Финансовые предпосылки начала работы новой модели рынка электроэнергии.
Начальник департамента финансовых операций электроэнергии
Одним из важнейших изменений в законодательстве об электроэнергетике по праву можно считать принятый в июне 2000 года Закон Украины “О внесении изменений в Закон Украины “Об электроэнергетике". Этот Закон четко регламентирует порядок проведения расчетов на оптовом рынке электрической энергии (ОРЭ). Механизмы расчетов за электроэнергию в соответствии с положениями этого Закона позволили:
- сделать ОРЭ, в части расчетов за энергоресурсы, максимально прозрачным и открытым;
- проводить расчеты за электроэнергию исключительно в денежной форме;
- предотвратить не целевое использование банковских средств, которые зачисляются в оплату за электроэнергию от потребителей.
На сегодняшний день существует несколько типов расчетов энергоснабжающих компании за приобретенную на Оптовом рынке электроэнергию:
- особый режим расчетов (расчет энергоснабжающих компаний, которым установлен 100% алгоритм отчисления средств на их текущие счета) – деньги, поступающие от потребителей электроэненргии на текущие счета со специальным режимом использования энергоснабжающих компаний целиком перечисляются на текущие счета этих компаний. Компания самостоятельно определяет сумму и дату перечисления денег на текущий счет со специальным режимом использования ГП «Энергорынок». При этом компаниями выполняется утвержденный график платежей за приобретенную на ОРЭ электроэнергию;
- подекадный режим расчетов – деньги, поступающие на текущие счета со специальным режимом использования энергоснабжающих компаний, уполномоченным банком, самостоятельно, перечисляются согласно установленных НКРЭ нормативов отчисления на текущие счета этих компаний и на текущий счет со специальным режимом использования ГП «Энергорынок». Такие компании также имеют утвержденный график расчетов с ГП «Энергорынок», согласно которому каждые 10 дней месяца поступление денег от компаний должно соответствовать определенному проценту от прогнозируемой стоимости товарной продукции за месяц;
- авансирование (оплата товарной продукции, которая будет приобретена в бующем периоде (день, 3 дня, 5 дней, месяц) – таким способом рассчитываются энергоснабжающие компании, которые работают на рынке по поставке электроэнергии по нерегулируемому тарифу;
- погашение реструктуризированной задолженности за электроэнергию прошлых периодов (до 01.01.2005 года согласно графикам реструктуризации задолженности).
При введении в 2000 году текущих счетов со специальным режимом использования использовался, в основном, подекадный режим расчетов. Введение таких счетов позволило повысить уровень расчетов за купленную электроэнергию. До 2000 года уровень расчета деньгами составлял в среднем 5-8%. За 2000 год он достиг уровня 30,6%, а в 2001 году составил уже 64,8% от стоимости товарной продукции.
Особый режим расчетов вводился как механизм стимулирования расчетов, и это дало свои результаты. На сегодняшний день на особом режиме расчетов находится 23 из 36 энергоснабжающие компании, поставляющих элетроэнергию по регулируемому тарифу. Уровень расчетов за 6 месяцев 2009 года «живыми» деньгами (деньги без учета оплаты согласно Закону Украины № 000) составляет 99 процентов. Недоплата возникает в основном, из за проблемных потребителей отраслей экономики, особенно ощутивших на себе влияние кризиса – металлургические и химические предприятия, угледобывающие предприятия и предприятия жилищно – коммунального хозяйства.
В соответствии с Законом Украины «Об электроэнергетике» все денежные средства, приходящие на счета ГП «Энергорынок», распределяются между участниками ОРЭ согласно алгоритму утвержденному постановлению НКРЭ № 000 от 01.01.2001. Средства перечисляются участникам ОРЭ, пропорционально объему товарной продукции с соблюдением равномерности процента оплаты в расчетном периоде, а так же в специальный фонд Государственного бюджета, и оптовому поставщику электроэнергии – ГП «Энергорынок». На протяжении расчетного месяца наблюдается некоторая неравномерность в оплате. Окончательный же расчет за электроэнергию, который осуществляется до 15 числа месяца следующего за расчетным, происходит с соблюдением условия равномерности процента оплаты в расчетном периоде.
На протяжении 27 месяцев (с октября 2006 года) ГП «Энергорынок» рассчитывалось с производителями электроэнергии в полном объеме. Начиная с января текущего года, вследствие ухудшения уровня расчетов энергоснабжающих компаний, в полном объеме оплачена только товарная продукция марта-апреля.
В тоже время для обеспечения генерирующих компаний оборотными средствами ГП «Энергорынок» привлекает кредитные средства. Так, на протяжении текущего года предприятие использует три кредитные линии, открытые в уполномоченном банке, объемом 400 млн. грн., 625 млн. грн. и 500 млн. гривен. Привлекаемые средства предоставляются производителям как долгосрочное и краткосрочное кредитование.
Основным условием перехода на новый рынок двухсторонних договоров были и есть реструктуризация задолженности за электроэнергию старых периодов и обеспечение полных расчетов за текущее потребление электроэнергии. Проблему реструктуризации старой задолженности позволил решить принятый Верховной Радой Украины в 2005 году Закон Украины № 000 IV «О мерах, направленных на обеспечение стабильного функционирования предприятий топливно-энергетического комплекса». На сегодня практически все энергоснабжающие компании подписали договоры реструктуризации задолженности за электроэнергию, которая возникла до 1 января 2005 года. Условно «Новая» реструктуризированная задолженность (после 1 января 2005 года) также оплачивается энергоснабжающими компаниями по договорам о реструктуризации задолженности. Необходимо соблюдать принцип пропорциональности оплаты реструктуризированной задолженности и перед производителями. То есть деньги, которыми оплачена задолженность за электроэнергию до 2005 года, должны перечисляться производителям за тот же период, так же как и по договорам «новой» реструктуризации, что не будет уменьшать наличные оборотные средства для оплаты электроэнергии текущего периода.
При внедрении новой системы рынка электроэнергии Украины, необходимо обеспечение уже достигнутых показателей расчетов за текущую электрическую энергию и внедрение такого механизма расчетов, при котором все участники рынка придерживались бы своих обязательств относительно расчетов. Все участники рынка обязаны обеспечить своевременное перечисление средств Администратору расчетов.
Один из важных инструментов при этом - внедрения международных видов обеспечения управления рисками на рынке балансирования для защиты Оператора рынка от нарушений участниками рынка своих финансовых обязательств об оплате Оператору рынка соответствующих сумм за небаланс между прогнозной и фактической закупкой или поставкой электроэнергии в соответствующем расчетном периоде. Система управления рисками обеспечивает функционирование рынка балансирования. И если система расчетов окажется под угрозой, это в свою очередь поставит под сомнение обеспечение безопасности рынка электроэнергии Украины.
Полное обеспечение выполнения обязательств устраняет риск. А в случае невыполнения участником рынка своих финансовых обязательств, Оператор рынка будет вынужден покрыть разницу между суммой задолженности и суммой неполного обеспечения. Это требует создание резервов для покрытия подобных расходов и такие резервы должны быть сформированы, что, в свою очередь, предполагает дополнительные расходы для участников рынка.
Основными видами обеспечения управления рисками являются:
- Аккредитив.
Аккредитив, как финансовый инструмент, всегда предусматривает оплату и обеспечивает прямое обязательство банка осуществить платеж в интересах продавца (бенефициар). При использовании аккредитива не существует предпосылок нарушения покупателем своих денежных обязательств и выставления продавцом требований об уплате к покупателю. Поскольку безотзывные аккредитивы обеспечивают наибольшую надежность бенефициару в том, что он получит свои деньги, данному виду аккредитива отдают преимущество операторы рынков электрической энергии других стран;
- Банковская гарантия.
В случае отсутствия средств у покупателя для погашения своей задолженности перед продавцом, банк выступает гарантом и осуществляет платеж по такой задолженности. Требование об уплате должно сначала быть предоставлено клиенту банка, и только во вторую очередь самому банку. При нестабильной работе банковской системы, банковская гарантия является видом обеспечения обязательств, на основании которого может и не возникнуть платеж;
- Поручительство материнской компании.
Данный вариант обеспечения могут использовать лишь те участники рынка, которые имеют материнскую компанию, а потому этот вид обеспечения является недоступным для большей части участников рынка, которые не входят в существующие холдинги. В нашей стране необходимо создание базы, обеспечивающей инвестиционную активность для новых стратегических инвесторов, обладающих необходимой компетенцией, финансовыми ресурсами и возможностями для организации проектного развития, и отвечающих предусмотренным законодательством и другими нормативными актами специальным требованиям безопасности и критериям европейской интеграции Украины. При функционировании достойной нормативно - правовой базы, возможно и появление новых вертикально - интегрированных энергетических компаний (финансово-промышленных групп, объединяющих предприятия генерации и дистрибуции электроэнергии, которые могли бы повысить эффективность производственной цепочки в отрасли);
- Доверительные или «ескроу» счета.
В настоящее время, с учетом действующего законодательства, невозможно использование доверительных счетов. Законодательство, регулирующее банкротство, не предусматривает возможность доступа к таким счетам со стороны Администратора расчетов в случае банкротства участника рынка. Также, налоговое законодательство Украины является преградой для использования подобных счетов. Возможность использования доверительных счетов видится в случае установления режима, подобного специальным счетам, которые в настоящий момент используются на оптовом рынке электроэнергии, и распространение такого же режима на рынок балансирования;
- Страхование риска неплатежа.
Страховым полисом покрывается риск неуплаты со стороны участника рынка в пределах определенной страховой суммы и обеспечивается защита Администратора расчетов в случае непредсказуемых расходов в связи с признанием участника рынка банкротом или в случае невыполнения им своих денежных обязательств.
В случае использования систем управления рисками, возникает вопрос относительно стоимости предоставления такого обеспечения. Иногда небольшой, независимый игрок на рынке не сможет себе позволить расходование средств на обеспечение системы управления рисками и при этом оставаться конкурентоспособном. Каждый участник должен проводить анализ экономической обоснованности и целесообразности использования системы управления рисками. Участники рынка должны иметь право выбирать вид обеспечения или комбинации обеспечений управления рисками. Это позволит участникам рынка избежать переплаты за обеспечение, которое может стоить больше по сравнению сравнительно с другими видами систем управления рисками, которые предоставляют такой же уровень защиты.
Международная практика предоставления кредитных гарантий, свидетельствует, что наиболее приемлемым для нашей страны является опыт рынка балансирования Великобритании. Данный рынок также начинался, как «Пул» и был позже реформирован подобно планам реформирования рынка электроэнергии Украины. Рыночная система Великобритании может послужить примером для создаваемого рынка балансирования Украины. Администратор балансирования и расчетов Великобритании является одновременно и оператором рынка балансирования электроэнергии. Рынок работает в режиме реального времени, с получасовыми расчетными периодами. Расчет базируется на фактических объемах электроэнергии (учитывающих разницу между фактическими и прогнозируемыми объемами электроэнергии) и цены небаланса. Администратор имеет полномочия и несет ответственность за осуществлению расчетов и управление рисками, включая администрирование кредитных дефолтов. Используются агенты для осуществления некоторых расчетных функций и функций относительно управления рисками, а именно:
· функционирование системы рынка (включая подсчет финансовых обязательств участников рынка, расчетов, получения сообщений относительно контрактных объемов электроэнергии, и т. д.);
· определение нарушений обязательств относительно предоставления кредитных гарантий и сообщения участникам рынка о таких нарушениях;
· контроль использования предоставленного обеспечения.
В условиях финансового кризиса целесообразно использовать механизм, обеспечивающий ограничение отпуска электрической энергии при отсутствии необходимой суммы обеспечения платежей, и ввести соответствие сроков действия обеспечения управления рисками с периодом, необходимым для проведения процедуры банкротства предприятий. Внедрение правил использования международных видов обеспечения для управления рисками будет играть существенную роль, поскольку, в случае нарушения обязательств со стороны участнику рынка или признания его банкротом, Оператор рынка сможет воспользоваться суммой обеспечения с целью оплаты какой-либо задолженности участника рынка. Должны быть регламентированы действия, которые могут быть приняты в случае неуплаты задолженности участником рынка.
В данное время требуется реформирование нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность субъектов ОРЭ и внесение соответствующих изменений в нормативные акты для предоставления возможностей использования международных видов обеспечения управления рисками, которые могут быть предоставлены участникам рынка электрической энергии Украины. Правила, принимаемые участниками рынка, будут содержаться в Правилах рынка двусторонних договоров и балансирования и в Правилах о предоставлении кредитных гарантий, которые должны соответствовать Правилам ОРЭ и действующей законодательной базе Украины. Необходимо устранение противоречий о перечислениях средств третьими лицами и изменение процедуры лицензирования участника расчетов, который будет координировать работу балансирующих групп. Должен быть усовершенствован порядок предоставления гарантий и четкое определение суммы гарантии, которая должна быть предоставлена участником рынка, базируясь на подсчете его потенциальной задолженности.
О расчетах за электроэнергию на первом этапе внедрения Концепции функционирования и развития оптового рынка электрической энергии (рынок прямых двухсторонних договоров). Система расчетов за купленную электроэнергию на первом этапе внедрения не будет сильно отличаться от существующей на сегодняшний день. Нашим предприятием подготовлена Инструкция по использованию денежных средств при расчетах на рынке двухсторонних договоров (приложение к Договору членов оптового рынка электрической энергии), которой предусмотрены полные расчеты за купленную на балансирующем рынке электроэнергию при помощи текущих счетов со специальным режимом использования и сохранением типов расчетов, о которых говорилось выше.
