Приложение к Протоколу заседания №8 Совета руководителей государственных органов по регулированию рынков ценных бумаг государств-участников Содружества Независимых Государств |
Утверждены решением Совета руководителей государственных органов по регулированию рынков ценных бумаг государств-участников Содружества Независимых Государств № 6 от 5-6 ноября 2008 года
Рекомендации по совершенствованию законодательств государств-участников СНГ, регулирующих вопросы осуществления контроля и
надзора на рынке ценных бумаг
Целью настоящих Рекомендаций является подготовка предложений по совершенствованию законодательных условий осуществления контроля и надзора на рынке ценных бумаг государств-участников СНГ.
На основе результатов сравнительного анализа законодательств, регулирующих вопросы осуществления контроля и надзора на рынке ценных бумаг государств-участников СНГ, предлагаются основные направления развития национальных законодательств в обозначенной сфере с учетом мирового опыта и общепризнанных международных стандартов, в том числе, в соответствии с принципами регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO).
Вопросы совершенствования законодательных условий осуществления контроля и надзора на рынке ценных бумаг государств-участников СНГ имеют особую важность для формирования и развития финансовых рынков государств-участников СНГ. В связи с этим формирование правовой базы, обеспечивающей реализацию этой цели, заслуживает особого внимания уполномоченных органов по регулированию рынков ценных бумаг государств-участников СНГ.
Как показал проведенный сравнительный анализ национальных законодательств в данной сфере, в государствах создана соответствующая правовая база и имеются необходимые институциональные основы совершенствования регулирования рынка ценных бумаг, созданы условия для дальнейшей работы по совершенствованию и унификации национальных законодательств в указанной сфере. Проведенная работа позволила сформировать следующие рекомендации.
1. Функции уполномоченного органа по регулированию
рынка ценных бумаг
В целях дальнейшего развития рынков ценных бумаг государств-участников СНГ, для осуществления эффективного контроля и надзора за деятельностью на рынке ценных бумаг предлагается определить следующие основные полномочия государственных органов по регулированию рынка ценных бумаг государств-участников СНГ:
1) признание деятельности на рынке ценных бумаг в качестве профессиональной;
2) установление условий и порядка выдачи лицензии, отказа в выдаче лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, деятельности организаторов торгов и других видов деятельности на рынке ценных бумаг, подлежащих лицензированию в соответствии с законодательством государств-участников СНГ, приостановления и возобновления действия таких лицензий и их отзыва (лишения), принятие решения о прекращении действия выданных лицензий в случаях, предусмотренных законодательными актами государств-участников СНГ;
3) установление условий и порядка совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
4) определение правил осуществления профессиональной деятельности и других лицензируемых видов деятельности на рынке ценных бумаг;
5) осуществление надзора и контроля за деятельностью лицензиатов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмитентов, в том числе, путем осуществления инспекторских проверок их деятельности, а также деятельности их аффилиированных лиц, в случаях, предусмотренных национальным законодательством;
6) установление перечня, форм, сроков и порядка представления отчетности (в том числе, финансовой и статистической отчетности, в случаях, предусмотренных национальным законодательством) организациями, осуществляющими лицензируемые виды деятельности на рынке ценных бумаг, а также эмитентами ценных бумаг;
7) установление видов пруденциальных нормативов и иных показателей или критериев (нормативов) финансовой устойчивости лицензиатов, порядка и методики их расчета;
8) применения санкций и ограниченных мер воздействия в случае выявления нарушений норм законодательства эмитентами и (или) профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
9) определение условий и порядка выпуска, обращения и аннулирования ценных бумаг;
10) определение требований к условиям и порядку совершения сделок с ценными бумагами, учету этих сделок и отчетности по ним;
11) установление условий и порядка ведения Государственного реестра эмиссионных ценных бумаг, реестра лицензий на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг;
12) определение правил допуска иностранных юридических и физических лиц на рынок ценных бумаг и осуществлению контроля за их деятельностью;
13) осуществление контроля над допуском и обращением ценных бумаг зарубежных эмитентов на внутреннем рынке ценных бумаг;
14) определение правил выдачи разрешения на первичное размещение и обращение за пределами национального внутреннего рынка ценных бумаг эмитентов-резидентов;
15) осуществление контроля за манипулированием на рынке ценных бумаг;
16) осуществление выдачи согласия для назначения кандидатур на должности руководящих работников профессиональных участников рынка ценных бумаг в случаях, предусмотренных национальным законодательством;
17) определение условий и порядка допуска ценных бумаг к обращению на организованном рынке ценных бумаг;
18) установление условий и порядка приостановления и возобновления торгов на фондовой бирже;
19) установление требования к аудитору или аудиторской организации для проведения обязательного аудита профессиональных участников рынка ценных бумаг;
20) иные функции, установленные в соответствии с законодательством государств-участников СНГ.
2. Определение условий и порядка осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
В целях определения условий и порядка осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг предлагается предусмотреть в законодательстве государств-участников СНГ наличие требований в отношении:
1) инфраструктуры рынка ценных бумаг;
2) размера собственных средств заявителя (лицензиата);
3) учредителей и акционеров заявителя (лицензиата);
4) требований по организации внутреннего контроля и управления рисками;
5) пруденциальных нормативов, иных показателей и критериев (нормативов) финансовой устойчивости, обязательных к соблюдению лицензиатом (в зависимости от степени риска принимаемого профессиональным участником рынка ценных бумаг по тому или иному виду деятельности на рынке ценных бумаг);
6) лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг;
7) процедуры и условий приостановления, отзыва и прекращения действия лицензии;
8) отчетности и раскрытии информации о деятельности на рынке ценных бумаг;
9) ограничений и запретов на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг;
10) руководящих работников заявителя (лицензиата);
11) организационной структуры профессиональных участников рынка ценных бумаг;
12) запрета на недобросовестное поведение и манипулирование ценами на ценные бумаги;
13) принципов и правил деловой этики профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также повышению уровня и качества предоставляемых финансовых услуг на рынке ценных бумаг (соблюдение норм деловой этики профессиональными участниками рынка ценных бумаг и квалифицированными специалистами рынка ценных бумаг).
3. Осуществление проверок на рынке ценных бумаг
В целях совершенствования законодательства государств-участников СНГ, регулирующего вопросы осуществления проверок на рынке ценных бумаг, предлагается следующее:
1) определить круг лиц, которым возможно раскрытие сведений, составляющих коммерческую или служебную тайну на рынке ценных бумаг;
2) предусмотреть ограничения и запреты по осуществлению деятельности на рынке ценных бумаг;
3) расширить круг оснований и перечень вопросов для проверки профессиональных участников рынка ценных бумаг, а именно:
а) по обращению инвесторов;
б) по обращению держателей ценных бумаг;
в) по обращению профессиональных участников рынка ценных бумаг и саморегулируемых организаций;
г) при наличии сведений о совершении сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами с использованием сведений, составляющих коммерческую и служебную тайну на рынке ценных бумаг;
д) при несоответствии информации, содержащейся в документах или сведениях, выявленных уполномоченным органом в процессе рассмотрения документов, представленных эмитентом для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, рассмотрения и утверждения отчета об итогах размещения и (или) погашения эмиссионных ценных бумаг;
е) при несоответствиях, выявленных уполномоченным органом в процессе рассмотрения отчетов о деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
ж) по иным фактам нарушений законодательства по рынку ценных бумаг стран-участниц СНГ, субъектами рынка ценных бумаг, ставших известными уполномоченному органу.
4) закрепить за уполномоченным органом проведение проверок эмитента, лицензиата и саморегулируемой организации по следующим, кроме прочих, вопросам:
- проверки деятельности эмитента по следующим вопросам:
а) соответствия сведений, в том числе решений, принятых органом эмитента, на основании которых осуществлялись выпуск и размещение ценных бумаг;
б) выплаты дохода по ценным бумагам и выполнения эмитентом иных обязательств перед держателями ценных бумаг;
в) исполнения требования о предоставлении в уполномоченный орган и держателям ценных бумаг информации об изменениях в его деятельности;
г) соблюдения требований законодательства государств-участников СНГ при совершении крупных сделок и сделок, в которых имеется заинтересованность;
д) соблюдения прав и интересов держателей ценных бумаг при возврате первоначальных инвестиций в случае аннулирования выпуска, добровольной реорганизации или ликвидации эмитента;
е) публикации сведений о деятельности эмитента в средствах массовой информации.
- проверки деятельности лицензиата по следующим вопросам:
а) соответствия деятельности, осуществляемой на рынке ценных бумаг, законодательству государств-участников СНГ и внутренним документам лицензиата;
б) соблюдения прав и интересов клиентов в процессе осуществления сделок с ценными бумагами;
в) соблюдения пруденциальных нормативов;
г) добровольной реорганизации или ликвидации.
- контроль деятельности саморегулируемой организации:
а) право требования предоставления информации о деятельности саморегулируемой организации, а также о деятельности ее членов;
б) право направлять саморегулируемой организации обязательные для исполнения предписания и требовать представления отчета об их исполнении.
4. Аудит профессиональных участников рынка ценных бумаг
1. В целях совершенствования системы регулирования и надзора со стороны уполномоченного органа, рекомендуется проводить аудит финансовой отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг в соответствии с международными стандартами аудита.
2. Требование пункта 1 настоящей главы применимо в отношении государств-участников СНГ, перешедших на международные стандарты аудита.
