Российский финансовый рынок ежедневный бюллетень 8 Октября 2003 г (стр. 4 )

Дата	Эмитент	Рейтинг	Объем	Срок обращения	Доходность	Андеррайтер
2003	АФК Система		$ 300 млн.			Deutsche Bank, ING
2003	Моснарбанк	B+|B|D|4TFitch	$ 100 – 300 млн.
2003	Аэрофлот	CGS-4.6S&P	$ 60 млн.	3 – 5 лет
2003	Славнефть		$ 500 млн.			Deutsche Bank
2003	ТНК		$150 – 400 млн.
2003	Москва		€ 400 млн.	5 лет
2003	Северсталь		$ 100 – 150 млн.
2003	Татнефть	B-S&P B3Moody's	$ 200 млн.
2003	НИКОЙЛ	B|B-Fitch
2003	Россия		$ 1,5 млрд.
2003	Транснефть		$ 600 млн.
2003	Русский Алюминий		$ 200 – 300 млн.		обесп.
2003	ПСБ (СПб)	B-|B|D|4TFitch	$ 100 млн.	3 – 5 лет
2003	ИАПО		$ 100 млн.
2003	ВТБ		$ 500 – 700 млн.	5 – 7 лет
2003	НОМОС Банк
2003	МТС		$ 400 млн.			CSFB, ING Bank
2003	Юкос		1 млрд			UBS, Morgan Stanley и Citigroup
2003	ММК		не менее € 300 млн.			ABN Amro и UBS Warburg
2004	Автоваз		$ 100 млн.

Календарь ближайших выплат по корпоративным облигациям

Дата	Эмитент	Операция	Цена/Купон
08.10.03	ПИК-4	выплата 1-го купона	14,00%
09.10.03	СевЗапТелеком-1	выплата 4-го купона	16,00%
14.10.03	ВБД-1	выплата 1-го купона	12,90%
15.10.03	ГТ-ТЭЦ Энерго-1	выплата 2-го купона	20,00%
	Красный Октябрь	выплата 2-го купона	9,70%
18.10.03	Вилюйская ГЭС-3	выплата 2-го купона	19,00%
19.10.03	ОГО-2	выплата 3-го купона	21,00%
21.10.03	Альфа-Эко М	выплата 4-го купона	20,50%
22.10.03	Ренессанс Капитал Финанс	выплата 8-го купона	10,00%
	ЦентрТелеком-2	выплата 2-го купона	18,00%
	РАО ЕЭС-2	выплата 2-го купона	15,00%

События и комментарии (На основе сообщений информационных агентств Рейтер, Прайм-ТАСС, Интерфакс, АК&М и др.) *

Кузбассэнерго" решило отложить выпуск корпоративных облигаций на сумму 800 млн. руб. до улучшения ситуации на рынке. Об этом сообщили в руководстве компании, сославшись на позицию тендерного комитета "Кузбассэнерго", проводившего в сентябре тендер по выбору организатора эмиссии облигаций.

30 сентября 2003 г. Совет директоров ОАО "ЮТК" принял решение о размещении неконвертируемых процентных документарных облигаций на предъявителя серии 02 с обязательным централизованным хранением номиналом 1000 рублей каждая объемом выпуска 1,5 млрд. руб. и сроком обращения 3 года. Размещение данного выпуска облигаций планируется осуществить не ранее февраля 2004 года. Привлеченные средства будут направлены на финансирование инвестиционных проектов в рамках плана капитальных вложений компании на 2004 год: расширение и цифровизацию местных телефонных сетей, строительство волоконно-оптических линий передач и мультисервисных сетей связи.

Международное рейтинговое агентство Moody's во вторник присвоило рейтинг "Ba3" планируемому выпуску еврооблигаций на $400 миллионов, гарантированных крупнейшим в РФ оператором сотовой связи МТС. Прогноз рейтинга необеспеченных нот с погашением в 2010 году, выпускаемых через дочернюю компанию Mobile TeleSystem Finance S. A. - "стабильный".

Рейтинговое агентство Standard & Poor's сообщило во вторник о подтверждении долгосрочного рейтинга корпоративного кредита российского телекоммуникационного оператора Телесистемы (МТС) на уровне "В+". Прогноз изменения рейтинга - "стабильный". В дополнение Standard & Poor's присвоило рейтинг "В+" эмиссии облигаций в размере $400 миллионов, которые предложила дочерняя компания оператора - MTS Finance.

Российские акции

Индекс РТС

ЛУКОЙЛ

Изменения котировок в РТС

Газпром

РАО ЕЭС

Доля объемов сделок в РТС

Во вторник рост акций российских компаний продолжился, при этом активность торгов заметно увеличилась. На фоне общего повышения снижение наблюдалось в акциях РАО ЕЭС. По итогам дня индекс РТС вырос на 2,13% до отметки 609,80 пункта, установив новый максимальный исторический уровень. Объём сделок в торговой системе увеличился до $63,989 млн. с $33,359 млн. на торгах в понедельник. Среди акций нефтяных компаний заметное повышение наблюдалось в бумагах Сургутнефтегаза +5,38%, ЛУКОЙЛа +4,88%. Немного слабее выглядели ЮКОС +2,12% и Татнефть +1,51%. Отметим, что повышение нефтяных бумаг - ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза - происходило на весьма высоких оборотах торгов, что указывало на весьма сильный спрос крупных инвесторов. Продолжение весьма активного роста на высоких оборотах отмечалось в бумагах ГМК Норильский никель +5,45%. Из снизившихся акций стоит отметить бумаги РАО ЕЭС -4,43%, что, вероятно, обусловлено очередными заявлениями Г. Грефа в Financial Times о продажи акций будущих ОГК за деньги.

Итоги торгов в РТС

Эмитент	Вид акций	Тикер	Цена, $	Изменение, %	Объём, $	Объём, шт.	Количество сделок
Башнефть	Прив.	BANE	4.05	-	122390	30000	4
Башкирэнерго	Обыкн.	BANEP	1.69	2.42%	4411	2610	1
Челябэнерго	Обыкн.	CHMF	115	1.77%	172000	1500	2
РАО ЕЭС	Обыкн.	EESR	0.3026	-4.24%	7157100		51
РАО ЕЭС	Прив.	EESRP	0.268	-	67000	250000	1
Сибирьтелеком	Прив.	ENCOP	0.0215	-	21500	1000000	1
ГМК Норильский никель	Обыкн.	GMKN	54.94	5.65%	3196070	58000	15
ЛУКойл НК	Обыкн.	LKOH	23.62	4.65%	6061740	259500	47
Мосэнерго	Обыкн.	MSNG	0.073	1.53%	1126030		16
ВолгаТелеком	Обыкн.	NNSI	2.19	3.30%	87708	40470	5
РИТЭК	Обыкн.	RITK	1.995	-	99000	50000	5
Ростелеком	Обыкн.	RTKM	1.74	0.87%	314940	180000	6
Ростелеком	Прив.	RTKMP	1.2	-	60000	50000	1
Сургутнефтегаз	Прив.	SNGS	0.529	4.96%	3636140	7000000	54
УралСиб	Обыкн.	SNGSP	0.3225	3.20%	159375	500000	2
Татнефть	Обыкн.	TATN	1.22	2.52%	121500	100000	2
Транснефть	Прив.	TRNFP	493.5	-	176860	360	4
Уралсвязьинформ	Обыкн.	URSI	0.0275	0.73%	54800	2000000	2
Уралсвязьинформ	Прив.	URSIP	0.022	-	54700	2500000	3
ЮКОС	Обыкн.	YUKO	15.95	2.24%	2228870	141300	11

Итоги торгов российскими ADR

Эмитент	Площадка	Закрытие, $	Изменение, %	Эмитент	Площадка	Закрытие, $	Изменение, %
PAO ЕЭС	Berlin	0.2974	-5.82	ЛУКОЙЛ	Berlin	23.5031	2.31
PAO ЕЭС	Frankfurt	0.2981	-5.77	ЛУКОЙЛ	Frankfurt	23.4147	1.92
Газпром	Berlin	2.5094	-0.47	Ростелеком	Frankfurt	1.7475	-1.66
Газпром	Frankfurt	2.4858	-1.17	Сургутнефтегаз	Berlin	0.5325	4.63
Газпром	London	2.5010	0.16	Сургутнефтегаз	Frankfurt	0.5290	3.70
Иркутскэнерго	Berlin	0.1013	0.00	Татнефть	New York	1.2200	2.95
Иркутскэнерго	Frankfurt	0.1060	2.27	Татнефть	London	1.2250	2.08
Мосэнерго	Berlin	0.0507	1.64	ЮКОС	Berlin	4.4611	1.61
Мосэнерго	Frankfurt	0.0530	-0.16	ЮКОС	London	4.4200	0.15

Новости эмитентов Нефтегазовая отрасль ЮКОС до конца года намерен выпустить еврооблигации. Вчера стало известно о том, что нефтяная компания ЮКОС до конца текущего года планирует выйти на рынки капитала. Вице-президент нефтяной компании О. Шейко сообщил, что, скорее всего, компания осуществит выпуск еврооблигаций. При этом выпуск еврооблигаций может оказаться более $1 млрд., так как выпуск еврооблигаций на сумму менее $1 млрд., по словам О. Шейко лишен всякого смысла. О. Шейко подчеркнул, что андеррайтерами размещения назначены компании Morgan Stanley, CSFB, Citigroup и UBS. Отметим, что выпуск еврооблигаций в случае осуществления, будет нейтрально воспринят инвесторами на фондовых рынках. Отметим, что нейтральная реакция будет объясняться тем, что руководство ЮКОСа уже определило параметры чистого долга компании на конец года и придерживается этой стратегии. Напомним, что на конец года чистый долг компании должен составить $5 млрд. ЛУКОЙЛ 9 октября опубликует отчетность по US GAAP за I полугодие 2003 года. Пресс-служба нефтяной компании ЛУКОЙЛ сообщила во вторник о том, что 9 октября, в четверг, компания опубликует финансовую отчетность за первое полугодие 2003 года по стандартам US GAAP. Отметим, что финансовая отчётность компании, скорее всего, окажет влияния на рынок акций ЛУКОЙЛа. Энергетика Мосэнерго предлагает в 2004 году повысить энерготарифы на 30%. Во вторник на пресс-конференции в Москве заместитель главного инженера компании Д. Баршак сообщил о том, что Мосэнерго предлагает повысить тарифы на тепло-и электроэнергию в 2004 году на 30%. По его словам, компания направила свои расчеты в региональные энергетические комиссии Москвы и области. По его мнению, эти расчеты являются экономически обоснованными. Напомним, что ранее правительство РФ определило предельный уровень роста тарифов на электроэнергию на 2004 год в размере 13%. Учитывая закреплённый предельный уровень роста энерготарифов, мы сильно сомневаемся в том, что московской компании удаться добиться повышения тарифов сразу на 30%. Отметим, что препятствовать этому будет также политический фактор.

Прогнозы

На рынке акций, судя по динамике отдельных бумаг - ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза и ГМК Норильский никель, сохраняется довольно сильный спрос крупных инвесторов. За последние сутки ситуация коренным образом не изменилась, а значит можно предполагать, что рост на рынке акций продолжиться. Отметим, что среди последних новостей, которые могут подогреть "аппетиты" инвесторов, является заявление представителей международного рейтингового агентства Standard&Poor's о том, что после парламентских выборов суверенный кредитный рейтинг может быть повышен.

Контактная информация

-резерв-инвест»

Россия, Москва, ул. Большая Полянка, д. 47, строение 1
www. *****
*****@***ru

Информационно-аналитический отдел

Александр Розов *****@***ru	Начальник отдела
Александра Самодолова *****@***ru	Макроэкономика, мировые рынки акций
Андрей Рожков rozhkov@*****	Российский рынок акций
Ольга Црнобрня *****@***ru	Долговые обязательства
Дмитрий Сизарев sizarev@*****	Товарные рынки, фундаментальный анализ

Отдел фондовых операций

Александра Ерохина *****@***ru

Начальник отдела

Отдел долговых обязательств

Андрей Зайцев andrey. *****@***ru

Начальник отдела

Отдел клиентского обслуживания

Наталья Галимова *****@***ru

Начальник отдела

Бюллетень подготовлен специалистами информационно-аналитического отдела ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест». При подготовке Бюллетеня использовались достоверные источники информации.

Бюллетень носит информационный характер и не является предложением ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест» о покупке или продаже ценных бумаг. Специалисты ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест» не несут ответственности за решения, принятые на основании информации, содержащейся в Бюллетене.

Дополнительную информацию можно получить по отдельному запросу.

[1] Доходность рассчитана на основе средневзвешенной цены и безрисковой процентной ставки 13% годовых (перевложение купонов)

* Д – размещение с дисконтом, К – купон, О – оферта, В – валютный хедж, А – ставка определяется на аукционе, цифра – количество, жирным шрифтом выделена предположительная доходность к погашению или ближайшей оферте

* Индекс доходности рассчитывается на основе данных ММВБ