РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
«УТВЕРЖДАЮ»:
Проректор по учебной работе
_______________________ ВОЛОСНИКОВА Л. М.
______ ________________ 2013 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов специальности 080507.65 «Менеджмент организации», специализация «Финансовый менеджмент»,
заочная форма обучения
«ПОДГОТОВЛЕНО К ИЗДАНИЮ»:
Автор работы:
___________________ БАКША Н. В.
05.09.2013
Рассмотрено на заседании кафедры менеджмента, маркетинга и логистики
05.09.2013 г., протокол №01.
Соответствует требованиям к содержанию, структуре и оформлению.
«РЕКОМЕНДОВАНО К ЭЛЕКТРОННОМУ ИЗДАНИЮ»:
Объем ____ стр.
Зав. кафедрой ______________ ВОРОНИН А. В.
05.09.2013
Рассмотрено на заседании УМК Финансово-экономического института
08.11.2013 г., протокол
Соответствует ГОС ВПО и учебному плану образовательной программы.
«СОГЛАСОВАНО»:
Председатель УМК ________________________ КОРЧЕМКИНА Е. С.
«_____» _____________ 2013 г.
«СОГЛАСОВАНО»:
И. о. директора Информационно-библиотечного центра _____________ УЛЬЯНОВА Е. А.
«_____» _____________ 2013 г.
«СОГЛАСОВАНО»:
Зав. методическим отделом УМУ_____________ ФАРАФОНОВА И. Ю.
«_____» _____________ 2013 г.
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Финансово-экономический институт
Кафедра менеджмента, маркетинга и логистики
БАКША Н. В.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов специальности 080507.65 «Менеджмент организации», специализация «Финансовый менеджмент»,
заочная форма обучения
Тюменский государственный университет
2013
Бакша менеджмент. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов специальности 080507.65 «Менеджмент организации», специализация «Финансовый менеджмент», заочная форма обучения. Тюмень, 2013, 17 стр.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по специальности «Менеджмент организации».
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ: Инвестиционный менеджмент [электронный ресурс] / Режим доступа: http://www. umk. *****., свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой менеджмента, маркетинга и логистики. Утверждено проректором по учебной работе Тюменского государственного университета.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: , и. о. заведующего кафедрой менеджмента, маркетинга и логистики, д-р экон. наук, профессор
© Тюменский государственный университет, 2013.
© , 2013.
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Дисциплина «Инвестиционный менеджмент» позволяет студентам получить новые знания в организации системы инвестиционного планирования и прогнозирования, а также в определении специфики управленческого труда инвестиционного менеджера и входит в программу подготовки менеджеров как один из специальных курсов.
Цель изучения дисциплины – получение систематизированных знаний в сфере деятельности субъектов инвестиционного рынка и применение этих знаний на практике.
Задачи:
1. рассмотреть основные подходы к разработке и формированию инвестиционной стратегии субъектов предпринимательской деятельности различных форм собственности;
2. сформировать у студентов профессиональные навыки в сфере моделирования управленческих решений, связанных с организацией инвестиционной деятельности, системы инвестиционного планирования и прогнозирования;
3. освоить методический инструментарий, помогающий провести оценку инвестиционных вложений соответствующими методами, а также использовать принципы ситуационного анализа в разрешении нестандартных проблем, связанных с построением системы мониторинга реализации инвестиционных программ и проектов, принятии решений выхода из инвестиционных программ и проектов.
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
· знать: сущность и специфику инвестиционного менеджмента, его отличия от других видов управленческой деятельности; содержание инвестиционной деятельности; особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности путем использования различных механизмов, предпосылки возникновения, методы и способы минимизации финансовых рисков; особенности формирования инвестиционного капитала; организацию системы финансового планирования и прогнозирования; формирование системы мониторинга инвестиционной деятельности; проблемы функционирования, роста и развития организации;
· уметь: реализовать полученные знания на практике с целью капитализации прибыли и роста рыночной стоимости организации различных форм собственности, размеров и масштабов бизнеса;
· владеть: перспективными технологиями и современным инструментарием инвестиционного менеджмента для повышения эффективности деятельности организации и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.
Структура и трудоемкость дисциплины: Семестр - 8. Форма промежуточной аттестации – экзамен, курсовая работа. Общая трудоемкость дисциплины составляет 132 часа.
2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ План
Таблица 1.
Тематический план для заочной формы обучения
№ | Тема | Виды учебной работы и самостоятельная работа, в час. | Итого часов по теме | ||
Лекции | Семинарские (практические) занятия | Самостоятельная работа | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
1 | Понятие инвестиций и инвестиционного менеджмента | 0,3 | 0,2 | 5 | 5,5 |
2 | Функции и роль государства в организации инвестиционной деятельности | 0,2 | 0,2 | 5 | 5,4 |
3 | Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование | 0,5 | 0,2 | 7 | 7,7 |
4 | Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий | 0,5 | 0,2 | 7 | 7,7 |
5 | Формирование инвестиционной стратегии предприятия | 0,4 | 0,2 | 7 | 7,6 |
6 | Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов | 0,4 | 0,2 | 7 | 7,6 |
7 | Организация принятия решений в инвестиционной деятельности | 0,4 | 0,2 | 6 | 6,6 |
8 | Методический инструментарий инвестиционного менеджмента | 0,7 | 0,3 | 8 | 9 |
9 | Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками | 0,5 | 0,3 | 8 | 8,8 |
10 | Основные фазы инвестиционной деятельности и методы оценки эффективности инвестиций | 0,5 | 0,2 | 7 | 7,7 |
11 | Характеристика инвестиционных качеств и модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка | 0,4 | 0,2 | 7 | 6,6 |
12 | Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического и фундаментального анализа | 0,7 | 0,3 | 8 | 9 |
13 | Инфраструктура и организационные формы инвестиционной деятельности | 0,5 | 0,3 | 6 | 6,8 |
14 | Формирование и оценка инвестиционного портфеля компании | 0,7 | 0,3 | 8 | 9 |
15 | Оперативное управление инвестиционным портфелем | 0,5 | 0,3 | 9 | 9,8 |
16 | Ситуационный анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности | 0,5 | 0,2 | 9 | 9,7 |
17 | Информационное и программное обеспечение управления инвестициями | 0,3 | 0,2 | 6 | 6,5 |
Итого | 8 | 4 | 120 | 132 |
Таблица 2.
Планирование самостоятельной работы студентов заочной формы обучения
№ | Темы | Виды СРС | Объем часов | |
обязательные | дополнительные | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. | Понятие инвестиций и инвестиционного менеджмента | работа с литературой | подготовка презентации | 5 |
2. | Функции и роль государства в организации инвестиционной деятельности | работа с литературой, эссе | подготовка презентации | 5 |
3. | Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование | работа с литературой, подготовка презентации | реферат, решение задач | 7 |
4. | Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий | работа с литературой, подготовка презентации | эссе, решение задач | 7 |
5. | Формирование инвестиционной стратегии предприятия | работа с литературой, эссе | подготовка презентации | 7 |
6. | Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов | работа с литературой, подготовка презентации | реферат | 7 |
7 | Организация принятия решений в инвестиционной деятельности | работа с литературой, подготовка презентации | реферат, решение задач | 6 |
8 | Методический инструментарий инвестиционного менеджмента | работа с литературой, подготовка презентации | решение задач | 8 |
9 | Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками | работа с литературой, эссе, решение задач | реферат, подготовка презентации | 8 |
10 | Основные фазы инвестиционной деятельности и методы оценки эффективности инвестиций | работа с литературой, реферат, решение задач | подготовка презентации | 7 |
11 | Характеристика инвестиционных качеств и модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка | работа с литературой, решение задач | эссе, подготовка презентации | 7 |
12 | Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического и фундаментального анализа | работа с литературой, реферат, решение задач | подготовка презентации | 8 |
13 | Инфраструктура и организационные формы инвестиционной деятельности | работа с литературой, эссе | подготовка презентации | 6 |
14 | Формирование и оценка инвестиционного портфеля компании | работа с литературой, подготовка презентации | решение задач | 8 |
15 | Оперативное управление инвестиционным портфелем | работа с литературой, решение задач | эссе | 9 |
16 | Ситуационный анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности | работа с литературой, эссе, решение задач | подготовка презентации | 9 |
17 | Информационное и программное обеспечение управления инвестициями | работа с литературой, подготовка презентации | реферат, эссе | 6 |
Итого: | 120 |
3. Содержание дисциплины
Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционного менеджмента
Понятие инвестиций. Виды инвестиций. Факторы, влияющие на объем инвестиций. Классификация инвестиций. Цель инвестиционного менеджмента. Задачи инвестиционного менеджмента. Функции инвестиционного менеджмента.
Тема 2. Функции и роль государства в организации инвестиционной деятельности
Сферы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность в сфере инвестиций в форме капитальных вложений, рынка ценных бумаг. Контрольные функции государства на рынке ценных бумаг. Методические, в том числе отраслевые рекомендации по разработке бизнес-планов; финансовой и инвестиционной политике предприятия. Основные положения Руководства по подготовке технико-экономических исследований UNIDO.
Тема 3. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование
Определение инвестиционного рынка. Виды инвестиционных рынков. Элементы инвестиционного рынка. Понятие рыночной конъюнктуры. Стадии рыночной конъюнктуры. Этапы изучения и методы прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка. Понятие и составляющие инвестиционной Среды и инвестиционного процесса
Стадии изучения макроэкономических показателей инвестиционного рынка; анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка; исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка и разработка прогноза этого развития.
Этапы изучения инвестиционного рынка в отраслевом разрезе. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отдельных отраслей промышленности. Оценка инвестиционных рисков.
Обобщенные показатели оценки инвестиционной привлекательности. Аналитические показатели инвестиционной привлекательности регионов.
Стадии жизненного цикла предприятия. Основные направления финансового анализа компании. Показатели финансового анализа предприятия
Тема 4. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий
Характеристика показателей финансовой устойчивости и ликвидности. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Оценка дивидендной политики предприятия.
Тема 5. Формирование инвестиционной стратегии предприятия
Понятие инвестиционной стратегии. Процесс и этапы формирования инвестиционной стратегии. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Задачи разработки стратегических направлений инвестиционной деятельности.
Тема 6. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов
Понятие инвестиционных ресурсов. Этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Методы оценки объектов инвестирования - строительства новых объектов: затратный метод, по удельным капитальным вложениям. Особенности оценки действующих предприятий: понятие гудвилл. Методы определения стоимости действующих предприятий: балансовая стоимость, метод капитализации дохода, метод прямого сравнения продаж. Характеристика и классификация инвестиционных ресурсов.
Методы финансирования инвестиционных программ и проектов. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.
Тема 7. Организация принятия решений в инвестиционной деятельности
Создание системы управления инвестиционным портфелем предприятия. Основные составные части процесса управления инвестиционным портфелем. Принятие решений в системе управления инвестициями.
Основные функции и методы управления инвестициями. Функциональная схема взаимосвязей по управлению инвестиционным проектом и проведению финансово-экономического анализа проекта и предприятия.
Требования к профессиональной компетенции менеджера. Основные задачи и функции инвестиционного менеджера.
Тема 8. Методический инструментарий инвестиционного менеджмента
Будущая и настоящая стоимость денег. Простые и сложные проценты. Аннуитет.
Номинальная и реальная сумма денежных средств. Понятие темпа и индекса инфляции. Корректировка наращенной суммы денежных средств с учетом инфляции. Формирование реальной ставки процента с учетом инфляции. Примеры расчета формирование уровня доходов от инвестиций, учитывающих темп инфляции.
Понятие ликвидности инвестиций. Критерии оценки степени ликвидности инвестиций. Классификация оценки ликвидности. Показатели оценки ликвидности инвестиций.
Тема 9. Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками
Понятие инвестиционного риска. Классификация инвестиционных рисков. Абсолютный и относительный размер финансовых потерь и методы оценки финансовых потерь: вероятность возникновения уровня потерь, среднее ожидаемое значение потерь, .
Оценка инвестиционных рисков в условиях неопределенности методами измерения инвестиционных рисков: экономико-математические методы - среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, b-коэффициент; метод экспертных оценок, метод балльных оценок, метод "дерева решений", метод Монте-Карло (анализ моделей).
Тема 10. Разработка бизнес-планов и методы оценки эффективности инвестиций
Формирование основных фаз разработки бизнес-плана, их характеристика. Разработка вариантов бизнес-плана.
Понятие финансового и производственного левериджа. Расчет точки безубыточности. Анализ результатов. Оценка бизнес-планов с использованием методов: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, период окупаемости. Анализ полученных результатов.
Анализ причин, обуславливающих необходимость инвестиций. Анализ факторов и условий, осложняющих принятие решения по инвестированию.
Анализ и отбор инвестиционных проектов с применением показателя чистого дисконтированного дохода, на основе метода расчета индекса рентабельности инвестиций, на основе метода расчета нормы рентабельности инвестиций, на основе метода определения срока окупаемости инвестиций, на основе метода расчета коэффициента эффективности инвестиций. Их преимущества и недостатки в сравнении друг с другом.
Тема 11. Характеристика инвестиционных качеств отдельных инструментов фондового рынка
Классификация акций, облигаций, сертификатов. Оценка отрасли в которой осуществляет свою деятельность эмитент. Оценка финансового состояния эмитента. Оценка надежности банков-эмитентов.
Модели оценки финансовых инструментов: облигаций - расчет ожидаемой доходности без выплаты процентов, расчет ожидаемой текущей доходности с периодической выплатой процентов, расчет ожидаемой текущей доходности с выплатой всей суммы процентов при погашении, и др. Оценка акций: оценка текущей рыночной стоимости в течении неопределенного продолжительного периода времени, оценка текущей рыночной стоимости с постоянными дивидендами, оценка по модели Гордона, и др.
Тема 12. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического и фундаментального анализа
Основные виды графиков технического анализа: линейный, столбцовый, фигурный. Основные задачи графического анализа: определение тенденций определения уровня цены на финансовые инструменты, уровня поддержки и уровня сопротивления цены, разрывов уровня цены и пр.
Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов. Характеристика основных направлений исследования на основе метода фундаментального анализа. Характеристика факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей. Система основных методов фундаментального анализа: "сверху-вниз", "снизу-вверх", вероятностный, экономического моделирования, моделирования финансовых коэффициентов, объектно-ориентированного моделирования.
Тема 13. Инфраструктура и организационные формы инвестиционной
деятельности
Характеристика финансового и инвестиционного рынка. Государственные инвестиционные институты, их полномочия и функции.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская, дилерская, клиринговая деятельность, фондовая биржа и др. Характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Тема 14.Формирование и оценка инвестиционного портфеля компании
Цели формирования инвестиционного портфеля компании. Типизация инвестиционных портфелей. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
Этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Показатели и методы оценки эффективности реальных инвестиций.
Виды и характеристика портфеля ценных бумаг. Тип инвестиционного портфеля. Основные факторы, влияющие на отбор видов ценных бумаг в инвестиционный портфель.
Тема 15. Оперативное управление инвестиционным портфелем
Принципы разработки календарного плана. Понятие бюджета. Виды бюджетов и их характеристика.
Понятие системы мониторинга. Основные цели разработки системы мониторинга. Принципы построения системы мониторинга.
Этапы разработки моделей принятия управленческих решений. Причины снижения эффективности инвестиционных проектов. Критерии для принятия решения “выхода” из инвестиционного проекта. Основные формы “выхода” из инвестиционного проекта.
Тема 16. Ситуационный анализ инвестиционных проектов
Условия неопределенности: анализ чувствительности, безубыточности, вероятности, оценка инфляционных рисков.
Основные критерии выбора альтернативных проектов. Их основные достоинства и недостатки. Анализ комбинации нескольких инвестиционных проектов.
Методики корректировки коэффициента дисконтирования на индекс инфляции. Анализ полученных результатов. Имитационная модель оценки рисков. Методика изменения денежного потока. Методика поправки на риск коэффициентов дисконтирования.
Распределение инвестиций по нескольким проектам с использованием метода пространственной и временной оптимизации
Тема 17. Информационное и программное обеспечение управления инвестициями
Задачи государственной политики в области формирования современной инфраструктуры предоставления информации на инвестиционном рынке. Виды информации. Пользователи информации. Виды показателей для различных пользователей информации на инвестиционном рынке.
Формирование телекоммуникационных систем информации на инвестиционном рынке. Права и обязанности участников системы. Правила раскрытия информации. Меры по обеспечению надежности раскрываемой информации. Документы, регулирующие и устанавливающие порядок раскрытия информации.
Правила предоставления рекламы. Критерии определения недобросовестной рекламы. Ответственность за недобросовестную рекламу.
Современные требования, предъявляемые к программным продуктам. Характеристика основных качеств программных продуктов “ CОMFAR” и “PROPSPIN”, используемых в мировой практике (UNIDO).
Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в РФ “PROJECT EXPERT”, “Альт-Инвест” и др.
4. Планы семинарских и практических занятий
Тема 1.Понятие инвестиций и инвестиционного менеджмента
1.Экономическая сущность и формы инвестиций.
2. Классификация инвестиций.
3. Цели, задачи и функции инвестиционного менеджмента.
Тема 2. Функции и роль государства в организации инвестиционной деятельности
1. Законодательная основа инвестиционной деятельности.
2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности за счет средств бюджета развития.
3. Контрольные функции государства в организации инвестиционной деятельности.
Тема 3. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование
1. Характеристика инвестиционного рынка: инвестиционная среда и инвестиционный процесс.
2. Анализ и оценка макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.
3. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
4. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности регионов.
Тема 4. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий
1. Характеристика показателей финансовой устойчивости и ликвидности.
2. Анализ показателей деловой активности и рентабельности.
3. Оценка дивидендной политики предприятия.
4. Функциональная схема взаимосвязей проведения финансово-экономического анализа.
Тема 5. Формирование инвестиционной стратегии предприятия
1. Процесс и этапы разработки инвестиционной стратегии.
2. Задачи разработки стратегических направлений инвестиционной деятельности.
3. Характеристика этапов разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов.
Тема 6. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов
1. Классификация финансовых ресурсов.
2. Формы финансирования инвестиционной деятельности.
3. Методы оценки объема привлечения финансовых ресурсов.
Тема 7. Организация принятия решений в инвестиционной деятельности
1.Процесс принятия решения в инвестиционной деятельности.
2. Цели, задачи и функции инвестиционного менеджера.
3. Функции и методы управления инвестициями.
4. Схема принятия решения в системе управления инвестициями.
Тема 8. Методический инструментарий инвестиционного менеджмента
1. Настоящая и будущая стоимость денег.
2. Характеристика простых и сложных процентов.
3. Оценка инфляции.
4. Оценка ликвидности инвестиций.
Решение задач с применением простых и сложных процентов.
9. Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками
1. Классификация инвестиционных рисков.
2. Методы оценки инвестиционных рисков.
Тема 10. Основные фазы инвестиционной деятельности и методы оценки эффективности инвестиций
1. Характеристика основных фаз инвестиционной деятельности.
2. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
3. Варианты принятия инвестиционных решений.
Разработка бизнес-планов собственного бизнеса (работа в группах по 3-4 человека). Проведение оценки эффективности бизнес-идеи. Презентация бизнес-плана.
Тема 11. Характеристика инвестиционных качеств и модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка
1. Характеристика инвестиционных качеств акций.
2. Характеристика инвестиционных качеств облигаций и сберегательных сертификатов.
3. Модели оценки инвестиционной привлекательности акций.
4. Модели оценки инвестиционной привлекательности облигаций.
Решение задач с использованием моделей оценки эффективности вложений в различные финансовые инструменты.
Тема 12. Исследование конъюнктуры финансового рынка на основе методов технического и фундаментального анализа
1. Основные виды графиков технического анализа.
2. Основные задачи графического анализа.
3. Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов.
4. Характеристика основных направлений исследования на основе метода фундаментального анализа.
5. Система основных методов фундаментального анализа.
Проведение технического анализа акций акционерных обществ организаций, котирующихся на рынке. Представление и защита полученных результатов.
Тема 13. Инфраструктура и организационные формы инвестиционной деятельности
1. Инвестиционный рынок и его структура.
2. Представители государства на инвестиционном рынке.
3. Профессиональные участники инвестиционного рынка.
Тема 14.Формирование и оценка инвестиционного портфеля компании
1. Цели, принципы формирования и типизация инвестиционного портфеля.
2. Основные типы формирования инвестиционных портфелей.
3. Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов.
4. Особенности формирования и оценки портфеля ценных бумаг.
5. Характеристика активного и пассивного управления инвестиционным портфелем.
Тема 15.Оперативное управление инвестиционным портфелем
1. Разработка календарного плана и бюджета реализации инвестиционного проекта.
2. Построение системы мониторинга реализации инвестиционных программ и проектов.
3. Критерии выхода из реальных инвестиционных проектов.
4. Критерии продажи финансовых инструментов инвестиционного портфеля.
Тема 16. Ситуационный анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности
1. Характеристика условий неопределенности.
2. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
3. Особенности анализа инвестиционных проектов в условиях риска.
4. Анализ альтернативных проектов.
5. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.
Тема 17. Информационное и программное обеспечение управления инвестициями
1. Правила раскрытия информации на рынке ценных бумаг.
2. Правила предоставления рекламы на рынке ценных бумаг.
3. Основные требования к программным продуктам.
4. Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в мировой практике (UNIDO) .
5. Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в Российской Федерации.
5. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ
1. Понятие инвестиций. Виды инвестиций. Факторы, влияющие на объем инвестиций.
2. Классификация инвестиций.
3. Основные цели, задачи и функции инвестиционного менеджмента.
4. Законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность: в сфере реальных инвестиций, рынок ценных бумаг.
5. Сферы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
6. Понятие рыночной конъюнктуры. Стадии и этапы изучения рыночной конъюнктуры рыночной конъюнктуры.
7. Этапы процесса изучения инвестиционной привлекательности отраслей экономики
8. Основные показатели инвестиционной привлекательности регионов.
9. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий
10. Будущая и настоящая стоимость денег. Простые и сложные проценты.
11. Оценка инфляции.
12. Показатели оценки ликвидности инвестиций.
13. Оценка инвестиционных рисков в условиях неопределенности.
14. Экономико-статистические методы оценки рисков
15. Оценка рисков: метод балльных оценок, метод "дерева решений", метод Монте-Карло (анализ моделей).
16. Этапы формирования инвестиционной стратегии. Задачи процесса разработки инвестиционной деятельности и их характеристика.
17. Основные этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов.
18. Особенности оценки действующих предприятий
19. Формирование основных фаз разработки бизнес-плана, их характеристика. Разработка вариантов бизнес-плана.
20. Оценка инвестиций с использованием методов: чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности
21. Оценки инвестиций: метод внутренней нормы доходности, метод окупаемости
22. Классификация и методы оценки инвестиционной привлекательности акций
23. Классификация и методы оценки инвестиционной привлекательности облигаций
24. Классификация и методы оценки инвестиционной привлекательности сберегательных сертификатов.
25. Характеристика финансового и инвестиционного рынка.
26. Основные виды графиков технического анализа. Основные задачи графического анализа
27. Сочетание тенденций уровня цены и объема реализации финансовых инструментов.
28. Характеристика основных направлений исследования на основе метода фундаментального анализа. Система основных методов фундаментального анализа
29. Государственные инвестиционные институты, их полномочия и функции.
30. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг.
31. Цели и принципы формирования инвестиционного портфеля компании.
32. Типизация инвестиционных портфелей. Этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
33. Виды и характеристика портфеля ценных бумаг.
34. Характеристика типов инвестиционного портфеля.
35. Принципы разработки календарного плана. Понятие бюджета. Виды бюджетов и их характеристика.
36. Понятие системы мониторинга. Основные цели разработки системы мониторинга. Принципы построения системы мониторинга.
37. Этапы разработки моделей принятия управленческих решений. Причины снижения эффективности инвестиционных проектов.
38. Критерии для принятия решения “выхода” из инвестиционного проекта. Основные формы “выхода” из инвестиционного проекта.
39. Создание системы управления инвестиционным портфелем предприятия.
40. Принятие решений в системе управления инвестициями.
41. Основные функции и методы управления инвестициями.
42. Функциональная схема взаимосвязей по управлению инвестиционным проектом и проведению финансово-экономического анализа проекта и предприятия.
43. Анализ причин, обуславливающих необходимость инвестиций.
44. Анализ факторов и условий, осложняющих принятие решения по инвестированию.
45. Ситуационный анализ инвестиционных проектов: с применением показателя чистого дисконтированного дохода, индекса рентабельности инвестиций.
46. Ситуационный анализ инвестиционных проектов: на основе метода определения срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы доходности
47. Определение основных критериев выбора альтернативных проектов. Их основные достоинства и недостатки.
48. Имитационная модель оценки рисков. Методика изменения денежного потока. Методика поправки на риск коэффициентов дисконтирования.
49. Распределение инвестиций по нескольким проектам с использованием метода пространственной и временной оптимизации
50. Разработка долгосрочной финансовой стратегии - бизнес-плана.
51. Построение схемы принятия решения в системе управления финансами.
52. Принципы бюджетного планирования. Процесс формирования бюджетов.
53. Система контроля за формированием и исполнением сводного бюджета.
54. Задачи государственной политики в области формирования современной инфраструктуры предоставления информации на инвестиционном рынке.
55. Виды информации. Пользователи информации. Виды показателей для различных пользователей информации на инвестиционном рынке.
56. Формирование телекоммуникационных систем информации на инвестиционном рынке. Права и обязанности участников системы.
57. Правила раскрытия информации. Меры по обеспечению надежности раскрываемой информации. Документы, регулирующие и устанавливающие порядок раскрытия информации.
58. Правила предоставления рекламы. Критерии определения недобросовестной рекламы. Ответственность за недобросовестную рекламу.
59. Современные требования, предъявляемые к рекламным продуктам. Характеристика основных качеств программных продуктов “ COMFAR”, “PROPSPIN”, используемых в мировой практике (UNIDO) и др.
60. Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в Российской Федерации “PROJECT EXPERT”, “Альт-Инвест” и др.
6. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
Экономическая сущность и формы инвестиций Законодательная основа инвестиционной деятельности Анализ и оценка макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка Методы оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий Типы и виды инвестиционных стратегий Иностранные инвестиции в Российской Федерации Формы финансирования инвестиционной деятельности Методы оценки объема привлечения финансовых ресурсов .Процесс принятия решения в инвестиционной деятельности Схема принятия решения в системе управления инвестициями Методический инструментарий инвестиционного менеджмента Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов Модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка История возникновения технического анализа и его основные виды графиков Система основных методов фундаментального анализа Профессиональные участники инвестиционного рынка Основные типы формирования инвестиционных портфелей Характеристика активного и пассивного управления инвестиционным портфелем Критерии выхода из реальных инвестиционных проектов Критерии продажи финансовых инструментов инвестиционного портфеля Ситуационный анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в РФ.7. ТЕМЫ КУРСОВЫХ РАБОТ
1. Законодательная и методическая база инвестиционной деятельности
2. Методы и методический инструментарий оценки бизнеса
3. Влияние прединвестиционных исследований на эффективность инвестиционной деятельности
4. Формирование система мониторинга реализации инвестиционных проектов
5. Методы и методический инструментарий оценки эффективности инвестиций
6. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем
7. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов
8. Инвестиционный менеджмент на рынке ценных бумаг
9. Модели оценки финансовых инструментов фондового рынка
10. Оперативное управление инвестиционным портфелем предприятия
11. Экономические принципы и финансирование инвестиционных вложений в недвижимость.
12. Покупка компаний. Финансовая отчетность - пролог оценки бизнеса.
13. Инвестиционные решения в условиях риска.
14. Институциональные инвесторы. Функции и формы организации инвестиционных фондов и компаний.
15. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий.
16. Информационное обеспечение управления инвестициями.
17. Анализ предпринимательского и финансового риска
18. Инновационный тип использования инвестиций
19. Активное и пассивное управление портфелем ценных бумаг
20. Анализ инвестиционного рынка с использованием методов фундаментального анализа
21. Анализ инвестиционного рынка с использованием технического анализа
22. Инвестиции в недвижимость - методические аспекты
23. Тема курсовой работы в рамках изучаемого курса на Ваш выбор.
Требования к курсовым работам:
Курсовая работа должна состоять из двух или трех глав. Первая глава, как правило, посвящена теоретическим аспектам исследуемой тематики. Вторая глава посвящается анализу методик и методическому инструментарию оценки инвестиций.
В третьей главе необходимо, используя полученные знания при написании первых двух глав, продемонстрировать умение пользоваться различным методическим инструментарием на практическом примере.
При наличии двух глав, вторая глава включает приведенную выше информацию 2-ой и 3-ей главы в виде отдельных параграфов
В качестве источников литературы должно быть не менее 25 источников, учебников и учебных пособий не более 5. В основном для написания курсовой работы рекомендуется информация из периодических, научно-практических, аналитических и экспертных изданий; финансовая отчетность, статистическая информация и др. Параграф не должен быть меньше 5 стр., в главе рекомендуется не больше трех параграфов.
Оформление работы согласно общепринятым требованиям.
Защита (презентация) курсовой работы осуществляется публично с использованием мультимедийных средств перед группой студентов.
8. ЛИТЕРАТУРА
Основная литература:
1. Аксёнов, менеджмент предприятий [Электронный ресурс] / ёнов. - М.: Лаборатория книги, 20с. - . Режим доступа: http://*****/index. php? page=book&id=87804.
2. Инвестиционное проектирование [Электронный ресурс] : учебник / , , . - М.: Дашков и Ко, 20с455-0. Режим доступа: http://*****/index. php? page=book&id=115669.
3. Максимова, менеджмент: учебно-методический комплекс [Электронный ресурс] / , . - М.: Евразийский открытый институт, 20с407-6. Режим доступа: http://*****/index. php? page=book&id=90368.
Дополнительная литература:
1. Иванов, -менеджмент. Учебно-методический комплекс [Электронный ресурс] / , , . - М.: Евразийский открытый институт, 20с013-6. Режим доступа: http://*****/index. php? page=book&id=93140.
2. Инвестиционный анализ [Электронный ресурс] / Новосибирск: НГТУ, 20с814-7. Режим доступа: http://*****/index. php? page=book&id=135600.
Законодательная и методическая литература
1. Закон “Об инвестиционной деятельности В РФ” от 26.06.91 г. № 000-1.
2. Закон “Об иностранных инвестициях в РФ” от 09.07.99 г. .
3. Закон “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96 г.
4. Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 01.01.2001 г.
5. Закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от г. .
6. “Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия” Приказ Минэкономики РФ № 000 от 01.10.97 года.
