¾ логистические особенности продукции, требующие особых условий хранения и транспортировки;
¾ технологические особенности продукции, требующие непосредственной поддержки производителя в процессе продаж;
¾ особенности рыночного позиционирования товара, требующие эксклюзивного подхода к продажам.
Данные параметры трансакций будут создавать мощный стимул к вертикальной интеграции, который присутствует независимо от рыночных характеристик.
4 этап. Результаты выявления стимулов к интеграции отдельных звеньев вертикальной цепочки на основе сопоставления параметров трансакций и характеристик отраслевой структуры рынка представлены в табл. 5.
Так как прогнозируется усиление выявленных характеристик трансакций, а также усиление рыночной власти розничных сетей, то данный этап анализа проведен исходя из условий прогнозов.
Совокупность таких атрибутов трансакций как частота их совершения, трудность измерения результатов, взаимозависимость с другими трансакциями дополненная сильной рыночной властью розничных сетей, а также стадией жизненного цикла большинства FMCG-отраслей, характеризующейся замедлением их развития создает устойчивые стимулы к прямой вертикальной интеграции FMCG-производителя.
Таблица 5
Сопоставление параметров трансакций между FMCG-производителем
и розничной сетью и характеристик отраслевой структуры FMCG-рынка
Параметры трансакции Факторы структуры рынка | Частые и длительные трансакции | Простые трансакции | Имеются трудности в измерении результатов | Сильная взаимосвязь с другими трансакциями | Специфичность активов | |
Специф. | Не специф. | |||||
Сильная рыночная власть розничных сетей | стимул | ? | стимул | стимул | стимул | ? |
Стадия жизненного цикла отрасли | стимул | ? | стимул | стимул | стимул | ? |
5 этап. Трансакции между рассматриваемыми с точки зрения потенциальной интеграции звеньями вертикальной цепочки в основном связаны с дистрибуцией товара. Параметры, которыми может управлять и оптимизировать независимый FMCG-производитель, а также его издержки связанные с реализацией продукции представлены в табл. 6.
Решения по последующим транзакциям, начиная от поставки на дистрибьюторский центр розничной сети, не принимаются производителем, который в данном случае вынужден подстраиваться под требования розничной сети. Таким образом, для производителя спрос в данной схеме работы является внешним параметром.
Что касается розничной сети, то состав расходов цепочки поставок, присущих ей, более узок, а именно, в составе партионных расходов отсутствуют производственные расходы. Состав же расходов на хранение розничной сети идентичен составу расходов производителя.
Поскольку розничные сети обладают относительно высоким рыночным влиянием и могут определять параметры цепочки поставок, в отсутствии интеграции сети выбирают оптимальный для них режим функционирования, который характеризируется следующими параметрами:
¾ вытягивающий принцип (драйвером транзакций является спрос, а не производство);
¾ высокая частота поставок, как правило, ежедневная;
¾ относительно небольшие объемы поставок.
Как правило, среди нескольких сотен товарных позиций продукции производителя FMCG только несколько из них производится ежедневно. Большинство позиций производится с еженедельной или даже ежемесячной дискретностью. Таким образом, ежедневный ритм поставок требует от производителя создавать циклический запас для того, чтобы выровнять различия в цикле производства и цикле потребления розничной сети.
Таблица 6
Параметры управления и издержки FMCG-производителя,
связанные с реализацией продукции
Параметры, которыми FMCG-производитель может управлять | Издержки, связанные с партионностью производства и поставок | Расходы на хранение запасов |
Размер партии производства | Расходы на переналадку оборудования при запуске партий продукции | |
Расходы на контроль качества партий продукции | ||
Размер партии поставки на дистрибьюторский центр производителя | Прямые расходы на перевозку продукции и возврат транспорта | Расходы на содержание складских площадей и инфраструктуры |
Расходы на капитал (стоимость капитала), необходимого для финансирования запасов | ||
Частота поставок на дистрибьюторский центр производителя | Прямые расходы на перевозку продукции и возврат транспорта | |
Прямые расходы, связанные с организацией и оформлением поставок (формирование и обработка заказов на поставку, оформлением приемки поставок продукции) | ||
Прямые расходы, связанные с осуществлением складских операций по комплектации отпуску заказов и приемке и раскомплектации поставок продукции |
Текущая тенденция в организации цепочки поставок выражается в смещение оптимума в сторону снижения расходов на хранение (рис. 1, ситуация 1). При этом игнорируются существенные партионные расходы, которые может в ряде случаев может нести производитель. Иными словами, можно заключить, что в складывающиеся в настоящее время условия работы прямых звеньев вертикальной цепи FMCG-компаний, не являются оптимальными для всех участников.
Рис. 1. Оптимальный размер заказа в цепочке поставок
при различных режимах функционирования цепочки
дистрибьюции FMCG-производителя
С точки зрения глобальной оптимизации выдвинуты два базовых тезиса:
- Иррелевантность распределения расходов в цепочке поставок. Все расходы цепочки поставок, в конечном счете, включаются в цену продукции для конечного потребителя.
- Иррелевантность распределения запасов в промежуточных звеньях цепочки поставок. Формирование запасов имеет непосредственный экономический смысл только на полках розничных точек продаж. Запасы в промежуточных звеньях цепи, в целом, не влияют на общий уровень доходов в цепочке поставок, за исключением ситуаций, когда их распределение может привести к недостатку запасов в конечных розничных точках продаж. Однако следует отметить, что при прочих равных, чем ближе запасы находятся к точке конечных продаж, тем они обладают большим потенциалом удовлетворения спроса потребителей, т. к. могут быть быстрее и с меньшими затратами доступны потребителям. На основе вышеизложенных тезисов можно заключить, что для достижения глобального оптимума цепочки поставок, запасы должны располагаться «наоборот» по отношению к распределению, соответствующему локальному оптимуму розничной сети. То есть в ранее приведенной иллюстрации размера оптимального размера заказа прямая, отражающая удельные расходы на хранение, станет значительно более пологой, как показано на рисунке 1 (прямая обозначена «Расходы на хранение 2»). Оптимальный размер заказа при этом увеличится.
Таким образом, глобальный оптимум цепочки поставок FMCG-производителя, обеспечивающий потенциально максимальные выгоды для всех ее участников будет отличаться от локального оптимума розничной сети, и характеризоваться следующими параметрами:
¾ выталкивающий принцип (драйвером поставок является производство, а не спрос);
¾ низкая частота поставок, соответствующая цикличности производства;
¾ относительно большие объемы поставок;
¾ перенос основного запаса в цепочке со склада с регионального дистрибьюторского центра производителя в дистрибьюторский центр розничной сети («вниз по течению»).
Основной эффект концепции глобального оптимума (КГО) достигается за счет того, что промежуточные транзакции цепочки поставок осуществляются в едином ритме, синхронизированном с ритмичностью производства, как наименее гибкого и затратного звена цепочки поставок. Иными словами фокус управления цепочкой поставок должен быть смещен в сторону производителя.
Не смотря на то, что вышеописанная концепция обеспечивает наиболее оптимальный режим работы цепочки поставок в целом, эффект может быть по-разному распределен между участниками цепочки. Основной эффект при переходе от традиционной модели работы цепочки к предлагаемой модели будет реализован у FMCG-производителя. Что же касается розничных сетей, обладающих относительно высоким рыночным влиянием, то реализация цепочки может привести к незначительному снижению транзакционных расходов, а именно, расходов по обработке поставок, в связи со снижением количества транзакций и увеличением объема поставок. В то же время, объем запасов и соответствующие расходы на хранение могут увеличиться. Таким образом, в стимулах и возможностях сторон возникает существенный дисбаланс (рис. 2). Одним из возможных вариантов решения проблемы с точки зрения производителя является прямая вертикальная интеграция с розничными сетями.
Единственным источником необходимых данных для оценки влияния вертикальной интеграции на затраты участников являются данные симуляции (моделирования) цепочки поставок, выполняемые для различных режимов работы сети на основе оценки нормативных затрат по отдельным процессам цепочки, проведенной международной консалтинговой компанией «Делойт». На основе этих данных можно показать, что общий эффект от реализации концепции зависит от параметров сети (прежде всего, размера), однако, для всех исследованных классов сетей при полной компенсации расходов сети производителем реализация концепции будет выгодна всем участникам. Оценка эффектов от вертикальной интеграции на основе данных симуляции цепочки поставок, приведена в табл. 7.
Рис. 2. Предпосылки формирования условий интеграции между
независимым FMCG-производителем и розничной сетью
Описанные эффекты использованы в качестве входных данных при расчете стоимости вертикально интегрированной компании.
Этап 6. Результаты оценки стоимости вертикально-интегрированной структуры представлены в табл. 8.
Таблица 7
Оценка эффектов вертикальной интеграции на основе симуляции
режимов цепочки поставок
Крупные сети | Средние сети | |
Прямой эффект от реализации КГО | Производи% Сеть -22% | Производи% Сеть - 10% |
Эффект от реализации КГО с учетом компенсации производителем расходов дистрибьюторского центра сети | Производи% Сеть - 27% | Производи% Сеть - 43% |
Таблица 8
Оценка стоимости вертикально-интегрированной FMCG-компании
Показатель | Значение |
Компания «FMCG-производитель» до интеграции, тыс. $ | |
Стоимость собственного капитала |
|
Компания «FMCG» после интеграции, тыс. $ | |
Стоимость собственного капитала компании «FMCG –производство» |
|
Стоимость собственного капитала компании «FMCG –ритейл» |
|
Стоимость собственного капитала вертикально-интегрированной компании «FMCG» | 1 |
Этап 7. Результаты оценки эффективности вертикальной интеграции представлены в табл. 9.
Таблица 9
Оценка эффективности вертикальной интеграции FMCG-производителя
и розничной сетью
Показатель | Значение |
Компания «FMCG-производитель» до интеграции, тыс. $ | |
Стоимость собственного капитала |
|
Покупка компании «FMCG-ритейл», тыс. $ | |
Стоимость сделки за вычетом долга |
|
Компания «FMCG» после интеграции, тыс. $ | |
Стоимость собственного капитала вертикально интегрированной компании «FMCG» | 1 |
Эффект от вертикальной интеграции |
|
Как показывают данные расчета, выбор стратегии вертикальной интеграции приведет к приросту стоимости собственного капитала интегрированной компании за счет влияния выявленных эффектов реализуемых в цепочке создания стоимости всей структуры.
III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ
ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
По материалам диссертации опубликовано 6 статей, в том числе две статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ. Общий объем трудов – 1,81 п. л. (авторский вклад – 1,81 п. л.).
1. Гомон запасов в системе дистрибьюции предприятия-производителя потребительских товаров // Журнал правовых и экономических исследований. – 2010. - №3. - 0,55 п. л.
2. Гомон обоснование интеграционных стратегий предприятия // Вестник Российской академии естественных наук. – 2010. - №14(,33 п. л.
3. Гомон интеграции производителя и дистрибьютора потребительских товаров при реализации концепции синхронизации цепочки поставок // Молодой ученый.- №7(18), 20,25 п. л.
4. Гомон запасами готовой продукции предприятий FMCG //Современные аспекты экономики.- 2010. –№11(159).- 0,2 п. л.
5. Гомон эффективной организации поставок предприятия – производителя потребительских товаров // Проблемы современной экономики: Материалы II Международной научно-практической конференции. - Новосибирск, 2010. – 0,23 п. л.
6. Гомон эффектов финансовой синергии в процессе интеграционной деятельности предприятия // Актуальные проблемы экономики современной России: Материалы VI Всероссийской научно-практическая конференция. – Йошкар-Ола, 2011. – 0,25 п.л.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
