5. Глоссарий
Бюджетирование (budgeting)- процесс составления, принятия бюджета предприятия и последующий контроль за его использованием
Бюджет - это документ, в котором показаны централизованно установленные количественные показатели плана предприятия на определенный период по:
¨ использованию оборотных и внеоборотных активов;
¨ привлечению источников финансирования;
¨ доходам и расходам;
¨ инвестициям (капитальным и финансовым вложениям)
Бюджеты операционные – бюджеты затрат на реализацию процессов, привязывающие к операциям процесса потребляемые в ходе его реализации ресурсы. Статьи операционных бюджетов содержат не только финансовую информацию, но также натуральные и ценовые показатели. В статьях детально отражается виды потребляемых ресурсов (материальных, трудовых, услуг сторонних организаций и т. п.). Данные операционных бюджетов консолидируются в связанные с ними статьи БДР. Ответственность за подготовку операционных бюджетов закрепляется за подразделениями, ответственными за соответствующий бизнес–процесс.
Бюджет движения денежных средств (БДДС) – финансовый документ, представляющий в систематизированной форме на заданном интервале времени плановые и фактические значения поступлений и выплат денежных средств предприятия в целом и в разрезе каждого выделенного ЦФО.
Валовая маржа (маржинальный доход, сумма покрытия), определяется как разница между выручкой и переменными затратами, или как сумма постоянных затрат и прибыли.
Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в наличной и безналичной форме, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия. Положительные элементы (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег.
Дебиторы – это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.
Коэффициент внутреннего роста – это максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования. Другими словами, предприятие может обеспечить подобный рост, используя только внутренние источники финансирования.
Формула для определения коэффициента внутреннего роста имеет следующий вид:
где ROA - чистая рентабельность активов (Чистая прибыль / Активы),
RR - коэффициент реинвестирования (капитализации) прибыли
Коэффициент устойчивого роста показывает максимальный темп роста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага. Его значение может быть вычислено по формуле:
(3.4)
где ROE – чистая рентабельность собственного капитала.
или
где ROS – чистая рентабельность продаж (Чистая прибыль/Выручка)
PR – коэффициент выплаты дивидендов
D/E – финансовый рычаг (Заемный капитал/Собственный капитал)
A/S – капиталоемкость (Актив/Выручка)
Коэффициент инкассации (K1) выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем периоде времени от момента реализации продукции и рассчитывается по следующей формуле:
где CF1 - поступление денег за ранее отгруженную продукцию в 1-ом периоде,
S0 – выручка начисленная за отгруженную продукцию в 0-ом периоде.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОДЗ:
К ОДЗ = Общий объем реализации / Средняя величина дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КОКЗ:
КОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности:
К пдз = Сумма неоплаченной в срок задолженности / Общая величина дебиторской задолженности
Метод анализа по «системе ABC» - разделение всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их недостатка для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т. п.
Метод полных затрат - все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, полностью включаются в себестоимость продукции. Таким образом прямые и косвенные затраты пропорционально распределяются между реализованной продукцией и готовой продукцией на складе. В плановую калькуляцию по заранее установленным нормам включаются как прямые, так и косвенные затраты. Общий объем косвенных затрат пропорционально распределяют на изделия с помощью заранее рассчитанных коэффициентов распределения косвенных затрат.
Операционный рычаг показывает на сколько один процент прироста выручки дает больше процентов прироста прибыли[1]. Коэффициент увеличения прироста прибыли по сравнению с приростом выручки также называется уровень (сила) воздействия операционного рычага ОР:
ОР = (Выручка – Зпер V) / Прибыль = (Прибыль + Зпост) / Прибыль = 1 + Зпост / Прибыль = Валовая маржа / Прибыль
Оборотные (текущие) активы – это ресурсы предприятия, обслуживающие текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемые в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Период обращения кредиторской задолженности – временной промежуток времени между получением сырья, материалов, полуфабрикатов и их оплатой.
Период обращения дебиторской задолженности – временной промежуток времени между продажей готовой продукции и оплатой счетов к получению.
Политика управления оборотными активами – совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования.
Политика управления запасами – это совокупность мер, направленных на оптимизацию общего размера и структуры запасов, минимизацию затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Производственный бюджет – это план производства продукции. В нем конкретизируется бюджет продаж, а также для каждого периода планирования (месяца, квартала) устанавливается количество готовой продукции, которое необходимо произвести.
Потоки от операционной деятельности - это потоки от основной деятельности по производству и реализации товаров, работ, услуг. В поступления денежных средств от покупателей и заказчиков включается выручка от реализации товаров, работ, услуг за вычетом увеличения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по векселям полученным, взаимозачетам с дочерними предприятиями и прочими дебиторами. К расходам (выбытиям) по операционной деятельности относятся платежи поставщикам, подрядчикам и персоналу, отчисления от выручки - налог на добавленную стоимость, фактически уплаченные суммы по страхованию, но не включаются образовавшаяся кредиторская задолженность или амортизационные отчисления.
Потоки от финансовой деятельности - включают поступления от увеличения уставного капитала и целевого финансирования, привлечение новых заемных средств (долгосрочных, краткосрочных кредитов и прочих краткосрочных заемных средств), а также прибыль от курсовых разниц по операциям с иностранной валютой и отвлечение средств на краткосрочные финансовые вложения
Порог рентабельности – это такой объем производства, при котором предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли, финансовый результат производственной деятельности равен нулю.
Постоянные затраты (условно-постоянные) – это затраты, которые не зависят от объемов производства в определенных пределах (релевантном диапазоне) – аренда помещений, оплата управленческого аппарата и т. п.
Переменные затраты изменяются пропорционально изменению объемов производства (сырье и материалы, з/плата производственных рабочих и т. п.).
Приростные затраты – это дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовления нескольких дополнительных единиц продукции. Аналогичный подход применяется и к приростному доходу (выручке).
Предельные (маржинальные) затраты (МС) представляют собой прирост затрат, связанный с выпуском дополнительной единицы продукции. Маржинальные затраты рассчитываются как производная суммарных затрат по объему производства.
Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Величина резерва по сомнительным долгам определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.
Факторинг (от англ. factor – посредник) – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с финансированием оборотного капитала клиента под уступку денежного требования.
Финансовая стратегия (финансовая политика) – наиболее общие принципы управления финансами предприятия (капиталом, денежными потоками, формированием прибыли.
Финансовые техники (инструменты) – стандартные формальные процедуры управления финансами компании с применением стандартных форм и приемов обработки информации (бюджетирование, финансово-экономический анализ, привлечение заемных средств, факторинг и др.)
Чистый денежный поток - разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется. Он также может быть положительным или отрицательным.
Элементы финансовой политики (частные политики) – принципы управления отдельными составными частями финансов предприятия (например, инвестиционная политика, политика управления оборотным капиталом, кредитная политика и т. п.).
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 |
