Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 24 Февраля 2004 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС расчетами today в пятницу составил 28.4990 рубля за доллар против 28.4993 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС расчетами tomorrow составил 28.4983 рубля за доллар против 28.4892 днем ранее. Обобщенный промышленный индекс в Японии в декабре снизился на 0.4% (предыдущее значение -1.3%). Согласно пересмотренным данным, выпуск промышленной продукции (в Германии в декабре вырос на 0.1% (предварительное значение +0.6%, предыдущее значение +0.8%). Согласно предварительным данным, ВВП Франции в IV квартале 2003 года вырос на 0.5% (предыдущее значение +0.4% за квартал). За весь 2003 год показатель вырос на 0.2% (предыдущее знаечние +1.2%). Индекс потребительских цен в США в январе вырос на 0.5% (ожидалось +0.3%, предыдущее значение +0.2%). %). В годовом исчислении рост показателя составил 1.9%. Рынок нефти В понедельник котировки нефти на NYMEX повысились в рамках коррекции после падения в конце прошлой недели. Долговые обязательства В пятницу торги на рынке государственных долговых обязательств прошли в отсутствии единой тенденции. Выросли главным образом амортизационные бумаги, в то время как облигации с фиксированным купонным доходом в основном упали. Корпоративные бумаги сохранили тенденцию к росту цен. Котировки российских еврооблигаций повысились на фоне низкой активности из-за праздника в России. В целом на рынке валютных облигаций возобновился рост цен. Так, бразильские облигации подорожали, несмотря на праздник в стране и отсутствие на рынке национальных инвесторов. Напомним, что бразильские рынки будут закрыты до четверга в связи с прохождением карнавала в стране. Ожидание ралли после карнавала и стабилизация ситуации вокруг скандала в правительстве привели к росту котировок в конце минувшей недели и его продолжению в начале текущей. Акции В пятницу повышение цен на рынке акций возобновилось и происходило по всему спектру бумаг. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,0% до отметки 656,9 пункта, новой исторической максимальной отметки. Объём сделок в торговой системе незначительно увеличился и составил $23,401 млн. против $21,344 млн. на торгах в четверг. В понедельник европейские фондовые рынки закрылись минимальными изменениями. В центре внимания оказались акции операторов сотовой связи и Internet-компаний по причине слухов о возможной сделке Royal KPN и MMO2. Американский рынок снизился в четвертый раз подряд из-за фиксации прибыли по бумагам технологических компаний на опасениях адекватности уровня их котировок состоянию корпоративного сектора. Во вторник фондовый рынок Японии ослаб, ведомый акциями технологических компаний, отыгрывая снижение американского рынка накануне.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	230.9	-9.7
По Московскому региону	182	-10.6

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.52	1.22
от 2 до 7 дней	1.32	2.65
от 8 до 30 дней	2.36	4.66

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС расчетами today в пятницу составил 28.4990 рубля за доллар против 28.4993 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $116.63 млн. Сделки заключались в диапазоне 28.4900-28.5150 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС расчетами tomorrow составил 28.4983 рубля за доллар против 28.4892 днем ранее. Объем торгов был равен $198.98 млн. Сделки заключались в диапазоне 28.4850-28.5200 рубля за доллар. Рублевая ликвидность оставалась высокой: остатки на счетах в ЦБ составляли 231 млрд. рублей, ставки по кредитам overnight на рынке МБК держались ниже 0.8% годовых. Центробанк продолжал выставлять заявки на покупку долларов по курсу 28.4850 рубля за доллар. В результате пятница стала еще одним спокойным торговым днем на валютном рынке, в течение которого курс рубля оставался практически стабильным. Мы полагаем, что подобная ситуация сложится и сегодня, учитывая, что доллар заметно подрос по отношению к евро, и спекулятивный настрой участников рынка сегодня не будет сильным.

Денежная база РФ в узком определении к 16 февраля увеличилась до 1422.8 млрд. рублей с 1396.6 млрд. рублей 9 февраля.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21170		-		253	21.07.2004
ГКО 21171			-		162	21.04.2004
ГКО 21172	-	-	-	-	281	18.08.2004
ОФЗ 26002	-	-	-	93.69	125	15.03.2004
ОФЗ 26003	105.80	4.30	310.96	93.69	490	15.03.2005
ОФЗ 26198	-	-	-	17.59	3 279	02.11.2012
ОФЗ 27013	102.50	3.10	27578.24	25.97	204	02.06.2004
ОФЗ 27014	-	-	-	21.37	400	15.12.2004
ОФЗ 27017	104.00	3.14	731.79	5.26	267	04.08.2004
ОФЗ 27018	112.66	3.70	239.93	21.37	673	14.09.2005
ОФЗ 27019	-	-	-	10.68	1 345	18.07.2007
ОФЗ 27020	-	-	-	3.21	1 366	08.08.2007
ОФЗ 27021	-	-	-	9.86	526	20.04.2005
ОФЗ 27022	108.74	3.85	9791.24	0.49	827	15.02.2006
ОФЗ 27023	-	-	-	6.58	617	20.07.2005
ОФЗ 27024	-	-	-	6.58	890	19.04.2006
ОФЗ 27025	102.00	6.77	13542.39	14.25	1 310	13.06.2007
ОФЗ 45001	112.16	4.41	16833.40	0.66	1 100	15.11.2006
ОФЗ 45002	109.15	4.52	6366.47	4.21	995	02.08.2006
ОФЗ 46001	111.93	7.06	2849.53	21.37	1 765	10.09.2008
ОФЗ 46002	109.44	7.90	60294.90	0.60	3 193	08.08.2012
ОФЗ 46003	112.16	7.72	691240.78	9.86	2 437	14.07.2010
ОФЗ 46014	105.46	8.13	265962.79	44.88	5 405	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
03.03.2004	27013	12	448.80
17.03.2004	27014	12	299.20
	27018	12	418.88
	27025	8	59.72
	46001	12	923.34
	46014	10	1 097.87
21.04.2004	21171		1 673.40

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ

Показатели рынка ГКО-ОФЗ

Динамика средневзвешенной доходности ГКО

В пятницу торги на рынке государственных долговых обязательств прошли в отсутствии единой тенденции. Выросли главным образом амортизационные бумаги, в то время как облигации с фиксированным купонным доходом в основном упали. Так, ОФЗ27013 подешевели на 6.79 б. п., ОФЗ27017 – на 24.79 б. п., ОФЗ27022 – на 15.75 б. п., ОФЗ27025 – на 25 б. п. В результате доходность ОФЗ27013 увеличилась до 3.1% годовых, ОФЗ27017 – до 3.14% годовых, ОФЗ27022 – до 3.85% годовых, ОФЗ27025 – до 6.77% годовых. Сумма сделок с ОФЗ-ФД составила 52.5 млн. рублей.