МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

НОУ «АЛМАТЫ МЕНЕДЖМЕНТ УНИВЕРСИТЕТ»

КАФЕДРА «Финансы»

Утверждено

на заседании УМС

Председатель

______________Н. Дуйсенгулова

«28» августа 2014г., № 1

Образовательная программа бакалавриат

Специальность 5В050900 – «Финансы»

Рабочая программа

по дисциплине «Финансирование и кредитование инвестиций»

Алматы, 2014

Составитель: к. э.н., доцент __________________ А. Жаксыбергенов

подпись

Рабочая программа составлена на основе типовой учебной программы курса «Финансирование и кредитование инвестиций «для студентов специальности 5В050900 – «Финансы»

Рассмотрено

На заседании кафедры «Финансы»

Зав. кафедрой

д. э.н., профессор__________________ П. Исахова

подпись

от «27» августа 2014 г., №1

Предисловие

Целью изучения данной дисциплины являются ознакомление студентов с основными разделами курса и вооружение их научны­ми и практическими знаниями в области инвестиций.

Для реализации поставленной цели в процессе изучения дан­ной дисциплины выдвинуты следующие задачи:

- раскрыть сущность инвестиций как экономической катего­рии;

- изучить их роль и значение на макро - и микроуровне;

- выявить классификацию инвестиций и их структуру';

- раскрыть источники финансирования капитальных вложе­ний и методы выбора наиболее дешевых и надежных из них;

- исследовать методику' экономического обоснования капи­тальных вложений;

- изучить формирование оптимального портфеля инвести­ций на предприятии;

- выявить инвестиционные риски, их оценку, пути предо­твращения или снижения.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Введение курса "Финансирование и кредитование инвести­ций" в учебный процесс вузов является важным этапом в области улучшения подготовки специалистов экономического профиля.

Курс является продолжением дисциплин "Экономическая тео­рия" и "Финансы".

Данный курс связан с дисциплинами "Деньги, кредит, банки", "Финансовый менеджмент", "Рынок ценных бумаг", "Биржевое дело", "Анализ проектов", "Управление портфелем ценных бумаг".

ТЕМАТИЧЕСКИЙ План дисциплинЫ

«Финансирование и кредитование инвестиций»

(для студентов очного отделения)

№

Наименование темы

Всего

Контактные часы

СРС

в том числе

лекции

Практические занятия

Лабораторные занятия

СРСП

1

Инвестиции в системе рыночных отношений

9

2

1

-

1

5

2

Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана

9

2

1

-

1

5

3

Структурно-инвестиционная политика государства

9

2

1

1

5

4

Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов

9

2

1

1

5

5

Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности

9

2

1

-

1

5

6

Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов

9

2

1

-

1

5

7

Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

9

2

1

-

1

5

8

Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

9

2

1

-

1

5

9

Структура инвестиционного проекта : его анализ и жизненный цикл

9

2

1

-

1

5

10

Бизнес планирование инвестиционного проекта

9

2

1

-

1

5

11

Микроэкономический фундаментальный анализ инвестиционных проектов

9

2

1

-

1

5

12

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

9

2

1

1

5

13

Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска

9

2

1

1

5

14

Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности.

9

2

1

1

5

15

Международные инвестиции

9

2

1

1

ИТОГО

135

30

15

-

15

75

СОДЕРЖАНИЕ

Тема 1. Инвестиции в системе рыночных отношений

Экономическое содержание инвестиций. Роль инвестиций. Классификация и виды инвестиций. Реальные и финансовые ин­вестиции. Прямые и портфельные инвестиции. Капиталообразующая и денежная основа инвестиций. Субъекты и объекты инвести­ций. Пассивные и активные инвесторы. Понятие инвестиционного процесса.

Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана

Понятие инвестиционной деятельности. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности Казахстана. Закон РК «Об инвестициях", ''Стратегия индустриально-инновационного развития Казахстана до 2015 года". Иностранные инвестиции. Ос­новные причины и цели, формы привлечения иностранных инвес­тиций. Займы международных финансовых организаций. Прямые иностранные инвестиции. Кредиты зарубежных коммерческих банков. Преимущества прямых иностранных инвестиций. Инвестиционный климат. Факторы, благоприятствующие привлечению прямых иностранных инвестиций. Неблагоприятные факторы привлечения инвестиций.

Тема 3. Структурно-инвестиционная политика государства

Понятие инвестиционной политики, цели и задачи инвес­тиционной политики. Инвестиционная политика Казахстана как неотъемлемая часть экономической политики государства. Регио­нальная ИП, отраслевая ИП. ИП политика хозяйствующих субъек­тов. Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства. Понятие инвестиционной активности. Сти­мулирование инвестиционной активности предприятий реального сектора. Создание благоприятной инвестиционной среды для ин­весторов. Деятельность государственных органов, ответственных за проведение инвестиционной политики. Совет иностранных ин­весторов при Президенте РК.

Тема 4. Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов

Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке. Деятельность банка Развития Казахстана. Кредитование инвестиционных проектов Банка Развития Казахстана. Казахстанский Инвестиционный фонд и его принципы, функции, цели. Национальный инновационный фонд и его роль в развитии инвестиционной деятельности. Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов, функции и назначение.

Тема 5. Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности

Общая характеристика источников финансирования инвести­ционной деятельности. Внешние и внутренние источники инвес­тиций. Собственные средства предприятий. Прибыль как источ­ник финансирования инвестиций. Амортизационные отчисления.

Земные и привлеченные внебюджетные источники финансирова­ния инвестиционной деятельности предприятий. Кредиты банков как наиболее мобилизуемые ресурсы на финансовом рынке. Пор­тфельное финансирование. Лизинговое финансирование. Бюджетные инвестиционные ресурсы. Инвести­ционные ассигнования. Бюджетные кредиты.

Тема 6. Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов

Формы кредитов для финансирования инвестиций. Разовый кредит, кредитная линия, возобновляемая линия. Факторинговые и форфейтинговые операции. Вексельное кредитование: продажа векселя с отсрочкой и вексельный займ. Основные виды краткос­рочного кредитования. Кредиты на пополнение оборотных средств. Обеспечение кредита.

Тема 7. Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

История появления лизинга. Основные понятия лизинга. Ли­зингодатель. Лизингополучатель. Классификация и виды лизинга. Чистый, полный, частичный лизинг. Срочный и возобновляемый лизинг. Прямой, косвенный, раздельный и возвратный лизинг. Фи­нансовый и оперативный лизинг. Внутренний и внешний лизинг. Преимущества и недостатки лизинга.

Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

Субъекты ипотечной системы кредитования. Источники ипотеч­ного кредита. Развитие ипотечного кредитования в Казахстане. Опыт ипотечного кредитования в зарубежных странах. Классичес­кие модели ипотечного кредитования. Определение эффективности ипотеч­ного кредитования. Казахстанская ипотечная компания

.

Тема 9. Структура инвестиционного проекта : его анализ и жизненный цикл

Понятие и классификация инвестиционных решений. Стадии принятия и осуществления инвестиционных решений. Теории инвестиционного спроса и предложения заемных средств. Содержание инвестиционного проекта. Виды инвестиционных проек­тов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Основные стадии и этапы реализации инвестиционных проектов. Роль и значе­ние проектного анализа. Виды проектного анализа. Основные принципы проектного анализа. Моделирование денежных потоков. Рассмотрение инвестиционно­го проекта на протяжении всего жизненного цикла.

Тема 10. Бизнес планирование инвестиционного проекта

Составление технико-экономического обоснования. Бизнес-план инвестиционного проекта. Целевое назначение и типовая структура, методика составления бизнес-плана инвестиционного проекта. Методы, цели и задачи управления проектами. Организационная структура управления проектами.

Тема 11. Микроэкономический фундаментальный анализ инвестиционных проектов

Финансовая отчетность, ее содержание. Сущность и цели финансового анализа. Основные аспекты финан­сового анализа проектов. Понятие финансовой реализуемости про­ектов. Анализ безубыточности. Методы финансово-экономического анализа. Оценка финансовых показателей деятельности предприятия.

Тема 12. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Общие подходы к определению эффективности инвестицион­ных проектов. Показатели эффективности проектов. Статические методы оценки. Дисконтированный срок окупаемости проектов.

Тема 13. Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска

Понятия неопределенности и риска. Классификация проект­ных рисков. Качественная оценка рисков проекта. Количественный подход к анализу проектных рисков. Примене­ние математического ожидания, дисперсии и среднеквадратического отклонения для определения размера риска. Методы оценки риска с учетом распределения вероятностей.

Тема 14. Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности

Инвестиционные качества ценных бумаг. Операции на рынке акций, облигаций, произ­водных финансовых инструментов. Доходность операций с вексе­лями. Покупка и продажа краткос­рочных инвестиционных инструментов.

Тема 15. Международные инвестиции

Понятие международных инвестиций. Объекты и субъекты международных инвестиций. Особенности международных инвес­тиций. Формирование и выбор портфеля международных инвести­ций. Анализ доходности портфеля меж­дународных инвестиций. Оценка риска портфеля международных инвестиций.

Тематика практических занятий

Тема 1. Инвестиции в системе рыночных отношений

1. Экономическое содержание инвестиций, инвестиционного процесса

2. Роль инвестиций на макро и микроуровне

3. Виды и классификация инвестиций

4. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

5. Пассивные и активные инвесторы

Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана

1. Понятие инвестиционной деятельности

2. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности

3. Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана

4. Прямые иностранные инвестиции

5. Благоприятные и неблагоприятные факторы привлечения инвестиций

Тема 3. Структурно - инвестиционная политика государства

1. Понятие, цели и задачи инвестиционной политики

2. Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства

3. Стимулирование инвестиционной активности предприятий реального сектора

4. Деятельность государственных органов, ответственных за проведение инвестиционной политики.

Тема 4. Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов

1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.

2. Деятельность банка Развития Казахстана.

3.Казахстанский Инвестиционный фонд и его принципы, функции, цели.

4. Национальный инновационный фонд и его роль в развитии инвестиционной деятельности.

5.Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов, функции и назначение

Тема 5. Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности

1. Общая характеристика источников финансирования инвести­ционной деятельности.

2. Внешние и внутренние источники инвес­тиций.

3. Собственные средства предприятий.

4. Земные и привлеченные внебюджетные источники.

5. Кредиты банков как наиболее мобилизуемые ресурсы на финансовом рынке.

Тема 6. Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных ресурсов

1. Формы кредитов для финансирования инвестиций

2. Факторинговые и форфейтинговые операции

3. Вексельное кредитование

4. Основные виды краткосрочного кредитования

Тема 7. Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

1. Основные понятия лизинга

2. Классификация и виды лизинга

3. Участники лизинговых отношений

4. Преимущества и недостатки лизинга

Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

1.Источники ипотеч­ного кредита.

2. Субъекты ипотечной системы кредитования.

3. Отечественный и зарубежный опыт ипотечного кредитования

4. Определение эффективности ипотеч­ного кредитования.

5. Классичес­кие модели ипотечного кредитования.

Тема 9. Структура инвестиционного проекта : его анализ и жизненный цикл

1.Понятие и классификация инвестиционных решений.

2. Теории инвестиционного спроса и предложения заемных средств.

3. Стадия принятия и осуществления инвестиционных решений

4. Моделирование денежных потоков.

5. Основные принципы проектного анализа.

6. Виды проектного анализа.

Тема 10. Бизнес планирование инвестиционного проекта

1. Составление технико-экономического обоснования

2. Бизнес-план инвестиционного проекта

3. Методы составления бизнес-план, а инвестиционного проекта

4. Организационная структура управления проектами

Тема 11. Микроэкономический фундаментальный анализ инвестиционных проектов

1.Сущность и цели финансового анализа.

2. Понятие финансовой реализуемости проектов

3. Анализ безубыточности

4. Методы финансово - экономического анализа проектов

5. Оценка финансовых показателей деятельности предприятия

Тема 12. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

1. Показатели эффективности проектов

2. Статические методы оценки проектов

3. Динамические методы оценки инвестиций

Тема 13. Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска

1. Понятие неопределенности и риска, классификация проектных рисков

2. Качественная оценка рисков проекта

3. Количественная оценка рисков проекта

4. Методы оценки рисков без учета распределений вероятностей: анализ сценариев

Тема 14. Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности

1. Инвестиционные качества ценных бумаг.

2. Доходность операций с вексе­лями.

3. Покупка и продажа краткос­рочных инвестиционных инструментов.

Тема 15. Международные инвестиции

1. Понятие международных инвестиций.

2. Формирование и выбор портфеля международных инвести­ций.

3. Анализ доходности портфеля меж­дународных инвестиций.

4. Оценка доходности и риска портфеля международных инвестиций.

Темы, вопросы и задания по выполнению СРС

Тема 1. Инвестиции в системе рыночных отношений

I. Прокомментируйте цитаты.

1. «Начнем с инвестиций. При обычном словоупотреблении под этим понимают покупку отдельным лицом или корпорацией какого-либо имущества, старого или нового. Иногда этот термин ограничива­ют покупкой ценных бумаг на фондовой бирже. Но можно также гово­рить об инвестициях при покупке, например, дома или машины, а также при накоплении запасов готовой продукции или незавершенного про­изводства. Поэтому инвестиции, определенные таким образом, вклю­чают всякий прирост ценности капитального имущества независимо от того, состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала» (Дж. М. Кейнс «Общая теория занятости, процента и денег»). Известно ли вам другое понимание инвестиций?

2. «Специальное и профессиональное образование... это форма инвестиций в человеческий капитал, абсолютно аналогичная вклады­ванию денег в оборудование, здания и прочие неодушевленные фор­мы капитала. Функция его заключается в том, чтобы повысить эконо­мическую продуктивность человека. Если оно достигает этого резуль­тата, свободное предпринимательское общество вознаграждает человека более высокой оплатой его услуг» (М. Фридман «Капита­лизм, и свобода»). Проанализируйте в свете этого фундаментального положения причины «утечки мозгов» из Казахстана.

II. Защита глоссария по основным терминам Законов РК «Об инвестициях» и «О концессиях»

Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана

I. Написать доклады и рефераты (или подготовить презентации) на одну из предложенных тем:

1.Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности в РК

2.. Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана

3. Прямые иностранные инвестиции

4. Условия формирования благоприятного инвестиционного климата в Республике Казахстан.

5. Инвестиции в основной капитал: неоклассический и альтерна­тивный подходы.

6. Инвестиционный кризис в казахстанской экономике: причины возникновения, механизмы развития и экономические послед­ствия.

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 3. Структурно - инвестиционная политика государства

I. Подготовить презентации, доклады и рефераты на следующие основные темы:

1. Понятие, цели и задачи инвестиционной политики

2. Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства

3. Стимулирование инвестиционной активности предприятий реального сектора

4. Деятельность государственных органов, ответственных за проведение инвестиционной политики.

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 4. Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов

I. Подготовить презентации, доклады и рефераты на следующие основные темы:

1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.

2. Деятельность банка Развития Казахстана.

3.Казахстанский Инвестиционный фонд и его принципы, функции, цели.

4. Национальный инновационный фонд и его роль в развитии инвестиционной деятельности.

5.Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов, функции и назначение

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 5. Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. «Источники финансирования инвестиций»,

2. «Общая характеристика собственных ресурсов организаций»

3. «Способы мобилизации инвестиционных ресурсов»,

4. «Привлечение иностранных инвестиций».

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

III. Ответить на следующие вопросы:

1. В чем состоит принципиальное различие между собственны­ми и заемными средствами?

2. Дайте общую характеристику основных элементов собствен­ных источников финансирования капитальных вложений предприятия.

3. Какие методы финансирования реальных инвестиций известны?

4. В чем различие между долевым и долговым финансировани­ем предприятия?

5. Какова роль государственного финансирования инвестиций в рыночной экономике?

6. Существуют ли различия в финансировании предприятий в условиях директивной и рыночной экономики?

7.Дайте сравнительную характеристику достоинств и недостат­ков эмиссии акций и облигаций.

IV. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 6. Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных ресурсов

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Двойственный характер инвестиционной деятельности банков

2.. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

3. Инвестиционная политика коммерческих банков и факторы, ее определяющие

4. Инвестиционная деятельность Банка Развития Казахстана

5. Факторинговые и форфейтинговые операции

6. Вексельное кредитование

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

При изучении этой темы уделить внимание специфическим методам финансирования капитальных вло­жений, которыми являются факторинговые и форфейтинговые операции, вексельное кредитование.

Факторинговые операции - операции, связанные с покупкой у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные товары, работы, услуги; состоит из инкассирования дебиторской задолженности, кредитования и гарантийного обязательства фактор - фирмы.

Форфейтинг — покупка обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров (оборудования) и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Форфейтирование можно рас­сматривать как кредитование экспортера путем покупки коммер­ческих векселей без оборота на продавца.

Эти две формы финан­сирования инвестиций обладают рядом преимуществ, что делает их привлекательными для всех сторон, участвующих в сделке.

Вексель – универсальный финансовый инструмент, который способен выполнять несколько экономических функций: кредитную, обеспечительную, расчетную, функцию средства платежа, поэтому он достаточно привлекателен для инвестирования

Тема 7. Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

I.Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Правовые основы лизинговых отношений в Республике Казахстан

2. Особенности мирового развития лизинга

3.Перспективы развития лизинговых услуг в Республике Казахстан

4. Опыт работы лизинговой компании (на примере одной лизинговой компании)

Для раскрытия этой темы, прежде всего, необходимо дать определение лизингу. Под лизингом понимает­ся совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приоб­ретением предмета лизинга. По своей юридической форме лизин­говая сделка является разновидностью долгосрочной аренды инве­стиционных ценностей.

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Эволюция развития ипотечного кредитования

2. Система ипотечного кредитования в Республике Казахстан

3. Модели ипотечного кредитования

4. Современное состояние ипотечного рынка Республики Казахстан

5. «Ипотечный кризис в США и его влияние на финансовый рынок Казахстана

6. Опыт работы ипотечной компании (на примере одной ипотечной компании)

II. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 9. Структура инвестиционного проекта, его анализ и жизненный цикл

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Понятие инвестиционного проекта

2. Жизненный цикл инвестиционного проекта

3. Классификация инвестиционных проектов

4.Технический анализ проектов

5.Институциональный анализ проекта

6. Социальный анализ проекта

7. Экологический анализ проекта

8. Коммерческий анализ проекта

9. Финансовый анализ проекта

10.Экономический анализ проекта»

II. Составление и решение задач

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 10. Бизнес планирование инвестиционного проекта

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1.Сущность бизнес – планирования

2.Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта

3.Проблемы реализации бизнес-плана инвестиционного проекта

4.Бизнес - план (на примере конкретного объекта инвестирования»).

II. Составление и решение задач по расчету финансовых результатов реализации инвестиционного проекта.

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 11. Микроэкономический фундаментальный анализ инвестиционных проектов

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1.Основные аспекты финансового анализа инвестиционных проектов

2.Методы финансово - экономического анализа

3. Анализ безубыточности

4. Оценка финансового состояния предприятия».

II..Составление и решение задач по расчету финансовых результатов реализации инвестиционного проекта.

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 12. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Показатели эффективности проектов

2. Статические методы оценки проектов

3. Динамические методы оценки проектов

4. Дисконтированный срок окупаемости проектов

II. Составление и решение задач

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

При изучении этой темы обратить особое внимание:

1. На современные разработки в области методов оцен­ки эффективности инвестиций, которые базируются на принципах, широ­ко применяемых в мировой практике. В их числе: учет результа­тов анализа финансового состояния предприятия и рынка, рисков инвестиционного проекта, инфляции; оценка возврата инвести­руемого капитала на основе показателя денежного потока; приве­дение разновременных потоков доходов и затрат путем дисконти­рования и др.

2. Для оценки эффективности инвестиций используются стати­ческие и динамические методы. Динамические методы, основан­ные на дисконтировании, предполагают расчет показателей чис­того приведенного эффекта, индекса рентабельности инвестиций, внутренней нормы прибыли, модифицированной внутренней нормы прибыли, дисконтированного срока окупаемости инвестиций. К статическим методам относят расчет простого срока окупаемо­сти проекта, бухгалтерской рентабельности инвестиций. Дискон­тированные методы оценки эффективности инвестиций более совершенны и обоснованны в современных условиях.

3.Эффективность инвестиционного проекта является сложным многоуровневым понятием. Выделяют два уровня эффективности инвестиций: эффективность инвестиционного проекта в целом, которая оценивается с целью определения потенциальной привле­кательности проекта для возможных участников и поиска источни­ков финансирования; эффективность участия в инвестиционном проекте, которая оценивается с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников.

Тема 13. Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1.Качественная оценка неопределенности и рисков

2. Количественная оценка неопределенности и рисков

3.Анализ чувствительности

4.Методы управления инвестиционными рисками».

II. Решение задач.

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

Тема 14. Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности

Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

I. 1.Цели и формы финансовых инвестиций

2.Анализ и оценка эффективности операций с корпоративными, государственными и муниципальными облигациями

3.Анализ и оценка эффективности операционной деятельности на рынке акций и производных финансовых инструментов

4. Анализ и оценка финансовых операций с векселями».

II. Решение задач.

III. Прочитать литературу, защита глоссарий

При изучении данной темы ответить на следующие вопросы

1. Какие стратегические цели может реализовать предприятие посредством финансовых инвестиций? Какие инструменты финансового инвестирования могут при этом использоваться и почему?

2. Перечислите основные критерии классификации финансовых инвесторов. Какие группы инвесторов активно работают на казахстанском фондовом рынке? Какое влияние оказывает тип инвестора на цели и характер инвестиционной операции?

3. Какие основные параметры характеризуют инвестиционную привлекательность инструментов фондового рынка? Перечис­лите критерии, в соответствии с которыми классифицируются инвестиционные качества фондовых инструментов. Какое вли­яние институциональный статус эмитента оказывает на инве­стиционные характеристики эмитируемой им ценной бумаги?

4.Дайте определение облигации. Какие факторы влияют на при­нятие инвестиционного решения в данном случае, какие виды рисков должен учитывать инвестор, приобретая данный вид ценных бумаг, какие факторы определяют уровень доходно­сти облигаций?

5.  Дайте определение акции. Какие инвестиционные цели может ставить перед собой

инвестор, приобретая долевые ценные бумаги, и какие факторы будут влиять на принятие инвести­ционного решения с учетом поставленных целей?

6.  Перечислите основные методы оценки инвестиционной при­влекательности долевых ценных бумаг. В чем заключаются преимущества и недостатки каждого из этих методов?

Тема 15. Международные инвестиции

I. Подготовка докладов, рефератов или презентаций по темам:

1. Объекты и субъекты международных инвестиций

2. Особенности международных инвес­тиций

3. Формирование и выбор портфеля международных инвести­ций

4. Оценка риска портфеля международных инвестиций».

II. Составление глоссария по ключевым понятиям международных инвестиций.

Подготовить ответы на следующие вопросы:

1.Что необходимо предпринять для оздоровления ситуации в инвестиционной сфере экономической жизни страны?

2.  Охарактеризуйте современные тенденции международного инве­стирования в экономику Казахстана

3.  Какие задачи могут быть решены государством через привле­чение иностранных портфельных инвестиций?

4.  Каковы основные приоритеты западных портфельных инве­сторов в Казахстане?

Основная литература

1.Кадерова и кредитование инвестиций. Учебное пособие. – Алматы: Экономика, 2011. -436 с.

2.Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках / . - 5-издание.- Москва: Юрайт, 2011.- 486с.- (Прогрессивный учебник).

3. Инвестиции и инновации: нелинейный синтез. Т.3: Избранное в 7 т / У. Баймуратов. - Алматы: БИС, 2005. - 320 с.

4. Игонина : Учебное пособие. / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. /. - М.: “Экономисть, 2005. -478 с.

5. Игошин . Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ,2000. -413.

6.Инвестиции: Учебник / Под ред. , , –2-е изд. перераб. и доп. М.: Велби», Изд-во Проспект, 2008. -584 с.

7. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / , , и др. под редакцией и . – 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. -432 с.

8. Чернов, анализ [Текст]: учебное пособие / . - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Юнити-Дана, 2009.- 159 с

9. Жданов, инвестиций в региональное развитие [Текст]: практическое пособие / , . - М: Издательство "Дело" РАНХиГС, 2011.- 144 с.

10. Аньшин анализ. М.: Дело, 2002

Дополнительная литература

1.  «Казахстан-2030». Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана. «Казахстанская правда», 1997 г., 21 октября.

2.  Закон РК “Об инвестициях” от 08.01. 2003 г. ЗРК.8

3.  Закон РК «Об инвестиционном фонде Казахстана» от 6 июля 2004г. ЗРК

4.  Закон РК «Об инвестиционных фондах» от 7 июля 2004г. ЗРК.

5.  Закон РК “О финансовом лизинге” от 01.01.2001г. №78-II

6.  3акон РК “О налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс)” от 01.01.2001 г. №99- IV

7.  Закон РК “Об акционерных обществах” от 13 мая 2003 г. ЗРК

8.  Закон РК «Бюджетный кодекс» от 24 апреля 2004г. ЗРК

9.  Закон РК “О рынке ценных бумаг” от 2 июля 2003 г. №46-II ЗРК.

10.  и др. Лизинг в Казахстане. Алматы. Казахский государственный аграрный университет, 2000 – 202 с.

11.  Смагулов и рентинг: Практикум: Учебное пособие /Фонд Евразия: Казахский государственный аграрный университет, 2000 – 167 с.

12.  и др. Инвестиционная деятельность предприятия: Учебное пособие / , , - Алматы: Экономика, 1999 – 172с.

13.  , Морозов финансирование: организация, управление риском, страхование. - М.: “Анкил”, 2000. -272.

14.  Ковалев оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. -144 с.: ил.

15.  Москвин инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков - М.: Финансы и статистика, 2001. -138 с.

16.  Попов - план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика, 2001.