Для определения стоимости земельных участков применяются и другие методы расчетов, в частности, путем умножения валового или чистого дохода на рентный мультипликатор (Рм), который получается от деления цены продаж (Цп) сопоставимых участков на величину арендной платы или чистого дохода:
(7)
Учитывая, что наиболее распространенным способом оценки земли является метод прямого сравнительного анализа продаж (рыночный), исходя из данных о недавних сделках (за 3-6 месяцев). Данный метод основан на принципе замещения: рациональный покупатель не заплатит за данный земельный участок больше, чем ему обойдется аналогичный участок с подобными полезными свойствами. Если сопоставимый участок превосходит оцениваемый по какому-либо параметру, то его фактическая цена должна быть соответственно уменьшена, а если уступает, то цена сопоставимого участка должна быть увеличена.
Корректировка может осуществляться в трех основных формах: в рублях, в процентах по каждому фактору и в общей группировке (совокупная поправка) на независимый (плюс-минус) и кумулятивной основе.
Таблица 1
Поправка цены сопоставимого участка
Параметры | Сравниваемый (проданный участок) | Поправки | |
На независимой основе (+;-), % | На кумулятивной основе (умножено) | ||
Цена, единиц | 100 | - | - |
Дата | 5 месяцев назад | +4 | -1,04 |
Местоположение | На 7% лучше, чем у оцениваемого участка | -7 | 0,93 |
Окружающий ландшафт | На 10% лучше, чем у оцениваемого участка | -10 | 0,90 |
Рельеф | На 3% хуже, чем у оцениваемого участка | 3 | 1,03 |
Общая поправка | - | -10 | 0,8966 |
Скорректированная стоимость сопоставимого участка | - | 90 | 89,7 |
Задачи.
1. По выставленному на продажу объекту недвижимости ожидается получение ежегодного чистого операционного дохода в размереруб. Для приобретения объекта инвестор рассчитывает получить ипотечный кредит в размере 75% от стоимости объекта под 15% годовых. Остальные 25% будут представлены собственным капиталом, на который инвестор желает получить 18% дохода. Возмещение всех инвестиций должно произойти при перепродаже объекта. Определите стоимость объекта, используя метод инвестиционной группы.
2. Ожидаемый ежегодный чистый операционный доход равен 80 000 руб. Для приобретения объекта недвижимости инвестор может получить кредит в сумме 500 000 руб. на 25 лет под 15% годовых. Какова будет ежегодная сумма по обслуживанию долга и общая цена объекта.
3. На продажу выставлен объект недвижимости, который по прогнозам инвестора, может приносить ежегодный операционный доход в размере 72 000 руб., что должно обеспечить годовую отдачу на собственный капитал не менее 14%. Через 10 лет предполагается перепродать данную собственность по цене 650 000руб. Для приобретения объекта собственности инвестор может получить кредит в размере 450 000руб. на 15 лет под 12% годовых с условием ежемесячного погашения кредита и выплатой процентов по нему. Определите стоимость объекта на текущий момент.
4. Для приобретения объекта недвижимости инвестор получает ипотечный кредит в размере 450 000руб. на 25 лет под 12% годовых с ежемесячной его амортизацией в сумме 4739,5 руб. По прогнозам объект должен приносить не менее 14% годового дохода на собственный капитал, а через 10 лет он будет продан по цене не ниже 650 000руб. В момент перепродажи величина непогашенного кредита составит 403 800руб. За время владения недвижимостью, по расчетам инвестора, он будет получать ежегодные денежные поступления (чистый операционный доход минус годовой платеж по обслуживанию долга) в следующих размерах (см. таблицу).
Таблица
Ежемесячные денежные поступления (тыс. руб.)
Год | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | 6-й | 7-й | 8-й | 9-й | 10-й |
Денежные поступления | 14200 | 14400 | 14600 | 14900 | 15000 | 15100 | 15100 | 15200 | 15200 | 15200 |
Определите стоимость объекта.
5. Необходимо оценить стоимость автокемпинга, годовая потенциальная рента которого составляет 400 000руб. Данные о трех недавно проданных сопоставимых кемпингах представлены в таблице.
Таблица
Данные о совершенных сделках
Сопоставимый объект | Продажная цена, руб. | Потенциальная годовая рента, руб. | Рентный мультипликатор |
Кемпинг №1 | 2 | 6,07 | |
Кемпинг №2 | 2 | 5,92 | |
Кемпинг №3 | 2 | 6,0 |
Исходя из информации о недавних продажах, оценщик принимает расчетный мультипликатор, равным 6,0.
6. По выставленному на продажу объекту недвижимости ожидается получение ежегодного чистого операционного дохода в размереруб. Инвестор располагает для покупки суммой в размере 150 000 руб., на которую он желает получить 16% дохода. На остальную сумму в размере 450 000руб. (приблизительно 75% стоимости покупки) он поучает ипотечный кредит под 12% годовых на 25 лет с ежемесячным погашением долга. Определите стоимость объекта, используя метод инвестиционной группы с амортизацией.
7. Инвестор планирует приобретение недвижимости стоимостью в 250,0 тыс. руб. По его расчетам, владение объектом недвижимости должно приносить ежегодный доход в 20%. Для реализации проекта инвестор под залог имущества получил кредит в размере 250,0 тыс. руб. под 20% годовых сроком на 5 лет. По условиям кредитного договора погашение суммы основного долга должно производиться равными платежами, начисление процентов – в конце года. Составьте план погашения полученного кредита.
8. Прогнозируется, что объект недвижимости обеспечит получение чистого операционного дохода ежегодно в размере не менее 72 000руб. в течение 50 лет. По истечении этого срока объект потеряет всякую ценность. Ставка доходности для данного объекта принята в размере 12% годовых. Цена земельного участка, на котором расположен объект, не изменится и составляет 215 700руб. Определите текущую стоимость объекта.
9. Инвестор планирует получение 20%-ного дохода на свои инвестиции в объект недвижимости. Для финансирования сделки имеется возможность получить кредит, равный 80% стоимости этого объекта недвижимости, под 15% годовых. Рассчитайте ставку капитализации и стоимость объекта недвижимости при условии, что чистый операционный доход от него составляет 60 000руб.
10. Земельный участок сдается в аренду на 10 лет. Установлена процентная ставка в размере 12% годовых. Текущий доход остается постоянным и составляет 9,6 тыс. руб. Предполагается, что по истечении срока аренды стоимость земельного участка возрастет на 25%. Рассчитайте коэффициент капитализации и текущую стоимость участка.
Виды и содержание самостоятельной работы: проработка учебника под ред. «Ипотечное кредитование», , «Недвижимость: права и сделки (новые правила оформления, государственная регистрация, образцы документов)»
Тема 8. Риски ипотечного кредитования.
Вопросы для самопроверки:
1. Что такое риск?
2. Дайте характеристику основным видам риска ипотечного кредитования.
3. Каковы основные банковские риски ипотечного кредитования?
4. Каковы инструменты управления рисками при ипотечном кредитовании?
5. Что такое риск-менеджмент?
Тесты для самоконтроля.
1. Титульное страхование предполагает:
А) страхование имущественных интересов, связанных с риском права собственности и других вещных прав на имущество, приобретенных на основании договора купли-продажи, мены, дарения или иной сделки;
Б) страхование ответственности перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства по возврату кредита;
В) ни А, ни Б.
2. Страхования сумма по договору страхования права собственности не может превышать:
А) стоимость недвижимого имущества, переданного в залог;
Б) сумму основного долга по кредиту;
В) сумму основного долга по кредиту с начисленными по нему процентами.
3. Наиболее оптимальный для страховщика период страхования титула собственности составляет:
А) один год;
Б) срок ипотечного кредитования заемщика;
В) три года;
Г) десять лет.
4. Страховая сумма по договору страхования ответственности заемщика перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства по возврату кредита должна составлять:
А) не более 50% залоговой стоимости имущества;
Б) не более 100% от рыночной стоимости заложенного имущества;
В) не более 20% от стоимости заложенного имущества.
5. Страховым случаем по договору страхования ответственности заемщика является:
А) неоднократный факт просрочки платежа по основному долгу и (или) начисленным процентам;
Б) факт предъявления кредитором заемщику требования об уплате просроченной задолженности по кредиту;
В) факт предъявления к нему кредитором требования о погашении кредита при недостаточности у кредитора денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества и распределенных в порядке, установленном законодательством об ипотеке.
6. Залогодержатель имеет право получить удовлетворение из страхового возмещения за утрату или повреждение заложенного имущества при условии, что:
А) является выгодоприобретателем по договору страхования;
Б) утрата или повреждение не произошли по причинам, за которые залогодержатель отвечает;
В) он не является выгодоприобретателем по договору страхования, причины наступления страхового случая от залогодержателя не зависят.
Г) все варианты верные.
7. Страхователем по договорам страхования заложенного имущества выступает:
А) залогодержатель;
Б) залогодатель;
В) лицо, имеющее право пользования заложенным имуществом по иным договорам.
Виды и содержание самостоятельной работы: проработка учебника под ред. «Ипотечное кредитование», «Коммерческая оценка инвестиций» под ред.
7. Вопросы для подготовки к зачету:
1. Понятие ипотечного кредитования и его роль в экономике.
2. История ипотеки в России.
3. Законодательное регулирование ипотеки.
4. Модели привлечения ресурсов в сферу жилищной ипотеки.
5. Структура рынка ипотечного капитала и его место на рынке жилья.
6. Основные участники ипотечной системы.
7. Ипотечные ценные бумаги.
8. Жилищные сберегательные программы.
9. Виды жилищных кредитов.
10. Способы погашения жилищных кредитов.
11. Основные этапы процесса предоставления ипотечного кредита.
12. Методика определения кредитоспособности заемщика – физического лица.
13. Первичный и вторичный рынки ипотечных кредитов.
14. Основные источники средств для долгосрочных кредитов.
15. Роль государства в развитии системы долгосрочного кредитования.
16. Коммерческие банки в системе ипотечного кредитования.
17. Земля как объект ипотеки.
18. Законодательное регулирование ипотеки земли.
19. Особенности развития рынка ипотечного кредитования в России.
20. Риски ипотечного кредитования.
21. Структура цены ипотечного жилищного кредита.
22. Оценка риска при ипотечном кредитовании.
23. Андеррайтинг ипотечных кредитов.
24. Финансовые риски программы жилищных сбережений.
25. Традиционные инструменты ипотечного кредитования.
26. Альтернативные инструменты ипотечного кредитования.
27. Закладная – именная ценная бумага.
28. Зарубежный опыт развития систем ипотечного жилищного кредитования.
29. Основные методы оценки недвижимости.
30. Секъюритизация ипотечных активов.
31. Облигации с ипотечным покрытием.
32. Ипотечные сертификаты участия.
33. Имущество ипотечного покрытия ценных бумаг.
34. Требования к деятельности оценочных фирм и критерии отбора оценщиков.
35. Особенности определения залоговой стоимости объекта недвижимости.
36. Виды обязательного страхования при ипотечном кредитовании.
37. Затраты на страхование ипотечных кредитов. Определение цены страхового полиса.
38. Кредитные бюро в системе ипотечного кредитования.
39. Особенности кредитования жилищного строительства.
40. Страхование ипотечных кредитных рисков.
41. Принципы оценки объектов недвижимости
42. Основные этапы оценки стоимости объектов недвижимости.
43. Законодательное регулирование эмиссии ипотечных ценных бумаг.
44. Особенности ипотеки жилых домов.
45. Реализация заложенного имущества.
46. Обеспечение ипотечных жилищных кредитов в России.
47. Государственная регистрация перехода права собственности на жилье.
48. Процесс обслуживания ипотечных кредитов в банке.
49. Процедура проведения оценки жилой недвижимости.
50. Государственное регулирование и контроль на рынке ипотечных ценных бумаг.
8.Учебно-методическое обеспечение дисциплины
8.1. Литература
Нормативная:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I. От 30 ноября 1994г. №51 (ред. от 01.01.2001 N 161-ФЗ)
2. Земельный кодекс Российской Федерации от 01.01.01г. № 000 (ред. от 01.01.2001 N 141-ФЗ)
3. Жилищный кодекс Российской Федерации от 01.01.01г. № 000 (ред. от 01.01.2001 N 66-ФЗ)
4. Федеральный закон от 01.01.01г. № 000 (ред. от 01.01.2001 N 66-ФЗ) «Об ипотеке (залоге недвижимости)»
5. Федеральный закон от 01.01.01г. № 000 (ред. от 01.01.2001 N 141-ФЗ) «О государственном кадастре недвижимости»
6. Федеральный закон от 18 июня 200г. №78 (ред. от 01.01.2001 N 66-ФЗ) «О землеустройстве»
7. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах»
8. Федеральный закон от 01.01.01г. № 000 (ред. ) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»
Основная:
9. Горемыкин кредитование: Учебник. – М.: МГИУ, 2007. – 368с.
10. Коммерческая оценка инвестиций /под ред. – СПб.: Питер, 200с.
11. Мацнев : региональный опыт кредитования жилищного строительства. Рязань: М-Пресс, 2005. – 149с.
12. Основы ипотечного кредитования. . – М.: Фонд «Институт экономики города»: ИНФРА-М, 2007. – 576с.
13. Павлова жилищное кредитование. – М.: Издательская группа “БДЦ-Пресс”, 2004. – 272с.
14. , Рогожина ипотечного жилищного кредитования. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. – 64с.
Дополнительная:
15. Багаев кредитование в вопросах и ответах. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006.
16. , Басовская оценка инвестиций: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 241с.
17. Все о коммерческом банке. Кн.3. Пассивные и активные операции – основа кредитования коммерческим банком. / Под ред. , . – М.: Кучково поле; Ассоциация «Военная книга», 2007. – 592с.
18. Довдиенко : учеб.-практ. Пособие. – М., 2003.
19. Ипотека: Учебно-практическое пособие / Под ред. д. э.н., проф. . – М.: Издательство РДЛ, 2002. – 272с.
20. , Пискунова : права и сделки (новые правила оформления, государственная регистрация, образцы документов). – М.: Юрайт-Издат, 2004. – 510с.
21. Москвин рисками при реализации инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 352с.
22. Мутовин ипотечного кредитования в : МАКСПресс. 2005. – 115с.
23. Назаров . Руководство к действию. 2-е изд., перераб. И доп. – СПб.: БХВ – Петербург, 2007. – 208с.
24. Секъюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ / Эндрю Дэвидсон пер. с англ. Вершина, 2007. – 592с.
25. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований /Под ред. . – М.: Финансы и статистика.- 2004. – 320с.
26. Цветкова работа банка (методические рекомендации). – М.: Издательство Посев, 2007. – 301с.
27. Щербакова и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам). – М.: Вершина, 2006. – 464с.
Рекомендуемая:
28. , , Бу Хоссам. Ипотека. Организация ипотечного кредитования. Учебн. Пособие. – М.: МИИТ, 2003, - 244с.
29. Горемыкин недвижимости : учебник. – 5-е изд., перераб. И доп. М.: Высшее образование, 2008. – 808с.
30. Мелкумов : Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 254с.
31. Финансовая статистика: денежная и банковская: учебник / , , ; под ред. . – 2-е изд., перераб. И доп. М.: КНОРУС, 2010. – 208с.
32. Бейли Дж. Инвестиции.: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1999, - XII, 1028с.
8.2. Методическое обеспечение дисциплины
1. Тесты по проверке знаний по дисциплине «Ипотечное кредитование». Составитель: к. э.н.,
2. Учебно-методический комплекс по дисциплине «Ипотечное кредитование». Составители: к. э.н., , к. э.н. , РГТЭУ, 2009г.
8.3 Материально-техническое и информационное обеспечение дисциплины
Целесообразно использовать материалы, размещенные на сайтах:
1. www. *****
2. www. *****
3. www. *****
4. www. *****
5. www. *****
6. www. *****
7. www. *****
8. **
9. www. *****
10. www. *****
На данных сайтах студент может найти информацию, касающуюся последних событий на ипотечном рынке страны и мира, о складывающихся тенденциях и приоритетах государственной политики в данной сфере, статистические данные и их подробный анализ, обеспечивающие полное представление о состоянии ипотечного кредитования в Российской Федерации.
Материально-техническое обеспечение дисциплины представлено в виде схем и таблиц к лекционным и практическим занятиям по курсу.
9.Инновационные технологии, используемые в преподавании дисциплины
Доклад предполагает публичное сообщение, представляющее собой развернутое изложение определенной темы. Доклад может быть представлен как самим преподавателем, так и студентом или группой студентов. Если доклад разрабатывается и представляется преподавателем по какой-нибудь дискуссионной тематике, то он заранее оповещает об этом студентов. Студенты самостоятельно изучают предложенную тему, а на занятии в ходе обсуждения доклада преподавателя разбирают тему и обсуждают сложные вопросы.
Преподаватель в целях расширения кругозора студентов разрабатывает тематику докладов по наиболее сложным, дискуссионным вопросам финансов хозяйствующих субъектов. К каждой теме преподаватель называет примерный список нормативной и научной литературы, а также предлагает воспользоваться периодической литературой и возможностями Интернета. Докладчики выбираются по желанию студентов. Преподаватель должен объяснить студенту, что доклад не должен носить формальный характер, а включать спорные актуальные вопросы, носить проблемный характер.
(Тема 1 «Сущность ипотечного кредитования», Тема 4 «Инструменты ипотечного кредитования», Тема 6 «Основные виды ипотечного кредитования»).
Диспут. Студенты группы, не являющиеся выступающими докладчиками по указанию преподавателя должны самостоятельно подготовиться к диспуту по предлагаемой тематике. Диспут может носить характер спора. С этой целью преподаватель может по каждой теме назначить оппонентов, которые должны изучить соответствующие источники научной литературы. Оппоненты должны задавать докладчику актуальные вопросы, ставить перед ним проблемы и совместно их решать. По итогам диспута преподаватель делает вывод.
Предлагаемая тематика диспутов:
По теме 2. «Правовые основы ипотечного кредитования».
Дискуссия, касающаяся законодательных аспектов регулирования ипотечного кредитования с целью выявления проблем и определения возможных направлений их решения.
По теме 3. «Инфраструктура рынка жилищного ипотечного кредитования».
Диспут по проблемам оптимизации процесса ипотечного кредитования с учетом потребностей реального сектора экономики.
Коллоквиум – это форма учебного занятия, на котором преподаватель контролирует усвоение студентами лекционного курса. Коллоквиум проводится два раза в семестр (по темам 1, 4, 6, 7, 8). На коллоквиум выносятся узловые вопросы пройденного лекционного материала. Преподаватель задает один или несколько вопросов экзаменационного уровня и в случае положительного ответа может зачесть изученную тему в качестве экзаменационного ответа.
Тестовое задание состоит из вопроса и выбора ответов. Тест включает не менее трех вариантов ответа. Студент должен выбрать правильный вариант или варианты. Тестовое задание может состоять из заполнения пропусков в предложениях, может предполагать последовательность объектов.
Преподаватель заранее определяет шкалу оценок по пятибалльной системе. Количество вариантов ответов на тесты должно быть не менее пяти. Преподаватель должен ограничить время выполнения теста.
(Тесты используются в качестве итогового контроля по каждой теме читаемого курса).
Визуализация – представление информации в наглядной форме с помощью рисунков, графиков и анимации.
(основная часть лекционного материала может быть представлена в виде рисунков и схем).
Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают свое мнение по проблеме, заданной преподавателем. Проведение дискуссий по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов или реферата по предложенной тематике. (Тема 5. «Этапы процесса ипотечного жилищного кредитования»).
Игра ролевая – метод обучения, при котором моделируется деятельность какой-либо организации, предприятия, фирмы. Моделироваться могут события, конкретная деятельность людей (совещание, разработка проекта и т. п.), а также обстановка, условия, в которых происходит событие или осуществляется деятельность. Сценарий игры содержит сюжет, описание структуры и назначения моделируемых процессов и объектов. Участники принимают роли различных должностей и профессий и действуют соответственно этим ролям.
(Тема 6.1 «Кредитование жилищного строительства», Тема 6.2 «Ипотека земельных участков»).
10. Глоссарий
андеррайтинг – 1) размещение эмиссионных ценных бумаг для продажи публике с использованием посредника; 2) принятие риска на страхование в страховом деле ряда стран.
Аннуитет – это серия равновеликих платежей, вносимых или получаемых через равные промежутки времени в течение определенного периода.
БАНК – кредитная организация, имеющая право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.
Валовый рентный мультипликатор – это отношение цены продажи к потенциальному или к действительному валовому доходу (в зависимости от предпочтения оценщика).
действительный (эффективный) валовой доход – это разница между потенциальным валовым доходом и потерями от незагруженности помещений, неполного получения арендной платы и других потерь.
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК – объем денежных средств, поступающих в пользу клиента от всех видов его деятельности в течение определенного периода времени за минусом всех обязательств клиента, подлежащих выполнению за данный период времени.
Должник – это сторона, обязанная исполнить обязательства по требованию кредитора.
ЗАЕМЩИК (КЛИЕНТ) – клиент или группа связанных клиентов, которому (которым) банк предоставил или предполагает предоставить продукт.
Закладные ценные бумаги – ценные бумаги, гарантия платежей по которым обеспечена залогом недвижимого имущества – ипотекой.
Залог - один из наиболее эффективных способов обеспечения исполнения обязательств.
Залогодатель – это лицо (гражданин, организация, предприятие), предоставившее имущество в залог для обеспечения своего долга (должник).
Залогодержатель – лицо, принимающее имущество в залог в обеспечение своего требования (кредитор, заимодавец).
Инвестор – государство, юридическое или физическое лицо, осуществляющее долгосрочное вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
Ипотека – залог недвижимости с целью получения ссуды, ипотечного кредита.
Ипотечная постоянная - это отношение ежегодных платежей по обслуживанию долга к основной сумме ипотечного кредита.
Ипотечный агент – специализированная коммерческая организация, исключительным предметом деятельности которой является приобретение прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и/или закладных и которой предоставлено право осуществлять эмиссию облигаций с ипотечным покрытием.
Ипотечный кредит – способ привлечения финансовых ресурсов в форме кредитов под залог недвижимости.
Ипотечный сертификат участия – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.
капитализация – при оценке недвижимости представляет собой определение величины текущей стоимости будущего потока доходов и выгод, полученных в результате владения объектами недвижимости.
Категория качества (группа риска) – классификационный признак кредитного продукта, определяющий вероятность неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств перед банком.
КОЭФФЦИЕНТ ВЕЛИЧИНЫ ПОГАШЕННЫХ КРЕДИТОВ – отношение суммы каждого из предыдущих погашенных кредитов к сумме всех обязательств банку.
КОЭФФИЦИЕНТ КАПИТАЛИЗАЦИИ – множитель, с помощью которого осуществляется переход от величины текущего чистого дохода от земельного участка к его стоимости. Он выбирается таким, чтобы обеспечить инвестору приемлемый уровень дохода (отдачи) на вложенный капитал и его возмещение.
Кредитная линия – это юридическое оформление обязательства банка или другого кредитного учреждения перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита.
КРЕДИТНЫЙ КОМИТЕТ – специально созданный коллегиальный орган банка, действующий на основании Положения о Кредитном комитете, принимающий решения о выдаче, пролонгация кредитов, и изменении условий кредитных договоров.
КРЕДИТНЫЙ РИСК – риск невыполнения или ненадлежащего выполнения заемщиком своих обязательств перед банком.
Кредитор – это сторона по договору, которая имеет право требовать исполнения обязательства другой стороной договора (должником).
КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ – способность заемщика погасить основной долг и проценты по кредиту в установленные договором сроки.
Недвижимость – это земельные участки и все то, что с ними прочно связано, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно.
Облигация с ипотечным покрытием – облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия.
Оценка имущества – это процесс установления в отношении объекта гражданских прав (далее – объекты оценки) рыночной или иной стоимости.
ОЦЕНКА КАЧЕСТВА ССУДЫ – идентификация классификационных критериев ссуды с целью ее отнесения к группам риска.
Оценщики – юридические и физические лица, имеющие право на осуществление профессиональной оценки жилых помещений, являющихся предметом залога при ипотечном кредитовании.
Потенциальный валовой доход – доход, получаемый от сдачи недвижимости в аренду или использования ее другим способом.
ПРОСРОЧЕННАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ – сумма задолженности по обязательствам клиента перед банком, срок исполнения которых истек.
реверсия – остаточная стоимость объекта после прекращения поступления потока доходов.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ССУДЫ – внесение изменений в первоначальные существенные условия заключенного с заемщиком договора в более благоприятную для него сторону.
Риелтор – лицо, которое занимается предпринимательской деятельностью на рынке недвижимости, осуществляя различные сделки с недвижимым имуществом и правами на него.
секъюритизация – привлечение финансовых средств путем выпуска долговых ценных бумаг вместо получения банковских ссуд.
Сервитуты – это право ограниченного пользования чужим объектом недвижимости для прохода, прокладки и эксплуатации линий связи, электропередачи, трубопроводов, а также других нужд собственника недвижимого имущества, без которого невозможно пользоваться своим объектом.
Ставка капитализации на собственный капитал – это отношение ежегодных денежных поступлений до вычета налогов к сумме вложенных собственных средств инвестора.
Стоимость недвижимости – это наиболее вероятный денежный эквивалент собственности.
Финансовый леверидж – характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Цена недвижимости – это количество денег, уплаченных за единицу недвижимости в совершенных сделках.
Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
чистый операционный доход – величина, характеризующая реально полученный доход за вычетом текущих операционных расходов, без учета финансовых затрат (затрат по обслуживанию долга).
11. ПРИЛОЖЕНИЕ
Схемы и таблицы по дисциплине
Рис. 1 Виды ипотечного кредита
Рис.2 Стандартная ипотечная ссуда
Рис. 3 Организационно-экономические связи типового ипотечного кредитования
Рис.4 Субъекты и инструменты первичного рынка ипотечных кредитов
Рис.5 Субъекты и инструменты вторичного рынка ипотечных кредитов
Рис.6 Схема договорных отношений при организации одноуровневой системы ипотечного кредитования
Рис.7 Стандартная процедура получения ипотечного кредита в банке
Рис. 8 Варианты кредитования под залог недвижимого имущества
Рис. 9 Критерии выбора лучшего и наиболее эффективного использования земли
Рис. 10 Понятие и определение нормативной стоимости земли
Рис. 11 Факторы, определяющие вариант наилучшего и наиболее эффективного использования участка
=
 |
 |
=
 |  |
 |
+
заемного капитала, Уз " width="234" height="42 src="/>
=
 |
х
 |
+
х -
|
Рис. 12 Способы определения ставки капитализации
Рис. 13 Российская модель ипотечного кредитования
ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ
Учебно-методический комплекс
В авторской редакции
Компьютерная верстка
Подписано в печать 26.05.2010 г. Формат 60х84/8. Бумага офсетная.
Гарнитура Times New Roman. Объем 8,5 п. л. Тираж 100 экз.
Цена договорная. Изд. зак. № 000 Тип. зак. №
Издательство Российского государственного торгово-экономического университета
А-445, ГСП-3, 125993 6
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
