Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 24 Октября 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг повысился до 29.9158 рубля за доллар с 29.9231 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 29.9150 рубля за доллар против 29.9170 в предыдущий день. Объем золотовалютных резервов РФ к 17 октября увеличился до $63.8 млрд. Обобщенный промышленный индекс Японии в августе вырос на 0.3% (предыдущее значение -1.5%). Профицит торгового баланса Японии с сентябре составил ¥986.1 млрд. (предыдущее значение +¥787 млрд.). Правительство Германии снизило в четверг прогнозные ориентиры роста экономики страны в 2003 и 2004 годах до «без изменения» с +0.75% и до 1.5-2.0% с 2.0% соответственно. Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 18 октября, составило 386 тыс. чел. (ожидалось 385 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с 384 тыс. чел. до 390 тыс. чел.). Рынок нефти В четверг цены на нефть на NYMEX выросли, прервав восьмидневное падение в результате подорожания фьючерсов на бензин, которое произошло из-за прекращения производства бензина на НПЗ ConocoPhillips в связи с техническими проблемами. Долговые обязательства Вчерашние торги гособлигациями практически не отличались от предыдущих в плане динамики цен: падение стоимости амортизационных бумаг сопровождалось разнонаправленным и большей частью незначительным изменением котировок облигаций с фиксированным купонным доходом. Долговые обязательства развивающихся рынков снизились на фоне фиксации прибыли участниками рынка и падении казначейских облигаций США. Бразильская составляющая индекса EMBI+ упала на 0,8% до 348,78, а сам индекс EMBI+ сократился на 0,3% до 280,51. Бразильская Cbond снизилась на 25 п. п. до 92,5%. Российские валютные облигации вчера также упали на фоне активизации продаж рядом западных инвесторов в преддверии закрытия финансового года. По итогам дня Russia-30 подешевела на 50 п. п. до 95%. Акции В четверг российский фондовый рынок взял таймаут и сократил размеры снижения. При этом акции компаний, имевшие наибольшие показатели падения в предыдущие два дня, испытывали технический откат наверх. По итогам дня индекс РТС уменьшился на 1,14% до отметки 588,02 пункта, легко закрепившись ниже сильного психологического уровня 600 пунктов. Объём сделок в торговой системе снизился и составил $21,735 млн. против $31,839 млн. на торгах в среду. На мировых фондовых рынках продолжилось преобладание негативных тенденций по причине роста опасений инвесторов относительно состояния корпоративного сектора после публикации слабых отчетов и прогнозных ориентиров по результатам деятельности крупных компаний. Для европейских рынков негативом стали отчеты Aviva, STMicroelectronics, Royal Dutch/Shell Group и L'Oreal. Американский технологический сектор был ослаблен публикацией отчетов Computer Associates International, KLA-Tencor и Eastman Kodak. Поддержку рынку оказали акции «старой экономики» во главе с American Express, а также Bristol-Myers Squibb и Eli Lilly. В пятницу фондовый рынок Японии закрылся малыми изменениями. Негативное влияние на рынок от снижения прогнозных ориентиров по прибыли крупнейшим производителем бытовой электроники было нивелировано повышением прогнозных ориентиров NEC.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	114.2	9.9
По Московскому региону	78.7	9.5

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	3.02	5.61
от 2 до 7 дней	3.72	6.77
от 8 до 30 дней	5.16	8.32

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг повысился до 29.9158 рубля за доллар с 29.9231 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $55.70 млн. Сделки заключались в пределах 29.9100-29.9249 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 29.9150 рубля за доллар против 29.9170 в предыдущий день. Объем торгов был равен $380.53 млн. Сделки заключались в диапазоне 29.9150-29.9175 рубля за доллар. Рублевая ликвидность постепенно приходила в норму. В первой половине дня ставки по кредитам overnight на межбанке составляли более 3% годовых, а ближе к окончанию торговой сессии показатель уже не превышал 2% годовых. Остатки на счетах в ЦБ выросли до 114 млрд. рублей. Между тем желание участников рынка играть на повышение курса рубля не иссякло, хотя и было неагрессивным. Произошедшее на этой неделе ослабление доллара по отношению к евро на Forex стало весьма «на руку» спекулятивно настроенным операторам и наряду с неуменьшающимися продажами экспортной выручки способствовало сохранению «бычьего» настроя дилеров. Стабильность же доллара объяснялась непрекращающимися интервенциями Центробанка. Именно по этой причине колебания курса в секторе рынка, где заключались сделки расчетами tomorrow, и где Центробанк покупал доллары, происходили в чрезвычайно узком диапазоне. Сегодня курс, скорее всего, сильно не отклонится от текущего уровня, хотя мы и не исключаем его небольшой коррекции в сторону укрепления американской валюты.

Объем золотовалютных резервов РФ без учета краткосрочных обязательств к 17 октября увеличился до $63.8 млрд. с $63.5 млрд. на 10 октября.

Заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко заявила, что, согласно предварительным данным, финансовый резерв минфина на 1 октября составил 211.2 млрд. рублей. На начало года показатель составлял 228.6 млрд. рублей. Г-жа Нестеренко объяснила снижение финансового резерва выплатами по внешнему долгу в первой половине года. По прогнозам Минфина, финансовый резерв на конец года сократится до 172.9 млрд. рублей.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21169	99.82	5.06	1 888.59	-	14	05.11.2003
ГКО 21170	-	-	-	-	273	21.07.2004
ГКО 21171	-	-	-	-	182	21.04.2004
ОФЗ 26002	-	-	-	60.82	145	15.03.2004
ОФЗ 26003	-	-	-	60.82	510	15.03.2005
ОФЗ 27012	-	-	-	0.43	28	19.11.2003
ОФЗ 27013	-	-	-	16.44	224	02.06.2004
ОФЗ 27014			-		420	15.12.2004
ОФЗ 27015	101.65	6.23	22.93	25.65	105	04.02.2004
ОФЗ 27017	-	-	-	25.65	287	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	11.84	693	14.09.2005
ОФЗ 27021	-	-	-	0.33	546	20.04.2005
ОФЗ 27022			-		847	15.02.2006
ОФЗ 27023	102.98	6.11	6.18	0.22	637	20.07.2005
ОФЗ 27024			-		910	19.04.2006
ОФЗ 27025	99.30	7.80	14 092.53	7.89	1 330	13.06.2007
ОФЗ 28001	100.90	6.59	9 521.94	-	91	21.01.2004
ОФЗ 45001	107.40	7.73	29 378.99	24.55	1 120	15.11.2006
ОФЗ 45002	-	-	-	20.52	1 015	02.08.2006
ОФЗ 46001	110.00	8.06	60 875.28	13.81	1 785	10.09.2008
ОФЗ 46002	107.00	8.46	5 446.45	19.29	3 213	08.08.2012
ОФЗ 46003	-	-	-	30.25	2 457	14.07.2010
ОФЗ 46014	-	-	-	10.36	5 425	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
05.11.2003	21169	-	2 468.55
	27015	12	478.72
	27017	12	359.04
19.11.2003	27012	10	9 570.87
	27022	9	489.45
	45001	14	1 059.38
03.12.2003	27013	12	448.80

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ