Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 15 Августа 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг вырос до 30.3273 рубля за доллар с 30.4034 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3454 рубля за доллар против 30.3785 днем ранее. Объем золотовалютных резервов РФ на 8 августа увеличился до $64.6 млрд. Согласно предварительным данным, ВВП Еврозоны во II квартале не изменился. В годовом же исчислении показатель вырос до 0.4% (ожидалось «без изменения» и +0.5% в годовом исчислении, предыдущее значение +0.1% и +0.9% в годовом исчислении). ВВП Германии во II квартале 2003 года снизился на 0.1% и 0.6% в годовом исчислении (ожидалось -0.1% и -0.1% в годовом исчислении, предыдущее значение -0.2% и +0.2% в годовом исчислении). Дефицит торгового баланса США в июне неожиданно сократился до $39.6 млрд. (ожидалось -$41.6 млрд., предыдущее значение пересмотрено с -$41.8 до -$41.5 млрд.). Индекс цен производителей в США в июле вырос на 0.1% (ожидалось +0.1%, предыдущее значение +0.5%). Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители в июле вырос на 0.2% (ожидалось +0.1%, предыдущее значение -0.1%). Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 9 августа, составило 398 тыс. чел. (ожидалось 390 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с 390 до 396 тыс. чел.). Рынок нефти В среду мировые цены на нефть снизились на 3,6% в результате закрытия длинных позиций участниками рынка после сообщения о возобновлении работы основного экспортного нефтепровода, находящегося на севере Ирака. Долговые обязательства В четверг на фоне невысокой активности торгов стоимость большинства государственных облигаций незначительно снизилась. Котировки бразильских облигаций повысились в результате окончания голосования нижней палаты Конгресса по поправкам к пенсионной реформе страны, однако облигации остальных развивающихся стран в основном понизились вслед за падением котировок на рынке американских казначейских обязательств. Бразильская составляющая индекса EMBI+ повысилась на 0,34%. Бразильский C bond подорожал до уровня 87,25. Российские еврооблигации также завершили день падением. В результате Russia-30 подешевела на 100 б. п. до 88,25% от номинала. Акции После заметного роста в среду, в четверг российский рынок акций взял таймаут и возобновил боковую динамику. При этом активность участников рынка также снизилась. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,57% и достиг отметки 497,85 пункта, ещё более приблизившись к психологически важному уровню 500 пунктов. Объём сделок в торговой системе снизился и составил $11,715 млн. против $18,822 млн. на торгах в среду. В четверг мировые фондовые индексы дружно выросли. Европрейские рынки достигли восьмимесячного максимума на корпоративном позитиве от ING, Deutsche Telekom, а такжэе E. ON и Linde. Публикация данных о снижении ВВП Германии во II квартале не смогла помешать поступательному движению рынка. Публикация данных о сокращении внешнеторгового дефицита США, динамике цен производителей и текущем положении на рынке труда, оказала поддержку американскому фондовому рынку, ведомого акциями целлюлозо-бумажных, алюминиевых, сталеплавильных и металлургических компаний. Укреплению оптимизма также способствовало сообщение о задержании подозреваемого в организации терактов на индонезийском острове Бали в октябре 2002 года и в Джакарте на минувшей неделе. В пятницу фондовый рынок Японии открылся ростом, в результате которого индекс Niklkei 225 впервые с с 10 июля превысил отметку 10000 пунктов. Однако впоследствии на рынке началась фиксация в преддверии длинных выходных по случаю праздника. Поддержку рынку оказали акции производителя полупроводников NEC, которым аналитики Lehman Brothers повысили прогнозные ориентиры цены.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	108.7	-2.7
По Московскому региону	67.2	-3.5

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	1.1	2.16
от 2 до 7 дней	1.79	3.94
от 8 до 30 дней	3.83	6.31

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг вырос до 30.3273 рубля за доллар с 30.4034 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $81.42 млн. Сделки заключались в пределах 30.31-30.37 рубля за доллар. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3454 рубля за доллар против 30.3785 днем ранее. Объем торгов был равен $70.47 млн. В течение торговой сессии вчера возникали кратковременные проблемы с рублевой ликвидностью. Об этом свидетельствовало повышение ставок по кредитам overnight на межбанке в отдельные моменты до 3% и даже выше. Однако в итоге дефицита рублевых средств не возникло, и к вечеру ставки вернулись на нормальные уровни – 1-1.5% годовых. Спекулятивные действия участников рынка вчера вновь определяли ход торгов. Сессии окрылись с интенсивного укрепления рубля. Ближе к середине дня произошел разворот тренда, и стал расти курс доллара. Таким образом, в значительной степени утреннее движение рынка было к закрытию компенсировано. Сегодня, по нашему мнению, курс вновь будет претерпевать разнонаправленные изменения под влиянием игровых стратегий дилеров.

Объем золотовалютных резервов РФ без учета краткосрочных обязательств на 8 августа увеличился до $64.6 млрд. с $64.4 млрд. на 1 августа.

По данным Госкомстата РФ, прожиточный минимум на душу населения в России во втором квартале вырос до 2 137 рублей с 2 047 в первом квартале. Во втором квартале 2002 года показатель составлял 1 804 рубля. Стоимость потребительской корзины во втором квартале текущего года составила 2 018 рублей, в том числе, стоимость минимального набора продуктов питания – 981 рубль, непродовольственных товаров – 443 рубля, услуг – 594 рубля.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21167	99.83	3.11	2 994.90	-	20	03.09.2003
ГКО 21168	99.46	3.64	2 983.65	-	55	08.10.2003
ГКО 21169			-		83	05.11.2003
ГКО 21170	94.51	6.20	48 199.90	-	342	21.07.2004
ОФЗ 26002			-		214	15.03.2004
ОФЗ 26003	-	-	-	41.64	579	15.03.2005
ОФЗ 27010	100.58	3.46	3 626.36	0.16	34	17.09.2003
ОФЗ 27011	100.95	3.63	45.01	0.10	55	08.10.2003
ОФЗ 27012	101.50	4.42	3 114.00	0.23	97	19.11.2003
ОФЗ 27013	-	-	-	23.34	293	02.06.2004
ОФЗ 27014	106.00	7.34	10 801.40	18.74	489	15.12.2004
ОФЗ 27015	103.20	5.26	206.92	2.63	174	04.02.2004
ОФЗ 27016	100.16	1.97		27.95	6	20.08.2003
ОФЗ 27017	-	-	-	2.63	356	04.08.2004
ОФЗ 27018	108.00	8.08	58 230.46	21.86	762	14.09.2005
ОФЗ 27021	108.50	7.03	12.03	8.44	615	20.04.2005
ОФЗ 27022	101.50	8.22	5 534.07	23.29	916	15.02.2006
ОФЗ 27023	100.80	7.68		5.43	706	20.07.2005
ОФЗ 27024	-	-	-	7.89	979	19.04.2006
ОФЗ 28001	102.09	5.95	166.05	0.06	160	21.01.2004
ОФЗ 45001	108.20	7.87	328.81	32.60	1 189	15.11.2006
ОФЗ 45002	106.00	7.87		2.10	1 084	02.08.2006
ОФЗ 46001	110.32	8.28		21.86	1 854	10.09.2008
ОФЗ 46002	-	-	-	67.67	3 282	08.08.2012
ОФЗ 46003					2 526	14.07.2010
ОФЗ 46014	-	-	-	46.60	5 494	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
20.08.2003	27016	12	5 842.21
	27022	10	515.29
	45001	14	1 059.38
	46002	13	1 536.91
03.09.2003	21167	-	4 522.59
	27013	12	448.80
17.09.2003	27010	10	9 780.88

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ