Ежедневный Обзор Рынка (стр. 1 )

РТС – за день

РТС – за две недели

РТС – за 52 недели

Мировые индексы

	Последнее значение	Изм. %	Изм. с начала года
	DJIA	10,064.75	-1.20	-3.72
	NASDAQ	1,909.90	-1.58	-4.67
	S&P 500	1,095.40	-1.30	-1.49
	NIKKEI 225	11,261.39	-0.50	5.48
	Hang Seng	12,642.12	0.73	0.53
	MSCI EM Europe	286.61	-0.73	18.08
	РТС индекс	712.88	-1.24	25.67

Top News

· "Вимм-Билль-Данн" – результаты 2003 году оказались на удивление удачными. Выручка увеличилась на 13.8 % до $938 млн. против нашего прогноза $918 млн. в результате роста объемов и повышения цен продукции. Выручка и рентабельность в последнем квартале минувшего года оказались более высокими, чем прогнозировалось, причем компания сумела показать небольшую прибыль вместо ожидавшегося убытка (см. стр. 2)

· Dragon Oil – компания обнародовала хорошие результаты 2003 года; прогнозируемая цена повышена. Результаты продемонстрировали способность компании обеспечить значительное повышение выручки и прибыли за счет хороших операционных результатов и высоких цен на нефть. Акции компании торгуются с коэффициентами EV/EBITDA 2004П на уровне 5 и P/E на уровне 9.1, что является привлекательной оценкой стоимости (см. стр. 4)

Отраслевые и корпоративные новости/ Экономика и политика

· Нефть и газ – Алексей Кудрин и Герман Греф подтверждают введение новых налогов на нефтяную отрасль при высоких ценах на нефть

· Газпром – либерализация рынка акций концерна может произойти уже в текущем году

· РИТЭК – компания привлекла синдицированный кредит в размере $150 млн.

· ЛУКойл – дочерняя компания ЛУКойла будет поставлять нефтепродукты в Ирак

· РАО "ЕЭС России" – Александр Волошин останется председателем Совета директоров

· "Силовые машины" – менеджмент компании представил хорошие результаты 2003 года и прогнозы на 2004 год

Календарь

· Сегодня – "Вимм-Билль-Данн" опубликует результаты 2003 года по US GAAP

· 25 марта – "Вымпелком" опубликует результаты 2003 года по US GAAP

· 26 марта – Совет директоров РАО "ЕЭС России" обсудит механизмы формирования ТГК

· 28 марта – собрание акционеров Сибнефти изберет новый Совет директоров

· 29 марта – начинается очередной раунд переговоров о вступлении России в ВТО

· 31 марта – Совет директоров "АвтоВАЗа" определит размер дивидендов за 2003 год

· Конец марта – "Балтика" опубликует результаты 2003 года по US GAAP

		Тикер	Цена закрытия ($)	Изм., %	Объем. $'млн.		Комментарий
		(Bloomberg)	РТС	АДР	ММВБ	ВСЕГО
РТС индекс		RTSI$	712.88	-1.24	7.80	320.92	619.77	948.49	Небольшая коррекция. Поддержка остается достаточно сильной
Голубые фишки
ЮКОС	Держать	YUKO$ RU / YUK LI	13.43	-2.82	1.28	70.72	34.25	106.25	Пострадали больше, чем другие "голубые фишки"
ЛУКойл	Покупать	LKOH$ RU / LKOD LI	30.25	-0.66	8.15	75.45	222.58	306.18	Значительное предложение бумаг со стороны российских инвесторов
Сургутнефтегаз	N. R.	SNGS$ RU / SGGD LI	0.71	-1.94	0.43	20.61	31.80	52.84	Снизились больше чем на 2.5%, но встретили поддержку из Лондона
Сибнефть	Продавать	SIBN$ RU / SIF LI	3.58	-2.85	0.18	3.59	1.22	4.99	Отстают от ЛУКойла и Сургутнефтегаза из-за низкой ликвидности
Татнефть	Держать	TATN$ RU / ATAD LI	1.35	-1.75	0.90	1.84	3.31	6.05	К завершению торгов восстановили свои позиции
РАО "ЕЭС России"	Покупать	EESR$ RU / UESD LI	0.32	-1.86	5.04	10.13	150.00	165.17	По-прежнему наблюдается "боковой тренд"
ГМК "Норникель"	Покупать	GMKN$ RU / MNOD LI	74.30	-0.87	2.22	30.21	12.93	45.36	Лучшие результаты среди "голубых фишек"
Сбербанк РФ	Держать	SBER$ RU	410.00	1.23	1.3	N. A.	32.30	33.55	По итогам дня снизились, хотя торговались на высоких отметках
Ростелеком	Покупать	RTKM$ RU / RKMD LI	2.37	-1.25	0.50	2.38	0.01	2.89	Снижаются вместе с рынком
МТС	Держать	MBT	114.15	-2.57	N. A.	35.26	N. A.	35.26	Котировки упали вместе со всем рынком
Вымпелком	Покупать	VIP	88.82	-3.93	N. A.	35.01	N. A.	35.01	Неделя началась с большого падения в первые же часы торгов
Газпром	Покупать	GSPBEX	2.08	-0.95	78.07	N.A.	0*	78.07	Акции пользуются сильной поддержкой
Газпром АДА	Продавать	OGZD LI	38.00	-2.56	N. A.	28.47	N. A.	28.47	Снизились вместе с другими "голубыми фишками"
"Второй эшелон"
РБК	Покупать	RBCI$ RU	1.960	0.00	0.00	0.00	1.00	1.00	Повысились "против рынка" почти на 4% на фоне увеличения объемов
НПК "Иркут"	N.R.	IRKT$ RU	0.736	-4.60	0.11	0.00	0.00	0.11	Очередной хороший день. Рост на ММВБ на 4.5%
Приморское пароходство	N.R.	PRIM$ RU	9.700	7.78	0.19	0.00	0.00	0.19	Повысились почти на 7%. Инвесторы делают ставки на дальнейший рост цен танкеров
НАК "Азот"	N.R.	NMAZ$ RU	100.000	17.65	0.10	0.00	0.00	0.10	Котировки производителей минеральных удобрений демонстрируют взрывной рост

Top News

"Вимм-Билль-Данн" Тикер WBD Рекомендация Покупать Цена, $ 18.15 Прогнозируемая цена (конец 2004), $ 22.98 Капитализация, $млн. 799 Чистый долг, $млн. 254 EV, $млн. 1,074 2003 2004П 2005П EV/EBITDA 13.1 10.0 7.3 P/E 49.2 24.5 12.4 P/CF 24.4 11.1 6.5		Результаты 2003 году оказались на удивление удачными Обнародованные вчера финансовые результаты "Вимм-Билль-Данна" за 2003 год оказались несколько лучше ожидавшихся. Основные показатели превзошли как наши оценки, так и консенсус-прогноз. Выручка выросла на 13.8% до $938 млн., тогда как мы прогнозировали $918 млн. Это объясняется увеличением объема реализации и повышением средних отпускных цен. Данный результат в точности соответствует консенсус-прогнозу. Показатель EBITDA составил $85 млн., что немного выше прогнозировавшихся нами $82 млн., тогда как чистая прибыль составила $21 млн., значительно превзойдя наш прогноз, равный $16 млн. Чистая прибыль оказалась высокой благодаря "бумажным" статьям, например, доходу от курсовых разниц. Компания продемонстрировала высокий операционный денежный поток в размере $29 млн., тогда как в 2002 году этот показатель был отрицательным и составлял $7 млн. Результаты по сравнению с прогнозными значениями 2003 Консенсус-прогноз Итог/консенсус-прогноз, % Прогноз "Атона" Итог/ прогноз "Атона", % Выручка 939 938 0.1% 918 2.2% EBITDA 85 79 8.6% 82 3.8% Чистая прибыль 21 19 9.3% 16 28.9% Чистая рентабельность, % 2.3% 2.1% 9.2% 1.8% 26.7% Источник: Reuters, оценки "Атона" Компания сумела сохранить свою рыночную долю в молочном сегменте – по данным исследования розничного рынка, проведенного компанией AC Nielsen в 11 крупнейших городах, рыночная доля "Вимм-Билль-Данна" в сегменте молочной продукции составляла 38% в стоимостном и 36% в объемном выражении. В Москве рыночная доля компании в молочном сегменте составляла почти 54% в стоимостном и 59% в объемном выражении. Выручка и рентабельность "Вимм-Билль-Данна" в последнем квартале минувшего года оказались более высокими, чем прогнозировалось, причем компания сумела показать небольшую прибыль вместо ожидавшегося убытка. "Вимм-Билль-Данна" сумел улучшить контроль над затратами и даже добился заметного сокращения общих и административных затрат, которые сократились за квартал на 12.5%. В целом по году их рост составил лишь 9.4%, что меньше роста выручки. В результате компания сумела показать повышение рентабельности по сравнению с прогнозом. Конечно, повышению финансовых результатов в немалой степени способствовало укрепление рубля в отношении доллара США. Затраты на сбыт и дистрибуцию продемонстрировали наиболее высокий рост из всех расходных статей, увеличившись за год более чем на 28% и составив 15% от выручки (в 2002 году –– 13.3% от выручки). Только рекламные и маркетинговые расходы выросли на 25% до $43.7 млн. с $35 млн. в 2002 году, составив 4.5% от выручки (в 2002 году – 4.3%). Повышение затрат на сбыт и дистрибуцию было запланированным, учитывая повторный запуск основной торговой марки J-7, продвижение новых питьевых йогуртов марки Neo, начала производства мягких сыров и питьевой воды. Валовая прибыль выросла на 11.8%, тогда как валовая рентабельность сократилась до 29.1% с 29.7% годом ранее. Самый большой негативный эффект на валовую прибыль оказало повышение стоимости сырья. В частности, из-за роста цен сырого молока показатель EBITDA оказался почти таким же, как и годом ранее, тогда как рентабельность EBITDA сократилась на 1% – с 10.1% в 2002 году до 9.1% в прошлом году. Компания подчеркнула, что добилась высокого роста выручки в регионах. Это первый результат осуществления общероссийской экспансии. По информации гендиректора г-на Пластинина, наибольший прирост продаж был отмечен на Украине – на 34% в объемном и на 38% в стоимостном выражении. Компания придерживается хорошего мнения о перспективах роста в СНГ и вскоре планирует объявить о покупках новых заводов в Средней Азии. Ценовое давление, похоже, снижается. В годовом сопоставлении средние цены реализации повысились на 10.6% в молочном сегменте и на 5.5% в соковом сегменте. В молочном сегменте это произошло благодаря увеличению доли дорогой продукции, повышению цен на целый ряд молочных товаров и выгодному обменному курсу рубля к доллару. Меньшее повышение средних цен соковой продукции объясняется увеличением продаж дешевой продукции: в результате расширения географии продаж растет доля менее состоятельных покупателей, которые, естественно, предпочитают покупать более дешевую продукцию. Средняя стоимость продукции, $/кг. 2002 2003 Изм. Молочные продукты 0.60 0.66 10.6% Соки 0.55 0.58 5.5% Минеральная вода 0.33 Na Средняя стоимость продукции 0.58 0.63 9.1% Источник: данные компании, оценки "Атона" Компания подчеркнула тот факт, что 2003 год стал для нее годом больших перемен, среди которых – реорганизация сети дистрибуторов в регионах и Москве, осуществление масштабной модернизации региональных заводов, новое позиционирование соков J-7, запуск линии по разливу соков в пластиковую упаковку и назначение на ключевые должности новых руководителей. Установка нового молочного оборудования не обошлась без трудностей – несколько проектов выбились из графика, в результате чего выпуск молочной продукции снизился, по оценкам компании, примерно нат по сравнению с запланированным. Задержки были вызваны недостаточным количеством опытного персонала, необходимого для работы на новом оборудовании, а также срывом графика поставщиками. Однако компания подчеркнула, что программа модернизации призвана повысить продажи и рентабельность и уже начала приносить свои плоды: например, после запуска новой линии по выпуску йогуртов на Северо-западном молочном заводе, объем продаж подскочил на 42%. Что касается выпуска питьевой воды, то, по планам "Вимм-Билль-Данна", этот сегмент будет оставаться убыточным еще минимум год, поскольку компания входит на новый для себя рынок. Соответственно, ей приходится агрессивно отвоевывать рыночную долю. Однако к 2005 году по мере укрепления позиций этого сегмента менеджмент "Вимм-Билль-Данна" планирует сместить внимание с увеличения рыночной доли на повышение рентабельности. Капвложения в 2003 году составили $117 млн. Это на 33.4% меньше по сравнению с предыдущим годом, причем на поглощения было затрачено только $9.8 млн. по сравнению с $29.6 млн. в 2002 году. Во время телефонной конференции руководители "Вимм-Билль-Данна" еще раз повторили, что период агрессивной экспансии теперь практически закончился, поэтому в будущем компания планирует уделять основное внимание обеспечению органического роста. "Вимм-Билль-Данн" продолжит осуществлять поглощения в регионах слабого присутствия, но в целом поглощения перестали быть для компании приоритетной задачей. "Вимм-Билль-Данна" сегодня обладает избыточными мощностями, поэтому перед осуществлением дальнейшей экспансии компании необходимо обеспечить более эффективное использование имеющихся производственных активов. На 2004 капвложения запланированы в сумме около $90-95 млн. В дальнейшем их снижение продолжится. Благодаря сокращению капвложений "ВБД" не нуждается в значительных объемах внешнего финансирования и планирует опираться в основном на имеющиеся собственные средства и денежные потоки. Компания в частности указала, что ей удалось переоформить почти весь объем краткосрочной задолженности в долгосрочные обязательства. В целом, мы позитивно восприняли результаты компании. По информации гендиректора, в I квартале года отмечается позитивная динамика роста объемов выпуска и рентабельности, поэтому он считает, что в течение года компания сумеет еще более укрепить свои позиции. Как мы говорили ранее, мы считаем, что 2003 год позволил "Вимм-Билль-Данну" заложить фундамент для резкого улучшения показателей в 2004-05 годы. Хотя компания еще осуществляет определенные улучшения в настоящее время, основной объем работы по реструктуризации и консолидации региональных заводов в структуре холдинга уже завершен, поэтому во втором полугодии текущего года можно ожидать резкого повышения показателей. Мы вскоре планируем обновить нашу модель оценки "Вимм-Билль-Данна", а пока повторяем рекомендацию "Покупать" данные бумаги. Прогнозируемая цена на конец 2004 года составляет $22.98. Результаты "Вимм-Билль-Данна" по US GAAP $ млн. 2002 2003 изм., % 3кв. 03 4кв. 03 изм., % Выручка от реализации молочной продукции 563 662 17.6% Выручка от реализации соков 262 275 4.9% Выручка от реализации минеральной воды 1.6 na Совокупная выручка 825 938.5 13.8% 212 254 19.7% Затраты на реализацию -580 -665.1 14.7% -147 -189 Валовая прибыль 245 273 11.6% 65 65 -0.4% Валовая рентабельность, % 29.7% 29.1% 30.8% 25.6% Затраты на сбыт и дистрибуцию -110 -140.7 28.5% -31 -41 31.0% Общие и административные расходы -69 -76 9.4% -21 -18 -12.5% EBITDA 83 85 2.8% 22 16 -25.1% Рентабельность EBITDA, % 10.1% 9.1% 10.3% 6.5% Операционная прибыль 66 49 -25.5% 13 6 -54.1% Операционная рентабельность 8.0% 5.2% 6.3% 2.4% Финансовые доходы и расходы, нетто -14 -15 8.3% -6 -2 -64.4% EBT 52 34 -34.7% 7 4 -45.0% Чистая прибыль 36 21 -40.7% 3 0.4 -86.5% Чистая рентабельность, % 4.3% 2.3% 1.5% 0.2% Совокупные капзатраты 176 117 -33.4% Источник: данные компании, оценки "Атона"
Dragon Oil Тикер DGO LN Рекомендация Покупать Цена, $ 0.63 Прогнозируемая цена (конец 2004), $ 0.78 Капитализация, $млн. 256 Чистый долг, $млн. 19 EV, $млн. 275 2003 2004П 2005П EV/EBITDA 5.4 5.0 2.9 P/E 8.9 9.1 4.3 P/CF 5.3 6.1 3.0		Компания обнародовала хорошие результаты 2003 года; прогнозируемая цена повышена Компания Dragon Oil вчера обнародовала результаты 2003 года, доказавшие ее способность обеспечить значительное повышение выручки и прибыли за счет хороших операционных результатов и высоких цен на нефть. Показатель EBITDA оказался соответствующим нашему прогнозу, а операционные денежные потоки превысили оценки, что позволило компании значительно укрепить баланс. Однако, стремясь сохранить консервативный подход к оценке компании, мы снизили наши прогнозы добычи и прибыли на 2004 год. Тем не менее, учитывая высокую цену на нефть и снижение оценочной ставки суверенного риска Туркменистана, мы смогли повысить прогнозируемую цену акций компании на конец 2004 года с $0.73 до $0.78. Мы по-прежнему рекомендуем "Покупать" акции Dragon Oil, поскольку считаем цену привлекательной, учитывая уникальные перспективы роста этой добывающей компании Каспийского региона. Высокий прирост добычи. Средняя чистая добыча на Челекенском блоке выросла за год на 45%, а высокие цены на нефть (средняя цена нефти сорта Brent в прошлом году оказалась на 15% выше по сравнению с предыдущим годом) способствовала увеличению выручки компании на 61%. Совокупная выручка в размере $83 млн. оказалась на 4% выше наших прогнозов благодаря более высоким поступлениям от экспорта. Основные денежные затраты – операционные, производственные и административные – составили $32 млн., повысившись на 31% по сравнению с предыдущим годом и превысив наш прогноз на 8%. Показатель EBITDA составил $51 млн., что соответствует нашему прогнозу. Такой результат связан с тем, что рост выручки был компенсирован ростом затрат. Рентабельность EBITDA составила 61%, увеличившись с 52% в 2002 году. Из-за повышения объемов добычи и изменения будущих причисляемых запасов (пропорционально доли участия Dragon Oil в компании) амортизационные отчисления 2003 года повысились по сравнению с предыдущим годом на 121%, что на 73% выше нашего прогноза. В результате операционная прибыль в размере $37 млн. (рост за год на 85%) оказалась на 17% ниже нашего прогноза. Балансовая прибыль, которая равна чистой прибыли в связи с нулевой эффективной ставкой налогообложения, повысилась за год на 85%, по тем же причинам не дотянув 17% до нашего прогноза. Основные финансовые показатели Dragon Oil в 2003 году $ млн. 2002 2003П 2003 изм. 2003/2002 итог/прогноз Выручка 51.40 79.85 82.77 61% 4% Совокупные операционные затраты (не включая амортизацию) 24.42 29.70 31.94 31% 8% EBITDA 26.98 50.15 50.83 88% 1% Амортизация 6.11 7.82 13.52 121% 73% Операционная прибыль 20.86 42.33 37.30 79% -12% Балансовая прибыль 15.52 34.62 28.78 85% -17% Чистая прибыль 15.52 34.62 28.78 85% -17% Операционные денежные потоки 16.65 29.28 48.22 190% 65% Рентабельность EBITDA 52% 63% 61% 17% -1% Операционная рентабельность 41% 53% 45% 4% -8% Чистая рентабельность 30% 43% 35% 5% -9% Рентабельность операционного денежного потока 32% 37% 58% 26% 22% Источник: данные компании, оценки "Атона" $ млн. 2002 2003П 2003 изм. 2003/2002 итог/прогноз Операционные/производственные затраты 21.06 25.60 27.76 32% 8% Административные затраты 3.36 4.10 4.18 24% 2% Всего 24.42 29.70 31.94 31% 8% Источник: данные компании, оценки "Атона" Хорошие показатели отчета о прибылях и убытках, повышение амортизации и улучшение управления рабочим капиталом способствовали увеличению операционных денежных потоков на 190% до $48 млн., что значительно выше прогнозировавшихся нами $29 млн. Говоря о балансе, можно отметить падение дебиторской задолженности на $4.8 млн., главным образом – из-за снижения объемов реализации в кредит, а также сокращения предоплаты за нефть. Баланс компании значительно укрепился. Соответственно, улучшилось отношение денежных средств к чистому долгу. Выплаты кредитов ENOC и ЕБРР позволили снизить общую сумму задолженности на $13 млн. до $71 млн. Денежные средства на конец года почти утроились и составили $52 млн. Не включая чистую выручку от декабрьской эмиссии акций (это примерно $18 млн., привлеченные для финансирования трехмерного сейсмического исследования на лицензионном участке), денежные DGO составили $34 млн., что на 114% больше прошлогоднего показателя. В результате чистая сумма долга DGO на конец года (после корректировки на будущие расходы, связанные с трехмерным сейсмическим исследованием) снизилась до $37 млн., тогда как годом ранее она была равна $66.8 млн. Крупнейший акционер Dragon – компания ENOC – дала принципиальное согласие на продление текущего кредита на 12 месяцев, что свидетельствует о ее большой уверенности в хороших перспективах развития Dragon. Новые прогнозы на годы. Учитывая последние результаты бурения, мы решили придерживаться максимально консервативного подхода к прогнозированию финансовых результатов компании и поэтому снизили прогнозный объем добычи (вместе с прогнозом выручки и прибыли) на годы. Нужно отметить, что компания пока не меняла свой собственный нетто-прогноз добычи на 2004 год (4.4 млн. брр.) Снижение прогноза добычи было частично компенсировано повышением прогнозных цен на нефть (см. наш отчет о нефтегазовой отрасли от 01.01.01 года). Теперь мы думаем, что средняя цена нефти сорта Brent в текущем году составит $29.5/брр., в 2005 году – $24/брр., а в 2006 году и последующий период – $22/брр. В итоге наши прогнозы выручки и EBITDA на 2004 году были снижены на 11% и 15% соответственно, а прогнозы на 2005 год – повышены на 1%. Прогноз чистой прибыли на годы был также снижен с учетом увеличения амортизации, однако в связи с тем, что амортизационные отчисления представляют собой "бумажные" проводки, это снижение не вызывает у нас опасений. Цена акций остается очень привлекательной; рекомендация "Покупать" оставлена в силе. Новые прогнозы свидетельствуют о том, что акции компании торгуются с коэффициентами EV/EBITDA 2004П на уровне 5 и P/E на уровне 9.1, что является привлекательной оценкой стоимости, учитывая хорошие перспективы наращивания компанией своих запасов и повышения объемов добычи. Нужно отметить, что если Dragon выполнит прогноз добычи 2005 года, который составляет 6.8 млн. брр. (нетто), коэффициенты сократятся до низких одноразрядных значений. С точки зрения DCF снижение добычи в годах было в целом компенсировано повышением прогнозных цен. Однако мы решили повысить прогнозируемую цену с $0.73 до $0.78 из-за снижения оценочной ставки суверенного риска Туркменистана с 12.5% до 11%. Наша новая ставка суверенного риска отражает среднюю текущую доходность долгосрочных государственных облигаций, кредитные рейтинги которых аналогичны рейтингам Туркменистана (Moody’s – "B2", Fitch – "CCC-"). Соответственно, стоимость акционерного капитала снизилась с 18.9% до 17.2%. Мы считаем, что такая стоимость капитала обеспечивает инвесторам достаточную компенсацию за присутствующие риски. Итак, мы повторяем рекомендацию "Покупать" акции Dragon Oil. Прогнозируемая цена на конец 2004 года составляет $0.78, что на 24% выше текущих котировок.

Биржевой Рынок

Бумаги Газпрома не сумели устоять против рынка Первый торговый день недели в фондовой секции ММВБ характеризовался ценовой коррекцией, носившей достаточно равномерный характер. В середине дня снижение сменилось непродолжительным "отскоком", но затем котировки большинства отечественных "голубых фишек" возобновили падение. Основным поводом для "разворота" рынка стала негативная динамика котировок фьючерсных контрактов на значения американских фондовых индексов. Участники рынка ожидали, что вчерашние торги на биржевых площадках США откроются резким понижением на фоне усиления террористической угрозы в мире, и фьючерсы на Dow Jones и Nasdaq планомерно снижались на протяжении всего дня. Наибольшим продажам в итоге оказались подвержены бумаги, еще накануне выступавшие в роли лидеров повышения – акции ЛУКойла, ЮКОСа и Сургутнефтегаза. При этом стоит отметить, что лондонские операторы предпочитали держаться в стороне, оставив рынок на попечение отечественных инвесторов, многие из которых с самого утра начали продавать акции, ориентируясь на динамику фьючерсов, а другие закрывали короткие позиции, оказывая некоторую поддержку рынку. В результате снижение котировок большинства наиболее ликвидных бумаг, обращающихся на рынке, по итогам дня оказалось неглубоким – порядка 1.5-2.0%. Ситуация в секторе торгов акциями Газпрома развивалась несколько иначе. В начале дня бумаги концерна, в отличие от других "голубых фишек", чувствовали себя весьма уверенно и сумели в очередной раз обновить ценовые максимумы, но в середине сессии не сумели устоять против общей тенденции и начали снижаться вслед за рынком. Отдел биржевой торговли [e-mail]

Отраслевые и корпоративные новости