Российский финансовый рынок (стр. 3 )

Котировки еврооблигаций российских эмитентов

Эмитент	Купон	Погашение	Цена	Доходность	Цена акции
ЛУКОЙЛ (конв.)	1,0%	03.11.03	152,50	3,11%	67,78
Газинвест €	9,75%	22.12.03	101,61	4,82%
МНБ Финанс	3,79813%	28.06.04	101,25	2,34%
UBS (конв. - ЮКОС)	1,75%	31.08.04	290,88	< 0	13,44
МТС Финанс	10,95%	21.12.04	106,44	5,90%
ММК Финанс	10,0%	18.02.05	102,50	8,10%
Вымпелком	10,45%	26.04.05	105,53	6,93%
Вымпелком (конв.)	5,5%	28.07.05	188,46	< 0	50,93
Газинвест €	9,75%	04.10.05	106,41	6,42%
BP (конв. - ЛУКОЙЛ)	3,0%	09.02.06	118,91	< 0	14,86
Роснефть	12,75%	20.11.06	110,95	8,80%
Сибнефть	11,5%	13.02.07	108,73	8,56%
Газпром	9,125%	25.04.07	106,13	7,20%
ТНК Интерн.	11,0%	06.11.07	109,90	8,17%
Газпром	10,5%	21.10.09	111,38	8,12%

Индекс доходности корпоративных облигаций *

В четверг на рынке корпоративных обязательств преобладала тенденция к уменьшению цен. Наиболее ликвидные облигаций подешевели практически в полном составе за исключением облигаций Вымпелкома, второй день подряд являющихся лидером по объему торгов. Вчера они вновь подросли, на этот раз на 24 б. п., в результате чего доходность этих облигаций к оферте сократилась до 12% годовых. Что касается других бумаг, то облигации Газпрома подешевели на 28 б. п., НМосАзота – на 9 б. п., РусАлФа первого и второго выпуска - на 7 б. п. и 1 б. п., соответственно, а ВТБ третьей серии – на 38 б. п. В результате индекс доходности корпоративных облигаций увеличился на 0.16% до 12.72% годовых. Объем торгов также вырос и составил 272.9 млн. рублей по сравнению с 193.5 млн. днем ранее. Поводом к снижению котировок стал преимущественный рост доходности на рынке федеральных и субфедеральных облигаций. Влияние других факторов оставалось нейтральным: значительного ухудшения ликвидности денежного рынка в связи с предстоящими налоговыми выплатами не произошло, как не произошло и сильного укрепления американской валюты, по крайней мере, такого, чтобы отразиться на ожиданиях относительно дальнейшей динамики курса доллара и вызвать падение цен облигаций. Учитывая это, а также принимая во внимание тот факт, что уменьшение стоимости государственных и муниципальных долговых бумаг проходило на фоне невысокой активности, можно считать вполне вероятным возобновление бокового тренда на рынке корпоративных облигаций уже сегодня.

Планируемые выпуски корпоративных облигаций

Дата	Эмитент	Размещение	Объем, руб.	Срок обращения	Доход инвестора *	Андеррайтер
19 августа	ВИНАП-ИНВЕСТ	ММВБ	400 млн.	3 года	К(2)	Вэб-инвест банк, ИК АВК.
август	АльфаФинанс	ММВБ	2 млрд.	6 лет		Альфа-Банк
август	Балтимор-Нева	ММВБ	500 млн.	3 года	К(4)	НИКойл
август	Банк Авангард		500 млн.		К(4), О(1)
август	Банк Зенит	ММВБ	1 млрд.	3 года	K(2), О(1)
август	Дальсвязь	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(2)	ДИБ
август	Инвестторгбанк	ММВБ	300 млн.	2 года	К(2), О(1)	Еврофинансы
август	МТС Капитал	ММВБ	5 млрд.	3 года	К(2)	Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал
август	Нидан-Фудс	ММВБ	850 млн.	3 года	К(2), О(2)	ТРАСТ, АВК
август	Планета Финанс	ММВБ	3 млрд.	3 года	К(2), О(1)	ИК Тройка Диалог
август	ПСБ-ФИНАНС	ММВБ	900 млн.	3 года	К(2)	Промстройбанк
август	РосинтерРесторантс	ММВБ	400 млн.	4 года		Альфа-банк
август	Северо-Западный Телеком	ММВБ	1.5 млрд.	4 года	К(4), О(2)	Северо-Западный Телекомбанк, МДМ-Банк, Траст
август	СУЭК	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(4)	МДМ-Банк
август	Транснефть	ММВБ	12 млрд.	3 года	К(2)	Альфа-банк, Росбанк, МДМ, Ренессанс Капитал, Тройка Диалог, НИКойл
август	Центральный телеграф		500 млн.	3 года	К(3)	Промсвязьбанк
август	ЭФКО	ММВБ	800 млн.	3 года	К(2), О(1), О(2)	Внешторбанк, Промсвязьбанк
август	ЮТК		1,5 млрд.	3 года	К(2)	Вэб-Инвест
II кв.	Юниаструмбанк	ММВБ	300 млн.	2 года	К
сентябрь	БИН-банк		1 млрд.	2 года	К(2), О(1)	АВК
сентябрь	Волжское пароходство		500 млн.	>1 года
сентябрь	КамАЗ	ММВБ	1.2 млрд.	3 года	К(2), О(1), О(2)	Банк Зенит
сентябрь	Красный Восток Инвест		1.5 млрд.	3 года
сентябрь	Якутскэнерго	ММВБ	400 млн.	3 года
октябрь	Амтел	ММВБ	1.2 млрд.	4 года	К(2)	Альфа-банк, Просвязьбанк
октябрь	Русский уголь		500 млн.			Никойл
III кв.	МиГ		1 млрд.	>1 года	К(4)	ИГ "Русские фонды"
III кв.	Оргэнергогаз		0.5-1 млрд.			Промсвязьбанк
II-III квартал	Банк Москвы		1-1,5 млрд.
IV квартал	КВАРТ	ММВБ	100 млн.			ИФК Солид
2003	Авиакомпания Самара	ММВБ	350 млн.	3 года	К(2)
2003	Автоваз		3 млрд.	5 лет
2003	Аквариус		500 млн.
2003	АКБ АК Барс	ММВБ	500 млн.	2 года	К(2)
2003	Акрон	ММВБ	600 млн.	2 года	К(4), О	Промстройбанк
2003	Арсенал		2 х 150 млн.			Ленстройинвестменеджмент
2003	Аском (СПб)
2003	АЦБКИнвест	ММВБ	500 млн.	3 года	К(2)	ММБ, ИК АВК
2003	Бабаевский		500 млн.	2 года	К(2, А) ≈20%	ДИБ
2003	Балтемор-НЕВА	ММВБ	500 млн.
2003	Башкирэнерго	ММВБ	500 млн.	3 года	К(2)	Альфа-Банк
2003	ВБРР		575 млн.	8 лет	К(4)
2003	Волга	ММВБ	1.5 млрд	3 года	К(2)	Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк
2003	Владимирский Химзавод		30 млн.	3 года	К(14%-16%),О
2003	Газпром	ММВБ	10 млрд.	3 года	К(2)	Ренессанс Капитал, ПСБ Санкт-Петербург
2003	Газпромбанк		500 млн.	1 год	К(2)	Регион
осень 2003	Глобус-Лизинг-Финанс	СПВБ	320 млн.	2 года	К(4)	Северо-Западный банк Сбербанка России, ИК "АВК
2003	Дзержинская ТЭЦ		2,3 млрд.
2003	Донской Табак
2003	Джей Эф Си Интернешнл	ММВБ	700 млн.	2 года, А	К(4), О(7м), О(1)	АБ ИБГ НИКойл, Банк МЕНАТЕП СПб
2003	ЕБРР	ММВБ	до 1 млрд.
2003	Завод им. Дегтярева					Промсвязьбанк
2003	Красфарма		200-300 млн.	2-3 года
2003	КБ МИА		2,17 млрд.		Ипотечные
2003	ЛЕНСТРО		500 млн.			ВЭБ-Инвест Банк
2003	Ленстройматериалы		250-300 млн.	3 года
2003	МДМ-Банк		3 млрд.	3 года
2003	Менатеп СПб	ММВБ	300 млн.
2003	Микояновский мясокомбинат		1 млрд.			Банк Москвы
2003	ММБ	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(2)
2003	Банк ИБГ НИКОЙЛ		1,5 млрд.	3 года	К(2)	Никойл
2003	Нижновэнерго		2 млрд.	5 лет
2003	Никосхим-Инвест	ММВБ	750 млн.	3 года		ИК Регион
2003	Новосибирский оловянный комбинат	ММВБ	100 млн.	1 год	К(4)
2003	Новосибирскэнерго		$10 млн.
2003	Нижнекамскнефтехим	ММВБ	2 млрд.	4 года	К(4)	МДМ-банк, Банк Зенит
2003	Нэфис Косметикс		400 млн.	3 года		Банк Зенит
осень 2003	Омскэнерго		500 млн.	2 года
2003	Осташковский кожевенный зав.		210 млн.
2003	Гостиница "Останкино"		100 млн.
2003	ПИТ Инвестментс		1 млрд.	3 года	К(2)
2003	Праймери Дон		1 млрд.		К(4)
2003	Промсвязьинвест		500 млн.	3 года
2003	Промышленный экспортно-импортный банк	ММВБ	200 млн.	З года	К(2), О(0,5)	НОМОС-банк
2003	РИТЭК	ММВБ	2,2 млрд.	3 года	К (17%)	Никойл
2003	Росбанк		3 млрд.	5 лет
2003	Роспечать	ММВБ	450 млн.			АКБ «Ингосстрах-Союз»
2003	Ростелеком	ММВБ	до 1,5 млрд.
2003	Рот Фронт		300 млн.	3 года	К, О	Гута Банк
2003	Русская сахарная комп.		300 млн.			Никойл, Зенит
2003	Альянс Русский Текстиль		500 млн.			Никойл
2003	Русский теннисный клуб		100 млн.
2003	Свердловэнерго	ММВБ	500 млн.	3 года	К(2)
2003	Северсталь-Авто		1,5 млрд.
2003	Седьмой континент		1,5 млрд.	3 года		Тройка Диалог
2003	Сервис-Холод		100 млн.			Никойл
2003	СИБУР	ММВБ	6 млрд.	1 год	К
2003	Синарский трубный завод		800 млн.	2 года	К(4)	ДИБ
2003	Система Финанс Инвестментс	ММВБ	2 млрд.	3 года	К(2)	ТРАСТ, ИК АВК
2003	Славинвестбанк	ММВБ	500 млн.	2 года	К(2)	Промсвязьбанк
2003	Стройметресурс		500 млн.	2 года
2003	Стройтрансгаз		3 млрд.
2003	СУЭК	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(4)	МДМ-Банк
2003	Тагмет	ММВБ	250 млн.	1 год	К
2003	Татнефтепродукт		100 млн.	3 года	К(4)	Ак Барс
2003	Тверской вагоностроительный завод		750 млн.
2003	Транскредитбанк		500 млн.
2003	Трубная металлургическая компания	ММВБ	2 млрд.	3 года	К(2)	МДМ-банк, Тройка Диалог, СКБ-Банк
2003	УралСибБанк	ММВБ
2003	ЧТПЗ		3 млрд.	4 года
2003	ЦентрТелеком		2 млрд.	3 года		МДМ, Тройка Диалог
2003	Мобильные ТелеСистемы – Капитал	ММВБ	5 млрд.	3 года		Райффайзенбанк Австрия, Ренессанс Капитал
2003	Силовые машины		1 млрд.	3 года		Росбанк
2003	Эфирное		800 млн.
2003	Ютэйр		млн.

Планируемые выпуски еврооблигаций российских эмитентов