Ведомости (25.11.09). Глава ФСФР рассказал, каким должен быть институт инвестиционных консультантов
Гюзель Губейдуллина
Руководитель ФСФР Владимир Миловидов рассказал на конференции «Ведомостей» об институте инвестиционных консультантов (ИК), которых готовит ФСФР. «Учитывая, что на рынке уже существуют такие консультанты, объединенные в сообщества, мы хотим предусмотреть институт инвестконсультанта, которым может быть как юрлицо с лицензией профучастника, так и физлицо, которое будет иметь аттестат ФСФР на инвестиционное консультирование», — сказал Миловидов.
Он добавил: «Для индивидуалов мы ограничим сферу деятельности исключительно рекомендациями и инвестиционными консультациями в таком виде, как они прописаны в законе».
Юрлица в дополнение к этому смогут быть также и агентами по распространению паев паевых фондов, смогут распространять электронные брокерские системы, то есть закрепить за ними уже сложившиеся функции агентов. Но при этом они не будут брокерами, не будут участниками бирж. «Естественно что для них требования к капиталу будут гораздо ниже, чем для брокеров», — отметил Миловидов.
В этой системе большую роль смогут играть саморегулируемые организации. Для физлиц и юрлиц, инвестиционных консультантов, будет введено обязательное членство в СРО. Для юрлиц, которые работают с квалифицированными инвесторами, членство будет добровольным.
До конца недели законопроект будет вывешен на сайте ФСФР.
Предправления НАУФОР Алексей Тимофеев в свою очередь отметил: «Мы давно искали подходящую фигуру для привлечения денег населения на фондовый рынок без излишних требований к капиталу, но с регулированием, и инвестиционный консультант подходит для этого». Например, в Германии существуют 55 000 так называемых «Связных агентов», до 10 000 которых представляют 700 небанковских организаций, и этот подход очень похож на то, каким путем идет наша индустрия, добавил он.
ИНТЕРФАКС (25.11.09). ФСФР готова создать все необходимые условия для размещения ценных бумаг РусАла в РФ
Москва. 25 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) готова создать все условия для размещения ценных бумаг "РусАла" в России, сообщил журналистам руководитель ФСФР Владимир Миловидов.
"Закон об обращении в России иностранных ценных бумаг принят", - сказал В. Миловидов, отметив, что для его применения необходимо, чтобы ФСФР подготовила некоторые нормативные акты.
"Нам без конкретного примера сложно написать, для нас важно, чтобы появились примеры", - сказал В. Миловидов, обратив внимание на готовность ФСФР сотрудничать с такими компаниями, как "РусАл", "ЕврАз", X5 Retail Group.
"Постараемся сделать все, чтобы они ("РусАл" - прим. ИФ-АФИ) могли разместиться в России", - отметил В. Миловидов, добавив, что пока "РусАл" не обращался с этим вопросом в ФСФР.
"Они думают", - сказал глава ФСФР, говоря о возможности размещения ценных бумаг "РусАла" в России.
Ранее сообщалось, что "РусАл" готовит IPO на Гонконгской бирже и парижской бирже Euronext. Компания, которая будет проводить размещение, зарегистрирована в Джерси.
В. Миловидов напомнил, что у иностранных эмитентов есть две возможности разместить свои бумаги в России: выпустить российские депозитарные расписки на обращающиеся ценные бумаги, а также разместить на российских биржах как новые иностранные ценные бумаги, так уже обращающиеся.
РИА Новости (25.11.09). ФСФР создала условия для проведения IPO "Русала" в России
МОСКВА, 25 ноя - РИА Новости. Федеральная служба по финансовым рынкам РФ создала условия, позволяющие UC Rusal провести IPO в России, заявил в среду журналистам глава ФСФР Владимир Миловидов.
"Если они придут, то мы все сделаем для проведения IPO в РФ", - сказал Миловидов. "Мы ждем", - добавил он.
IPO российского алюминиевого гиганта должно пройти до конца года, в качестве площадок выбраны Гонконгская фондовая биржа и парижская Euronext. Компания планирует продать около 10% акций, рассчитывая привлечь за счет размещения 2,5 миллиарда долларов.
Миловидов добавил, что разговоры о возможности размещения акций "Русала" в РФ ведутся очень давно, но о конкретных планах компании на этот счет ФСФР ничего не знает. Законодательно для этого существуют все условия, как с точки зрения размещения РДР, так и с точки зрения прихода иностранного эмитента в РФ с частью первичного размещения, отметил глава ФСФР.
Рейтер (25.11.09). ФСФР вводит практику инвестконсультанта на фондовом рынке
МОСКВА, 25 ноя (Рейтер) - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ отмечает приток физических лиц на финансовый рынок после кризиса, предлагает развивать финансовые услуги и вводит институт инвестиционного консультанта, а также дает возможность инвесткомпаниям создавать собственные фонды доверительного управления.
Об этом сообщил глава ФСФР Владимир Миловидов на финансовом форуме, организованном газетой "Ведомости".
"Это будет новый закон, в котором мы пытались очертить новый рынок... После кризиса мы увидели неожиданное количество новых инвесторов на биржах. Колоссальное количество сделок на биржах совершается физическими лицами", - сказал Миловидов, отметив, что ФСФР запланировала ряд изменений в финансовой системе, начав с самого болезненного из них - устранения недостаточности собственного капитала профессиональных участников рынка.
Новые требования к собственному капиталу вступят в силу 1 июля 2010 года [ID:nMSE56121C].
Согласно новым инициативам ФСФР, служба предлагает участникам рынка без создания специальных управляющих компаний учреждать внутри себя фонды доверительного управления, чтобы компании смогли более плотно работать с частными инвесторами, но не конкурировали с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ). Пока рассматривается возможность ограничения числа объединенных в таких фондах индивидуальных частных клиентов.
Кроме того, ФСФР предлагает ввести институт инвестиционного консультанта, котором может быть как юридическое лицо с соответствующей лицензией, так и физическое лицо. Фактически, это будут посредники между крупными профессиональными участниками рынка и физическими лицами.
Для физических лиц - инвестконсультантов сфера деятельности будет ограничена исключительно консультированием. Для юридических лиц предполагается возможность получения функций агента по размещению паев ПИФов, а также функций агентов брокерских компаний в регионах.
Миловидов отметил, что для инвестконсультантов требования к размеру собственного капитала будут существенно ниже, чем к брокерам.
Физические лица-инвестконсультанты должны быть обязательными членами саморегулируемых организаций. Это требование касается и юридических лиц-консультантов, работающих с неквалифицированными инвесторами.
"Надеюсь, что до конца недели эти инициативы будут сформулированы и вывешены для обсуждения на сайте ФСФР", - сказал Миловидов.
(Ольга Попова, текст Златы Гарасюты. )
РИА Новости (25.11.09). ФСФР обяжет брокеров отчитываться перед клиентами по сделкам в электронных системах
МОСКВА, 25 ноя - РИА Новости. Федеральная служба по финансовым рынкам считает необходимым закрепить на законодательном уровне обязанность брокера отчитываться перед своими клиентами по сделкам с его средствами через электронные брокерские системы, заявил глава ФСФР Владимир Миловидов в среду на "Финансовом форуме России".
Эти новации ведомство намерено внести в качестве поправок в закон о рынке ценных бумаг в части, касающейся защиты розничных инвесторов. Поправки будут идти единым пакетом с проектом закона об инвестиционных консультантах, которые ведомство планирует до конца недели опубликовать на своем сайте.
Глава ФСФР отметил, что брокеры должны нести ответственность за стабильную работу электронных систем.
Миловидов пояснил, что в настоящее время далеко не все брокерские компании раскрывают перед клиентом информацию о том, как проходят сделки, особенно если это не предусмотрено в договоре доверительного управления средствами. Более того, зачастую в отчете клиент просто не видит свою сделку, несмотря на то, что она точно была совершена.
"Чтобы этого не было необходимо ввести регулирование этих взаимоотношений. Должен быть регламент, в соответствии с которым, брокер должен давать отчеты о сделках через торговую систему клиенту, и если она не работает, нести ответственность", - сказал Миловидов.
По его мнению, это может быть либо административное взыскание или штраф, но в любом случае брокер отвечает за отчетность, где каждый этап движения средств по электронным системам должен быть отражен.
РИА Новости (25.11.09). ФСФР до конца недели внесет в правительство закон о пруденциальном надзоре
МОСКВА, 25 ноя - РИА Новости. Федеральная служба по финансовым рынкам планирует до конца недели внести в правительство РФ проект закона о пруденциальном надзоре, сообщил журналистам в кулуарах "Финансового форума России" руководитель ФСФР Владимир Миловидов.
"Ждем письма из ЦБ (с согласованиями - ред.) и вносим в правительство. Надеюсь, до конца недели документ будет представлен", - сказал он.
Проект закона о пруденциальном надзоре является одним из базовых документов, который должен обеспечивать систему предварительного контроля за профучастниками рынка и позволит в оперативном режиме отслеживать риски среди финансовых институтов.
Одним из ориентиров станет, в частности, размер собственного капитала профучастника. Так, в документе расширен список требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг - вводится пять нормативов, которые они обязаны соблюдать: достаточности собственных средств, ликвидности, финансовой устойчивости, долговой нагрузки на капитал и покрытия собственными средствами заемного капитала.
С пруденциальным надзором тесно связан проект закона о компенсациях на фондовом рынке розничным инвесторам, поскольку система компенсаций требует оценки финансовых показателей.
РИА Новости (25.11.09). ФСФР до конца недели опубликует законопроект об инвестсоветниках, ими могут быть и физлица
МОСКВА, 25 ноя - РИА Новости. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена до конца недели опубликовать проект поправок в закон о рынке ценных бумаг, предполагающих создание института инвестиционных советников, которыми могут быть как юридические, так и физические лица, сообщил руководитель ФСФР Владимир Миловидов на финансовом форуме, организованном газетой "Ведомости".
"Мы хотим предусмотреть создание института инвестиционных консультантов, которым может быть как юридическое лицо, совмещающее эту деятельность с лицензией профучастника рынка, так и физические лица, которые могут заниматься этой деятельностью, имея аттестат инвестиционного консультанта", - сказал Миловидов.
Он пояснил, что для физлиц ведомство считает достаточным ведение деятельности инвестиционного консультирования, в то время как юридическим лицам может выдаваться разрешение по размещению средств в паи инвестиционных фондов.
"Размер капитала для таких организаций будет ниже, чем для брокеров, так как эта сфера не будет требовать больших финансовых обязательств и гарантий", - сказал глава ФСФР. Конкретных цифр он называть пока не стал. "Об этом говорить еще рано", - сказал он.
В результате введения института инвестиционных консультантов возрастет роль саморегулируемых организаций (СРО): для индивидуалов и юридических лиц, работающих неквалифицированными инвесторами, членство в СРО будет обязательным, для юрлиц, работающих квалифицированными инвесторами - добровольным, сообщил Миловидов.
Он пояснил, что институт инвестконсультантов вводится в связи с большой активизацией локальных инвесторов на российском рынке, вследствие чего существенно возрастает спрос на услуги специализированных институтов, которые в нашей стране пока не развиты.
"После кризиса на российском рынке появилось большое число частных инвесторов, совершающих значительное количество операций на биржах самостоятельно, без участия брокеров. При этом приток иностранных инвесторов на российский фондовый рынок стал происходить только в конце августа - начале сентября, до этого все объемы поддерживались российскими участниками", - отметил Миловидов.
По его мнению, основной вопрос в том, какие услуги может предоставить им финансовая система, "которая никогда до этого с ними не работала".
ИНТЕРФАКС (25.11.09). ФСФР предлагает законодательно закрепить возможность работы инвестконсультантов
Москва. 25 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) подготовила поправки в закон "О рынке ценных бумаг", которые предусматривают институт инвестиционных консультантов, сообщил руководитель службы Владимир Миловидов на финансовом форуме газеты "Ведомости" в среду в Москве.
"До конца этой недели поправки будут окончательно оформлены в виде законопроекта и направлены в ведомства (на согласование - прим. ИФ-АФИ)", - сказал глава ФСФР.
Он отметил, что инвестиционными консультантами могут быть как юридические лица, обладающие специальной лицензией ФСФР, так и физлица, имеющие аттестаты федеральной службы на осуществление инвестиционного консультирования.
Частные лица смогут оказывать услуги инвестконсультирования, а также давать рекомендации по покупке или продаже активов на рынке ценных бумаг. Юрлица сверх услуг, оказываемых инвестконсультантами-физлицами, смогут выполнять функции агента распространения паевых инвестиционных фондов и быть агентами брокеров, в частности в регионах РФ.
В поправках будет прописано, что для физлиц и юрлиц-инвестконсультантов, работающих с неквалифицированными инвесторами, обязательно членство в саморегулируемой организации. Для юрлиц-инвестконсультантов, работающих с квалифицированными инвесторами, членство будет добровольным.
Кроме того, В. Миловидов сообщил, что эти же поправки в закон о рынке ценных бумаг вводят аналог объединенного брокерского фонда доверительного управления.
Это даст возможность профучастникам с брокерской лицензией и лицензией на осуществление доверительного управления активами создавать фонды доверительного управления, объединяя капиталы и средства клиентов.
По действующему законодательству брокеры могут оказывать доверительные услуги индивидуально каждому клиенту, через механизм общих фондов банковского управления или через паевые инвестиционные фонды, но для этого должна быть создана управляющая компания.
В одном фонде доверительного управления могут быть объединены активы 50 инвесторов.
Кроме того, законопроект будет предусматривать и регулирование работы брокерских торговых систем.
"Брокер, предоставляющий услуги через брокерскую электронную систему, должен нести ответственность за работу этой системы. На взаимоотношения брокера и клиента с использованием электронной системы должны распространяться все те требования, которые предусмотрены при общении с клиентом напрямую", - сказал В. Миловидов, отметив, что брокеры должны будут предоставлять клиенту все отчеты и необходимые сведения о сделках, заключенных с использованием системы электронных торгов.
РБК (25.11.09). ФСФР: Наказание брокерам за плохую работу торговых систем может предусматривать как штраф, так и отзыв лицензии
Наказание брокерам за плохую работу торговых систем может предусматривать как штраф, так и отзыв лицензии, сообщил журналистам руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов. Такие пояснения он дал к законопроекту, разрабатываемому ведомством. Он отметил, что в настоящее время в отношении работы электронных торговых систем практика брокеров различна. Если одни брокеры отчитываются перед клиентами за операции, проводимые через такие системы, то другие заключают договоры, в которых ответственность брокера за работу электронной системы не предусмотрена. Согласно предложению ФСФР, брокер должен нести ответственность за работу торговой системы, которую он устанавливает клиенту.
РБК daily (26.11.09). Чтобы не было разрывов
Ответственность за работу торговой системы переложат на брокеров
ФСФР предлагает ввести жесткую ответственность брокеров за работу электронной торговой системы, которую они поставляют клиентам, вплоть до отзыва лицензии. Профучастники уже выразили свой протест, заявив, что большинство сбоев в электронной системе происходит не по их вине и они не должны отвечать за них в одиночку.
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов, выступая на Финансовом форуме России, сообщил: «Все то, что творится с электронными брокерскими системами, неправильно. Этому нужно положить конец». «Когда клиент тыкает по клавишам и не знает, прошла сделка или нет. Этого быть не должно, — заявил он. — Клиент узнает, что сделка не прошла, через день-два и пишет нам, а потом в суд». По его словам, в последнее время в ФСФР участились обращения с подобными жалобами: поступают «десятки, даже сотни» заявлений.
При этом, говорит глава ФСФР, некоторые брокеры уже в договоре приписывают отсутствие ответственности за работу электронной системы. Владимир Миловидов считает, что на выставление заявок клиентом через электронную систему должны распространяться все те требования, которые существуют при выставлении заявки «в разговоре с брокером». По его словам, ответственность за работу торговой системы может предусматривать как штраф, так и отзыв лицензии.
Руководитель дивизиона ИК «Финам» Дмитрий Серебренников говорит, что брокер не может нести ответственность за всю работу электронной системы: «А если что-то случилось с интернет-каналом или недоработка самой системы со стороны производителя?! Или от брокера заявка ушла на биржу, а биржа почему-то ее не приняла, например из-за сбоев на самой бирже?! Тогда нужно предусмотреть и ответственность биржи, а не только брокера».
Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что сбой электронной торговой системы несет в себе операционные риски, часть из которых находится под контролем брокера, а часть нет. «Конечно же, брокеры должны нести ответственность за операционный риск, который он контролирует, например, за сбой в работе сервера», — говорит г-н Тимофеев.
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что инвестиционным консультантом может стать индивидуальный частный предприниматель. До конца недели служба доработает законопроект об инвестконсультантах. По мнению г-на Миловидова, новый вид профучастника поможет остаться на рынке компаниям, которые не соответствуют новым требованиям к собственному капиталу (вступит в силу с 1 июля 2010 года). В случае, когда инвестконсультантом будет выступать физическое лицо, необходимо получить аттестат ФСФР и вступить в саморегулируемую организацию (СРО). Для юрлица обязательное членство в СРО необходимо только при работе с неквалифицированными инвесторами. По словам главы ФСФР, предусмотрена градация функций инвестконсультанта: гражданин может только предоставлять консультации, в то время как компания быть агентом брокера и агентом по размещению паев.
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
Ведомости (26.11.09). Проводники инвесторов
Гюзель Губейдуллина
Учитывая, что на рынке уже существуют такие консультанты, объединенные в сообщества, мы хотим предусмотреть институт инвестконсультанта, которым может быть как юрлицо с лицензией профучастника, так и физлицо, которое будет иметь аттестат ФСФР на инвестиционное консультирование«, — рассказал руководитель ФСФР Владимир Миловидов на конференции «Ведомостей». «Для индивидуалов мы ограничим сферу деятельности исключительно рекомендациями и инвестиционными консультациями в таком виде, как они прописаны в законе», — добавил он.
Консультанты — юридические лица также смогут продолжать выполнять агентские функции по распространению паев ПИФов и электронных брокерских систем. Но при этом они не будут ни брокерами, ни участниками бирж. «Естественно, что для них требования к капиталу будут гораздо ниже, чем для брокеров», — отметил глава ФСФР.
В системе инвестиционных консультантов регулятор отводит большую роль саморегулируемым организациям (СРО). Членство в них будет обязательным для всех, кроме юрлиц, работающих с квалифицированными инвесторами. Все остальные консультанты — и физлица, и юрлица — должны быть членами СРО.
Законопроект об ИК будет вывешен на сайте ФСФР до конца недели.
«Мы давно искали подходящую фигуру для привлечения денег населения на фондовый рынок без излишних требований к капиталу, но с регулированием, и инвестиционный консультант подходит для этого», — радуется предправления НАУФОР Алексей Тимофеев. Например, в Германии существуют 55 000 так называемых связных агентов, до 10 000 которых представляют 700 небанковских организаций, и этот подход очень похож на то, каким путем идет наша индустрия, добавил он.
