Проблеми оптимізації структури активів молокопереробних підприємств Вінницької області

, к. е.н.

Інститут Менеджменту

Вінницького національного технічного університету

ПРОБЛЕМИ ОПТИМІЗАЦІЇ СТРУКТУРИ АКТИВІВ МОЛОКОПЕРЕРОБНИХ ПІДПРИЄМСТВ ВІННИЦЬКОЇ ОБЛАСТІ

Розглядаються проблеми формування оптимальної структури активів молокопереробних підприємств, проводиться аналіз показників використання активів та визначаються напрямки стратегії оптимізації структури активів.

Ключові слова: активи, оборотні активи, необоротні активи, структура активів, рентабельність активів, ліквідність активів.

1. Вступ. Стабільність діяльності підприємства є однією з головних умов його функціонування та виживання, тому вітчизняне підприємство повинно бути орієнтоване на ефективність управління ресурсами, що має у своєму розпорядженні. При цьому одним з найважливіших об’єктів управління є активи підприємства, основною метою формування яких є виявлення і задоволення потреб підприємства в окремих видах ресурсів, а також оптимізація їх складу для забезпечення ефективної господарської діяльності.

Оптимізація структури активів повинна бути спрямована з однієї сторони на забезпечення повного корисного використання окремих їх видів, а з іншої – на підвищення їх потенційної здатності генерувати операційний прибуток. Оскільки отримання прибутку є основною метою діяльності кожного підприємства, то формування оптимальної структури активів стає актуальним питанням не лише для суб’єкта господарської діяльності, а й для кола науковців, які розробляють теоретичну базу для її застосування в межах галузі та економіки країни в цілому.

Вагомий внесок в економічну теорію і практику оптимізації структури активів зробили вітчизняні науковці. Велику увагу оптимізації структури активів на різних стадіях розвитку підприємства в своїх роботах приділяють Лахтіонова Л. А.[1], Кірейцева Г. Г.[2], Бланк І. А.[3]. Однак, в даних роботах не враховується специфіка конкретної галузі. Також необхідно відзначити роботи [4] та [5], в яких визначена система показників, що характеризують ефект від формування оптимальної структури активів на підприємствах молочної галузі. Разом з цим, питання оптимізації структури активів саме молокопереробних підприємств не повною мірою досліджено і узагальнено, особливо з врахуванням переходу вітчизняної економіки на ринкові умови. Це зумовило вибір даної теми та засвідчує її актуальність.

2. Мета та задачі. Метою проведеного дослідження є виявлення проблем формування та використання активів молокопереробних підприємств регіону. Задачами дослідження є оцінка структури активів та їх складових на молокопереробних підприємствах Вінницької області, аналіз показників ефективності використання активів та розробка основних положень політики управління активами підприємства.

3. Результати. Молочна галузь належить до провідних у харчовій і переробній промисловості Вінницької області та формує достатньо привабливий за обсягами ринок в цілому по Україні. В таблиці 1 наведена частка Вінницької області у загальному обсязі виробництва окремих видів молочної продукції в Україні.

Таблиця 1 - Частка Вінницької області у загальному обсязі виробництва

окремих видів молочної продукції в Україні, %

Продукція	Роки
1990	1995	1999	2000	2001	2002
Масло тваринне	6,4	5,8	6,9	7,3	8,6	8,9
Продукція з незбираного молока	2,3	2,1	2,5	2,2	2,1	2,4
Сири жирні	3,6	6,7	6,5	7,0	6,3	6,9

Молокопереробні підприємства регіону зосереджені в більшій мірі на виробництві масла тваринного та сирів жирних (відповідно 8,9% та 6,9% станом на кінець 2002 року), питома вага яких за останнє десятиріччя стрімко зростає в порівнянні з продукцією з незбираного молока (2,4%), яка не є рентабельною для підприємств.

Важливою внутрішньою умовою успішної діяльності молокопереробних підприємств Вінницької області є раціональне інвестування в їх активи, що характеризується оптимальним співвідношенням їх елементів. Тому в процесі управління активами значну увагу приділяють аналізу їх структури з метою забезпечення у майбутньому повного використання їх видів і збільшення сукупної потенційної можливості генерувати прибуток підприємства.

Більшу частину активів молокопереробних підприємств як промислових підприємств регіону складають необоротні активи (рис.1), при цьому спостерігається тенденція до зменшення їх розміру в результаті зменшення величини основних засобів.

Рисунок 1- Структура активів молокопереробних підприємств Вінницької області.

Доля активної частини основних засобів (машини, обладнання) складає лише 40-50%, що є недостатнім, враховуючи їх зношеність та низьку продуктивність; коефіцієнт зносу основних фондів в середньому по підприємствах регіону складає 30-80%, а їх оновлення не перевищує 10%. При цьому в складі основних засобів підприємств значна частка належить орендованим виробничим лініям.

Структура оборотних активів молокопереробних підприємств характеризує зниження рівня забезпеченості підприємств власними оборотними засобами, головною причиною чого є відсутність фінансових ресурсів. Однак, додатково можна виділити певні особливості структури оборотних активів, притаманні саме молочній галузі регіону станом на початок 2003 року (рис.2).

Рисунок 2 - Структура оборотних активів та запасів молокопереробних підприємств Вінницької області.

Основну частину оборотних активів складають запаси (40-60%), в складі яких основна частка належить виробничим запасам (50-65%). Їх величина визначається сезонністю виробництва та необхідністю швидкої переробки сировини. Також спостерігається тенденція збільшення обсягу готової продукції підприємств як результат неефективної збутової політики та низького рівня маркетингових досліджень ринку молочної продукції. Однак, для молоко консервних заводів велика доля готової продукції є типовою ситуацією, тоді як міські молокозаводи, продукція яких не підлягає тривалому зберіганню, несуть великі втрати при зростанні величини нереалізованої продукції. На сироробних заводах в запасах велика доля належить напівфабрикатам, які використовуються у виробництві сирів. Незалежно від спеціалізації молокопереробних підприємств, в структурі їх оборотних активів, враховуючи хімічні властивості сировини, невелику питому вагу становить незавершене виробництво (1-5%).

В таблиці 2 наведено розрахунок показників ефективності використання активів молокопереробних підприємств.

Коефіцієнт оборотності капіталу підприємств коливається в межах від 0,8 до 4,7 і має тенденцію до зростання, окрім Ямпільського заводу, який через несприятливе фізико-географічне розташування та виробництво на давальницьких умовах, коли розрахунки здійснюються продукцією замість готівки, мають труднощі при збуті виготовленої продукції.

Таблиця 2 – Аналіз показників ефективності використання активів молокопереробних підприємств Вінницької області

Показник	Підприємство
ВАТ “Крижопільський сирзавод”	ВАТ “Ямпільський маслосирзавод”	ВАТ “Гайсинський маслосирзавод”
2000	2001	2002	2000	2001	2002	2000	2001	2001
Коефіцієнт оборотності капіталу	2,72	3,8	4,69	1,15	0,88	0,85	1,01	1,4	1,2
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	6,62	7,93	10,02	7,33	5,74	5,5	2,9	4,2	3,2
Коефіцієнт оборотності запасів	11,7	14,2	16,78	17,4	17,6	16,6	6,5	9,2	7,5
Рентабельність продаж	0,19	0,04	0,05	0,04	-0,01	-0,02	-0,05	0,02	0,001
Рентабельність активів	-0,03	0,08	0,007	-0,09	-0,04	-0,04	-0,1	0,005	-0,006
Рентабельність необоротних активів	-0,05	0,15	0,02	-0,1	-0,04	-0,05	-0,16	0,008	-0,009
Коефіцієнт покриття	1,17	1,27	1,42	0,73	0,57	0,62	2,11	1,38	1,18

Тенденція зменшення значення коефіцієнта оборотності оборотних активів та коефіцієнта оборотності запасів на більшості підприємств підтверджує вилучення їх оборотних засобів із виробничої сфери до сфери обігу, тобто зростання дебіторської заборгованості за відвантажену продукцію (щорічно на 10-20%), споживачами якої є бюджетні організації, військові частини, особи похилого віку та інші споживачі з низькою платоспроможністю, і як результат – зменшення величини готівкових коштів.

Не задовільними є результати підрахунку показників рентабельності. Зокрема, значення показника рентабельності продаж (-0,06) - 0,19) по аналізованим підприємствам показують, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат залишається не більше 5-20 копійок прибутку від кожної 1 грн. продажу, а Ямпільський завод взагалі має збитки, характеризуючи низьку доходність реалізації продукції підприємства, що зумовлено недостатнім контролем затрат на виробництво цієї продукції.

Негативні значення показника рентабельності активів аналізованих підприємств підтверджують відсутність політики ефективного використання їх засобів. Зокрема, падіння рівня продуктивності активної частини основних засобів підприємств визначає незадовільне значення має коефіцієнт рентабельності необоротних активів (-0,2) – 0,15).

Коефіцієнт покриття на жодному з аналізованих підприємств, окрім Гайсинського заводу, за період 2000-2002 років не досяг орієнтованого значення, коли він дорівнює 2 (фактичне значення від 0,5 до 1,5). Отже, відбувається швидке збільшення поточних зобов’язань порівняно з поточними активами підприємств, що характеризує баланс як неліквідний.

4. Висновки. Недоліки у структурі як необоротних, так і оборотних активів молокопереробних підприємств Вінницької області визначають високу актуальність питання оптимізації структури активів шляхом розробки ефективної політики управління ними, яка повинна передбачати наступні основні заходи. У операційній діяльності велику увагу необхідно приділяти проблемі нормування активів, що дозволить оптимізувати обсяги, склад та структуру активів. У виробничій діяльності: орієнтування на виробництво рентабельних видів молочної продукції, проведення моніторингу виробничих запасів, обмеження виробництва на давальницьких умовах. У збутовій діяльності прискорення інкасації дебіторської заборгованості, надання цінових знижок за умови негайного розрахунку за реалізовану продукцію, застосування штрафних санкцій при недотриманні угод контрагентами.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1.  Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія - К.: КНЕУ, 2001.- 345с.

2.  Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник: Курс лекцій / За ред. проф. Г. Г.Кірейцева - Київ: ЦУА, 2002.-496с.

3.  Бланк менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр Эльга, 2001. - 528 с.

4.  Карамушка эффективности производства и переработки молока на интеграционной основе.//Економіка АПК, 1998, №12.- С.26-28.

5.  Юрченко та перспективи розвитку молокопереробної промисловості України.// Економіка АПК, 2002, №10.- С. 55-58.