своих интересах любое постановление и любой закон. Принятый закон о противодействии коррупции, по мнению Геннадия Гудкова, не сможет соответствовать возлагаемым на него ожиданиям уже потому, что нет полноценного и надежного механизма его реализации. Работа на названных "горячих" направлениях, по мнению Геннадия Гудкова, способна помочь не только предпринимательскому сообществу, желающему делать честный бизнес, но и всему обществу.

5

Негасимая ипотека

Общие долги россиян по ипотечным кредитам выросли в IV квартале 2008 года почти вдвое - до 6,73 миллиарда рублей. А за весь 2008 год - в 15 раз - до 12,1 миллиарда. Об этом Центробанк сообщил вчера на своем сайте.

Напомним, ипотечные кредиты в 2008 году предоставлял каждый второй российский банк. Сегодня общая просрочка по займам в рублях выросла в 13 раз - до 5,8 миллиарда рублей, по валютным кредитам - в 17 раз - до 6,3 миллиарда. Так быстро долги граждан перед банками еще не росли. В целом долговая доля ипотечных кредитов в валютном кредитном портфеле пяти крупнейших российских банков уже достигла 10 процентов. То есть сегодня фактически не погашается каждый десятый банковский ипотечный кредит.

Опубликованные ЦБ данные свидетельствуют о мощном влиянии финансового кризиса на этот сектор кредитования, считают эксперты. А основной причиной роста долгов, по их мнению, стала девальвация рубля. В 2009 году негативный процесс невозврата долгов продолжится, утверждают опрошенные "РГ" аналитики.

Впрочем, по мнению члена Комитета Госдумы по финансовому рынку Павла Медведева, то, что темпы просрочки возврата гражданами кредитов растут - не так страшно. "В целом сегодня она составляет около 5 процентов. И это пока не катастрофа", - замечает Медведев

газета «Газета»

1

Инвестор без портфеля и без пенсии

Управляющие компании тоже решили просить поддержки у государства. Три удара по монополизму. Эльвира Набиуллина призывает минимизировать негативное влияние антикризисных мер на конкуренцию

Правительство не оставляет попыток побороть монополизм российской экономики. Одобрены два пакета антимонопольных мер, подготовленных Федеральной антимонопольной службой (ФАС). В четверг на заседании правительства "зеленый свет" получила программа развития конкуренции.

Как одновременно повысить уровень жизни, снизить инфляцию и поддержать инновации

Документ написан в Минэкономразвития. Программа рассчитана до 2012 года и призвана сформировать "полноценную конкурентную среду". "По оценке международных экспертов, эта среда (конкурентная. - "Газета") у нас еще далеко не отвечает самым передовым и лучшим стандартам", - отметил премьер Владимир Путин. В четверг в отеле "Националь" состоялась встреча представителей Национальной лиги управляющих с руководством Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). На ней от глав крупнейших управляющих компаний (УК) России впервые прозвучала просьба о господдержке.

Мотивировали они ее интересами пенсионеров. Дело в том, что в управлении УК находятся средства негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Из-за обвала рынка они заметно потеряли в стоимости. И теперь НПФ начинают разрывать договоры, требуя от УК вернуть деньги и покрыть убытки. Появились уже и первые иски фондов к управляющим.

Глава ФСФР Владимир Миловидов пообещал подумать над формами возможной господдержки. В частности, он сообщил, что готов поддержать идею создания специального фонда дефолтных облигаций, предназначенного для расчистки балансов УК и НПФ.

Выслушав многочисленные жалобы и предложения управляющих компаний, он заявил: "Если такая заинтересованность имеется, мы готовы помочь. Готовы такой фонд презентовать правительству, чтобы реструктурировать проблемную задолженность. Это позволит забрать с балансов управляющих компаний и НПФ плохие активы". Пока, впрочем, по его словам, этот вопрос ФСФР не обсуждала с правительством.

На встрече управляющие высказали немало претензий. Тональность задал президент УК "Тройка Диалог" Павел Теплухин, пожаловавшийся на то, что управляющие компании вынуждены платить налоги на доходы физических лиц. "Нам тяжело, - многозначительно начал он. - Больше половины сотрудников компании - бухгалтеры. Это убивает ритейл в принципе. Люди должны самостоятельно выплачивать налоги".

Другой его претензией стала норма, по которой вознаграждение управляющего удерживается из дохода. Теплухин недоумевал, каким образом это делать сейчас. "У нас нет дохода в прошлом году и, видимо, не будет в этом, при этом надо платить аренду, зарплату, за телефоны", - жаловался он. Идея оплачивать расходы из собственных средств управляющей компании, очевидно, не казалась ему достойной упоминания.

"Услышали, взяли на заметку", - отреагировал Владимир Миловидов, добавив, что многие вопросы уже находятся в работе.

"Безусловно, в нормальной системе управления финансов управляющие должны получать доход от объема активов, находящихся в управлении", - заявил глава ФСФР. Собственно, именно так и происходит при управлении ПИФами. Однако, например, при управлении средствами НПФ ситуация иная.

Управляющие компании не только получали вознаграждение от суммы дохода, но и порой давали гарантии минимальной доходности и сохранности суммы, доверенной им в управление.

На растущем рынке это сходило с рук, однако после обвала вылилось в куда большие проблемы, чем поиск средств на оплату телефона. В последнее время негосударственные пенсионные фонды (НПФ) стали разрывать договоры, требуя от УК вернуть деньги.

Уже есть обращения в суды. Так, 30 декабря прошлого года НПФ "ТНК-Владимир" подал иск в Арбитражный суд города Москвы, требуя от УК "Пиоглобал эссет менеджмент" 294,5 млн рублей и обосновывая свои претензии "неисполнением обязательств по договорам". Ряд экспертов считает это началом масштабной судебной кампании НПФ против управляющих компаний, которые управляли их средствами и не обеспечили безубыточность во время кризиса.

Управляющие не понимают, что делать в этой ситуации. "Сегодня кто в лес, кто по дрова", - коротко описал ситуацию гендиректор УК "Лидер" Анатолий Гавриленко. "Если мы должны вернуть, то, пожалуйста, разъясните нам это побыстрее, - высказал он пожелание. - Мы тогда другую будем брать комиссию, пересмотрим инвестиционную декларацию".

"НПФ сейчас спекулируют на социальной теме, выставляя себя в качестве защитников пенсионеров и возлагая всю вину на управляющих", - поддержала коллег генеральный директор УК "Пенсионный резерв" Банка .

"Я понимаю обеспокоенность, - ответил Владимир Миловидов. - Однако не думаю, что письмо или обращение ФСФР исправит ситуацию". К тому же, резонно отметил он, передавая средства в доверительное управление, лицо имеет право на возврат.

Впрочем, многие управляющие оказались не прочь побороться за "чистоту отрасли". "Нас тут все в одну лодку, как гадов, запихивают", - пожаловался Гавриленко. Главная задача - это восстановление позитивного имиджа индустрии, поддержала его Елена Логинова из УК "Пионер Инвестментс Менеджмент". "Давайте очищаться, что называется, вместе", - призвал Владимир Миловидов, призвав сообщать регулятору о недобросовестных управляющих.

"Мы должны просто по понятиям договориться друг с другом", - предложил председатель совета директоров УК "Менеджмент-Центр" Сергей Михайлов. По его словам, у многих управляющих компаний сейчас не лучшая ситуация. "Если у нас в портфеле облигаций доходность -20 и -30%, а есть вероятность, что может быть и все 100%, то, может, стоит разок сходить туда, куда положено, и попросить денег?" - предложил он.

А мотивировать это обращение к власти Михайлов считает разумным интересами защиты пенсионеров. Банкам почему-то эти деньги дают, напомнил Михайлов. "У всех есть соблазн обраться за деньгами к государству", - отреагировал Владимир Миловидов, добавив, что УК "не будут первыми, кто встанет в очередь".

2

Тест на понимание бюджета

Алексей Кудрин провел бюджетные чтения. После перерасчета бюджета-2009 вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин провел две встречи, которые стали обкаткой документа: в среду вечером он приехал на заседание бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), в четверг утром выступил на расширенном заседании коллегии Федеральной налоговой службы (ФНС). И там, и там он говорил о макроэкономической ситуации и обусловленных ею новых параметрах бюджета на этот год.

В РСПП министр финансов пришел в сопровождении замов - Оксаны Сергиенко, Антона Силуанова, Александра Новака, замминистра экономического развития Андрея Клепача и первого заместителя председателя . Встреча продолжалась более двух часов.

Как сообщили корреспонденту "Газеты" участники встречи в РСПП, большую часть времени заняло выступление представителей государства. Ни новых антикризисных предложений, ни вопросов о бюджете со стороны РСПП практически не последовало. Первые, по словам вице-президента РСПП Игоря Юргенса, пока не согласованы, а вторые не понадобились: "министр финансов очень подробно обрисовал ситуацию". Вице-премьер принес на встречу материалы с подробным описанием нового бюджета. "Алексей Кудрин дал подробности того, какие средства будет направлены на госгарантии, оборонный комплекс, поддержку других отраслей, однако особых сюрпризов в цифрах не было", - рассказал председатель совета директоров МДМ-банка, член правления РСПП Олег Вьюгин.

Неконтролируемое падение

Как уже сообщала "Газета", в основу новых бюджетных расчетов была положена цена на нефть $41 за баррель. При такой цене доходы бюджета в 2009 году составят 6,3 трлн рублей, расходы - 9,5 трлн рублей, а ВВП снизится на 2,2%. Как напомнил на коллегии ФНС Алексей Кудрин, в первоначальный вариант бюджета 2009 года закладывалась среднегодовая цена на нефть $95 за баррель, однако, по словам министра финансов, цены на нефть в ближайшие три-пять лет не вернутся к высокому уровню. Другие страны, где экономика зависит от нефти меньше, чем российская, не сталкиваются с таким снижением бюджетных доходов и ВВП. Так, ВВП Великобритании и Франции снизятся на 1--2% по сравнению с 2008 годом, а доходы бюджетов сократятся на 10 и 5--6%, соответственно. Доходы же российского бюджета сократятся на 31,5% по сравнению с прошлым годом и на 42% по сравнению с первоначальным вариантом бюджета-2009. Министр экономического развития Эльвира Набиуллина заявила в четверг, что ВВП России может возобновить рост при цене нефти $50 за баррель. "Темпы экономического роста зависят не только от цены на нефть, но и от той политики, которую мы применяем. При эффективных антикризисных мерах рост может быть при цене на нефть на уровне $50 за баррель", - отметила она.

Держи капитал шире

На коллегии в четверг ФНС Алексей Кудрин заявил, что чистый отток капитала в январе составил $40 млрд. "Сейчас оттока практически нет", - порадовал министр финансов. В прошлом году отток капитала достиг $130 млрд. При этом с октября 2008 года по конец января 2009 года из России было выведено около $200 млрд. Вице-премьер заверил, что, несмотря на отток капитала, Россия не будет вводить какие-либо валютные ограничения. На встрече в РСПП первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сказал, что по итогам 2009 года отток капитала будет существенно меньше, чем в 2008 году. По его мнению, компании и банки зарезервировали достаточно средств в валюте. "Он также сообщил, что Центробанк ожидает положительное сальдо торгового баланса, даже если цена на нефть будет немного ниже $41 за баррель", - говорит Вьюгин.

ЕСН еще поживет

Как сообщили участники встречи в РСПП, Алексей Кудрин заявил, что Минфин окончательно не решил, когда именно будет повышена фискальная нагрузка на предприятия. Предполагалось, что рост в будущем году составит 12 процентных пунктов - с 26 до 34% в связи с переходом от уплаты единого социального налога (ЕСН) к страховым взносам. Одно из предложений РСПП заключается в том, чтобы сроки перехода от ЕСН к взносам были перенесены с 2010-го на 2012 год. Возможно, прошедшая встреча помогла убедить в необходимости такого шага и министра финансов, который, по словам Вьюгина, "не высказал явного согласия, однако заявил, что решение по ЕСН будет принято уже в ближайшее время". Вопрос по ЕСН стал одним из главных налоговых вопросов на встрече в РСПП. Налоговые же послабления для нефтяного сектора не затрагивались, рассказали участники. На коллегии ФНС Алексей Кудрин объяснил, почему.

"Из-за ослабления национальной валюты нефтяные компании в 2009 году получат допдоход в размере 800 млрд рублей. В начале кризиса представители нефтяников пришли с просьбой еще больше снизить налоговую нагрузку - на 500 млрд рублей. Сейчас они заработали больше", - заявил министр финансов. По словам одного из участников встречи в РСПП, Минфин готовит предложения по предоставлению предприятиям возможности кредитоваться за счет собственных налоговых платежей. "Предполагается, что компании смогут не платить налоги, направляя эти суммы на поддержание и развитие собственной деятельности с последующим возвратом налогов в бюджет, однако конкретные параметры подобной схемы Минфин не указал", - рассказал председатель совета директоров компании "Вимм-Билль-Данн Продукты питания", член бюро РСПП Давид Якобашвили. Алексей Кудрин также рекомендовал ФНС и предприятиям активнее пользоваться механизмами рассрочки и отсрочки уплаты налогов, которые предусмотрены Налоговым кодексом, но практически не используются на практике (в основном из-за неспособности предприятий соответствовать критериям, дающим право на отсрочку или рассрочку, и бюрократических сложностей). Кроме того, Минфин согласился создать совместную с ФНС рабочую группу, которая будет заниматься подготовкой предложений по изменению налогового законодательства, в том числе и в части администрирования.

3

Три удара по монополизму

Эльвира Набиуллина призывает минимизировать негативное влияние антикризисных мер на конкуренцию. Правительство не оставляет попыток побороть монополизм российской экономики. Одобрены два пакета антимонопольных мер, подготовленных Федеральной антимонопольной службой (ФАС). В четверг на заседании правительства "зеленый свет" получила программа развития конкуренции.

Как одновременно повысить уровень жизни, снизить инфляцию и поддержать инновации

Документ написан в Минэкономразвития. Программа рассчитана до 2012 года и призвана сформировать "полноценную конкурентную среду". "По оценке международных экспертов, эта среда (конкурентная. - "Газета") у нас еще далеко не отвечает самым передовым и лучшим стандартам", - отметил премьер Владимир Путин.

Развитие конкуренции, утверждают авторы программы, решит несколько задач: повысит конкурентоспособность российской экономики и уровень жизни населения (видимо, за счет развития малого бизнеса), снизит инфляцию, сформирует условия для инновационного развития страны. Впрочем, относительно замедления роста цен глава советует не обольщаться. Во всяком случае, в этом году. "Развитие конкуренции, безусловно, скажется на инфляции, но в среднесрочной перспективе. На этот год прогноз роста цен 13--14% остается в силе", - признала Набиуллина (о том, как выросли цены с начала года, см. материал на стр. 10).

Стратегия борьбы с монополиями

Победить монополизм Минэкономразвития предлагает тремя ударами. Первый - сократить необоснованные внутренние и внешнеторговые барьеры, избавиться от избыточного регулирования экономики, развивать транспортную, финансовую и энергетическую инфраструктуры. Особо отмечается необходимость недискриминационного доступа мелких производителей нефти и газа к трубе.

Второй удар, по сути, уже нанесен. Он предполагает "повышение эффективности защиты конкуренции от антиконкурентных действий органов власти и компаний" благодаря совершенствованию антимонопольного законодательства. Речь идет об усилении полномочий ФАС. В рамках двух антимонопольных пакетов служба уже существенно усилила свои позиции, а также добилась ужесточения ответственности как для компаний, так и для чиновников, нарушивших принципы конкуренции (например, путем махинаций в области госзаказа).

Третий удар - использование инструментов налогового стимулирования. Эльвира Набиуллина напомнила, что в апреле правительство вернется к вопросу снижения налогового бремени. "Сейчас наше министерство готовит предложения", - добавила министр.

Неснижаемый НДС

В условиях бюджетного дефицита Минэкономразвития, по словам Набиуллиной, может пересмотреть свою позицию относительно снижения НДС. "Будем смотреть на фактическую динамику сбора этого налога (по итогам первого квартала. - "Газета")", - заявила министр. Так как динамика по сравнению с первым кварталом 2008 года, скорее всего, окажется снижающейся, то можно сделать вывод: Минэкономразвития признает, что снизить НДС с 18 до 12% при дефиците 8% ВВП невозможно. Остается надежда, что, не снижая НДС, правительство все же наложит мораторий на ранее принятое решение фактически повысить с 2010 года социальный налог с 26 до 34%.

Кризис и конкуренция

Программа развития конкуренции содержит ряд первоочередных мер. Одна из главных, по мнению авторов программы, - "минимизация негативного влияния антикризисных мер на конкуренцию". При этом акцент "минимизации" смещен в регионы. "Принимаемые в условиях кризиса местными органами власти экстренные меры поддержки могут наносить вред конкурентной среде страны в целом", - отмечается в документах, представленных Минэкономразвития в четверг на заседании правительства. В министерстве отмечают, что действия некоторых губернаторов "направлены на изоляцию своего региона, введение ограничений перемещения товаров, антикризисного регулирования отдельных предприятий". Хотя речь и идет о местных властях, стоит отметить, что примеры антикризисного управления им показывают из центра. Например, повышая пошлины на иномарки, чтобы поддержать отечественное автомобилестроение. Нерыночным шагом, по сути, является создание списка системообразующих предприятий.

Помимо смягчения последствий антикризисных мер Минэкономразвития предлагает сократить число сделок, подлежащих согласованию с ФАС. Например, отмена согласования сделок внутри группы лиц (холдинга). Еще одна первоочередная мера - размещение госзаказов на единой электронной площади. Речь идет о создании в интернете портала, где министерства и ведомства станут размещать заказы на необходимое оборудование и услуги. Создание такого портала планируется в году.

Напоминает Минэкономразвития и о сокращении административных барьеров, и о смещение акцентов контроля с компаний на органы власти, и о разделении функций поставщика авиатоплива и его продавца в аэропортах (что разгоняет цены на керосин, а следовательно, и цены на авиабилеты). Необходима для развития конкуренции и либерализация миграционного законодательства: упрощение регистрации и свободный доступ к системе обязательного медицинского страхования.

Реорганизации или хотя бы ограничения прав естественных монополий, разгоняющих цены, например, на газ, железнодорожные перевозки, программа развития конкуренции не предусматривает.

4

Пошлина копейку бережет

Правительство изменило правила уплаты экспортных пошлин на нефть. После облегчения фискальной нагрузки на нефтяную отрасль (более гибкий механизм установления экспортных пошлин на нефть, увеличение необлагаемого минимума по НДПИ с $9 до $15), правительство начинает ужесточать контроль за оставшимися поступлениями в бюджет от нефтяников.

В четверг правительство одобрило поправки в статьи 138 и 325 Таможенного кодекса (ТК), которые касаются изменения сроков и правил уплаты нефтяными компаниями экспортных пошлин на нефть. Об этом сообщила глава .

В настоящее время экспортеры нефти и нефтепродуктов имеют возможность заблаговременно анализировать ставки вывозных таможенных пошлин на следующий месяц. В зависимости от того, будут ли пошлины выше, чем сейчас, или ниже, они декларируют вывозимые товары по действующим ставкам либо по ставкам, которые будут действовать в момент фактического вывоза товаров.

Такую возможность давала временная таможенная декларация, при подаче которой и уплачиваются пошлины, действующие на данный момент. Таким образом, например, нефтяникам выгоднее задекларировать нефть в феврале при пошлине $100,9 за тонну, чем в марте, когда пошлина вырастет до $115,3 за тонну.

Физически продать большие объемы нефти до конца месяца нельзя из-за ограниченной возможности нефтепроводов. Ранее, когда стоимость нефти росла, о таких мелочах никто не задумывался.

И хотя суммы вывозных таможенных пошлин подлежат перерасчету после подачи полной таможенной декларации, недобросовестные нефтяники из-за отсутствия четко прописанных сроков подачи полной декларации пользуются этой лазейкой. Теперь такой возможности не будет.

Законопроект устанавливает сроки фактического вывоза товаров, а также сроки подачи полной таможенной декларации. Если же пошлина, наоборот, уменьшится, экспортерам таможня вернет разницу. «Предусмотренные законопроектом изменения позволят усовершенствовать упрощенный порядок декларирования и исключить риск потерь федерального бюджета при сохранении благоприятных условий для добросовестных участников внешнеэкономической деятельности», - говорится в сообщении пресс-службы правительства.

Усиление контроля за поступлениями нефтяников актуально. В 2008 году доля нефтяных доходов в доходах федерального бюджета составила 34%. А налоговые послабления, как заявлял премьер Владимир Путин на совещании по проблемам нефтяной отрасли в Киришах (Ленинградская область), уже снизили фискальную нагрузку на нефтяные компании на 500 млрд рублей.

Кроме того, как заявил в четверг вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин, нефтяные компании из-за падения курса рубля получат дополнительно 800 млрд рублей (см. стр. 9). Таким образом, нефтяники оставят у себя в 2009 году дополнительно уже 1,3 трлн рублей. По мнению экспертов, правительство больше не предоставит нефтяникам послаблений и ограничится только отменой экспортных пошлин при транспортировке восточносибирской нефти в Китай и налоговыми льготами при разработке новых месторождений.

5

Над пропастью маржи

РТС вводит новый вид финансовых инструментов. С пятницы в срочной секции FORTS биржи РТС начнутся торги новым для российского рынка видом инструментов - маржируемыми опционами. Первыми к торгам допустят маржируемые опционы на фьючерс на индекс РТС с исполнением в апреле и июне 2009 года.

Обычный опционный контракт дает его покупателю право продать или купить финансовый актив по заранее установленной цене в течение срока действия опциона в обмен на премию, уплачиваемую продавцу опциона. Однако в отличие от фьючерсного контракта обычный опцион не предполагает ежедневного перечисления игроку вариационной маржи. Маржируемый опцион предоставит игрокам такую возможность.

«Маржируемые опционы также называют опционами фьючерсного типа, - поясняет руководитель отдела новых продуктов департамента срочного рынка РТС Светлана Людиновскова. - По фьючерсным контрактам у нас маржа перечисляется два раза в день - в 14.00 и в 17.45. Точно так же маржа будет перечисляться и по маржируемым опционам. Премия по таким опционам будет переходить от покупателя к продавцу постепенно, по мере перечисления маржи. Конечный финансовый результат такой же, как и по обычному опциону, но механизм расчетов станет удобнее».

О намерении ввести на срочном рынке маржируемые опционы РТС сообщила еще в мае 2008 года. Глава РТС Роман Горюнов отметил, что введение данного инструмента позволит участникам рынка получать ежедневную ликвидность без исполнения или продажи опционного контракта. Он также заявил тогда, что все опционы, торгуемые на бирже, будут заменяться на маржируемые. «Мы будем заменять обычные опционы на маржируемые постепенно, - говорит Светлана Людиновскова. - Сначала мы введем маржируемые опционы на фьючерс на индекс РТС, что вполне закономерно, так как этот опцион наиболее ликвиден. Потом мы планируем ввести маржируемые опционы на фьючерсы, базовым активом которых является валюта и золото».

Впрочем, эксперты уверяют, что эффект от появления на срочном рынке этого вида инструментов его участники заметят сразу. Большинство из них работают одновременно и с опционными, и с фьючерсными контрактами. Но по фьючерсам на индекс они получали ежедневную маржу, а по опционам на эти фьючерсы - нет. Теперь этого несовпадения не будет, благодаря чему игроки смогут лучше управлять рисками и более эффективно распоряжаться своими средствами.

газета «РБК daily»

1

Не сошлись в цене

Минфин и Минэкономразвития по-разному видят будущее России. Чистый отток капитала из России в январе составил 40 млрд долл., вывод денег практически прекратился. Такие данные привел министр финансов Алексей Кудрин на коллегии Федеральной налоговой службы. Те, кто хотел уйти, по его словам, уже это сделали. Впрочем, притока капитала в страну в ближайшее время ждать все же не стоит. Он признал, что Россия пострадала от кризиса сильнее развитых стран и расти ее ВВП не будет даже при нереально высокой для 2009 года цене нефти в 50—55 долл. за баррель. Глава , напротив, считает, что при успешных антикризисных мерах рост возможен даже в 2009 году. Пока чиновники спорят, рейтинг доверия к власти снижается.

С октября 2008 года по январь 2009 года отток средств составил около 200 млрд долл., подсчитал Алексей Кудрин, но сейчас он практически прекратился. По его словам, те, кто хотел, в том числе российские компании, уже вывели капиталы за рубеж. Плавная девальвация рубля, ускорившаяся в январе, способствовала уходу населения, банков, компаний в валюту. Сейчас этот процесс несколько стабилизировался. «Доля валютных вкладов населения в общем объеме депозитов в российских банках составляет 32%, и сейчас она стабильна, — подтвердил вчера на заседании банковской комиссии РСПП первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. — Валютные депозиты перестали расти». Правда, отток может вновь усилиться, если цены на нефть упадут и власти прибегнут к дополнительной девальвации рубля для номинального пополнения бюджета. Для возобновления притока капитала в страну, по оценке экономиста «Ренессанс Капитал» Елены Шариповой, нефть должна подорожать хотя бы до 50 долл. за баррель.

Пока же экономика продолжает падение. Согласно прогнозу Минэкономразвития, ВВП в 2009 году снизится на 2,2% при среднегодовой цене на нефть в 41 долл. за баррель. По мнению г-на Кудрина, ВВП России будет падать, даже если нефть вдруг подорожает и среднегодовая цена составит 50—55 долл. за баррель (более вероятная цена, по мнению многих экспертов, 32 долл. за баррель). Из-за снижения падения мировой экономики он не ждет существенного роста цен на нефть, потому в ближайшие годы не стоит ждать и заметного роста доходов российского бюджета.

Минэкономразвития, традиционный оппонент Минфина, считает ситуацию для России не столь безнадежной. По словам министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной, рост ВВП в 2009 году при цене от 50 долл. за баррель все же возможен «при условии эффективности антикризисных мер». Главный экономист «Тройки Диалог» Евгений Гавриленков полагает, что рост возможен при любой цене, если будет обеспечена макроэкономическая стабильность: «Ведь росли же раньше и при 20 долл.». По его мнению, для этого необходимо перейти к плавающему валютному курсу, не наращивать бюджетные расходы, обеспечив снижение инфляции и процентных ставок, а значит, и расширение кредитования на рыночной основе. У Минфина и Минэкономразвития заложена разная результативность антикризисных мер, потому и оценки роста ВВП не совпадают», — говорит эксперт Экономической экспертной группы Николай Пыльник.

Весной прошлого года Алексей Кудрин говорил о России как об островке стабильности в бушующем океане мирового кризиса. Международные финансовые институты подтверждали эту оценку прогнозами, что развивающиеся страны от кризиса пострадают меньше, чем развитые. признал, что в 2009 году ни одна страна, за исключением других нефтедобывающих государств, не сталкивалась с таким снижением доходов, как Россия. Впрочем, придавать большое значение прогнозам министров сейчас не стоит, ситуация очень волатильна, считает г-н Гавриленков: «В 1998 году, когда все рухнуло, МВФ и российское правительство говорили, что в 1999 году в России будет спад на 5—8%, а обернулось 6% роста».

Для восстановления экономики и фондового рынка нужно доверие (населения, компаний и т. д) и положительная динамика цен на нефть со стартом от 50 долл. за баррель, полагает г-жа Малофеева. Но разногласия в правительстве доверию явно не способствуют. По данным опроса Левада-Центра, доля россиян, считающих, что дела в стране идут в целом в правильном направлении, сейчас составляет 41%, противоположной точки зрения придерживаются 40% граждан. В январе граждане были более оптимистичны: правильным курс властей считали 43% опрошенных, неверным — 34%.

2

На работу в Сочи

Потерявшим работу гражданам предложат поехать в Сочи на олимпийскую стройку или отправиться на Дальний Восток возводить объекты региональной инфраструктуры. Об этом вчера заявил глава Федеральной службы по труду и занятости Юрий Герций. Эксперты говорят, что такой вариант позволит решить проблему трудоустройства лишь для ограниченного числа граждан, в основном строителей. Остальным по-прежнему стоит рассчитывать только на себя.

Идея привлечения безработных на большие стройки успешно овладевает умами чиновников, озабоченных сокращением проектных смет. Вчера вслед за главой Минздравсоцразвития Татьяной Голиковой и министром транспорта Игорем Левитиным ее озвучил глава Роструда. «Действительно, сейчас специалисты-строители очень нужны, как в Сочи, так и на Дальнем Востоке, — заявил Юрий Герций в Екатеринбурге (чиновника цитирует агентство «Новый регион». — РБК daily). — За счет собственных резервов этим регионам будет сложно восполнить эти потребности».

Роструд уже заключил соглашения о стабилизации ситуации на региональных рынках труда с 29 российскими субъектами. Соглашения предусматривают возможность переезда уволенных граждан в более благополучные регионы. В тексте соглашений говорится, что речь идет об адресной поддержке граждан, включая организацию их переезда в другую местность для замещения рабочих мест, в том числе создаваемых в рамках реализации федеральных целевых программ и инвестпроектов. К примеру, Свердловская область получит 1,6 млрд руб. для реализации мер по борьбе с безработицей. «Эти средства пойдут на выполнение мероприятий по переобучению кадров, созданию новых рабочих мест, оказанию поддержки тем, кто в поисках работы вынужден сменить место жительства», — пояснили информагентству ИТАР-ТАСС в департаменте информации областной администрации.

Напомним, с октября 2008 года безработица в России выросла на 22%. По данным Росстата, количество безработных составляет сейчас 6 млн человек. При этом в органах занятости зарегистрированы лишь 1,5 млн человек, напомнил Юрий Герций.

«Эти меры могут касаться ограниченного числа людей и профессий, — считает замдиректора Института социальных систем МГУ Дмитрий Бадовский. — При этом переселение в другой регион будет носить временный характер: люди скорее всего будут работать вахтовым методом». Предложение чиновников наиболее актуально для низкоквалифицированных работников, добавляет Вячеслав Глазычев, член Общественной палаты, председатель комиссии по вопросам регионального развития и местного самоуправления.

Государство пытается использовать кризис для заселения Дальнего Востока, который, как признал в прошлом году президент Дмитрий Медведев, Россия рискует потерять. Однако безработица еще не настолько велика и безнадежна, чтобы переселять людей сталинскими методами.

Если оплата труда будет достойной, кризис поможет решить фундаментальную проблему российского рынка труда — повысить трудовую мобильность, надеются чиновники. Но согласие людей на переезд во многом будет зависеть от предложенных условий работы и жизни, считает Дмитрий Бадовский. Пока ни в Сочи, ни на Дальнем Востоке их практически нет. Их «придется создавать прямо на местах», признает Юрий Герций. Строителей можно привлечь относительно высокими зарплатами с условием, что получать их будут граждане России, а не стран бывшего СССР, подчеркнул г-н Глазычев.

3

Вопреки админресурсу

Правительство одобрило подготовленную Минэкономразвития программу развития конкуренции в России. Добиваться улучшения конкурентной среды чиновники намерены за счет снижения административного давления на бизнес, регулирования таможенных тарифов, а также упрощения подключения к инфраструктуре естественных монополий. Эксперты считают, что в стране с ключевой ролью админресурса в экономике будет тяжело оживить конкуренцию. Особенно не стоит этим заниматься в кризисное время, когда роль государства лишь усиливается.

Как вчера заявил на заседании кабинета премьер Владимир Путин, по темпам улучшения деловой конкурентной среды Россия вошла в десятку экономик мира, где ситуация улучшается. «Вместе с тем, по оценке международных экспертов, сама среда у нас еще далеко не отвечает самым передовым и самым лучшим стандартам. Мы далеко еще не в лидерах», — обозначил он проблему.

В условиях кризиса развитие конкурентной среды приобретает первостепенное значение, считают авторы программы: обостряется борьба предприятий за финансовые ресурсы, за удовлетворение снижающегося спроса на товары и услуги. «Ситуация усугубляется тем, что зарубежные государства будут предпринимать активные действия по защите собственных рынков и поддержке своих предприятий-экспортеров», — отмечают в Минэкономразвития.

Программа развития конкуренции определяет основные направления конкурентной политики на период до 2012 года. Основной опасностью для конкуренции Минэкономразвития считает административные барьеры, таможенные тарифы и неразвитую инфраструктуру. Соответственно, в планах экономического ведомства — снизить издержки предприятия при входе на рынок, упростить доступ к инфраструктуре естественных монополий, сделать максимально доступной и прозрачной конкурсную систему размещения государственных заказов, повысить территориальную и отраслевую мобильности трудоспособного населения.

Кроме того, планируется изменить круг полномочий ФАС. Пакет поправок, регламентирующих работу антимонопольного ведомства, Дума уже одобрила в перовом чтении в минувшую пятницу. В частности, законопроект, с одной стороны, добавляет полномочий ФАС: ведомству разрешается контролировать органы власти на предмет создания необоснованных препятствий для бизнеса. С другой стороны, документ избавляет ФАС от избыточного согласования сделок: не требуется предварительного одобрения сделок по приобретению земельных участков, зданий, строений, объектов незавершенного строительства. Кроме того, ведомству не придется согласовывать сделки предприятий, имеющих активы меньше 7 млрд руб. и с оборотом менее 10 млрд руб.

Эксперты одобряют урезание полномочий ФАС. Однако они не верят, что заявленные планы способны оживить конкуренцию. «Развитый административный ресурс (как в центре, так и в регионах) направлен как раз на создание необоснованных экономических преимуществ одним компаниям в ущерб другим, — напоминает заместитель генерального директора АКГ «Развитие бизнес-систем» Евгений Коновалов. — Это списки системообразующих предприятий, преференции определенным бизнес-группам, государственным компаниям».

В условиях кризиса, когда государственное регулирование только возрастает, вообще нет смысла строить конкурентный рынок, добавляет заместитель генерального директора фирма «Международный консультационно-правовой центр налогообложения» (МКПЦН) Елена Южакова. «Более того, реализация всех мер может наткнуться на те самые административные барьеры — все это может застрять на уровне министерств, региональных администраций», — полагает эксперт.

4

Никто не виноват

ФАС завершила расследование по поводу резкого повышения цен на сахар, которое отмечалось в декабре—январе, и пришла к выводу, что в действиях производителей сахара не было злого умысла, а повышение цен носило сезонный характер. В конце каждого года сахарные заводы переходят со свеклы на переработку сахара-сырца, стоимость которого напрямую зависит от мировых биржевых цен, и в этот период цены растут. В настоящее время отпускные цены на сахар стабилизировались. По мнению экспертов, резких скачков цен ждать не стоит, поскольку сокращается спрос со стороны пищевой промышленности.

По данным Росстата, производство сахара за 2008 год составило 5,87 млн т, в том числе 3,48 млн т из отечественной сахарной свеклы и 2,39 млн т из импортного сахара-сырца. По данным Союзроссахара, производство свекловичного сахара в прошлом году стало рекордным. По оценке экспертов, переходящие запасы сахара на начало 2009 года на 15% превысили уровень 2008 года и составили 2,92 млн т.

С 22 декабря 2008 года по 20 января 2009 года, по данным экспертов, оптовые цены на сахар в Краснодарском крае, крупнейшем сахаропроизводящем регионе страны, выросли с 15 до 21 руб. за 1 кг. Антимонопольное ведомство решило проверить обоснованность такого резкого увеличения цен. По итогам проверки ФАС пришла к выводу, что динамика отпускных цен на сахар имеет ярко выраженный сезонный характер. Традиционное ежегодное увеличение оптовых цен в январе—мае «связано с переходом производства со свеклы на сахар-сырец, стоимость которого напрямую зависит от мировых биржевых цен», говорится в сообщении ведомства.

Как установила антимонопольная служба, основными факторами повышения цен на сахар в январе этого года явились переход заводов на переработку импортного сахара-сырца, рост курса доллара и рост ставок банков по кредитам, что привело к увеличению себестоимости производства сахара. Свою роль в повышении цен сыграло и установление в декабре 2008 года сезонной пошлины на сырец, а также общеэкономические факторы, включая рост тарифов естественных монополий.

Участники рынка еще в январе называли все эти факторы, которые повлекли рост цен, и предупреждали, что эта динамика будет кратковременной. В конце января цены стабилизировались. Тем не менее, как отмечают собеседники РБК daily, рынку сахара свойственна высокая волатильность и во многом внутренние цены находятся под влиянием мировых: если в начале февраля цены упали до 19 руб. за 1 кг, то сейчас они превышают 20 руб., и такие колебания наблюдаются в течение всего года. По мнению директора центра общественных связей группы «Разгуляй» Александра Ушара, в настоящее время нет предпосылок для резких скачков цен на сахар, поскольку в России есть высокие внутренние запасы, а также снижается потребление сахара и сохраняется высокая конкуренция на рынке.

До конца мая «запасов сахара предостаточно», подтверждает председатель правления Союза сахаропроизводителей . По его оценке, потребление сахара в стране в этом году снизится на 5% на фоне сокращения спроса со стороны пищевой промышленности. Эксперт прогнозирует и снижение средних оптовых цен на свекловичный сахар с 579 до 570 долл. за тонну.

ФАС, в свою очередь, предупреждает, что продолжит мониторить цены на сахар в оптовом звене и в розничных торговых сетях и в случае «обнаружения признаков нарушения антимонопольного законодательства примет соответствующие меры антимонопольного реагирования».

5

Прибыль на слабости

Российские нефтяные компании в этом году заработают на ослаблении национальной валюты 800 млрд руб. Об этом сообщил министр финансов . Восстановить же прежние доходы от продажи нефти у НК вряд ли получится в обозримом будущем. По мнению министерства, высоких цен и спроса на «черное золото» не будет в ближайшие три-пять лет. Эксперты соглашаются: нефтяники действительно заработают на девальвации рубля, но положительный эффект во многом нивелируется из-за того, что капитальные вложения у них в основном в иностранной валюте.

Алексей Кудрин напомнил, что в сентябре прошлого года нефтяные компании обращались в Минфин с просьбой снизить налоговую нагрузку на 500 млрд руб. Однако только девальвация национальной валюты позволит им дополнительно заработать порядка 800 млрд руб., подчеркнул министр. В целом, по его словам, ослабление рубля к доллару с середины 2008 года составило 50%. Дополнительные доходы позволят компаниям увеличить спрос на трубы, оборудование и выплачивать заработные платы, уверен чиновник.

Восстановить же прежние доходы от продажи углеводородов в обозримом будущем у нефтяников вряд ли получится. По мнению Минфина, в ближайшие три-пять лет не стоит ждать существенного увеличения спроса на «черное золото» и его подорожания. «Мы должны понять, что пришли к новой планке (по цене на нефть) и будем на ней держаться», — сказал г-н Кудрин. Все опрошенные РБК daily крупные нефтяные компании отказались комментировать заявления Минфина относительно доходов от девальвации рубля.

В разрезе года при прогнозируемом Минфином среднем курсе рубля получается, что нефтяники от девальвации действительно смогут дополнительно выручить до 800 млрд руб., поясняет аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. А если принять текущий курс за средний на год, то выгода может доходить и до 870 млрд руб. Безусловно, это положительный момент, но также очевидно, что таких доходов, как в 2008 году, нефтяники не получат. По прогнозам эксперта, они могут снизиться в два раза в долларовом выражении. При этом капвложения компании в основном оплачивают в иностранной валюте, в ней же номинированы почти все кредиты, выплачивается экспортная пошлина. При укреплении доллара к рублю будет съедаться положительный эффект от девальвации.

Прибыль от девальвации позволит компаниям вполне сносно пережить этот год, но в увеличение добычи вкладывать, конечно, будет особо нечего, считает аналитик UniCredit Aton Павел Сорокин. И нефтяники все равно будут просить дополнительные налоговые послабления. Из-за снижения добычи, а значит, сокращения предложения нефти после окончания кризиса спрос будет превышать предложение. Если Минфин ожидает роста спроса через три-пять лет, значит, на столько, по его мнению, нынешний кризис затянется, отмечает эксперт.