Акционерный капитал (стр. 3 )

Анализ структуры активов.

тыс. рублей

№	Наименование	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2009
1.	Основные средства		83 520	56 119
2.	Запасы в т. ч.:	36 436	8 975	24 797
2.1	Материалы	34 874	5 502	12 802
2.2	Товары	1 562	2 564	3 523

Анализ динамики изменений основных средств и МПЗ выявил следующее: максимальный прирост за 2011г.

- в размере 204% имеют основные средства,

- в размере 650% имеют материалы,

8.2. Анализ движения денежных средств Общества за отчетный период.

Анализ движения денежных средств Общества приведен в приложении №1. На основании предоставленных в приложении данных, остаток денежных средств Общества на 31.12.2011 года составил 4 642 млн. рублей, что на 1 292 млн. рублей или 39% выше уровня бюджета (3 350 млн. рублей уровень бюджета).

8.3. Анализ динамики результатов деятельности и финансового положения Общества

Оценка финансового состояния Общества произведена с целью определения уровня риска на основе экспресс-анализа с использованием рейтинговых значений и в целях классификации по уровню риска.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

v риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности);

v риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств);

v риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности);

v риска снижения деловой активности (динамика дебиторской задолженности, динамика кредиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности).

В качестве исходных данных в методике использована информация из бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

По итогам работы за 12 месяцев 2011 года Компанией получена прибыль в размере 5 909 млн. рублей. Выход на безубыточный уровень обусловлен применением понижающего коэффициента на услуги инфраструктуры в размере 0,01.

Исходя из методики оценки финансового состояния ДО, рекомендованной , Общество находится в устойчивом финансовом состоянии, расчет приведен ниже:

Рейтинг предприятия	Значение показателя	бал	вес
К1 коэффициент абсолютной ликвидности	2,76	4	0,25	1,00
к2 коэффициент срочной ликвидности	3,63	4	0,5	2,00
К3 Коэффициент текущей ликвидности	3,65	4	0,5	2,00
К4 коэффициент финансовой независимости	0,73	3	0,75	2,25
К5Рентабельность продаж	26,47	4	0,25	1,00
К6 Рентабельность собственного капитала	204,22	4	0,25	1,00
К7 Рентабельность активов	116,99	4	0,5	2,00
К8 Динамика дебиторской задолженности	-5,21	3	0,25	0,75
К9Динамика кредиторской задолженности	-3,83	3	0,25	0,75
К10Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей	0,87	2	0,25	0,50
К11Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности	1,59	3	0,25	0,75
итого				14,00

Рейтинг предприятия составил 14 баллов (уровень А3), что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии Общества. Данный уровень рейтинга значительно выше показателей предшествующих отчетных периодов за период гг.

В отчетном периоде Обществу удалось значительно повысить вес всех показателей, отражающих ликвидность, показателей рентабельности и финансовой независимости. При этом присутствуют и задачи Общества на 2012 год, в части сокращения как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

Тарифное регулирование

Тарифы для населения в пригородном сообщении устанавливаются законодательными актами субъектов РФ (приложение № 3).

Сводная таблица действующих тарифных ставок по субъектам полигона ППК» в 2011 году приведена на графике.

При проезде в беспересадочном сообщении в пределах города Москвы, стоимость поездки составляет 26 рублей. Если пассажир осуществляет поездку из города Москвы в Московскую область (или в обратном направлении), стоимость проезда определяется с учетом «зонного тарифа». При этом стоимость проезда в одной зоне в городе Москве приравнивается к тарифу на перевозку пассажира в одной зоне, действующему на территории Московской области - 16,50 рублей.

Динамика установленного тарифа для Москвы и Московской области приведена на гистограмме.

Тариф на перевозку в поездах повышенной комфортности (7000-й нумерации) устанавливается перевозчиком, но не более двукратного уровня к установленному тарифу.

Необходимо отметить, что в настоящее время отсутствует утвержденная методика определения социально обоснованного уровня тарифа (СОУТ), которая позволит определять максимально возможную ставку на перевозку, с учетом обеспечения транспортной доступности и конкурентности перевозок.

Льготные пассажиры

В настоящее время действует около 20 нормативных документов - Федеральных законов, постановлений Правительства и других нормативных актов, в соответствии с которыми гражданам установлены льготы на проезд в пригородном железнодорожном сообщении. 46 категорий граждан пользуются предоставленным правом бесплатного проезда и 9 категорий граждан имеют право проезда с 50% скидкой. Основные виды льготных пассажиров:

1. Федеральные льготники (льгота предоставляется за счет средств федерального бюджета и установлена федеральным законодательством). Основные виды пассажиров: военнослужащие, участники ВОВ и прочих боевых действий, инвалиды войны, блокадники, инвалиды и сопровождающие лица, чернобыльцы, герои советского союза и соц. труда, работники прокуратуры, Совета Федерации, депутаты ГД. Льгота распространяется только на разовые билеты. Льгота предоставляются на всей территории Российской Федерации. Льгота предоставляется на поезда всех категорий (6000 и 7000-й нумерации). Размер льготы - 100%.

В отчетном периоде компенсация выпадающих доходов по данной категории льготных пассажиров проходила через , при этом величина дебиторской задолженности составила 292,4 млн. рублей, сроком возникновения не более одного месяца.

2. Региональные льготники (льгота предоставляется за счет средств региональных бюджетов, и установлена, как правило, законодательным актом субъекта РФ). Основные виды пассажиров – ветераны войны и труда, работники тыла и приравненные к ним лица, реабилитированные лица. Льгота распространяется только на разовые билеты. Льгота предоставляются, как правило, от станции посадки, расположенной в черте региона, до конечных пунктов движения пригородных поездов. В Москве льгота предоставляется на поезда всех категорий, в остальных регионах только на поезда 6000-й нумерации. Размер льготы в Москве и области - 100%, в остальных регионах 50 или 100%.

3. Работники железнодорожного транспорта (за счет средств , льгота установлена внутренними документами ). Основные виды пассажиров: работники при наличии транспортного требования разных форм, работники ФГУП "Ведомственная охрана железнодорожного транспорта Российской Федерации". Льгота распространяется либо только на разовые билеты либо на абонементные билеты сроком действия один месяц.

4. Школьники, студенты, военнослужащие и дети-сироты (пассажиры, проезд которых осуществляется за счет средств федерального бюджета и региональных бюджетов, льгота установлена разнообразными нормативными и ведомственными актами). Виды пассажиров: студенты дневных высших и учащиеся средних специальных заведений, школьники, учащиеся суворовских, нахимовских училищ и кадетских корпусов и т. д. Льгота распространяется только на разовые билеты, действует на всей территории Российской Федерации. Льгота предоставляется на поезда всех категорий (6000 и 7000-й нумерации), иногда с ограничением 3-м классом (без мест). Размер льготы – 50% в период с 01.09 по 15.06.

Государственное регулирование тарифа.

За отчетный период 2011 года ЭОУТ утвержден только в следующих обслуживаемых субъектах: Рязанская, Владимирская и Смоленская области.

При этом по прочим обслуживаемым субъектам РФ в 2011 году величина ЭОУТ не была утверждена. Величина субсидий по данным субъектам ограничивалась средствами, заложенными бюджетами субъектов РФ на 2011 год, полученными Компанией в полном объеме в отчетном периоде.

Отчет о прибылях и убытках Общества за 2011 год.

По итогам работы за 12 месяцев 2011 года Компанией получена прибыль в размере 5 909 млн. руб., при этом чистая прибыль составила 4 701,6 млн. руб. (форма №2 бухгалтерского баланса).

Выход Компании на безубыточный уровень обеспечен применением понижающего коэффициента 0,01 к услугам использования инфраструктуры, с проведением корректировок в декабре отчетного года.

При этом Компания обладает достаточными средствами, для окупаемости инвестированного капитала.

Наименование показателя	За январь-декабрь 2011г.	За январь-сентябрь 2011г.	За январь-июнь 2011г.	За январь-март 2011г.
Доходы		17		4
- платная	15		7	3
- льготная	7		3	1
- ПВД
- субсидии
Расходы	(18
в т. ч. амортизация
EBITDA	5
Чистая прибыль (убыток)	4
Рентабельность продаж	19,6%	0,0%	0,0%	0,0%
Рентабельность по EBITDA	24,7%	0,0%	0,0%	0,0%
ROIC (рентабельность инвестированного капитала)	4 069,7%	0,0%	0,0%	0,0%

8.4. Анализ доходов