Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовые рынки» (стр. 3 )

Понятие опциона, виды опционов. Механизм опционной торговли, факторы, влияющие на цену опциона (премию). Внутренняя, и временная стоимость опциона. Спекуляция и хеджирование с помощью опционов. Сложные опционные сделки: спрэд, арбитраж, стрэддл, стрэнгл.

Депозитарные расписки. Виды. Привлекательность их выпуска для эмитента, инвесторов.

Тема 6. Участники финансовых рынков

Эмитенты. Инвесторы, их виды. Взаимодействие. Услуги андеррайтеров при размещении активов.

Участники кредитного рынка: Кредиторы, Заемщики. Их характеристика.

Участники валютного рынка.

Участники страхового рынка
Участники рынка драгоценных металлов.

Тема 7. Профессиональная деятельность на финансовых рынках

Понятия и виды профессиональной деятельности. Совмещения видов деятельности. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Лицензирование, ограничения на деятельность. Основные положения и функции брокерской, дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, деятельности по управлению ценными бумагами. Учетная система рынка: депозитарная деятельность и регистраторы на рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа. Клиринг на рынке ценных бумаг. Структура, организация торговли. Индикаторы рынка. Деятельность финансового консультанта.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: статус, операции, конкуренция с другими участниками.

Тема 8. Институциональные инвесторы

Характеристика институциональных инвесторов. Особенности коллективного инвестирования в России. Характеристика и типы коллективных инвесторов. Тенденция развития инвестиционных фондов. Виды инвестиционных фондов. Понятие и расчет стоимости чистых активов фондов, стоимости покупки и продажи паев. Деятельность паевых институциональных инвесторов (ПИФОВ), акционерных инвесторов (АИФ), страховых компаний, кредитные союзы. Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Особенности их функционирования.

Тема 9. Принятие инвестиционных решений на финансовых рынках

Методы прогнозирования совершения сделок с финансовыми инструментами: фундаментальный и технический анализ. Основные виды технического анализа: графический, индикаторный, волновая теория. Этапы фундаментального анализа, факторы и показатели, рассматриваемые при его проведении.

Тема 10. Зарубежные финансовые рынки

Международный финансовый рынок в условиях глобализации.

Рынок ценных бумаг США. Структура рынка. Виды ценных бумаг и их характеристика. Фондовая биржа НАСДАК.

Рынок ценных бумаг Японии. Структура рынка. Виды и особенности обращения ценных бумаг. Биржевой фондовый рынок: организация, регулирование тенденции развития.

Рынок ценных бумаг Германии. Общая тенденция развития, структура рынка, виды ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг Англии. Структура рынка, виды и особенности обращения ценных бумаг, биржевой фондовый рынок, регулирование рынка.

Рынок ценных бумаг Франции. Первичный рынок. Вторичный рынок. Основные тенденции развития рынка.

Фондовые рынки стран Восточной Европы и СНГ.

6. Планы семинарских занятий

ТЕМА 1.СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.  Сущность и функции финансового рынка.

2.  Классификация финансового рынка

3.  Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка;

4.  Структура рынка ценных бумаг и его функции;

5.  Характеристика первичного рынка ценных бумаг;

6.  Характеристика вторичного рынка ценных бумаг.

7.  а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Основные принципы действия финансовой системы.

2). Характеристика финансовых институтов.

3). Характеристика финансовых рынков.

4). Экономическая сущность понятия «финансовый рынок» и его место в экономической системе стран, функционирующих на рыночных принципах.

5). Функции финансового рынка.

6). Современная систематизация финансовых рынков по основным признакам.

8.  б) Упражнения и ситуационные задания

9.  а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Основные элементы, определяющие состояние и развитие финансового рынка: спрос, предложение и цена.

2). Общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка.

3). Определяющая роль цены в системе основных элементов финансового рынка.

4). Обеспечение равновесия финансового рынка и особенности ценообразования.

5). Формирование объема биржевого спроса на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них.

6). Формирование объема биржевого предложения на отдельные финансовые инструменты при различном уровне цен на них.

7). Формирование средних биржевых цен на отдельные финансовые инструменты, уравновешивающих уровень цен, спроса и предложения на них.

8). Понятие «эффективность рынка».

9). Уровни эффективности финансового рынка.

10). Особенности механизма функционирования разновидностей финансового рынка (кредитный, валютный, страховой, инвестиционный, рынок золота).

10.  б) Упражнения и ситуационные задания

ТЕМА 2. ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1.  Классификация финансовых инструментов

2.  Инструменты кредитного рынка

3.  Инструменты валютного рынка

4.  Инструменты рынка драгоценных металлов

5.  Инструменты рынка страховых услуг.

6.  Определение ценной бумаги, ее свойства (качества);

7.  Функции ценных бумаг;

8.  Классификация ценных бумаг;

9.  Риски инвестирования финансовых инструментов.

а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Понятие «финансовые инструменты».

2). Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска.

3). Методический инструментарий оценки уровня финансового риска финансовых инструментов.

4). Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр.

5). Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов.

6). Классификация инструментов финансового рынка по основным признакам: по видам финансовых рынков, по периоду обращения, по характеру финансовых обязательств, по приоритетной значимости, по гарантированности уровня доходности, по уровню риска.

8). Характеристика основных финансовых инструментов кредитного рынка: денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя, залоговые документы и пр.

9). Характеристика финансовых инструментов рынка ценных бумаг: акции, облигации, депозитные сертификаты, различные виды деривативов.

б) Упражнения и ситуационные задания

ТЕМА 3. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.  Характеристика акций и их виды;

2.  Стоимостные характеристики акций;

3.  Расчет показателей, характеризующих качество акций;

4.  Характеристика облигаций и их виды;

5.  Стоимостные характеристики облигаций.

6.  Характеристика и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых на территории РФ;

7.  Характеристика муниципальных ценных бумаг.

8.  а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Характеристика основных критериев оценки долевых финансовых инструментов: цели оценки, вид стоимости, статус эмитента, инвестиционные качества и управленческие возможности.

2). Подходы к оценке акций.

3). База оценки акций, основанная на концепциях оценочной деятельности: затратный, доходный и сравнительный подход.

4). База оценки акций, основанная на теориях ценообразования на фондовом рынке: теория случайных блужданий, теория рыночной эффективности, теория портфеля, ортодоксальная теория фондовых цен, теория фундаментального анализа, теория конъюнктурного анализа и прогноза, структурная теория сезонных изменений.

5). Характеристика факторов, влияющих на стоимость акций.

6). Особенности оценки различных видов акций. Специфика оценки контрольных и миноритарных пакетов акций.

9.  б) Упражнения и ситуационные задания

10.  а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Теории, используемые при оценке долговых финансовых инструментов: теория компромисса, теория предпочтения ликвидности.

2). Основные виды государственных ценных бумаг и особенности их оценки.

3). Финансовые возможности корпоративных облигаций.

4). Подходы к оценке корпоративных облигаций: доходный подход, рейтинговая оценка облигаций.

5). Система оценки векселей.

6). Базовые теории оценки депозитных сертификатов: теория паритета процентных ставок, теория равновесия рынка капитала.

11.  б) Упражнения и ситуационные задания

ТЕМА 4. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ НЕЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ.

1.  Характеристика векселя и его виды;

2.  Характеристика коммерческих ценных бумаг и условия их выпуска;

3.  Понятие депозитных и сберегательных сертификатов;

4.  Товарораспорядительные ценные бумаги;

5.  Инвестиционный пай как ценная бумага;

6.  Складское свидетельство;

7.  Ипотечные ценные бумаги;

8.  Чек. Коносамент.

а) Вопросы для подготовки и обсуждения:

1). Характеристика основных финансовых инструментов валютного рынка: валютные активы, документарный валютный аккредитив, валютный банковский чек, валютный банковский вексель, переводной валютный коммерческий вексель, валютный фьючерсный контракт, валютный опционный контракт, валютный своп и пр.

2). Характеристика основных финансовых инструментов страхового рынка: контракты на конкретные виды страховых услуг, договоры перестрахования, аварийный бонд.

3). Характеристика основных финансовых инструментов рынка золота: золото как финансовый авуар, система разнообразных деривативов.

б) Упражнения и ситуационные задания

ТЕМА 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Срочный рынок. Участники Понятие опциона и его виды; Характеристика сложных опционных сделок; Сущность фьючерсных контрактов и технология их исполнения; Депозитарные расписки

6.  а) Вопросы для подготовки и обсуждения: