Вахид Валиев
аналитик «Пробизнесбанк»
Потенциал восходящей коррекции, на наш взгляд, близок к исчерпанию. После недолгого периода повышенной волатильности, следует ожидать возобновления снижения...
Внешний фон на торгах в пятницу складывался как никогда благополучно для инвесторов, склонных к открытию рисковых позиций. При этом, следует заметить, что уверенный рост "бычьих" настроений на мировых площадках стал очевидным еще на вечерних торгах в среду, после публикации еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. А макроэкономическая статистика, выходящая в течение четверга и пятницы, будучи в целом лучше ожиданий экономистов, способствовала дальнейшему укреплению оптимистичного настроя инвесторов.
Однако, в начале торгов в пятницу на российских площадках внешний фон был неоднозначным - несмотря на позитивное закрытие ключевых фондовых индексов накануне в США, на азиатских биржах доминировали преимущественно "медвежьи" настроения: японский индекс Nikkei снизился на -1.40%, потеряв 145.21 пункта, а гонконгский индекс Hang Seng, просев на -0.58%, упал на 118.56 пункта.
Неопределенность на торгах в Азии привела к снижению котировок "голубых фишек" в начале торгов в России. Однако, позже настроения инвесторов начали меняться на фоне возобновления роста нефтяных котировок, а также после публикаций данных по индексам промышленного производства в Еврозоне за август, оказавшейся выше прогнозов экономистов. Напомним, что показатель, при ожидании значения в 48,1 пункта, оказался на уровне 50 пунктов.
В тоже время цена на нефть, преодолев локальные уровни сопротивлений, удерживающих ее в диапазоне на торгах в четверг, в пятницу в Нью-Йорке достигла отметки 74.00 доллара за баррель, максимальной с октября 2009 года.
Растущий тренд на рынке энергоносителей привел к возобновлению роста в бумагах компаний нефтегазового сектора: Газпром (+5.89%), ЛУКОЙЛ (+5.48%), Роснефть (+6.85%), Сургутнефтегаз (+6.35%).
Аналогично, бенефициарами роста мировых цен на металлы стали акции российских "металлургов": ММК (+8.72%), Северсталь (+6.35%), ГМК "Норильский Никель" (+4.139%).
При этом, в акциях компаний второго и третьего эшелона, заметно подросших в течение прошедшей недели, несмотря на общий рыночный позитив, продолжилась фиксация позиций: НОВАТЭК (-1.12%), Уркалкалий (+1.49%), Ростелеком (-0.24%), УРСИ (-0.93%).
Также инвесторы продолжили сокращение позиций в бумагах компаний, неоправданно и значительно подросших на фоне трагических событий в Саяно-Шушенской ГЭС: Иркутскэнерго (-4,25%), Якутскэнерго (-1,31%).
Напомним, что драйверами роста на поздних торгах в пятницу стала позитивная статистика из США, а также оптимистичные заявления главы ФРС Бена Бернанке. Так, продажи ранее построенных домов в США за июль, при прогнозе 5.10, и предыдущем значении 4.89, выросли сразу на +7,2%, составив 5.24 млн.
А председатель Федеральной резервной системы США, предупредив о том, что, несмотря на то, что Фед Резерв не ожидает быстрого восстановления, перспективы возобновления роста в краткосрочной перспективе "выглядят хорошими".
Кроме этого, напомнив о том, что антикризисные меры ФРС, реализованные за последние месяцы, привели к заметным улучшениям на рынках, Бернанке заметил: "Мы не можем знать наверняка, какими могли бы быть экономические последствия этих событий, но, судя по тому, что мы знаем о последствиях финансовых кризисов, последующий мировой спад мог бы бать чрезвычайно глубоким и продолжительным".
Вслед за растущими котировками мировых фондовых площадок, после этих заявлений, значительно поднялся рейтинг и самого Бена Бернанке. Поэтому сегодня уже мало кто сомневается в том, что Бернанке, первый срок председательства которого заканчивается в конце текущего года, сохранит за собой кресло главы ФРС на очередной срок.
В итоге, на фоне позитивного новостного фона и растущих котировок на мировых рынках сырья, российские биржевые индикаторы закончили торги в пятницу уверенным ростом: индекс РТС, поднявшись к уровню 1050.44 пункта, прибавил за день +3,14%, а индекс ММВБ вырос на +4,06%, достигнув отметки 1106.05 пункта.
Потенциал коррекционного роста, продолжавшегося в пятницу, на наш взгляд, близок к своему завершению. Напомним, что ключевые цели этого движения находятся на уровнях 1пунктов по индексу РТС и 1по индексу ММВБ. На данных уровнях, на наш взгляд, вероятна некоторая волатильность, которая затем завершится очередной волной снижения. Рекомендуем, сохраняя выжидательные позиции, дождаться появления новых сигналов завершения коррекции.
