Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 9 Июля 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today во вторник снизился до 30.3773 рубля за доллар с 30.3022 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3677 рубля за доллар против 30.3070 днем ранее. С сегодняшнего дня снижается норматив обязательной продажи валютной выручки с 50% до 30%. Объем заказов в области машиностроения в Японии в мае вырос на 6.5% и 12.2% в годовом исчислении (предыдущее значение -1.8% и +4.3% в годовом исчислении). Объем промышленного производства в Германии в мае снизился на 0.7%. В годовом же исчислении рост показателя составил 2.6% (ожидалось +0.2% и +1.2% в годовом исчислении, предыдущее значение -1.2% и -0.5% в годовом исчислении). Оптовые цены в Германии в июне не изменились. В годовом же исчислении рост показателя составил 0.5% (предыдущее значение -0.8% и -0.2% в годовом исчислении). Число безработных в Германии в июне с учетом сезонных колебаний снизилось на 33 тыс. чел. (ожидалось +15 тыс., предыдущее значение -4 тыс.). Безработица в Германии в июне с учетом сезонных колебаний снизилась до 10.6% (ожидалось 10.7%, предыдущее значение 10.7%). Рынок нефти Во вторник мировые цены на нефть повысились на фоне роста фьючерсов на бензин, произошедшего в результате сбоев работы НПЗ компании Shell Oil в Техасе. Долговые обязательства На торгах во вторник котировки государственных рублевых облигаций испытали значительное падение. На рынке долговых обязательств emerging market наблюдались разнонаправленные колебания цен. Участники рынка продолжили наблюдать за рынком US Treasuries, а также за событиями в Бразилии, где ряд государственных служащих вышел на демонстрацию против пенсионной реформы, продвигаемой президентом Луисом Инасио Лула да Сильва. Тем не менее, на фоне укрепления рынка US Treasuries стоимость benchmark C bond поднялась на 1,625 п. до 87,75% от номинала. В то же время турецкие облигации снизились за счет напряжения, царящего среди инвесторов накануне визита миссии МВФ, намеченное на эту неделю, с целью проверки ходя экономических реформ в стране. По итогам дня Turkey-30 подешевела на 0,125 п. до 101,75% от номинала. Российские еврооблигации также несколько укрепили свои позиции, что стало в первую очередь следствием подъема US Treasuries. По итогам дня Russia-30 выросла на 0,125 п. до 93,875% от номинала. Акции После повышения в начале недели во вторник российский рынок акций предпринял коррекцию: участники рынка предпочли зафиксировать прибыль по длинным позициям после того, как акции некоторых компаний продемонстрировали рост на позитивных событиях. По итогам дня индекс РТС уменьшился на 0,68% и опустился до отметки 513,33 пункта. Объём сделок в торговой системе остался практически на прежнем уровне и составил $19,048 млн. против $19,528 млн. на торгах в понедельник. На европейских рынках во вторник единой тенденции не наблюдалось. С одной стороны, росли котировки технологических компаний по причине высокого закрытия Nasdaq накануне, а также пересмотра накануне аналитиками Deutsche Securities глобального прогноза по сектору производителей чипов. С другой стороны, сектор телекоммуникационных компаний ослаблен падением котировок Deutsche Telekom из-за неожиданного объявления германского государственного банка Kreditanstalt fuer Wiederaufbau о крупнейшей за историю эмиссии облигаций, конвертируемых в акции Deutsche Telekom в рамках программы по выходу из активов бывших госмонополий. Кроме того, публикация данных о сокращении объемов промышленного производства в Германии (крупнейшая по размеру экономика Еврозоны) была негативным фактором для рынков. На американском рынке продолжился рост котировок. В центре внимания по-прежнему находились акции технологических компаний, в результате чего индекс Nasdaq закрылся около 15-месячного максимума. Позитивом для рынка стали сообщения о корпоративных сделках (EMC приобрел конкурента Legato Systems, ArvinMeritor предупредил о намерении провести враждебное поглощение Dana Corp., Yellow Corp. объявил о возможной покупке конкурента Roadway Corp.). Кроме того, Pepsi Bottling, первая компания из списка S&P 500, опубликовавшая отчет, не стала разочарованием рынка. Позитивом для рынка стало и сообщение General Motors о намерении продлить предоставление беспроцентных ссуд на покупку автомобиля до 31 июля. В среду продолжился рост фондового рынка Японии, ведомого акциями компаний розничной торговли на фоне фиксации прибыли по бумагам банков и технологических компаний.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	142.6	-1.1
По Московскому региону	98.6	-0.9

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.62	1.46
от 2 до 7 дней	1.34	2.9
от 8 до 30 дней	3.15	5.35

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today во вторник снизился до 30.3773 рубля за доллар с 30.3022 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $137.98 млн. Сделки заключались в пределах 30.3375-30.3990 рубля за доллар. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3677 рубля за доллар против 30.3070 днем ранее. Объем торгов был равен $100.088 млн. Как мы и предполагали, вчера в игру на повышение доллара включились спекулятивно настроенные участники рынка. Одним из поводов для этого стало сильное укрепление американской валюты по отношению к евро на мировых рынках. При этом предложение долларов на продажу со стороны экспортеров оставалось стабильным, а Центробанк не препятствовал росту американской валюты. Рублевая ликвидность по-прежнему была высокой. Остатки на счетах в ЦБ составили 142.6 млрд. рублей, а ставки по кредитам overnight на рынке МБК не превышали 1% годовых. Сегодня, по нашему мнению, коррекция на рынке вполне может продолжиться, чему может способствовать снижение с сегодняшнего дня норматива обязательной продажи валютной выручки.

По данным Центробанка РФ, положительное сальдо торгового баланса России в мае составило $4.37 млрд. по сравнению с $4.14 млрд. в апреле 2003 года и $3.81 млрд. в мае 2002 года. Экспорт в мае составил $10.13 млрд. по сравнению с $10.20 млрд. в апреле 2003 года и $8.50 млрд. в мае 2002 года, импорт в указанном месяце был равен $5.76 млрд. против $6.06 млрд. в апреле 2003 году и $4.68 млрд. в мае 2002 года.

По предварительным данным Министерства финансов РФ, профицит федерального бюджета РФ в 1-ом полугодии составил 77.6 млрд. рублей или 1.3% ВВП, а первичный профицит – 195.9 млрд. рублей или 3.2% ВВП. При этом Минфин планировал, что в первом полугодии образуется дефицит бюджета в размере 1% ВВП.

Заместитель министра финансов и глава федерального казначейства РФ Татьяна Нестеренко заявила: “По предварительным данным, размер финансового резерва на 1 июля составил 166.5 млрд. рублей”. По состоянию на 1 января 2003 года объем средств в резерве достигал 228.2 млрд. рублей.

Сегодня вступили в силу изменения к закону РФ о валютном регулировании и валютном контроле, предусматривающие снижение норматива обязательной продажи валютной выручки с 50% до 30%.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21165	99.88	3.02	38 951.73	-	15	23.07.2003
ГКО 21166	-	-	-	-	29	06.08.2003
ГКО 21167	-	-	-	-	57	03.09.2003
ГКО 21168	-	-	-	-	92	08.10.2003
ГКО 21169	-	-	-	-	120	05.11.2003
ОФЗ 26002	-	-	-	31.51	251	15.03.2004
ОФЗ 26003	-	-	-	31.51	616	15.03.2005
ОФЗ 27010	101.22	3.90	99 842.88	0.05	71	17.09.2003
ОФЗ 27011	101.73	3.04	4 613.22	0.25	92	08.10.2003
ОФЗ 27012	102.00	4.55	26 594.38	0.13	134	19.11.2003
ОФЗ 27013	-	-	-	11.18	330	02.06.2004
ОФЗ 27014	-	-	-	6.58	526	15.12.2004
ОФЗ 27015	104.30	4.54	10 952.54	20.39	211	04.02.2004
ОФЗ 27016	-	-	-	-	43	20.08.2003
ОФЗ 27017	107.10	5.60	14 162.36	20.39	393	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	7.67	799	14.09.2005
ОФЗ 27021	-	-	-	29.15	652	20.04.2005
ОФЗ 27022	103.50	7.41	419.26	13.15	953	15.02.2006
ОФЗ 27023	101.80	7.22		19.78	743	20.07.2005
ОФЗ 28001	102.75	5.28	6 605.41	0.21	197	21.01.2004
ОФЗ 45001	108.50	7.76	34 852.55	18.41	1 226	15.11.2006
ОФЗ 45002	105.65	7.68	7 787.58	55.24	1 121	02.08.2006
ОФЗ 46001	111.10	8.20		7.67	1 891	10.09.2008
ОФЗ 46002	110.90	7.94	24 671.88	54.49	3 319	08.08.2012
ОФЗ 46003	-	-	-	55.24	2 563	14.07.2010
ОФЗ 46014	106.00	8.23		35.96	5 531	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина