Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 15 Октября 2003 г.

Макроэкономика Торги на рынке рубль-доллар со сроками расчетов today в понедельник не проводились в связи с праздничным днем в США. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow вырос до 30.0586 рубля за доллар с 30.2331 при закрытии в четверг 9 октября. Индекс деловых ожиданий в Германии, рассчитываемый немецким Центром исследования европейской экономики ZEW, в октябре неожиданно снизился до 60.3 (ожидалось 62.5, предыдущее значение 60.9). Индекс розничных цен в Великобритании в сентябре вырос на 0.5% и 2.8% в годовом исчислении (ожидалось +0.5% и +2.8%, предыдущее значение +0.3% и +2.9% в годовом исчислении). Показатель инфляции RPI-X, не учитывающий выплаты по закладным, в Великобритании в сентябре вырос на 0.5% и 2.8% в годовом исчислении (ожидалось +0.5% и +2.8% в годовом исчислении, предыдущее значение +0.3% и +2.9% в годовом исчислении). Президент США Буш в интервью ряду азиатских газет высказался в поддержку сильного доллара, но отрицательно отозвался об интервенциях Банка Японии с целью ослабления иены. Рынок нефти Во вторник цены на нефть снизились на фоне фиксации прибыли трейдерами, истечения ноябрьских опционов, а также в преддверии выпуска данных о стратегических запасах нефти и нефтепродуктов в США. Долговые обязательства Во вторник на рынке рублевых госбумаг наблюдались разнонаправленные колебания котировок на фоне невысокой активности участников рынка. На рынке долговых обязательств emerging market преобладал позитивный настрой. Главным движущим фактором оставался оптимизм инвесторов, связанный с перспективами экономики Бразилии. По итогам дня Brazil EMBI+ повысился на 0,86%, а в целом индекс EMBI+ поднялся на 0,11%. Российские валютные облигации вновь испытали негативное давление со стороны американских казначейских обязательств, что привело к снижению Russia EMBI+ на 0,21%. Акции Во вторник российский рынок акций возобновил повышение по всему спектру бумаг. При этом наиболее активный рост, сопровождавшийся высокими оборотами сделок, отмечался в акциях РАО ЕЭС. По итогам дня индекс РТС увеличился на 3,09% до отметки 640,53 пункта, установив тем самым новый исторический максимальный уровень. Объём сделок в торговой системе вырос до $47,834 млн. с $19,180 млн. на торгах в понедельник. Во вторник на мировых фондовых рынках единой тенденции не наблюдалось. Европейские рынки открылись ростом на сообщении Европейской ассоциации производителей автомобилей о том, что продажи новых машин в Западной Европе в минувшем месяце выросли на 4.4%. Однако в дальнейшем тренд изменился на публикации данных о снижении индекса ZEW деловых ожиданий в Германии, а также реакцией на публикацию отчета крупнейшего в Европе производителя бытовой электроники Royal Philips Electronics. Несмотря на то, что чистая прибыль компании выросла второй квартал подряд и превысила рыночные ожидания, Royal Philips Electronics получил убыток от основной деятельности. Кроме того, акции крупнейшего в мире производителя мобильных телефонов Nokia и крупнейшего в мире производителя оборудования для полупроводников ASML ослабли в преддверии публикации квартальных отчетов указанных компаний. Американский рынок после слабого открытия стал расти на публикациях сильных корпоративных результатов Bank of America, State Street и Johnson & Johnson. Одако бумаги Merrill Lynch и Dow Jones ослабли несмотря на сохранение прибыльности компаний. Причиной этого стали комментарии аналитиков. После окончания торгов лидер технологического сектора Intel сообщил о росте чистого дохода компании более чем в 2 раза, что спровоцировало дальнейший рост котировок акций Intel с $31.08 до $31.55. В среду фондовый рынок Японии ослаб по причине фиксации прибыли по акциям банков и технологических компаний. Другой причиной слабости рынка стали опасения того, что на предстоящей на этой неделе встрече президента США и премьер-министра Японии, Буш будет оказывать давление на правительство Японии с целью прекращения валютных интервенций на Forex’е со стороны Банка Японии, что негативно отразится на уровне доходов экспортеров.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	125.2	5.6
По Московскому региону	83.9	1.8

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	1.26	2.77
от 2 до 7 дней	2.78	5.14
от 8 до 30 дней	4.98	8.08

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today во вторник снизился до 30.2399 рубля за доллар с 30.1148 на предыдущей сессии в пятницу 10 октября. Объем торгов составил $123.16 млн. Сделки заключались в пределах 30.2201-30.2495 рубля за доллар. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.2306 рубля за доллар против 30.0586 днем ранее. Объем торгов был равен $559.97 млн. Сделки заключались в диапазоне 30.1400-30.2350 рубля за доллар. Рублевая ликвидность оставалась высокой: ставки по кредитам overnight на межбанке большую часть дня находились ниже отметки 1% годовых. Как мы и предполагали, операторы продолжили фиксировать по коротким позициям по доллару. В результате после открытия торгов курс американской валюты быстро преодолел уровень 30.20 рубля за доллар. Однако при его подходе к отметке 30.25 рубля за доллар на рынке появился Центробанк, на этот раз с продажей долларов. По оценкам дилеров, он продал порядка $500 млн. В результате курс рубля во второй половине дня подрос до 30.15-30.17 рубля за доллар. Интервенции Центробанка, по нашему мнению, были обусловлены как желанием исключить резкие движения курса, так и желанием реализовать часть купленной в предыдущие дни в ходе массированных рублевых интервенций американской валюты. Причем вторая причина более вероятна. Мы полагаем, что сегодня курс рубля будет демонстрировать колебания в диапазоне 30.10-30.20 рубля за доллар. Причем, по всей вероятности, стремиться он будет к 30.10 рубля за доллар.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21169	-	-	-	-	22	05.11.2003
ГКО 21170	-	-	-	-	281	21.07.2004
ГКО 21171	-	-	-	-	190	21.04.2004
ОФЗ 26002	-	-	-	58.35	153	15.03.2004
ОФЗ 26003	104.85	6.27	8 212.83	58.35	518	15.03.2005
ОФЗ 27012	100.54	4.55	34 237.05	0.40	36	19.11.2003
ОФЗ 27013	-	-	-	13.48	232	02.06.2004
ОФЗ 27014	-	-	-	8.88	428	15.12.2004
ОФЗ 27015	101.90	5.88	3 625.00	22.69	113	04.02.2004
ОФЗ 27017	-	-	-	22.69	295	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	8.88	701	14.09.2005
ОФЗ 27021	-	-	-	31.83	554	20.04.2005
ОФЗ 27022	-	-	-	14.31	855	15.02.2006
ОФЗ 27023	102.10	6.70	1 666.35	20.47	645	20.07.2005
ОФЗ 27024	-	-	-	21.26	918	19.04.2006
ОФЗ 27025	-	-	-	5.92	1 338	13.06.2007
ОФЗ 28001	101.20	5.57	24 936.83	0.23	99	21.01.2004
ОФЗ 45001	108.30	7.35		21.09	1 128	15.11.2006
ОФЗ 45002	106.10	7.52	866.95	18.15	1 023	02.08.2006
ОФЗ 46001	110.41	7.96	82 565.71	10.35	1 793	10.09.2008
ОФЗ 46002	108.30	8.16	37 769.43	16.58	3 221	08.08.2012
ОФЗ 46003	110.52	8.28	453.00	27.29	2 465	14.07.2010
ОФЗ 46014	104.65	8.36	7 169.04	7.77	5 433	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина