3. Образовавшийся дефицит нужно будет покрывать каким-то средствами. Давайте предположим, что обрезавшиеся характеристики будут сохраняться в бюджетах следующих лет. В таких условиях, посчитаем, на какое время хватит стабфонда, собранного на сегодняшний день.
Исходный объем стабфонда РФ, сформированный на 1 февраля 2004 года за счет перечисления в него остатков средств федерального бюджета по итогам 2003 года, составлял 106 млрд. На конец 2004 года он превысил базовый показатель в 500 млрд. рублей, необходимый для начала его использования, и по состоянию на 1 января 2005 года составил 522,3 млрд. руб.
Объем Стабилизационного фонда на 1 марта 2006 г составлял 1562,7 млрд. руб.[10]
В Приложении 4 имеется описательный материал про типы Стабилизационного фонда и его аналоги в других государствах.
Итак, посчитаем, на сколько лет хватит накопленных средств:
1562,7 млрд. руб./ 485,26 млрд. руб. = 3,2 года.
То есть, Стабилизационный фонд сможет поддерживать Российскую экономику в течение 3 лет.
Заключение.
Цель моей работы состояла в том, чтобы определить последствия для РФ воображаемого падения цен нефти до доллара за баррель.
Приведу ниже краткие результаты моих исследований.
1. Мы посчитали, что цена нефти, падение ниже которой обанкротит нефтяные компании, составляет 16 долларов за баррель. Оценить дальнейшее падение цены нефти, до 1 доллара за баррель, не представляется мне возможным вследствие невозможности математических расчетов. Однако можно с уверенностью сказать, что в стране наступит глубокий кризис и последствия будут намного более деструктивными.
2. В результате падения цены на нефть до 16 долларов за баррель количество безработных в стране увеличится на 328,5 тыс. человек.
3. Если цена нефти будет равна 16 долларам за баррель, доходы федерального бюджета РФ сократятся на 1171,78 млрд. руб. Это составляет 52% от доходов бюджета 2004 года.
4. При снижении цен на нефть до 16 долларов накопленного на 1 марта 2006 года Стабилизационного фонда хватит на 3 года, если предположить, что характеристики бюджета 2004 года сохранились такими же для бюджетов последующих лет. Можно сделать вывод, что в краткосрочном периоде стабфонд сможет поддержать российскую экономику.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Хронология мировых цен на нефть:
Источник: http://www. eia. doe. gov/cabs/chron. html
The price data graphed above are in nominal terms, i. e., they are in "dollars-of-the-day" and have not been adjusted for inflation. Clicking the link above will enable you to access oil prices in real terms that are adjusted for inflation.
OPEC begins to assert power; raises tax rate & posted prices OPEC begins nationalization process; raises prices in response to falling US dollar. Negotiations for gradual transfer of ownership of western assets in OPEC countries Oil embargo begins (October 19-20, 1973) OPEC freezes posted prices; US begins mandatory oil allocation Oil embargo ends (March 18, 1974) Saudis increase tax rates and royalties US crude oil entitlements program begins OPEC announces 15% revenue increase effective October 1, 1975 Official Saudi Light price held constant for 1976 Iranian oil production hits a 27-year low OPEC decides on 14.5% price increase for 1979 Iranian revolution; Shah deposed OPEC raises prices 14.5% on April 1, 1979 US phased price decontrol begins OPEC raises prices 15% Iran takes hostages; President Carter halts imports from Iran; Iran cancels US contracts; Non-OPEC output hits 17.0 million b/d Saudis raise marker crude price from 19$/bbl to 26$/bbl Windfall Profits Tax enacted Kuwait, Iran, and Libya production cuts drop OPEC oil production to 27 million b/d Saudi Light raised to $28/bbl Saudi Light raised to $34/bbl First major fighting in Iran-Iraq War President Reagan abolishes remaining price and allocation controls Spot prices dominate official OPEC prices US boycotts Libyan crude; OPEC plans 18 million b/d output Syria cuts off Iraqi pipeline Libya initiates discounts; Non-OPEC output reaches 20 million b/d; OPEC output drops to 15 million b/d OPEC cuts prices by $5/bbl and agrees to 17.5 million b/d output Norway, United Kingdom, and Nigeria cut prices OPEC accord cuts Saudi Light price to $28/bbl OPEC output falls to 13.7 million b/d Saudis link to spot price and begin to raise output OPEC output reaches 18 million b/d Wide use of netback pricing Wide use of fixed prices Wide use of formula pricing OPEC/Non-OPEC meeting failure OPEC production accord; Fulmar/Brent production outages in the North Sea Exxon's Valdez tanker spills 11 million gallons of crude oil OPEC raises production ceiling to 19.5 million b/d Iraq invades Kuwait Operation Desert Storm begins; 17.3 million barrels of SPR crude oil sales is awarded Persian Gulf war ends Dissolution of Soviet Union; Last Kuwaiti oil fire is extinguished on November 6, 1991 UN sanctions threatened against Libya Saudi Arabia agrees to support OPEC price increase OPEC production reaches 25.3 million b/d, the highest in over a decade Kuwait boosts production by 560,000 b/d in defiance of OPEC quota Nigerian oil workers' strike Extremely cold weather in the US and Europe U. S. launches cruise missile attacks into southern Iraq following an Iraqi-supported invasion of Kurdish safe haven areas in northern Iraq. Iraq begins exporting oil under United Nations Security Council Resolution 986. Prices rise as Iraq's refusal to allow United Nations weapons inspectors into "sensitive" sites raises tensions in the oil-rich Middle East. OPEC raises its production ceiling by 2.5 million barrels per day to 27.5 million barrels per day. This is the first increase in 4 years. World oil supply increases by 2.25 million barrels per day in 1997, the largest annual increase since 1988. Oil prices continue to plummet as increased production from Iraq coincides with no growth in Asian oil demand due to the Asian economic crisis and increases in world oil inventories following two unusually warm winters. OPEC pledges additional production cuts for the third time since March 1998. Total pledged cuts amount to about 4.3 million barrels per day. Oil prices triple between January 1999 and September 2000 due to strong world oil demand, OPEC oil production cutbacks, and other factors, including weather and low oil stock levels. President Clinton authorizes the release of 30 million barrels of oil from the Strategic Petroleum Reserve (SPR) over 30 days to bolster oil supplies, particularly heating oil in the Northeast. Oil prices fall due to weak world demand (largely as a result of economic recession in the United States) and OPEC overproduction. Oil prices decline sharply following the September 11, 2001 terrorist attacks on the United States, largely on increased fears of a sharper worldwide economic downturn (and therefore sharply lower oil demand). Prices then increase on oil production cuts by OPEC and non-OPEC at the beginning of 2002, plus unrest in the Middle East and the possibility of renewed conflict with Iraq. OPEC oil production cuts, unrest in Venezuela, and rising tension in the Middle East contribute to a significant increase in oil prices between January and June. A general strike in Venezuela, concern over a possible military conflict in Iraq, and cold winter weather all contribute to a sharp decline in U. S. oil inventories and cause oil prices to escalate further at the end of the year. Continued unrest in Venezuela and oil traders' anticipation of imminent military action in Iraq causes prices to rise in January and February, 2003. Military action commences in Iraq on March 19, 2003. Iraqi oil fields are not destroyed as had been feared. Prices fall. OPEC delegates agree to lower the cartel’s output ceiling by 1 million barrels per day, to 23.5 million barrels per day, effective April 2004. OPEC agrees to raise its crude oil production target by 500,000 barrels (2% of current OPEC production) by August 1—in an effort to moderate high crude oil prices. Hurricane Ivan causes lasting damage to the energy infrastructure in the Gulf of Mexico and interrupts oil and natural gas supplies to the United States. U. S. Secretary of Energy Spencer Abraham agrees to release 1.7 million barrels of oil in the form of a loan from the Strategic Petroleum Reserve.Как видно из приведенного графика, в истории нефтяных шоков случались такие ситуации, когда происходили обвалы цен.
1. В середине 80-х наращивалась добыча нефти за пределами стран ОПЕК, а страны – экспортеры нефти не хотели мириться с уменьшением своей рыночной доли. В результате произошло перенасыщение рынка нефтью ОПЕК и провал цен в 1986 году. За несколько месяцев цена упала на 70% и достигла уровня 10 долларов за баррель. Многие производители рынка вынуждены были уйти с рынка под давлением таких цен, в их числе и СССР.[11]
2. Причиной следующего глобального падения цен на нефть послужил финансовый кризис осенью 1997 года в Азии, сокративший спрос на нефть. Несмотря на то, что ОПЕК пыталась удержать цены, уменьшив добычу нефти, последовал обвал цен, крайне негативно сказавшийся на российской экономике.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
НАЛОГОВЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ В БЮДЖЕТ в период с 1999 по 2005 гг.
Таблица П-1
Налоговые статьи | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
Акциз на нефть и стабильный газовый конденсат, млн. руб. | 14850,0 | 15097,5 | 17392,7 | 1580,0 | |||
Платежи за пользование недрами, млн. руб. | 7190,7 | 13091,9 | 14113,1 | 2043,0 | 500,0 | ||
Отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы, млн. руб. | 14812,2 | 2102,5 | 700,0 | ||||
НДПИ, млн. руб. | 6 | 5 | 0 | 0 | |||
Итого: | 22040,7 | 28189,4 | 46318,0 | 1 | 5 | 0 | 0 |
Источники:
www. *****
www. *****
Налогообложение природных ресурсов до 2002 года. Журнал “Финансы и кредит” № 22, 2002
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
СРЕДНИЕ СУММЫ РАСХОДОВ НА НДПИ, АКЦИЗЫ И ЭКСПОРТНЫЕ ПОШЛИНЫ
(Все данные взяты с www. *****)
1. Налог на добычу полезных ископаемых
Ставка налога на добычу полезных ископаемых определяется следующим образом
Базовая ставка составляет 347 руб. за метрическую тонну добытой нефти и в дальнейшем корректируется в зависимости от мировых рыночных цен на нефть марки «Юралс» и от обменного курса рубля.
Средний обменный курс за 2004 год составил 28,82 руб./долл..
347 руб./т = 12 долл./т (1,6 долл./барр., если использовать коэффициент пересчета 7,33)
Ставка налога равно нулю, если средняя мировая рыночная цена на нефть марки «Юралс» в течение налогового периода меньше или равна 8 долл./барр. Дополнительный прирост мировой рыночной цены на нефть марки «Юралс» на 1 долл./барр. выше установленного минимального уровня (8долл./барр.) ведет к росту ставки налога на 1, 38 долл./т добычи (0,19 долл./барр.).
Возьмем два интервала цен:
- от 0 до 8 долл./барр. от 8 до 40 долл./барр.
В интервале содержится 32 цены, следовательно 32 разные ставки.
Найдем максимальную ставку, которая будет действовать при Р=40 долл./барр.
Ставка40= Ставка8 + (32-1)*0,19 = 1,6+31*0,19=7,49~7,5 долл./барр.
Средняя ставка в интервале = (7,5 +1,6)/2= 4,55 долл./барр.
4,55 долл./барр. = 33.4 долл./т
Средняя ставка для двух рассмотренных интервалов составляет:
(33,4 + 0)/2= 16,7 долл./т
В 2004 году расходы на уплату НДПИ составили 2 971 млн. долл. США при действовавшей ставке 1052,76 руб./т (36,5 долл./т). Рассчитаем объем нефти, который подлежал налогообложению:
(2971 млн. долл.)/ (36,5 долл/т) = 81,4 млн. т
Следовательно при рассчитанной средней ставке НДПИ сумма расходов на выплату этого налога составит:
(81,4 млн. т)*(16,7 долл./т)= 1359 млн долл.
Итого, статья налоги будет выглядеть следующим образом после того, как мы пересчитаем ее по средней ставке (таблица П-2):
Таблица П-2. Налоги, выплачиваемые .
Налоговые статьи | 2004 ( в млн. долл. США) | По средней ставке налога | ||
Налоги (кроме налога на прибыль): | В России | За рубежом | В России | За рубежом |
НДПИ | 2971 | - | 1359 | - |
Социальные налоги и отчисления | 302 | 28 | 302 | 28 |
Налог на имущество | 91 | 20 | 91 | 20 |
Прочие налоги и отчисления | 60 | 33 | 60 | 33 |
3424 | 81 | 1812 | 81 | |
Итого | 3505 | 1893 |
2. Экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты, акцизы на реализацию.
Экспортные пошлины на нефть:
Начиная с июня 2004 г. был пересмотрен порядок определения ставок вывозных пошлин на экспорт нефти. Была введена прогрессивная шкала расчета. Ставка пошлины равна нулю в том случае, если средняя мировая цена на нефть марки «Юралс» меньше или равно 15 долл./барр. Каждый дополнительный прирост рыночной цены на 1 долл./барр в интервале цен от 15 долл./барр. до 20 долл./барр. ведет к росту экспортной пошлины на нефть на 0,35 долл./барр. В интервале цен от 20 до 25 долл./барр. каждый дополнительный прирост рыночной цены на 1 долл./барр. ведет к росту экспортной пошлины на нефть на 0,45 долл./барр. Если рыночная цена нефти марки «Юралс» превышает 25 долл./барр. прирост экспортной пошлины на нефть составляет 0,65 долл./барр. при росте рыночных цен на 1 долл./барр.
Итак, рассмотрим 4 интервала цен и посчитаем для каждого из них среднюю ставку экспортной пошлины.
1. Р<15
Экспортная пошлина = 0
2. 15<Р<20 (+0,35 долл./барр. на каждый доллар прироста цены на нефть)
В интервале содержится 5 цен, следовательно 5 разных ставок экспортной пошлины.
Найдем максимальную ставку, которая будет действовать при Р=20 долл./барр.
Ставка20=Ставка15 + (5-1)*0,35= 0,35+1,4 = 1,75
Средняя ставка = (1,75+0,35)/2= 1,05~ 1,1 долл./барр.
3. 20<Р<25 (+0,45 долл./барр. на каждый доллар прироста цены на нефть)
В интервале содержится 5 цен, следовательно 5 разных ставок экспортной пошлины.
Найдем максимальную ставку, которая будет действовать при Р=25 долл./барр.
Ставка25= Ставка20 + (5-1)*0,45= 1,75+1,8=3,55
Средняя ставка = (1,75+3,55)/2= 2,65~2,7 долл./барр.
4. Р>25 (+0,65 долл./барр. на каждый доллар прироста цены на нефть)
Для определенности рассмотрим интервал 25<Р<40 (мы рассматриваем ситуацию падения цен на нефть, поэтому берем такой интервал).
В интервале содержится 15 цен, следовательно 15 разных ставок экспортной пошлины.
Найдем максимальную ставку, которая будет действовать при Р=40 долл./барр.
Ставка40= Ставка25 + 14*0,65= 3,55 + 9,1= 12,65
Средняя ставка = (3,55+ 12,65)/2= 8,1
Средняя ставка для четырех рассмотренных интервалов составляет:
(0+1,1+2,7+8,1)/4= 2,975 долл./барр.
2,975 долл./барр.=21,8 долл./т
Экспортными пошлинами облагается:
1. Нефть, экспортируемая и продаваемая на международных рынках, кроме стран СНГ.
41954 тыс. Тонн.
Нефть, поступающая в страны СНГ, кроме Украины, пошлиной не облагается. Однако для простоты расчетов не будем включать Украину в рассмотрение.
Экспортные пошлины на нефть взимаются, если мы экспортируем нефть из РФ. Следовательно, так как Компания осуществляет закупки нефти за рубежом, нужно вычесть этот объем из объема нефти, экспортируемого на международные рынки.
41954 – 8826 = 33128 тыс. тонн.
Посчитаем теперь среднюю сумму расходов на выплату пошлин на экспорт нефти:
(33128 тыс. т )*(21,8 долл./т)= 722,2 млн. долл.~ 722 млн. долл.
Экспортные пошлины на нефтепродукты:
Определим среднюю пошлину на нефтепродукты исходя из отношения в 2004 году пошлины на нефть к пошлине на нефтепродукты (Таблица П-3).
Таблица П-3. Пошлины на нефть и нефтепродукты.
Наименование пошлины | долл./т | Среднее значение |
Пошлина на экспорт нефти | 55,77 | |
Пошлина на экспорт продуктов переработки: | ||
Легкие дистилляты, средние дистилляты, дизельное топливо и газойли | 37,93 | 37 |
Жидкие топлива | 36,64 |
37/55,77 = 0,66
Средняя пошлина на нефть = 21,8 долл./т
Средняя пошлина на нефтепродукты = 21,8*0,66=14,4 долл./т
Экспортные пошлины на нефтепродукты взимаются с нефтепродуктов, которые экспортируются из РФ. Следовательно из объема нефтепродуктов, поступающих на международные рынки (41426 тыс. т) нужно вычесть нефтепродукты, приобретенные за рубежом (20507 тыс. т).
41426 – 20507 = 20919 тыс. тонн.
Посчитаем теперь среднюю сумму расходов на выплату пошлин на экспорт нефтепродуктов:
20919* 14,4 долл./т. = 301 млн. долл.
Акцизы на реализацию продуктов переработки
Предположим, что средняя сумма акцизов относится к сумме, выплаченной в 2004 г., так же, как средняя сумма экспортных пошлин относится к их сумме в 2004 году.
Сумма акцизов и экспортных пошлин, выплачиваемых компанией, представлена в таблице П-5.
Таблица П-5. Сумма акцизов и экспортных пошлин, выплачиваемых компанией.
2004 | ||
Наименование | В России | За рубежом |
Акциз и налог на реализацию продуктов переработки, в млн. долл. США | 547 | 1774 |
Экспортные пошлины, в млн. долл. США | 2913 | 14 |
3460 | 1788 | |
Итого | 5248 |
Акцизы в 2004 г.: 1774 + 547 = 2321 млн. долл.
Средняя сумма экспортных пошлин = пошлины на нефть + пошлины на нефтепродукты = 722+301= 1023 млн. долл.
Экспортные пошлины в 2004 г.: 2913+14=2927 млн. долл.
1023/2927 = 0,35
Средняя сумма акцизов = 0,35* 2321 = 812 млн. долл.
Итог (Таблица П-6):
Таблица П-6. Средние суммы акцизов, экспортных пошлин и налогов.
Наименование | 2004 г. | Средняя сумма |
Акцизы и экспортные пошлины, в млн. долл. США | 5248 | 1835 |
Налоги (кроме НП), в млн. долл. США | 3505 | 1893 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
СТАБИЛИЗАЦИОННЫЙ ФОНД
В мире существует 14 государств - крупных экспортеров нефти (более 1 млн. баррелей в день). Правительства по-разному распоряжаются нефтяными сверхдоходами.
Наиболее рационально, по мнению экспертов МВФ, свои нефтяные прибыли используют устойчивые демократии.
Примером для подражания считается Норвегия. По словам советника по вопросам информации Минфина Норвегии Андерс Ланде, за 15 лет своего существования стабфонд в Норвегии доказал свою эффективность, помогая в обеспечении стабильности национальной валюты, сдерживании инфляции, покрытии дефицита бюджета и обеспечении стабильного развития бюджетной и социальной сфер. Норвежский стабфонд с 1 января 2006 года носит название Государственный пенсионный фонд (Government Pension Fund). Его основная функция - социальная, обеспечение будущего граждан.
Единственная страна на Ближнем Востоке, где есть реально работающий стабфонд, - Кувейт. Там их два - для будущих поколений и Общий резервный фонд. Благодаря нефтедолларам, в стране бесплатная медицина (включая ветеринарные услуги), бесплатное образование (включая высшее), льготы на проезд, жилье и еду. Население Кувейта не платит налогов.
У крупнейшего экспортера нефти в мире - Саудовской Аравии - стабфонда как такового нет, но зарубежные активы страны составляют около $110 млрд., и представляют собой "бюджетную подушку безопасности". Нефтедоллары расходуются на оборону, социальные проекты, образование, выплату госдолга и благотворительность.
Другая "нефтяная монархия" - султанат Бруней - успешно совмещает отсутствие стабфонда с масштабными социальными свершениями. У страны нет госдолга, уровень безработицы составляет 3,2%, а за чертой бедности живет менее 1% населения. Медицина в стране бесплатная, также как и образование, включая высшее.
Однако не все правительства преуспевают в расходовании нефтедолларов на благо своих стран. C 1970 г. на нефти Венесуэла заработала $600 млрд, однако все эти деньги были либо разворованы, либо растрачены впустую. 47% жителей Венесуэлы живут за чертой бедности, а уровень безработицы в стране составляет 17,1%.
Другой печальный пример - Нигерия. За 2005 г. она заработала на экспорте нефти порядка $37,7 млрд. 60% населения живет в Нигерии за чертой бедности.[12]
Таблица 2. Функции стабилизационных фондов стран (территорий), имеющих значительный сырьевой сектор экономики
Тип фонда, примеры | Функции | Источники ресурсов | Способы аккумулирования/размещения средств |
Бюджетные стабилизационные фонды (Фонд макроэкономической стабилизации, Венесуэла) | Основная — компенсация влияния на бюджет снижения мировых цен на сырье, дополнительная — регулирование эмиссии | Часть рентных платежей при превышении мировыми ценами на соответствующий вид сырья порогового значения | Средства на счетах, иностранные активы |
Фонды будущих поколений (Государственный нефтяной фонд, Норвегия; Резервный фонд для будущих поколений, Кувейт; Нефтяной фонд, Оман) | Накопление средств для компенсации долгосрочных негативных сдвигов в ресурсной базе бюджета и/или его социальных обязательствах | Рентные платежи, доходы от финансовых инвестиций за счет средств фондов, в ряде случаев — другие доходы (от приватизации, прочих видов налогов и др.) | Иностранные активы, в ряде случаев — внутренние инвестиции вне нефтяной промышленности |
Распределительные фонды (Постоянный фонд Аляски) | Основная — обеспечение участия граждан в получении доходов от природной ренты, дополнительная — долгосрочное накопление средств | Рентные платежи, доходы от инвестиций за счет средств фондов | Средства на счетах, иностранные активы |
[13]
|
|
|
|
|
|
|
[1] http://www. /russia/23Jan2004/dream. html
[2] Я выбрала в качестве объекта моего исследования , так как только на сайте этой компании я нашла достаточно полную и подробную документацию (финансовые отчеты, информацию о благотворительной деятельности).
[3] Расчеты коэффициентов корреляции выполнены автором в Excel на основе приведенной таблицы 1.
[4] http://monitoring. *****
О зависимости налоговых доходов федерального бюджета от мировых цен на нефть и последствиях расходования средств Стабилизационного фонда.
[5] www. *****
[6] www. *****
[7] http://www. *****/free_doc/2005/b05_13/05-06.htm
[8] http://www. *****/html/docs/postup_budg_2005.doc
[9] www. *****
[10] http://*****/off_inf/1756.htm
[11] , , Сергеев перспективы российской нефти (анализ, тренды, сценарии). М.: ФАЗИС, 20с.
[12] http://*****/enews/23586
[13] http://www. *****/macro_r/macro0404_r. html Возможные стратегии использования Стабилизационного фонда РФ для предотвращения кризисных ситуаций
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
