Новые направления в оценке. Независимое актуарное оценивание финансовых структур (стр. 2 )

Однако, помимо этого, не менее важно то, что формирование накопительной системы, как показывает опыт многих стран, позволяет в большинстве случаев создать мощный национальный инвестиционный капитал. Во многих странах мира финансовые ресурсы НПФ зачастую оказываются сравнимыми с валовым национальным продуктом и стабилизирующее воздействуют на экономику и социальный климат страны. Как показывают многочисленные исследования, в экономически развитых странах пенсионные накопления являются крайне стабильными и высокими, а поэтому наиболее заманчивыми для инвесторов. Так среди стран, имевших средние темпы роста душевого ВВП свыше 5% на протяжении последних 10 лет, норма сбережений устойчиво превышала 25%.

В России, несмотря на практически, полное отсутствие государственной поддержки, негосударственное пенсионное обеспечение в начале -середине 90-х годов развивалось бурными темпами (первый НПФ в России - Российский Страховой Пенсионный Фонд был создан в ноябре 1991 г.). Инициативу взял на себя крупный бизнес, в первую очередь банки и экспорториентированные предприятия. Так, по данным Инспекции НПФ при Минтруде РФ на 01.01.96 г. общее число фондов превысило 800, число участников - более 1,4 млн. человек, суммарный финансовый актив более 1,5 трлн. руб. В 1996 -1997 гг. НПФ стали явными лидерами среди других финансовых институтов по темпам накопления активов и к концу 1997 г. суммарные активы НПФ только топливно-энергетического комплекса превысили 4 трлн. руб. Была создана Профессиональная лига НПФ, которая выступила довольно успешным выразителем общих интересов фондов перед государственными органами. Её лоббистская, в позитивном смысле этого слова, деятельность привела в конечном итоге к принятию в 1998 году Федерального Закона «О негосударственных пенсионных фондах», на основании которого НПФ были наконец законодательно признаны в качестве негосударственных институтов пенсионного обеспечения. К этому времени подавляющая часть НПФ была тесно интегрирована с деятельностью своего крупнейшего учредителя и фактически являлись корпоративными (хотя возможность доступа участников, не имеющих отношения к учредителю и декларировалась большинством НПФ, реальные шаги в этом направлении были сделаны немногими). Системный кризис 1998 года не мог не коснуться пенсионных фондов. Потери фондов от обесценения корпоративных ценных бумаг, сокращения взносов, увеличения выплат выкупных сумм и других последствий экономического кризиса составили более 1 млрд. рублей. Не оправдались надежды на погашение ГКО «живыми деньгами», а ведь у 121 НПФ вложения в ГКО составляли 50%, у 85 НПФ - более 75%, у 66 - 100% от всей суммы пенсионных резервов. О ликвидации всей системы НПФ речи не идёт, но ей нанесен существенный ущерб. Впервые за весь период их существования уменьшились активы пенсионных фондов, число участников НПФ снизилось с 2 млн. человек на 1 января 1998 г. До 1,7 млн. человек на 1 апреля 1999 г., а число лицензированных НПФ сократилось с 340 до 268.

Надо сказать, что кризис подкосил не только НПФ. Отозвали лицензии даже у ряда крупнейших и казавшихся «неподвластным стихиям» банков, страховых, финансовых и инвестиционных компаний. Среди пострадавших оказались учредители, вкладчики, управляющие компании негосударственных пенсионных фондов, держатели их ценных бумаг и средств.

Тем не менее, на фоне уравнительного обесценивающегося государственного пенсионного обеспечения с учётом громадного международного опыта функционирования накопительных пенсионных систем и, несмотря на все негативные и ещё далеко не преодоленные последствия кризиса 1998 г., роль НПФ в нашей стране в ближайшем будущем, как представляется, неизбежно должна поступательно расти. Уже по итогам первого полугодия 1999 года суммарные активы НПФ превысили НПФ 15,6 млрд. руб., за год после кризиса активы НПФ увеличились более чем вдвое. Сегодня 145 фондов из 268 имеющих лицензию выплачивают дополнительную пенсию, средний размер которой составляет 160 руб. в месяц и по прогнозам специалистов будет расти, а общее число получателей дополнительной пенсии составляет около 180 тыс.

Таким образом, в настоящей ситуации НПФ выступают в роли некоммерческого института, призванного решить и уже в определенной степени решающего вопросы дополнительной пенсии, которые государство осилить просто не в состоянии. Исходя из этого, вопрос о подготовке специалистов по актуарному оцениванию необходимо уже сейчас рассматривать со всей серьёзностью и тщательностью. Дело в том, что пенсионный актуарий должен владеть не только достаточно сложными математическими методами, но помимо этого должен свободно ориентироваться в широком круге вопросов, связанных с экономическими и инвестиционными проблемами, пенсионным законодательством, налоговым регулированием, демографическими и социальными факторами и др. Только в этом случае он будет в состоянии не только проводить актуарное оценивание НПФ, но и выступать в качестве активного консультанта при создании новых фондов, изменениях в выборе пенсионных схем, принятии решений по наиболее эффективному инвестированию пенсионных резервов. Как следствие всего этого, подготовка квалифицированного специалиста по актуарному оцениванию требует не только солидного базового математического образования, но и широкого спектра дополнительных I знаний и выливается во многие годы. Так, например, в Великобритании этот срок составляет в | среднем не менее 5-6 лет.

В России уже несколько лет ведётся работа по решению вопросов актуарного оценивания НПФ. При взаимодействии Инспекции НПФ с рядом наших ведущих специалистов по актуарной математике во главе с профессором была создана рабочая группа, которая возглавила это важное направление. В марте 1997 г. Инспекция НПФ и Высшая Школа экономики совместно с Институтом актуариев Великобритании и фирмой «Калланд консалтинг лимитед» при финансовой поддержке Британского фонда «Ноу-Хау» провели курс интенсивного обучения, по окончании которого около 30 слушателей из различных регионов России получили государственные сертификаты актуариев - мультипликаторов, позволяющие делать актуарные расчёты для НПФ и заниматься преподаванием в этой области. Весной - летом 1998 г. Инспекция НПФ совместно с Межрегиональным центром НПФ и Профессиональной Лигой НПФ провели краткий курс обучения с привлечением в качестве преподавателей авторитетных актуариев - экспертов , , И. по окончании которого и при условии успешной сдачи экзаменов около 100 слушателей были зарегистрированы в качестве актуариев негосударственных пенсионных фондов.

Уже в том же 1998 году Инспекция НПФ своим Приказом предписала негосударственным пенсионным фондам пройти обязательное актуарное оценивание и тем самым выполнить требование Ст. 21 Федерального Закона «О негосударственных пенсионных фондах»: «Фонды обязаны ежегодно по итогам финансового года проводить актуарное оценивание результатов деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и доходов от размещения пенсионных резервов. Актуарное оценивание осуществляется актуарием». Цель актуарного оценивания, проводимого для проверки актуарного баланса, определялась как определение фактического соотношения накоплений взносов и выплат и обязательств, выявление и отслеживание тенденций в развитии фонда и их возможное влияние на его финансовое положение в будущем. При этом отмечалось, что поскольку результаты актуарного оценивания баланса в виде дефицита или префицита носят вероятностный характер, то они не могут быть использованы как показатели бухгалтерской отчетности. В то же время отмечалось, что результаты актуарного оценивания являются основой при определении устойчивости (надежности) фонда, а рекомендации актуария в обязательном порядке должны быть учтены руководством НПФ.

К сожалению, негативные последствия финансового кризиса 1998 года не позволили тщательно проанализировать итоги первого актуарного оценивания фондов по итогам 1997 года и продолжить плановую и предусмотренную законодательством работу по актуарному оцениванию НПФ в 1999 году. Тем не менее, в настоящее время силами Инспекции НПФ, специалистов Минтруда и членов Российского Общества Актуариев продолжается активная работа по формированию института независимых пенсионных актуариев у нас в стране, включающая подготовку к предстоящему сертифицированию и обязательному лицензированию уже имеющихся работающих специалистов. К этой же работе подключились и специалисты по финансовому анализу недавно образованной Федерации Профессиональных Управляющих (ФПУ, Президент - депутат Государственной Думы, профессор ), планируя в дальнейшем развитие в рамках ФПУ деятельности по актуарному оцениванию финансовых структур.

Торгово-промышленная палата РФ, одной из первых, выступила инициатором актуарного оценивания финансовых организаций. На протяжении четырёх последних лет в этом направлении проводилась большая работа как непосредственно в Москве, так и в регионах. В результате этой работы в дочерней структуре ТПП РФ - 000 «Экспертиза собственности» была создана актуарная консалтинговая группа, в которую входят высоко квалифицированные профессионалы и специалисты - актуарии, имеющие научные степени и звания. В тесном взаимодействии со специалистами Финансовой Академии при Правительстве РФ была проведена большая работа по формированию учебных курсов по подготовке актуариев НПФ и включении специальности актуарий в число базовых специальностей Финансовой Академии. К настоящему времени специалистами 000 «Экспертиза собственности» ТПП РФ при непосредственном участии консультантов Комитета по оценке собственности Федерации Профессиональных Управляющих разработана учебная программа, сформирован преподавательский состав и, таким образом, уже можно констатировать о завершении подготовительной стадии работ по созданию актуарного учебного Центра на базе ТПП РФ.

Представляется, что роль ТПП РФ в вопросе актуарного оценивания может быть весьма перспективной и значительной. Предпосылками для этого безусловно является как высокий авторитет и профессионализм ТПП РФ, наличие разветвленной инфраструктуры - по всей России более 140 ТПП субъектов Российской Федерации, региональных ТПП и дочерних структур 000 «Экспертиза собственности», успешное функционирование актуарной консалтинговой группы на базе 000 «ЭКСО» ТПП РФ, так и тот факт, что ТПП РФ является организацией независимой непосредственно от самих НПФ (как, впрочем, и от других выше упомянутых финансовых структур), что даёт возможность проводить именно независимое, а следовательно, и наиболее объективное актуарное оценивание. Кроме того, обширные международные связи ТПП РФ позволили бы эффективно использовать богатый опыт актуарного оценивания НПФ в развитых странах и подготовки специалистов в этой области.